投资学第五讲.pptx
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1、第六章第六章 金融投资概论金融投资概论金融投资概论金融投资概论一、金融投资与金融市场一、金融投资与金融市场二、金融商品的功能与发展二、金融商品的功能与发展三、金融投资的形式三、金融投资的形式一、金融投资与金融市场一、金融投资与金融市场1.1.金融:即融通资金、使资金融洽通达。是指金融:即融通资金、使资金融洽通达。是指在经济生活中,银行、证券或保险业者从市在经济生活中,银行、证券或保险业者从市场主体(例如、储户、证券投资者或者保险场主体(例如、储户、证券投资者或者保险者等)募集资金,并借贷给其它市场主体的者等)募集资金,并借贷给其它市场主体的经济活动。经济活动。2.2.金融资产:是指现金存款、应
2、收账款、应收金融资产:是指现金存款、应收账款、应收票据、贷款等货币债券、股票、公司债券等票据、贷款等货币债券、股票、公司债券等有价证券,以及由衍生金融工具交易所产生有价证券,以及由衍生金融工具交易所产生的净债权等的净债权等 。一、金融投资一、金融投资3.3.金融资产的属性(金融资产的属性(&实业投资)实业投资)a.a.流动性:某种金融资产能够在短期内无延迟地、流动性:某种金融资产能够在短期内无延迟地、不受损失地得到偿付。不受损失地得到偿付。容易兑现、交易费用低、价值波动小容易兑现、交易费用低、价值波动小b.b.风险性:金融资产不能恢复其原始投资价值的可风险性:金融资产不能恢复其原始投资价值的可
3、能性。能性。违约风险:证券投资额不能全额偿付的风险违约风险:证券投资额不能全额偿付的风险 市场风险:系统风险市场风险:系统风险c.c.收益性:任何投资的收益率。收益性:任何投资的收益率。4.4.金融投资与实业投资的区别金融投资与实业投资的区别 金融投资:投资者在证券市场上,通过存放金融投资:投资者在证券市场上,通过存放款、拆借资金和票据承兑贴现,以及买卖各种有款、拆借资金和票据承兑贴现,以及买卖各种有价证券的形式进行的投资。价证券的形式进行的投资。是否与自然界发生关系是否与自然界发生关系 金融投资金融投资不直接与自然界接触不直接与自然界接触 实业投资实业投资直接与自然界接触直接与自然界接触b.
4、b.媒介不同媒介不同 金融投资金融投资金融资产、产权债券金融资产、产权债券 实业投资实业投资实物资产、所有权经营权实物资产、所有权经营权c.c.时间影响的不同时间影响的不同 金融投资金融投资更具有短期性更具有短期性 实业投资实业投资更具有长期性更具有长期性资产的存在形式不同、流动性不同资产的存在形式不同、流动性不同 金融投资金融投资金融资产、流动性大金融资产、流动性大 实业投资实业投资物质资产、流动性小物质资产、流动性小e.e.风险不同风险不同 金融投资金融投资风险较大风险较大 实业投资实业投资风险小且易弥补风险小且易弥补5.5.投资与投机的相同点和区别点投资与投机的相同点和区别点1 1)相同
5、点)相同点 收益不确定性收益不确定性 分析评估市场行情分析评估市场行情 共同存在于市场中共同存在于市场中2 2)不同点)不同点 行为决策不同行为决策不同 承担风险不同承担风险不同 获取报酬不同获取报酬不同6.6.赌博赌博 制造不存在的风险、直观感觉、非正规的操作制造不存在的风险、直观感觉、非正规的操作行为、盲目性行为、盲目性7.7.金融投资的原则金融投资的原则 量力投资、分散投资、理智投资、合法投资量力投资、分散投资、理智投资、合法投资二、金融市场二、金融市场1.1.金融市场:金融资产交易和确定价格的场所和金融市场:金融资产交易和确定价格的场所和机制机制2.2.金融市场的分类金融市场的分类 货
6、币市场和资本市场货币市场和资本市场 国内金融市场和国际金融市场国内金融市场和国际金融市场金融中介金融中介机构机构金融市场金融市场证证券券资资金金贷款人(储蓄者贷款人(储蓄者投资者):投资者):1、个人与家庭、个人与家庭2、企业、企业3、政府、政府4、外国投资者、外国投资者借款人(筹资者、借款人(筹资者、发行者):发行者):1、个人与家庭、个人与家庭2、企业、企业3、政府、政府4、外国投资者、外国投资者证证券券资资金金证证券券资资金金资金资金贷贷款款储蓄储蓄资金资金金融商品的功能金融商品的功能a.a.筹资与投资筹资与投资b.b.分散化与多元化分散化与多元化c.c.促进发展促进发展d.d.优化资源
7、配置优化资源配置e.e.调节经济运行调节经济运行二、金融商品的功能与发展二、金融商品的功能与发展1.1.银行性金融投资银行性金融投资1 1)银行性金融投资:以银行作为投资主体的投资。)银行性金融投资:以银行作为投资主体的投资。2 2)银行性金融投资的形式)银行性金融投资的形式 向企业贷款进行投资向企业贷款进行投资 在证券市场上购买证券进行投资在证券市场上购买证券进行投资3 3)影响银行性金融投资的因素)影响银行性金融投资的因素 收益率、收益率、证券的流动性、税率的高低、法证券的流动性、税率的高低、法律律 投资风险投资风险信用风险、市场风险、利率风险、信用风险、市场风险、利率风险、通胀风险通胀风
8、险三、金融投资的形式三、金融投资的形式2.2.证券性金融投资证券性金融投资1 1)证券性金融投资:通过有价证券、所有权证券)证券性金融投资:通过有价证券、所有权证券等方式进行的投资。等方式进行的投资。2 2)以股票为载体的证券金融投资)以股票为载体的证券金融投资a.a.股票:股份公司为筹措自有资本而发行的有价股票:股份公司为筹措自有资本而发行的有价证券,是持股人拥有公司股份的权利凭证。证券,是持股人拥有公司股份的权利凭证。b.b.特点特点权利和责任对等权利和责任对等流动性和变现性流动性和变现性3 3)以债权为载体的证券金融投资)以债权为载体的证券金融投资a.a.债券:债务人为筹措资金介入资本而
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