投资学6K线理论.pptx

第一节第一节 K线分析的基本概念线分析的基本概念一解读行情表l昨收昨收 昨日收盘价昨日收盘价l今开今开 当日开盘价，当日开盘价，“集合竞价集合竞价”产生产生l最高最高 当日成交价格中最高价者当日成交价格中最高价者l最低最低 当日成交价格中最低者当日成交价格中最低者l收盘收盘 当日收盘价格当日收盘价格l成交量成交量当日累计成交股数当日累计成交股数l成交额成交额当日累计成交股数当日累计成交股数*成交价格成交价格l涨跌幅涨跌幅=（现价（现价-昨日收盘价）昨日收盘价）/昨日收盘价昨日收盘价二、股票价格指数l反映某一市场上多种股票价格变动趋势的一种相对数，简称股价指数；l单位一般用“点”(point)表示，即将基期(最初时期)指数作为100，每上升或下降一个单位称为1“点”。报告期的股票发行量报告期的股票发行量或流通量或流通量上证综合指数，基期为上证综合指数，基期为1990.12.91990.12.9，以报告期股票，以报告期股票发行量为权数发行量为权数股票名称股票名称基期价格基期价格现期价格现期价格 发行量（万股）发行量（万股）A25.530.54500B35.648.97800C12.819.73600 根据上面公式得到股票价格指数为：根据上面公式得到股票价格指数为：134.5134.5点点 （基期为（基期为100100点）点），所以股指比基期上涨了所以股指比基期上涨了34.4534.45点。点。三.若干基本术语l（一）多头与空头（一）多头与空头l（二）牛市与熊市（二）牛市与熊市l（三）套牢与割肉（三）套牢与割肉对偶关系l多头方多头方与与空头方空头方l股市的股市的牛市牛市与与熊市熊市l股价的股价的上升上升与与下跌下跌l投资者投资者买入买入与与卖出卖出l股市可能股市可能见顶见顶与与探底探底 套牢套牢割肉割肉四、四、走势图走势图 1、指数（上证指数）分时走势图指数（上证指数）分时走势图2、个股（康恩贝）分时走势图个股（康恩贝）分时走势图涨停如何计算？涨停如何计算？l买卖盘对比买卖盘对比l成交量显示成交量显示l外盘与内盘外盘与内盘外盘：买盘比较积极外盘：买盘比较积极内盘：卖盘比较踊跃内盘：卖盘比较踊跃l量比量比当当量比量比大于大于1时时,说明当日每分钟的平均说明当日每分钟的平均成交量成交量大于过去大于过去5日日的平均值的平均值,交易比过去交易比过去5日火爆；日火爆；当当量比量比小于小于1时时,说明当日说明当日成交量成交量小于过去小于过去5日的平均水平。日的平均水平。l换手率（简称换手）换手率（简称换手）是指一段时间内股票买卖的频率，是反映股票流通性强弱是指一段时间内股票买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标的指标换手率换手率=成交量成交量/总股数（目前流通的）总股数（目前流通的）X 100%第二节第二节 K线概述线概述一、一、K线画法线画法1.阳线阳线收盘价收盘价开盘价开盘价最高价最高价最低价最低价实体实体上影线上影线下影线下影线 2.阴线阴线开盘价开盘价收盘价收盘价最高价最高价最低价最低价实体实体上影线上影线下影线下影线 二、二、K线种类线种类1.大阳线与大阴线大阳线与大阴线（幅度（幅度=3.5%）大阳线大阳线大阴线大阴线2.带长下影阳线与阴线带长下影阳线与阴线带长下影阳线带长下影阳线 带长下影阴线带长下影阴线3.带长上影阳线与阴线带长上影阳线与阴线带长上影阳线带长上影阳线带长上影阴线带长上影阴线4.小阳线与小阴线（幅度小阳线与小阴线（幅度=1.5%)小阳线小阳线小阴线小阴线5.光头光脚阳线与阴线光头光脚阳线与阴线光头光头光脚光脚阳线阳线光头光头光脚光脚阴线阴线6.十字星十字星十字星十字星三、三、K线分析概述线分析概述 K线分析是股市分析技术中最直观、线分析是股市分析技术中最直观、最简易但又较难把握准确的一种技术分最简易但又较难把握准确的一种技术分析方法，它是股市分析技术的基础。析方法，它是股市分析技术的基础。K线分析常常配合成交量和其他技术指标线分析常常配合成交量和其他技术指标进行综合研判，以提高其预测的准确性进行综合研判，以提高其预测的准确性和可靠性。和可靠性。K线按时间周期可划分为：日线按时间周期可划分为：日K线、线、周周K线、月线、月K线以及线以及5分钟、分钟、15分钟、分钟、30分钟和分钟和60分钟分钟K线。线。K线形态与判断规则线形态与判断规则 阳线表示多方力量比空方力量强阳线表示多方力量比空方力量强,呈上涨趋势呈上涨趋势.阴线表示空方力量比多方力量强阴线表示空方力量比多方力量强,呈下降趋势呈下降趋势.上影线愈长表示卖压愈强，呈下降趋势上影线愈长表示卖压愈强，呈下降趋势.下影线愈长表示股价低位承接力愈强，呈上升趋势下影线愈长表示股价低位承接力愈强，呈上升趋势.第三节 K线的组合形态 K K线组合可以是单根的，也可以是多根线组合可以是单根的，也可以是多根的，很少超过的，很少超过5 5根或根或6 6根的组合。组合分为反根的组合。组合分为反转组合形态和持续组合形态，这里，我们列转组合形态和持续组合形态，这里，我们列举其中常见的组合形态。举其中常见的组合形态。早晨之星和黄昏之星早晨之星和黄昏之星早晨之星和黄昏之星早晨之星和黄昏之星(morning star and evening star)(morning star and evening star)(morning star and evening star)(morning star and evening star)特征：特征：特征：特征：l第一天的实体的颜色与趋势方向一致，早晨之星是阴第一天的实体的颜色与趋势方向一致，早晨之星是阴线，黄昏之星是阳线；线，黄昏之星是阳线；l第二天的星型线与第一天之间有缺口，颜色不重要；第二天的星型线与第一天之间有缺口，颜色不重要；l第三天的颜色与第一天相反；第三天的颜色与第一天相反；l第一天是长实体，第三天基本上也是长实体；第一天是长实体，第三天基本上也是长实体；早晨之星早晨之星开始是一根长阴线，加强了开始是一根长阴线，加强了下降趋势。第二天价格向下下降趋势。第二天价格向下跳空出现新低，交易发生在跳空出现新低，交易发生在小的范围内，收盘同开盘接小的范围内，收盘同开盘接近持平。第三天价格跳空高近持平。第三天价格跳空高开，收盘更高，反转趋势形开，收盘更高，反转趋势形成。成。如图如图早晨之星早晨之星 阳线阳线阴线阴线希望十字星希望十字星上升转折线上升转折线黄昏之星黄昏之星与早晨之星的状况正好相反，与早晨之星的状况正好相反，是上升趋势出现反转的组合是上升趋势出现反转的组合形态。形态。如图如图黄昏之星黄昏之星阳线阳线阴线阴线白（红）三兵白（红）三兵白（红）三兵白（红）三兵(three white/red soldiers)(three white/red soldiers)(three white/red soldiers)(three white/red soldiers)特征：特征：特征：特征：l三根连续的长阳线，每天出现更高的收盘价；三根连续的长阳线，每天出现更高的收盘价；l每天的开盘价应该在前一天的实体之内；每天的开盘价应该在前一天的实体之内；l每天的收盘价应该在当天最高点或接近最高点；每天的收盘价应该在当天最高点或接近最高点；在下降趋势中，这是强烈反转的在下降趋势中，这是强烈反转的代表物。每天开盘较低，收盘价代表物。每天开盘较低，收盘价却是最近新高。这种价格运动行却是最近新高。这种价格运动行为非常看涨，不容忽视。为非常看涨，不容忽视。如图如图白三兵的变形白三兵的变形（a）前进型）前进型（b）受阻型）受阻型（c）停顿型）停顿型图图2.21 白三兵白三兵强弩之末强弩之末强弩之末强弩之末(deliberationdeliberationdeliberationdeliberation)特征特征特征特征：u第一根和第二根是长阳线实体；第一根和第二根是长阳线实体；u第三天的开盘接近第二天的收盘；第三天的开盘接近第二天的收盘；u第三天是纺轴线并极有可能是星形线；第三天是纺轴线并极有可能是星形线；强弩之末是白三兵的导出品。强弩之末是白三兵的导出品。前两天的长阳线创出新高，其后是小前两天的长阳线创出新高，其后是小阳线，说明有阻止向上趋势的力量。阳线，说明有阻止向上趋势的力量。最好是最后一天高于第二天并有跳空最好是最后一天高于第二天并有跳空缺口。强弩之末展示了原来上升趋势缺口。强弩之末展示了原来上升趋势的弱化。的弱化。如图如图三乌鸦三乌鸦三乌鸦三乌鸦(three crows)(three crows)(three crows)(three crows)特征：特征：特征：特征：u连续三天长阴线；连续三天长阴线；u每天的收盘出现新低每天的收盘出现新低u每天的开盘在前一天的实体之内；每天的开盘在前一天的实体之内；u每天的收盘等于或接近当天最低；每天的收盘等于或接近当天最低；三乌鸦与白三兵正好相反。上升趋势中，三乌鸦与白三兵正好相反。上升趋势中，三乌鸦呈阶梯逐步下降，市场要么靠近三乌鸦呈阶梯逐步下降，市场要么靠近顶部，要么已有一段时间处于一个较高顶部，要么已有一段时间处于一个较高位置。之后出现长阴线，明确倒向下降位置。之后出现长阴线，明确倒向下降趋势。后两天伴随着空头抛压，价格进趋势。后两天伴随着空头抛压，价格进一步下降。一步下降。如图如图三只乌鸦三只乌鸦 上升三法上升三法长阳线形成于上升趋势中，之后，长阳线形成于上升趋势中，之后，是一群抵抗原趋势的小实体。这是一群抵抗原趋势的小实体。这些反向的些反向的K K线一般是阴线，但更线一般是阴线，但更重要的是这些小实体都在长阳线重要的是这些小实体都在长阳线的最高和最低范围内。最后一根的最高和最低范围内。最后一根K K线的开盘高于前一根线的开盘高于前一根K K线收盘价，线收盘价，且收盘价出现新高，维持了原来且收盘价出现新高，维持了原来的趋势。的趋势。下降三法下降三法与上升三发含义正好相反，是下与上升三发含义正好相反，是下降趋势经过停顿后继续下降的组降趋势经过停顿后继续下降的组合形态。合形态。如图如图上升和下降三法上升和下降三法(rising and falling three methods)实例：鲁信高新实例：鲁信高新(600783)股票行情股票行情 K线理论发源于日本，是最古线理论发源于日本，是最古老的技术分析方法，老的技术分析方法，1750年日本人年日本人就开始利用就开始利用阴阳烛阴阳烛来分析大米期货。来分析大米期货。K线具有线具有东方人东方人所擅长的形象思维所擅长的形象思维特点，没有特点，没有西方西方用演绎法得出的用演绎法得出的技技术指标术指标那样定量，因此运用上还是那样定量，因此运用上还是主观意识占上风。主观意识占上风。小结：小结：K线一点通线一点通K线大法归纳为简单的三招，即线大法归纳为简单的三招，即一看阴阳，一看阴阳，二看实体大小，二看实体大小，三看影线长短三看影线长短。K线一点通线一点通 “一看阴阳一看阴阳”阴阳代表趋势方向，阳线表示阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。将继续上涨，阴线表示将继续下跌。阳线阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往往预示着继证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往往预示着继续上涨。同理可得续上涨。同理可得阴线继续下跌阴线继续下跌。一看阴阳一看阴阳 “二看实体大小二看实体大小”实体大小代表内在动力，实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。则不明显。二看实体大小二看实体大小 “三看影线长短三看影线长短”影线代表转折信号，向一个影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动。方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动。三看影线长短三看影线长短 即即上影线越长上影线越长，越不利于股价上涨，越不利于股价上涨，下影线越长下影线越长，越不利于股价下跌。越不利于股价下跌。应用K线理论应注意的问题一、一、K K线分析的错误率较高线分析的错误率较高二、二、K K线分析方法只能作为战术手段，必线分析方法只能作为战术手段，必须与其他方法结合须与其他方法结合三、三、K K线分析的结论在空间和时间方面的线分析的结论在空间和时间方面的影响力是不大的影响力是不大的 四、根据实际情况，不断修改和调整组合四、根据实际情况，不断修改和调整组合形态形态K K线分析结论在空间和线分析结论在空间和时间方面的影响力不大时间方面的影响力不大l由由K线分析方法所做出的预测结果，影响的时线分析方法所做出的预测结果，影响的时间短，在我国股票市场中一般间短，在我国股票市场中一般不超过不超过3天天，预，预测的价格波动的幅度相对浅，一般不超过测的价格波动的幅度相对浅，一般不超过5。在具体使用时要加以注意。以免超出在具体使用时要加以注意。以免超出K线理论线理论的范围。的范围。K K线组合形态的变形线组合形态的变形p一般不大可能出现与教科书上所画的一般不大可能出现与教科书上所画的K K线完线完全相同的情况。要根据实际情况，调整已全相同的情况。要根据实际情况，调整已经有的经有的K K线组合形态。这就是线组合形态。这就是K K线组合形态线组合形态的的变形问题变形问题。p为了更深刻地了解为了更深刻地了解K线组合形态，应该了线组合形态，应该了解每种组合形态的内在和外在的原理。因解每种组合形态的内在和外在的原理。因为它为它不是不是一种一种完美的技术完美的技术，这一点同其他，这一点同其他技术分析方法是一样的。技术分析方法是一样的。