投资理财与证券基础知识.pptx

e投资与理财投资与理财制作：制作：总公司银保业务部总公司银保业务部2新人岗前培训系列新人岗前培训系列目目 录录一、理财的概念一、理财的概念二、证券的概念、分类、特点二、证券的概念、分类、特点三、宏观调控与证券市场三、宏观调控与证券市场3新人岗前培训系列新人岗前培训系列理财的概念理财的概念 就是根据对风险的偏好和承受能力，合理安排就是根据对风险的偏好和承受能力，合理安排资金的运用，并使之最大程度增值的过程。资金的运用，并使之最大程度增值的过程。两层含义两层含义 推荐符合客户风险承受能力的投资理财方式推荐符合客户风险承受能力的投资理财方式 资金增值最大化资金增值最大化理财手段理财手段 合理选择合理选择投资工具投资工具 合理分配合理分配资金资金4新人岗前培训系列新人岗前培训系列理财的兴起理财的兴起人们收入不断上升，以钱生钱成为可能人们收入不断上升，以钱生钱成为可能银行利率多次下调，冲击传统理财观银行利率多次下调，冲击传统理财观投资渠道、投资工具增多投资渠道、投资工具增多居民投资观念增强居民投资观念增强为什么要理财为什么要理财获得资产增值获得资产增值保证资金安全保证资金安全御防意外御防意外保证老有所养保证老有所养子女成长教育准备子女成长教育准备5新人岗前培训系列新人岗前培训系列理财方式理财方式 您选择了什么？您选择了什么？投机型投机型银行存款银行存款传统保险传统保险理财类产品理财类产品政府债券政府债券债券基金债券基金保险保险股票股票房地产房地产证券投资基金证券投资基金投资连结保险投资连结保险期货期货期权期权彩票彩票保本型保本型收入型收入型成长型成长型*注：收藏型：邮票、纪念币、古董、名人、字画注：收藏型：邮票、纪念币、古董、名人、字画6新人岗前培训系列新人岗前培训系列合理分配资金合理分配资金资产分配的一般比例资产分配的一般比例5%20%30%45%投机型投机型成长型成长型收入型收入型保本型保本型风风险险收收益益大小大小7新人岗前培训系列新人岗前培训系列风险与回报成正相关关系风险与回报成正相关关系风险风险回报回报7%5%8新人岗前培训系列新人岗前培训系列投资要考虑的因素投资要考虑的因素合法性合法性非法投资血本无归非法投资血本无归安全性安全性长期均衡收益长期均衡收益收益性收益性高于平均水平高于平均水平(跑赢大势跑赢大势)流动性流动性可抵贷款及退保撤资可抵贷款及退保撤资银行不会把钱借给没有财务保障的人！9新人岗前培训系列新人岗前培训系列国内主要投资工具简介国内主要投资工具简介银行存款银行存款债券债券股票股票基金基金保险保险定义定义特征特征分类分类影响因素影响因素10新人岗前培训系列新人岗前培训系列目目 录录一、理财的概念一、理财的概念二、证券的概念、分类、特点二、证券的概念、分类、特点三、宏观调控与证券市场三、宏观调控与证券市场11新人岗前培训系列新人岗前培训系列证券概念、分类与特点证券概念、分类与特点n证券概念证券概念 指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。n四要素四要素 持有人；证券的标的物持有人；证券的标的物 ；标的物的价值；权利。；标的物的价值；权利。12新人岗前培训系列新人岗前培训系列证券分类证券分类 按性质：凭证证券、有价证券按性质：凭证证券、有价证券有价证券有价证券按经济性质：股票、债券、基金、衍生按经济性质：股票、债券、基金、衍生品品按发行主体：政府证券、金融证券、公按发行主体：政府证券、金融证券、公司证券司证券按收益固定性：固定收益证券、变动收按收益固定性：固定收益证券、变动收益证券益证券按是否上市：上市证券、非上市证券按是否上市：上市证券、非上市证券13新人岗前培训系列新人岗前培训系列有价证券的基本特征有价证券的基本特征 期限性期限性 债券具有明确期限、股票为无期证券债券具有明确期限、股票为无期证券 收益性收益性 收益表现为利息收入、红利收入、证券买卖差价收益表现为利息收入、红利收入、证券买卖差价 流通性流通性 指证券持有人可按自己的需要灵活地转让证券以指证券持有人可按自己的需要灵活地转让证券以获取现金获取现金 风险性风险性 投资收益不能实现甚至本金受损的可能投资收益不能实现甚至本金受损的可能14新人岗前培训系列新人岗前培训系列证券类别证券类别债券债券 指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支付利金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并按约定条件偿还本金的债权凭证。息并按约定条件偿还本金的债权凭证。优点优点 v安全性好 v收益比银行存款高v流动性较强缺点v固定利率债券不能抵御通货膨胀v长期固定利率债券的利率风险较大15新人岗前培训系列新人岗前培训系列债券的分类债券的分类债债券券分分类类按发行主体：政府债券、金融债券、公司债券按计息方式：单利债券、复利债券、贴现债券、累进利率债券按债券形态：凭证式债券、记账式债券按利率是否固定：固定利率债券、浮动利率债券16新人岗前培训系列新人岗前培训系列不同债券的风险不同债券的风险风险类型风险类型政府债券政府债券政策性银行债券政策性银行债券公司债券公司债券短期融资券短期融资券信用风险无无无无有有利率风险有有有小流动性风险弱有有小提前赎回某些有多数有多数有有政策风险无无有有有再投资风险无无有有小通胀风险有有有有汇率风险有有有有17新人岗前培训系列新人岗前培训系列股票股票 是有价证券的一种重要形式。根据我国公司法的规定，股票是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退换股票，只可以在证券市场上转让、出售。证券类别证券类别优点优点v收益有可能较高v操作简便，流动性高v抵御通货膨胀缺点缺点v风险性较高v对投资者的要求高18新人岗前培训系列新人岗前培训系列n特征特征 收益性、风险性、流动性、永久性、参与性n类型类型按股东权利不同：普通股票、优先股票（一般无表决权）按投资者性质：国有股、法人股、社会公众股、外资股按注册地、上市地、交易货币：A股、B股、H股、N股、S股、红筹股（BVI、开曼、百慕大）性质性质 股票是有价证券、所有权证券19新人岗前培训系列新人岗前培训系列n 价值价值 票面价值面值 账面价值每股净资产 清算价值公司清算时每股实际价值 内在价值理论价值，股票未来收益的现值n 价格价格 理论价格预期股息/市场利率 股票市场价格二级市场买卖价格，由股票价值决定20新人岗前培训系列新人岗前培训系列 影响股票价格的因素影响股票价格的因素 供求因素是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系来影响股票价格。n公司经营状况公司经营状况n宏观经济因素宏观经济因素n政治因素政治因素n心理因素心理因素n证券主管部门的限制规定证券主管部门的限制规定n人为操纵因素人为操纵因素21新人岗前培训系列新人岗前培训系列股票的收益股票的收益股票收益的构成n股息n资本利得n公积金转增股本股票收益的特点n股票的收益不固定n股票的收益风险大n股票可能性的收益较高22新人岗前培训系列新人岗前培训系列债券与股票的比较债券与股票的比较相同点n都属于有价证券都属于有价证券n都是筹借资金的手段都是筹借资金的手段n收益率互相影响收益率互相影响区别n权利不同权利不同n目的不同目的不同n期限不同期限不同n收益不同收益不同n风险不同风险不同23新人岗前培训系列新人岗前培训系列证券投资基金证券投资基金 是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管、基金管理人管理和运用，从事股票、债券等金融工具的投资，以获得投资收益和资本增值。证券类别证券类别优点优点v分散投资风险v专业化管理v交易灵活，套现便利v获得规模收益，降低投资成本缺点缺点v风险对冲机制尚未建立v部分基金公司缺乏诚信24新人岗前培训系列新人岗前培训系列证券投资基金的分类证券投资基金的分类基基金金分分类类按基金的组织形式：契约型基金、公司型基金按基金是否可自由赎回和基金规模是否固定：封闭式基金、开放式基金按投资标的：国债基金、股票基金、货币市场基金、指数基金、黄金基金、衍生债券基金按投资目标：成长型基金、收入型基金、平衡型基金25新人岗前培训系列新人岗前培训系列封闭式基金与开放式基金的主要区别：封闭式基金与开放式基金的主要区别：n期限不同n发行规模限制不同n基金份额交易方式不同n基金单位的交易价格计算标准不同n基金单位资产价值公布的时间不同n交易费用不同n投资策略不同26新人岗前培训系列新人岗前培训系列证券投资基金与股票、债券的区别证券投资基金与股票、债券的区别n反映的经济关系不同：信托关系n所筹资金的投向不同：间接投资工具，投向有价证券等金融工具n风险水平不同：收益有可能高于债券，风险有可能小于股票27新人岗前培训系列新人岗前培训系列投资前的准备投资前的准备 应考虑积蓄46个月的生活费用以备不时之需 这笔钱必须是可流动的资金，并且没有投资风险 理性的平衡回报和风险理性的平衡回报和风险 了解您自己的风险承受度 了解你的投资年期 投资多元化以分散风险基金的选择基金的选择 选择声誉卓越的基金公司 选择配合投资目标的基金基金投资28新人岗前培训系列新人岗前培训系列29新人岗前培训系列新人岗前培训系列目目 录录一、理财的概念一、理财的概念二、证券的概念、分类、特点二、证券的概念、分类、特点三、宏观调控与证券市场三、宏观调控与证券市场30新人岗前培训系列新人岗前培训系列基础理论基础理论风险与收益的关系风险与收益的关系预期收益率预期收益率=无风险利率无风险利率+风险补偿风险补偿n同一种类型的债券，长期债券利率比短期债券高n不同债券的利率不同，这是对信用风险的补偿n在通货膨胀严重的情况下，债券的票面利率会提高或是发行浮动利率债券n股票的收益率一般高于债券31新人岗前培训系列新人岗前培训系列n马柯威茨的“均值方差模型”n投资组合选择步骤:n1、估计各单个证券的期望收益率、方差以及每对证券之间的相关系数；n2、对给定的期望收益率水平计算最小方差组合。基础理论基础理论32新人岗前培训系列新人岗前培训系列发行市场和交易市场发行市场和交易市场证券发行市场证券发行市场n含义含义：发行人向投资者出售证券的市场，又称一级市场、初级市场。n构成：构成：证券发行人 证券投资者 证券中介机构 33新人岗前培训系列新人岗前培训系列n发行制度：注册制、核准制发行制度：注册制、核准制 我国股票发行实行核准制并配之以发行审核和保荐制度n发行方式：发行方式：v股票：上网定价发行、二级市场配售、上网发行与法人配售相结合v债券：定向发行、承购包销、招标发行n发行价格：发行价格：v股票：我国采用首次公开发行的股票询价制度v债券：平价发行、折价发行、溢价发行34新人岗前培训系列新人岗前培训系列发行市场和交易市场发行市场和交易市场证券交易市场证券交易市场n证券交易所证券交易所v组织形式：我国采用会员制v交易方式：经纪制v交易原则：双优先原则（时间优先、价格优先）v交易单位：“一手”v价格决定：集合竞价、连续竞价v涨跌幅制度n场外交易市场场外交易市场v交易方式：做市商制v价格决定：协商议价35新人岗前培训系列新人岗前培训系列n存款准备金率n再贴现率基准利率n公开市场业务n市场利率n汇率宏观调控宏观调控货币政策36新人岗前培训系列新人岗前培训系列n发行国债、财政赤字n调节税率宏观调控宏观调控财政政策37新人岗前培训系列新人岗前培训系列n国十条的出台n协定存款、债券、基金n企业债、短期融资券、股票、产业基金、境外金融工具、商业银行股权、基础设施建设保险资金投资渠道保险资金投资渠道38新人岗前培训系列新人岗前培训系列思思 考考n思考一：银行在银保业务合作中的要求，是否有担忧思考一：银行在银保业务合作中的要求，是否有担忧？n思考二：当前银保发展面临的经济金融环境及发展趋思考二：当前银保发展面临的经济金融环境及发展趋势及应对措施？势及应对措施？n思考三：银保发展的未来之路？思考三：银保发展的未来之路？39新人岗前培训系列新人岗前培训系列结结 语语n银行保险是不同金融分支相互融合的产物，经营者必须密切关注宏观经济环境，尤其是金融环境变化n投资是一门科学，也是一种艺术。了解投资理财，能使银保销售如虎添翼n银行保险是新型销售模式，向混业经营一样代表未来发展方向