商业银行资产负债管理策略.pptx
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1、第八章第八章 商业银行资商业银行资产负债管理策略产负债管理策略刘砚平刘砚平山东财政学院金融山东财政学院金融学院学院2024/9/5 周四第八章 资产负债管理理论和策略2学习目标 掌握资产负债管理理论和策掌握资产负债管理理论和策略的发展略的发展掌握并理解资产负债管理方掌握并理解资产负债管理方法法 2024/9/5 周四第八章 资产负债管理理论和策略3本章结构本章结构v 第一节第一节 资产负债管理理论和策资产负债管理理论和策略的发展略的发展第二节第二节 资产管理方法资产管理方法第三节第三节 利率敏感性缺口管理利率敏感性缺口管理(融资缺口模型)(融资缺口模型)第四节第四节 持续期缺口管理持续期缺口管
2、理2024/9/5 周四第八章 资产负债管理理论和策略4第一节第一节资产负债管理理论和策略的资产负债管理理论和策略的发展发展v资产负债管理资产负债管理广义的广义的:指商行按一定的策略进行资金配置,来实现银行:指商行按一定的策略进行资金配置,来实现银行流动性、安全性和盈利性的目标组合。它既不单纯站在资流动性、安全性和盈利性的目标组合。它既不单纯站在资金运用,也不单纯站在资金来源角度,而是考虑银行整体金运用,也不单纯站在资金来源角度,而是考虑银行整体资金的配置状态,以实现银行的经营目标资金的配置状态,以实现银行的经营目标狭义的狭义的:在:在利率波动利率波动的环境中,通过策略性改变利率敏感的环境中,
3、通过策略性改变利率敏感资金的配置状况,来实现银行的目标净利息差额,或通过资金的配置状况,来实现银行的目标净利息差额,或通过调整总体资产和负债的持续期,来维持银行正的净值调整总体资产和负债的持续期,来维持银行正的净值2024/9/5 周四第八章 资产负债管理理论和策略5商业银行资产负债理论的演进商业银行资产负债理论的演进商业性贷款理论商业性贷款理论资产可转换理论资产可转换理论预期收入理论预期收入理论商业银行资产管理理论商业银行资产管理理论负债管理理论负债管理理论资产负债综合管理理论资产负债综合管理理论资产负债外管理理论资产负债外管理理论2024/9/5 周四第八章 资产负债管理理论和策略6v 一
4、、一、资产管理理论资产管理理论传统的商行,奉行资产管理理论传统的商行,奉行资产管理理论银行利润来自资产业务银行利润来自资产业务银行能对资产业务主动管理银行能对资产业务主动管理对负债业务的管理是被动的对负债业务的管理是被动的原因原因2024/9/5 周四第八章 资产负债管理理论和策略7金融市场不发达,融资渠道不通畅,其他银行和非银行金融市场不发达,融资渠道不通畅,其他银行和非银行金融机构尚未形成气候。在这种背景下,银行资金来源金融机构尚未形成气候。在这种背景下,银行资金来源的渠道较固定和狭窄(活期存款),来源的数量也比较的渠道较固定和狭窄(活期存款),来源的数量也比较稳定和充分,因此决定了银行只
5、需在既有资产规模的基稳定和充分,因此决定了银行只需在既有资产规模的基础上,努力实现资产结构的优化调整即可础上,努力实现资产结构的优化调整即可商行注重资产在商行注重资产在期限上期限上同负债匹配,注重保持同负债匹配,注重保持资产的流动性及分层次的准备金,还要求关注银资产的流动性及分层次的准备金,还要求关注银行资本的充足性行资本的充足性早期的商业银行所处的早期的商业银行所处的环境:环境:资产管理理论要求:资产管理理论要求:2024/9/5 周四第八章 资产负债管理理论和策略8v商业性贷款理论(真实票据理论、商业性贷款理论(真实票据理论、自偿性贷款理论)自偿性贷款理论)v资产可转换理论资产可转换理论v
6、预期收入理论预期收入理论资产管理理论经历的几个发展阶段资产管理理论经历的几个发展阶段2024/9/5 周四第八章 资产负债管理理论和策略92、核心内容、核心内容:由于资金来源于活期存款,分配资金由于资金来源于活期存款,分配资金时应保持高度的流动性时应保持高度的流动性。因此,资金主要运用于短期。因此,资金主要运用于短期的工商企业周转性贷款。这种贷款期限短,且以真实的工商企业周转性贷款。这种贷款期限短,且以真实的票据作抵押,从而保证了贷款的偿还。同时认为,的票据作抵押,从而保证了贷款的偿还。同时认为,商行不易发放不动产贷款、消费贷款、长期性的设备商行不易发放不动产贷款、消费贷款、长期性的设备贷款、
7、农业贷款,更不能发放购买证券贷款贷款、农业贷款,更不能发放购买证券贷款1、产生背景:、产生背景:18世纪英国经济学家世纪英国经济学家亚当亚当.斯密斯密在在国富论国富论一书中一书中提出,主要产生于西方商业银行发展初期。提出,主要产生于西方商业银行发展初期。一)一)商业性贷款理论(真实票据理论、自偿性贷款理论)商业性贷款理论(真实票据理论、自偿性贷款理论)2024/9/5 周四第八章 资产负债管理理论和策略10积极作用积极作用:1)保证资金的安全性和流动性)保证资金的安全性和流动性2)能适应商品交易对银行信贷的需要)能适应商品交易对银行信贷的需要3)起到自动调节货币流动和信用的作用(贷款)起到自动
8、调节货币流动和信用的作用(贷款自动清偿)自动清偿)理论缺陷理论缺陷:1)没有注意到银行存款的相对稳定性)没有注意到银行存款的相对稳定性2)没有考虑到经济发展对贷款需求扩大和贷款)没有考虑到经济发展对贷款需求扩大和贷款种类多样化的要求,不利于促进经济高速、持种类多样化的要求,不利于促进经济高速、持续增长续增长3)缺乏对贷款自我清偿外部条件的考虑(信誉)缺乏对贷款自我清偿外部条件的考虑(信誉降低等)降低等)3.特点特点2024/9/5 周四第八章 资产负债管理理论和策略112、核心内容、核心内容:流动性要求仍然是商业银行需要特别强流动性要求仍然是商业银行需要特别强调的,但银行在资金运用中可持有具有
9、可转换性的资产调的,但银行在资金运用中可持有具有可转换性的资产。资产流动性的高低在于其变现能力,只要银行所掌握的资资产流动性的高低在于其变现能力,只要银行所掌握的资产信誉好,易于出售,在资金需要时可以迅速地不受损失产信誉好,易于出售,在资金需要时可以迅速地不受损失的转让出去,就能保持流动性的转让出去,就能保持流动性1、产生背景:、产生背景:1918年美国经济学家莫尔顿在年美国经济学家莫尔顿在商业银行及资本形成商业银行及资本形成一书中提出。一书中提出。一次世界大战后,金融市场不断发展和完善,一次世界大战后,金融市场不断发展和完善,资产的流动性加强;战后为恢复经济,政府发行公债,商资产的流动性加强
10、;战后为恢复经济,政府发行公债,商行持有的短期国库券和其他债券增加,人们对保持银行流行持有的短期国库券和其他债券增加,人们对保持银行流动性有了新的认识,资产可转换理论应运而生。动性有了新的认识,资产可转换理论应运而生。二)二)资产可转换理论资产可转换理论2024/9/5 周四第八章 资产负债管理理论和策略12积极作用积极作用:突破了商业性贷款理论对商业银行资产运突破了商业性贷款理论对商业银行资产运用的狭窄局限,使商行的资产组合范围扩用的狭窄局限,使商行的资产组合范围扩大大,业务经营活动更加灵活多样,除短期,业务经营活动更加灵活多样,除短期放款外,还从事有价证券买卖,并用于长放款外,还从事有价证
11、券买卖,并用于长期投资,既不影响流动性,还可获得更大期投资,既不影响流动性,还可获得更大收益。收益。理论缺陷理论缺陷:证券能否顺利变现取决于市场情况。在危证券能否顺利变现取决于市场情况。在危机时期,证券抛售量大于购买量,就难以机时期,证券抛售量大于购买量,就难以实现流动性和盈利性的预期目标实现流动性和盈利性的预期目标3.特点特点2024/9/5 周四第八章 资产负债管理理论和策略132、核心内容、核心内容:商业银行的流动性状态从根本上讲取决商业银行的流动性状态从根本上讲取决于贷款的按期还本付息,这与借款人未来收入和银行对贷于贷款的按期还本付息,这与借款人未来收入和银行对贷款的合理安排密切相关款
12、的合理安排密切相关。无论是短期的商业贷款还是可转无论是短期的商业贷款还是可转让的资产,都是以未来的收入为基础的。如果投资的未来让的资产,都是以未来的收入为基础的。如果投资的未来收入有保证,即使期限长,仍可保持流动性,相反,投资收入有保证,即使期限长,仍可保持流动性,相反,投资的未来收入没有保证,即使期限短,仍可出现坏帐的未来收入没有保证,即使期限短,仍可出现坏帐。该理该理论强调了贷款偿还和贷款项目未来收入的关系论强调了贷款偿还和贷款项目未来收入的关系1、产生背景:、产生背景:1949年美国经济学家年美国经济学家普鲁克诺普鲁克诺在在定期存款及银行流动定期存款及银行流动性理论性理论一书中提出。二次
13、世界大战后,经济发展带来了一书中提出。二次世界大战后,经济发展带来了多样化的资金需求,短期贷款需求、设备和投资贷款需求、多样化的资金需求,短期贷款需求、设备和投资贷款需求、其他金融机构与商行竞争日趋激烈,迫使商行的放款标准其他金融机构与商行竞争日趋激烈,迫使商行的放款标准不能只停留在期限方面,而更多地放在贷款和投资项目的不能只停留在期限方面,而更多地放在贷款和投资项目的预期收入方面,以放贷的预期收入来保证银行资产的安全预期收入方面,以放贷的预期收入来保证银行资产的安全和流动性和流动性。三)三)预期收入理论预期收入理论2024/9/5 周四第八章 资产负债管理理论和策略14积极作用积极作用:揭示
14、了银行资产流动性的经济原因,深揭示了银行资产流动性的经济原因,深化了对贷款清偿的认识,突破了原来的化了对贷款清偿的认识,突破了原来的经营范围,既不受银行资产期限和类型经营范围,既不受银行资产期限和类型的限制,也不必过多考虑资产转让的性的限制,也不必过多考虑资产转让的性质,只要收入有保证就可经营质,只要收入有保证就可经营。理论缺陷理论缺陷:预期收入状况是银行自己预测的,不可能预期收入状况是银行自己预测的,不可能完全精确,资产期限较长,企业经营状况完全精确,资产期限较长,企业经营状况发生变化,因此不能完全保证银行资产的发生变化,因此不能完全保证银行资产的流动性和经营方针的实现流动性和经营方针的实现
15、3.特点特点2024/9/5 周四第八章 资产负债管理理论和策略151、产生背景:、产生背景:20世纪世纪50年代,盛行于年代,盛行于60年代年代1)经济发展的推动:)经济发展的推动:经济繁荣时期,存款不能满足贷款经济繁荣时期,存款不能满足贷款的需求,需要寻求新的资金来源的需求,需要寻求新的资金来源2)金融竞争的作用:金融竞争的作用:金融市场迅速发展,非银行金融机金融市场迅速发展,非银行金融机构发展迅速,竞争激烈构发展迅速,竞争激烈3)金融环境的影响:)金融环境的影响:30年代金融大危机以后,各国加强年代金融大危机以后,各国加强了金融管制,尤其对存款利率规定了上限,而货币市场利了金融管制,尤其
16、对存款利率规定了上限,而货币市场利率的上升,吸引了大量存款资金,使得银行不得不调整管率的上升,吸引了大量存款资金,使得银行不得不调整管理策略,从各种渠道筹措资金理策略,从各种渠道筹措资金4)金融创新:)金融创新:为银行扩大资金来源创造了条件为银行扩大资金来源创造了条件二、二、负债管理思想负债管理思想2024/9/5 周四第八章 资产负债管理理论和策略162、核心内容、核心内容:商行资产按既定的目标增长,主商行资产按既定的目标增长,主要通过调整资产负债表负债的项目,通过在货币要通过调整资产负债表负债的项目,通过在货币市场上的主动性负债,或市场上的主动性负债,或“购买购买”资金来实现银资金来实现银
17、行三性原则的最佳组合。其核心是把保持银行流行三性原则的最佳组合。其核心是把保持银行流动性经营的重点,由资产方转移到负债方,以主动性经营的重点,由资产方转移到负债方,以主动积极的负债管理作为实现资产流动性、盈利性动积极的负债管理作为实现资产流动性、盈利性均衡的主要工具均衡的主要工具2024/9/5 周四第八章 资产负债管理理论和策略17积极作用积极作用:降低了流动性资产储备水平,提高了降低了流动性资产储备水平,提高了资产的盈利能力;银行在资金管理上更资产的盈利能力;银行在资金管理上更富进取精神,摆脱了被动负债的制约富进取精神,摆脱了被动负债的制约理论缺陷理论缺陷:一旦筹措不到资金,风险增加;负债
18、成一旦筹措不到资金,风险增加;负债成本过高,不能实现盈利性目标。因此,本过高,不能实现盈利性目标。因此,负债管理不利于银行的稳健经营负债管理不利于银行的稳健经营。3.特点特点2024/9/5 周四第八章 资产负债管理理论和策略181.产生背景:产生背景:70年代末,各国政府放松金融管制及金融自由化,银行竞争年代末,各国政府放松金融管制及金融自由化,银行竞争激烈,面临的风险越来越大,以前的理论难以适应,这迫使激烈,面临的风险越来越大,以前的理论难以适应,这迫使商行寻找新的管理以摆脱困境商行寻找新的管理以摆脱困境2.基本内容基本内容:商行在利率波动的情况下,根据资产和负债对:商行在利率波动的情况下
19、,根据资产和负债对利率的不同敏感度而采取的管理方式。在融资计划和决策中,利率的不同敏感度而采取的管理方式。在融资计划和决策中,银行主动地利用对利率变化敏感的资金,协调和控制资金配银行主动地利用对利率变化敏感的资金,协调和控制资金配置状态,使银行维持一个正的净利息差额和正的资本净值。置状态,使银行维持一个正的净利息差额和正的资本净值。三、三、资产负债综合管理理论资产负债综合管理理论2024/9/5 周四第八章 资产负债管理理论和策略19积极作用积极作用:既综合了两个理论的优点,又摆脱了其缺既综合了两个理论的优点,又摆脱了其缺陷,强调对银行的资产和负债进行全面的陷,强调对银行的资产和负债进行全面的
20、管理,不偏重一方,从资产和负债两方面管理,不偏重一方,从资产和负债两方面结合起来保证银行的安全性、流动性和盈结合起来保证银行的安全性、流动性和盈利性利性理论缺陷理论缺陷:要求在准确预测利率的基础上调整敏感要求在准确预测利率的基础上调整敏感性资金,利率一旦预测失误,将会给银性资金,利率一旦预测失误,将会给银行带来较大的风险。行带来较大的风险。3.特点特点2024/9/5 周四第八章 资产负债管理理论和策略201.产生背景:产生背景:80年代末,各国放松金融管制和金融自由化,竞争更加激烈,年代末,各国放松金融管制和金融自由化,竞争更加激烈,利差收益利润越来越少,银行必须谋求新的利润增长点,开利差收
21、益利润越来越少,银行必须谋求新的利润增长点,开展金融创新展金融创新2.基本内容基本内容:该理论主张银行应从正统的资产负债业务以外:该理论主张银行应从正统的资产负债业务以外去开拓新的业务领域。资产负债外管理理论不是否定,而是去开拓新的业务领域。资产负债外管理理论不是否定,而是补充。补充。四、四、资产负债外管理理论资产负债外管理理论2024/9/5 周四第八章 资产负债管理理论和策略21第二节第二节资产管理方法资产管理方法源于商行创建初期,应用于源于商行创建初期,应用于30年代经济大危机之后,银年代经济大危机之后,银行经历资金周转困难,更加强调资产运用的安全性行经历资金周转困难,更加强调资产运用的
22、安全性主要内容主要内容:银行将来自于各种渠道的资金汇集起来,形:银行将来自于各种渠道的资金汇集起来,形成一个资金总库(资金池),资金池中的资金被无差别成一个资金总库(资金池),资金池中的资金被无差别地视为同质的单一来源,然后再将资金池中资金分配到地视为同质的单一来源,然后再将资金池中资金分配到各种不同资产上去。按此方法,首先要制定盈利性和流各种不同资产上去。按此方法,首先要制定盈利性和流动性标准,然后根据上述标准分配资金,确定资金分配动性标准,然后根据上述标准分配资金,确定资金分配顺序。顺序。一、资金总库法一、资金总库法2024/9/5 周四第八章 资产负债管理理论和策略22资金来源资金来源资
23、金运用资金运用活期存款活期存款储蓄存款储蓄存款定期存款定期存款短期借款短期借款发行债券发行债券股本股本资金总库一级储备一级储备二级储备二级储备各类贷款各类贷款长期证券长期证券固定资产固定资产2024/9/5 周四第八章 资产负债管理理论和策略23v缺陷缺陷:早期的资产负债管理方法,偏重于单一资早期的资产负债管理方法,偏重于单一资产管理,简单、粗略产管理,简单、粗略1)认为资产流动性保证只来自于资产的运)认为资产流动性保证只来自于资产的运用,而忽略了从资金来源的角度考虑流动用,而忽略了从资金来源的角度考虑流动性的取得性的取得2)只注重银行安全经营方面的需要,没有)只注重银行安全经营方面的需要,没
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