AR眼镜:未来智能终端核心入口.pdf
《AR眼镜:未来智能终端核心入口.pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《AR眼镜:未来智能终端核心入口.pdf(21页珍藏版)》请在咨信网上搜索。
1、日期:日期:2024年年9月月9日日分析师:陈耀波(执业证书号:分析师:陈耀波(执业证书号:S0010523060001)分析师:李元晨(执业证书号:分析师:李元晨(执业证书号:S0010524070001)华安证券研究所AR 眼镜眼镜 未来智能终端核心未来智能终端核心入口入口证券研究报告证券研究报告2华安研究华安研究 拓展投资价值拓展投资价值 华安证券研究所华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明 主要观点主要观点VRVR和和ARAR市场复盘市场复盘-VRVR市场将扭转过去两年的销量下滑趋势,重回正增长轨道;市场将扭转过去两年的销量下滑趋势,重回正增长轨道;Al+ARAl+AR类眼镜是未
2、来眼镜发展行业新变量类眼镜是未来眼镜发展行业新变量 根据wellsenn XR的数据,2024年Q2全球VR销量为135万台,同比下滑6%。下滑的主要原因是索尼PS VR2,二季度索尼PS VR2 累计销量仅为8万台,去年同期PS VR2发售上市不久销量25万台,同比下滑68%,Meta二季度销量为102万台,同比增长6%,基本盘稳定,二季度苹果Vision Pro销量为8万台,贡献增量较小,价格、佩戴舒适度以及内容生态匮乏等造成苹果Vision Pro销量不达预期。预计预计20242024年全球实现年全球实现797797万台销量规模,较万台销量规模,较20232023年增长年增长6%6%,2
3、0242024年年VRVR市场将扭转过去两年的销量下滑趋势,重回正增长轨道,但今明两市场将扭转过去两年的销量下滑趋势,重回正增长轨道,但今明两年年VRVR行业仍处于销量小年。行业仍处于销量小年。20242024年二季度全球年二季度全球ARAR销量为销量为10.810.8万台,与去年同期持平。万台,与去年同期持平。今年二季度整体市场偏淡,电商平台618传统促销日今年熄火,整体大环境消费行情下行,AR厂商今年现金流较为紧张,渠道推广投放减弱也是造成整体销量较淡的一大因素。预计2024年全球AR销量为55万台,增速为8%,BB观影类眼镜增速放缓,增长看点主要来自于Al+AR类眼镜,预计2024-20
4、25年将是行业发展的新变量。未来新品发布节奏:未来新品发布节奏:MetaMeta将于将于20242024年发布年发布ARAR眼镜眼镜 2023年9月底Meta首款AI智能眼镜发布,在此前的2021年,Meta也推出过FaceBook与Ray-Ban合作开发Ray-Ban Stories智能眼镜。Ray-Ban Meta智能眼镜搭载高通全新的骁龙AR1 Gen 1芯片,同时还是首款内置Meta AI的智能眼镜。与RayBan Stories 相比,RayBan Meta(2023年9月发布)在一些产品结构、芯片硬件、功能参数上进行了调整升级,如铰链结构进行了更新,增加其复用性以及对排线的隐蔽;芯
5、片硬件上,WF蓝牙芯片进行了升级,三麦克风升级成了五麦克风等;在功能上RayBan 第二代智能眼镜RayBan 新增了直播、人工智能大模型等功能技术路线:哪些是黄金赛道?技术路线:哪些是黄金赛道?光机和显示屏是未来光机和显示屏是未来ARAR的核心要素的核心要素 1 1):光波导方案在清晰度、视场角、体积和光线穿透性方面具有优势,是):光波导方案在清晰度、视场角、体积和光线穿透性方面具有优势,是ARAR眼镜中最佳的光学实现路径。根据制造工艺,光波导技术分为几何光波导(眼镜中最佳的光学实现路径。根据制造工艺,光波导技术分为几何光波导(ROEROE)、衍射光波导)、衍射光波导(DOEDOE)和全息光
6、波导()和全息光波导(HOEHOE)三种。基于综合性能和规模量产优势,业内普遍认为未来)三种。基于综合性能和规模量产优势,业内普遍认为未来ARAR眼镜中光波导技术将成为主流。眼镜中光波导技术将成为主流。Yole Yole 预测,波导技术在预测,波导技术在ARAR设备中的渗透率将从设备中的渗透率将从20212021年年的的38%38%逐步提升至逐步提升至20272027年年99%99%。2 2):):AR光机多种技术路线并存,光机多种技术路线并存,LCOS或将成为近期消费级产品主流技术路线,或将成为近期消费级产品主流技术路线,MicroLED是未来市场主流技术路线。是未来市场主流技术路线。AR光
7、机显示技术路径主要分为自发光的光机显示技术路径主要分为自发光的MicroLED、硅、硅基基OLED(OLED on Si)、激光)、激光+MEMS 微镜以及反射式液晶显示微镜以及反射式液晶显示LCOS。根据。根据Yole的预测和统计,全球的预测和统计,全球AR显示光机市场将由显示光机市场将由2022年的年的1.76亿美元快速增长至亿美元快速增长至2027年年66亿美亿美元。其中元。其中LCOS技术方案从技术方案从2023年的年的30%预计提升至预计提升至2024年的年的40%;MicroLED方面,方面,2022年是年是Micro LED 的出货元年,凭借优异的性能,预计到的出货元年,凭借优异
8、的性能,预计到2027年成为微型屏幕显示第年成为微型屏幕显示第一大技术路径,市场规模达一大技术路径,市场规模达25亿美元,占比亿美元,占比38%。建议关注:光波导领域建议关注歌尔股份,水晶光电。建议关注:光波导领域建议关注歌尔股份,水晶光电。MEMSMEMS麦克风建议关注歌尔股份,瑞声科技,敏芯股份。麦克风建议关注歌尔股份,瑞声科技,敏芯股份。MCUMCU芯片方面建议关注恒玄科技。芯片方面建议关注恒玄科技。LCOSLCOS技术路线建议关注韦尔股份,技术路线建议关注韦尔股份,Micro LEDMicro LED技术路线公司建议关注技术路线公司建议关注JBDJBD。转轴领域建议关注精研科技等。摄像
9、头和模组方面建议关注韦尔股份,舜宇光学,欧菲光。存储领域建议关注。转轴领域建议关注精研科技等。摄像头和模组方面建议关注韦尔股份,舜宇光学,欧菲光。存储领域建议关注MetaMeta配套的佰维存储。配套的佰维存储。风险提示:风险提示:1)下游需求不及预期;2)竞争加剧致厂商利润率下滑。3华安研究华安研究 拓展投资价值拓展投资价值 华安证券研究所华安证券研究所目录目录1A R 眼 镜 目 前 市 场 空 间眼 镜 目 前 市 场 空 间2A R 眼 镜 新 品 和 未 来 发 布 节 奏(海 外 大 厂)眼 镜 新 品 和 未 来 发 布 节 奏(海 外 大 厂)3AR眼镜拆解:芯片、光学、传感三大
10、模块,光学和显示是眼镜拆解:芯片、光学、传感三大模块,光学和显示是核心核心4光 学 技 术 路 线:光 波 导光 学 技 术 路 线:光 波 导5显 示 技 术 路 线:光 机(显 示 技 术 路 线:光 机(L C O S 和和 M i c r o L E D)4华安研究华安研究 拓展投资价值拓展投资价值 华安证券研究所华安证券研究所根据维深信息wellsenn XR的数据,2024年Q2全球VR销量为135万台,同比下滑6%。二季度销量下滑的主要原因是索尼PS VR2,二季度索尼PS VR2 累计销量仅为8万台,去年同期PS VR2发售上市不久销量25万台,同比下滑68%,Meta二季度销
11、量为102万台,同比增长6%,基本盘稳定,二季度苹果Vision Pro销量为8万台,贡献增量较小,价格、佩戴舒适度以及内容生态匮乏等造成苹果Vision Pro销量不达预期。下调2024年VR销量预期,预计2024年全球实现797万台销量规模,较2023年增长6%,2024年VR市场将扭转过去两年的销量下滑趋势,重回正增长轨道,但今明两年VR行业仍处于销量小年。2024年二季度全球AR销量为10.8万台,与去年同期持平。今年二季度整体市场偏淡,电商平台618传统促销日今年熄火,整体大环境消费行情下行,AR厂商今年现金流较为紧张,渠道推广投放减弱也是造成整体销量较淡的一大因素。预计2024年全
12、球AR销量为55万台,增速为8%,BB观影类眼镜增速放缓,增长看点主要来白于Al+AR类眼镜,预计2024-2025年将是行业发展的新变量。注:Virtual Reality(虚拟现实)遮挡真实环境视野、通过高分辨率屏幕模拟新视觉体验的完全沉浸式Augmented Reality(增强现实)支持3D物体操作,通常有SLAM功能,必须是透明/半透明双目显示器敬请参阅末页重要声明及评级说明 1.2024年年VR市场重回增长轨道,市场重回增长轨道,AR+AI或成为或成为AR眼镜领域增长眼镜领域增长动力动力资料来源:Wellsenn XR,华安证券研究所5华安研究华安研究 拓展投资价值拓展投资价值 华
13、安证券研究所华安证券研究所据洛图科技发布的中国VR/AR设备零售市场月度追踪数据统计口径显示,2024年上半年,中国消费级XR设备(包括AR和VR)的全渠道销量为26.1万台,同比下降20.4%。尤为显著的是,VR与AR两大分支设备在市场中的表现分道扬镳。VR设备销量遭遇了显著的下滑趋势,同比下降高达41%,而AR设备则逆势上扬,以49%的同比增长率成为驱动整个XR市场增长的关键力量,展现了其强劲的市场潜力和消费者日益增长的兴趣。上半年,AR产业在资本市场大放异彩,成为投资热点。XREAL、Rokid、雷鸟创新、INMO、INAIR等业界领军企业纷纷获得融资,其中四家企业的融资规模均达到亿元人
14、民币级别,彰显了资本对AR领域未来发展的高度认可与期待。从市场具体表现来看,洛图科技(从市场具体表现来看,洛图科技(RUNTO)的线上监测数据显示,雷鸟创)的线上监测数据显示,雷鸟创新、新、XREAL、INMO与与Rokid四大品牌凭借强劲实力,占据了市场的前四位,它们合计销量份额高达四大品牌凭借强劲实力,占据了市场的前四位,它们合计销量份额高达89.2%,几乎垄断了高端市场份额。与此同时,腰部,几乎垄断了高端市场份额。与此同时,腰部品牌也不甘落后,星纪魅族与华为凭借独特的创新策略和品牌影响力,在激烈的市场竞争中异军突起,挺近前六,共同攫取了约品牌也不甘落后,星纪魅族与华为凭借独特的创新策略和
15、品牌影响力,在激烈的市场竞争中异军突起,挺近前六,共同攫取了约8%的市场份额,这一变的市场份额,这一变化不仅加剧了市场竞争的激烈程度,也有效降低了市场的集中度,促进了市场多元化发展。化不仅加剧了市场竞争的激烈程度,也有效降低了市场的集中度,促进了市场多元化发展。另从IDC的AR/VR头显市场季度追踪报告中显示,AR市场以一体式眼镜为主,随着市场以一体式眼镜为主,随着2023下半年部分主流品牌的入局,今年下半年部分主流品牌的入局,今年2024年国内将有更多厂商年国内将有更多厂商开始推出搭载处理器的一体式开始推出搭载处理器的一体式AR眼镜。虽然目前使用场景相对受限,但能感受到的是各厂商都在进行新的
16、眼镜。虽然目前使用场景相对受限,但能感受到的是各厂商都在进行新的AI+AR的模式探索,将带动整个领域的产品升的模式探索,将带动整个领域的产品升级并且进一步丰富生态构造。级并且进一步丰富生态构造。敬请参阅末页重要声明及评级说明 1.国内市场:国内市场:XR市场市场中中VR与与AR表现分道扬镳,表现分道扬镳,VR设备销量遭遇了显著的下滑趋势,设备销量遭遇了显著的下滑趋势,AR设备则逆势上扬设备则逆势上扬资料来源:IDC,洛图科技,华安证券研究所6华安研究华安研究 拓展投资价值拓展投资价值 华安证券研究所华安证券研究所Meta 公司在今年 4 月发布了 LLM Llama 3,于今年 7 月推出了
17、Llama 3.1,将上下文长度扩展至 128K,新增支持 8 种语言,并首次提供了 405B 参数版本,Meta 提到,目前“Llama 3.1-405B”版本“最受用户欢迎”。Meta 眼镜支持多模态 Llama 3模型,Llama 3不仅限于文本处理,还具备多模态能力,能够处理图像、视频等多种数据类型,这为AR眼镜提供了强大的技术支持。敬请参阅末页重要声明及评级说明 2.Meta 眼镜支持多模态眼镜支持多模态 Llama 3,“Llama 3.1-405B”版本广受欢迎版本广受欢迎 资料来源:Meta,IT之家,百度千帆,极客公园,华安证券研究所Llama 3.1-405B 模型规格Me
18、taMeta智能眼镜的多模态实用应用(现在和未来)智能眼镜的多模态实用应用(现在和未来)1.1.实时翻实时翻译与沟通译与沟通Meta智能眼镜通过集成Llama 3的多模态能力,实现了实时翻译功能。用户佩戴眼镜时,无论是看到路标、菜单还是与外国友人交流,眼镜都能即时翻译并显示在视野中,极大地提升了跨语言沟通的效率。2.2.视觉辅视觉辅助与识别助与识别借助Llama 3的图像识别能力,Meta智能眼镜可以为用户提供视觉辅助服务。例如,在购物时识别商品信息、在旅行中识别景点名称和历史背景等。此外,眼镜还能识别并标注出周围环境中的安全隐患,如道路障碍、危险区域等,提高用户的安全意识。3.3.智能助智能
19、助手与任务手与任务管理管理Llama 3的引入使得Meta智能眼镜成为用户的私人智能助手。用户可以通过语音或手势指令,让眼镜帮助安排日程、提醒事项、查询天气等。同时,眼镜还能根据用户的喜好和习惯,提供个性化的建议和推荐。4.4.创意与创意与娱乐娱乐在创意和娱乐方面,Meta智能眼镜同样表现出色。用户可以利用眼镜进行创意写作、绘画或设计,并通过AR技术实时预览作品效果。此外,眼镜还支持视频通话、观看VR电影等娱乐功能,为用户带来全新的沉浸式体验。7华安研究华安研究 拓展投资价值拓展投资价值 华安证券研究所华安证券研究所2023年9月底Meta首款AI智能眼镜发布,在此前的2021年,Meta也推
20、出过FaceBook与Ray-Ban合作开发Ray-Ban Stories智能眼镜。Ray-Ban Meta智能眼镜搭载高通全新的骁龙AR1 Gen 1芯片,同时还是首款内置Meta AI的智能眼镜。在外观方面:在外观方面:眼镜右上角为摄像头,左上角则是LED指示灯,用以提醒他人眼镜正在录制视频,保证私密性。拥有5麦克风阵列,即两边镜腿各2个+鼻梁上的1个,对于通话与接受语音指令的准确度更高了,同时也提高了耳机的抗干扰能力,在嘈杂环境能够有更好的拾音能力;采用开放式扬声器,不只是骨传导式传音,并且音量提高了50%,开放听音带来不错舒适性的同时,对于漏音问题的改善也要比上一代要好。在芯片技术能力
21、支持方面:在芯片技术能力支持方面:峰值速度达到5.8Gbps的Wi-Fi 7功能,在AI能力方面拥有眼镜侧AI功可进行视觉搜索、定向音频采集、实时翻译等操作敬请参阅末页重要声明及评级说明 2.AI+眼镜被行业寄予厚望,眼镜被行业寄予厚望,Meta 首款首款AI眼镜于眼镜于2023年年9月月发布发布资料来源:高通,爱音频,华安证券研究所Rayban 智能眼镜Ray Ban AI 眼镜采用的AR1的芯片功能8华安研究华安研究 拓展投资价值拓展投资价值 华安证券研究所华安证券研究所RayBan Stories 是RayBan 与Meta 合作的首款智能眼镜,于2021年9月发布,该眼镜搭载了高通we
22、ar 4100+SoC、双五百万摄像头、三麦克风等硬件,支持WiFi蓝牙连接、音频录入播放、图像视频拍摄等功能。与RayBan Stories 相比,RayBan Meta(2023年9月发布)在一些产品结构、芯片硬件、功能参数上进行了调整升级,如铰链结构进行了更新,增加其复用性以及对排线的隐蔽;芯片硬件上,WF蓝牙芯片进行了升级,三麦克风升级成了五麦克风等;在功能上RayBan 第二代智能眼镜RayBan 新增了直播、人工智能大模型等功能敬请参阅末页重要声明及评级说明 2.Meta Ray Ben VS Ray Ban Stories,硬件能力持续提升为,硬件能力持续提升为AI 资料来源:W
23、ellsenn XR,华安证券研究所RayBan Stories VS RayBan Meta 硬件对比9华安研究华安研究 拓展投资价值拓展投资价值 华安证券研究所华安证券研究所RayBan Stories 成本总计155.7美元,主板芯片的成本约77美元,占比约49.45%,成本占比接近一半;结构件的成本约20美元,古比约12.85%;眼镜充电盒的成本约18.7美元,占比约12.01%;OEM的成本约15美元,占比约9.63%。RayBan Meta 成本总计174美元,主板芯片的成本约99.1美元,占比约56.95%,成本占比超一半;眼镜充电盒的成本约17.5美元,占比约10.06%;结构
24、件的成本约16.9美元,占比约9.71%;OEM的成本约15美元,占比约8.62%。与RayBan Stories相比,RayBan Meta的SOC相比于RayBan Stories的SOC会贵很多,导致在主板芯片上,RayBan Meta的成本更高。同时在一些数量影响价格的部件上,如结构件,RayBan Meta由于足够的销量从而比RayBan Stories价格更低。敬请参阅末页重要声明及评级说明 2.Meta AI 眼镜成本拆解(眼镜成本拆解(目前非目前非AR眼镜),主板芯片是核心主要成本,结构件随销量提升单价眼镜),主板芯片是核心主要成本,结构件随销量提升单价下降下降资料来源:Wel
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- AR 眼镜 未来 智能 终端 核心 入口
1、咨信平台为文档C2C交易模式,即用户上传的文档直接被用户下载,收益归上传人(含作者)所有;本站仅是提供信息存储空间和展示预览,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容不做任何修改或编辑。所展示的作品文档包括内容和图片全部来源于网络用户和作者上传投稿,我们不确定上传用户享有完全著作权,根据《信息网络传播权保护条例》,如果侵犯了您的版权、权益或隐私,请联系我们,核实后会尽快下架及时删除,并可随时和客服了解处理情况,尊重保护知识产权我们共同努力。
2、文档的总页数、文档格式和文档大小以系统显示为准(内容中显示的页数不一定正确),网站客服只以系统显示的页数、文件格式、文档大小作为仲裁依据,平台无法对文档的真实性、完整性、权威性、准确性、专业性及其观点立场做任何保证或承诺,下载前须认真查看,确认无误后再购买,务必慎重购买;若有违法违纪将进行移交司法处理,若涉侵权平台将进行基本处罚并下架。
3、本站所有内容均由用户上传,付费前请自行鉴别,如您付费,意味着您已接受本站规则且自行承担风险,本站不进行额外附加服务,虚拟产品一经售出概不退款(未进行购买下载可退充值款),文档一经付费(服务费)、不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
4、如你看到网页展示的文档有www.zixin.com.cn水印,是因预览和防盗链等技术需要对页面进行转换压缩成图而已,我们并不对上传的文档进行任何编辑或修改,文档下载后都不会有水印标识(原文档上传前个别存留的除外),下载后原文更清晰;试题试卷类文档,如果标题没有明确说明有答案则都视为没有答案,请知晓;PPT和DOC文档可被视为“模板”,允许上传人保留章节、目录结构的情况下删减部份的内容;PDF文档不管是原文档转换或图片扫描而得,本站不作要求视为允许,下载前自行私信或留言给上传者【宇***】。
5、本文档所展示的图片、画像、字体、音乐的版权可能需版权方额外授权,请谨慎使用;网站提供的党政主题相关内容(国旗、国徽、党徽--等)目的在于配合国家政策宣传,仅限个人学习分享使用,禁止用于任何广告和商用目的。
6、文档遇到问题,请及时私信或留言给本站上传会员【宇***】,需本站解决可联系【 微信客服】、【 QQ客服】,若有其他问题请点击或扫码反馈【 服务填表】;文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“【 版权申诉】”(推荐),意见反馈和侵权处理邮箱:1219186828@qq.com;也可以拔打客服电话:4008-655-100;投诉/维权电话:4009-655-100。