理财规划师考试复习指导.doc
《理财规划师考试复习指导.doc》由会员分享,可在线阅读,更多相关《理财规划师考试复习指导.doc(36页珍藏版)》请在咨信网上搜索。
1、理财规划师考试复习指导(1):工行和中行QDII产品避险手段比较摘要:工行是通过同时推出两款不同的QDII产品供投资者自由选择,这两种选择分别是“人民币汇率规避型”和“人民币汇率未规避型”。所谓人民币汇率风险规避型,就是通过人民币远期结汇,来锁定未来人民币升值的风险,工行表示如果客户选择此种投资类型,将代替客户进行远期结汇操作,按照8月2日的6个月远期汇率7.8403:1计算,汇率升值幅度大概在1.8%左右;而未规避型,则是投资者将进行两次换汇手续,一是按购汇日期即期汇率将人民币资金转换为美元进行境外投资;二是在产品到期日,将境外投资的本金和收益结汇后划到人民币账户。如果投资者预期人民币升值幅
2、度不大,可选择人民币汇率风险未规避型。如果投资者预期人民币升值幅度较大,则选择人民币汇率风险规避型,从而满足了不同风险偏好的投资者,不过这种避险方式就要求投资者对汇率市场有一定的知识和理解。如果投资者对这些知识一无所知的话,投资这款产品就有点像赌博了。 7月底8月初,工商银行和中国银行的QDII产品相继登场。目前,首期产品募集期接近尾声,从各银行披露的数据看,销售情况不容乐观。其中,工行的产品从2006年7月31日到8月9日进行募集。据该行透露,其首款QDII产品募集资金不到10亿元人民币,与计划发行量20亿元人民币的预期有较大差距。而中行QDII产品募集期为8月10日到9月8日,但截至目前,
3、中行产品也遭遇同样的市场冷遇。究其原因,许多专业人士认为有两点原因,一是人民币升值不可预测,由此会带来汇率风险;二是QDII产品的收益率不够诱人以及预期最高收益率实现的可能性值得怀疑。笔者认为产品的避险手段也是一个很重要的因素,投资者在选择QDII产品时也应该十分关注产品如何避险。因而这里就简单对比分析一下工行和中行QDII产品的避险手段。 关于如何避险的问题,专业人士均表示,除选择稳健型投资确保资产安全外,还可以通过多种手段化解风险。人民币升值所带来的汇率风险是QDII产品无法回避的风险,也是QDII产品区别于人民币理财产品和外汇理财产品的一个额外的风险。因而这里讲的避险避的主要是汇率风险。
4、 工行是通过同时推出两款不同的QDII产品供投资者自由选择,这两种选择分别是“人民币汇率规避型”和“人民币汇率未规避型”。所谓人民币汇率风险规避型,就是通过人民币远期结汇,来锁定未来人民币升值的风险,工行表示如果客户选择此种投资类型,将代替客户进行远期结汇操作,按照8月2日的6个月远期汇率7.8403:1计算,汇率升值幅度大概在1.8%左右;而未规避型,则是投资者将进行两次换汇手续,一是按购汇日期即期汇率将人民币资金转换为美元进行境外投资;二是在产品到期日,将境外投资的本金和收益结汇后划到人民币账户。如果投资者预期人民币升值幅度不大,可选择人民币汇率风险未规避型。如果投资者预期人民币升值幅度较
5、大,则选择人民币汇率风险规避型,从而满足了不同风险偏好的投资者,不过这种避险方式就要求投资者对汇率市场有一定的知识和理解。如果投资者对这些知识一无所知的话,投资这款产品就有点像赌博了。 而中行QDII产品的避险方式可说是有两种,一是中行选择将资金投资于境外货币市场工具和中短期债券,以确保资产的流动性。二是投资者可根据汇率波动情况,在封闭期过后不超过2个月后,可随时办理赎回,以灵活应对汇率风险。 因此,笔者认为在当前人民币升值预期背景下,QDII产品的设计等需进一步调整以吸引更多的投资者了解QDII产品,进而进行投资。理财规划师考试复习指导(2):何谓银行及银行的实质和社会职能摘要:银行其实就是
6、企业,不过它是一种特殊的企业。和工商企业一样,经营的目的都是为了牟取利润。而所谓“特殊”,是因其所经营的对象不同于一般的企业。一般企业经营的是以使用价值形态存在的商品,而银行经营的则是货币。商业银行在经营资产业务、负债业务的同时,还利用其在机构、技术、资金、信誉和住处等方面的优势,提供一些服务性的业务与之配合。我国历史上通常称大商业机构为行,故对发行货币、办理信用业务的近代金融机构叫“银行”。英文的BANK,字源于意大利文的BANCO,原意为“柜台”。何谓银行? 我国历史上通常称大商业机构为行,故对发行货币、办理信用业务的近代金融机构叫“银行”。英文的BANK,字源于意大利文的BANCO,原意
7、为“柜台”。 银行的实质是什么?银行其实就是企业,不过它是一种特殊的企业。和工商企业一样,经营的目的都是为了牟取利润。而所谓“特殊”,是因其所经营的对象不同于一般的企业。一般企业经营的是以使用价值形态存在的商品,而银行经营的则是货币。银行的社会职能是什么?银行的社会职能主要有以下几个方面:1)充当信用中介。就是银行将社会上闲置的货币资本,以存款形式集中起来,再贷给其他企业,作为货币资本的借者与贷者的中介。2)转变社会各阶层的货币收入和货币积蓄为资本,将零星的货币存款集中起来,贷放出去,可以扩大社会资本总量,加速商品经济的发展。3)创造代替铸币的信用流通工具。银行可以创造代替现实货币流通的信用工
8、具,如支票、信用卡等。4)充当支付中介。银行在办理货币支付与资本运动有关的技术性业务时,执行支付中介职能,成为社会的“公共薄记”。商业银行有哪些业务?商业银行的业务,按资金的来源和运用将其业务划分为资产业务、负债业务、中间业务三类。什么是负债业务?银行的负债业务是形成银行资金来源的业务。银行资金来源主要包括存款、借入款和银行资本等。什么是资产业务?资产业务是指银行运用其吸收的资金,从事各种信用活动,以获取利润的行为。主要包括放款业务和投资业务两大类。什么是中间业务?商业银行在经营资产业务、负债业务的同时,还利用其在机构、技术、资金、信誉和住处等方面的优势,提供一些服务性的业务与之配合。如:结算
9、业务,信托业务等。何谓中央银行?中央银行是一国最高金融当局,它是一般商业银行发展而来的,具备了银行的基本特征,又具有特殊性,它是一国货币金融的最高权力机构。现代金融体系的构成?现代金融体系的构成,可分为:商业银行、中央银行、专业性银行和非银行金融机构四种类型。我国现行的金融体系包括以下机构:一、中央银行 中国人民银行二、国有商业银行:1.中国工商银行2.中国农业银行3.中国银行4.中国建设银行三、股份制商业银行:1.交通银行2.中信实业银行3.中国光大银行4.深圳发展银行5.上海浦东发展银行6.招商银行7.民生银行、福建兴业银行、广东发展银行、华夏银行等四、政策性银行:1.国家开发银行2.中国
10、进出口银行3.中国农业发展银行五、主要的非银行金融机构:1.中国人民保险公司2.信用合作社和合作银行3.中国国际信托投资公司4.国家外汇管理局六、外资银行和涉外金融机构。 理财规划师考试复习指导(3):如何丈量别墅物业投资价值摘要:按照2005年6月1日上海市出台的有关花园住房土地增值税的政策,独立别墅征收的土地增值税按照四级差额累进制计算,最低税率为30%,另外还有5.55%的营业税和3%的契税,再加上中介费等其他费用,转让一套独立别墅利润的50%都会被税费吃掉。如此高昂的转让成本确实会让很多投资者买卖二手独立别墅都显得比较慎重。“封杀令”的出台至今,竞争者不断被挡在了门外,使别墅类项目进入
11、奇货可居的状态,在弱市之中,其价格一枝独秀,不断呈现上行态势。 那么,唱响末路狂歌的别墅物业,究竟如何衡量其投资价值,并有效规避其间的潜在风险与投资陷阱呢?根据别墅市场的现状和特点,整体可以分为高档别墅、中档别墅和经济型别墅三个层次。市场人士分析,无论选择哪种层次的别墅,其投资价值标准必须综合政策因素、税务因素、区域板块、个案项目及历史售价沿革等多种因素进行分析判断。其一,要综合考虑别墅板块在所在城市的地理位置、居住意义、治安状况和花园占地面积等情况。一般而言,市区公寓,例如CBD地段的高档公寓的买家,更多倾向于长期自住;而郊区别墅的买家倾向于度假或者长线投资。因为前者交通、配套较为完善,便于
12、买家安排工作和日常生活,投资的回报也较为稳定,即未来若干年内会有多少回报都是能看得清的。相反,郊区别墅由于配套等往往不足,只能适合度假,或者买了之后放着不动,等待一段时间之后的升值。而这些别墅的升值空间可能比市区公寓更大,不过别墅的投资更考验买家的眼光。因为有的别墅价值可能会大幅增长,而不好的别墅可能将来会有价无市。以上海区域为例,相关别墅成交数据显示:近期别墅成交中投资客的比例逐渐升高,去年8月投资客比例占成交总量的12%,比7月同期上升8%左右。其中,热点的外围地区诸如浦东康桥板块、莘闵板块、松江泗泾、佘山板块等。鉴于上海市中心区高档公寓的单价已超过3万元/平方米,使得资金实力一般的客户望
13、而却步,调转方向投资外围别墅。其次,考虑个人的投资偏好。一般而言,激进型的投资者可考虑在郊区别墅中精挑细选,买了之后不用装修,等待大幅升值后才出手;但稳妥型的投资者,最好选择市区的高端公寓。因为这些公寓基本不需要自行装修,买了就可以立刻入住或者放租,一方面节约了装修时间和精力,另一方面租客客源也较别墅广。上海业务规模最大的二手房代理商上海中原物业代理有限公司浦东别墅组经理王艳伟表示,近期成交客户有几个明显的特点:投资意向明确、预算高、出手快、一次性付款、青睐经济型别墅。第三,政府实施“住宅禁商”之后,如果想选择别墅物业作为经营地点,须向当地的工商局等政府部门提出咨询和办理流程,按正规程序办理相
14、关手续后方可经营。第四,交易的时候应该特别注意别墅的产权问题(产权的清晰度是整个交易中最重要的)、交易手续的监管、交易资金的安全问题(资金数额一般较大),因此建议委托专业的大型中介公司协助跟进,因为它们能够提供专业的服务,这对买卖双方都有保障。以买卖二手独立别墅的税费为例,上海汉宇房地产顾问有限公司市场部总监孙文勤就此分析指出,独立别墅市场的激活与税费调整关系非常得紧密。按照2005年6月1日上海市出台的有关花园住房土地增值税的政策,独立别墅征收的土地增值税按照四级差额累进制计算,最低税率为30%,另外还有5.55%的营业税和3%的契税,再加上中介费等其他费用,转让一套独立别墅利润的50%都会
15、被税费吃掉。如此高昂的转让成本确实会让很多投资者买卖二手独立别墅都显得比较慎重。理财规划师考试复习指导(4):现金规划的融资工具摘要:当物的估价金额及当金数额应当由双方协商确定。房地产的当金数额经协商不能达成一致的,双方可以委托有资质的房地产价格评估机构进行评估,估价金额可以作为确定当金数额的参考。典当期限由双方约定,最长不得超过6个月。借款人提前还贷,贷款利息按合同利率和实际借款天数计算,另外并按合同规定收取补偿金。凭证式国债质押贷款实行利随本清。凭证式国债质押贷款逾期1个月以内的(含1个月),自逾期之日起,按法定罚息率向借款人计收罚息。1、信用卡融资 信用卡是银行或其它财务机构签发给那些资
16、信状况良好的人士,用于在指定的商家购物和消费,或在指定银行机构存取现金的特制卡片,是一种特殊的信用凭证。随着信用卡业务的发展,信用卡的种类不断增多,概括起来,一般有广义信用卡和狭义信用卡之分。从广义上说,凡是能够为持卡人提供信用证明、消费信贷或持卡人可凭卡购物、消费或享受特定服务的特制卡片均可称为信用卡。广义上的信用卡包括贷记卡、准贷记卡、借记卡等;从狭义上说,信用卡主要是指由金融机构或商业机构发行的贷记卡,即无需预先存款就可贷款消费的信用卡。狭义的信用卡实质是一种消费贷款,它提供一个有明确信用额度的循环信贷帐户,借款人可以支取部分或全部额度。偿还借款时也可以全额还款或部分还款,一旦已经使用余
17、额得到偿还,则该信用额度又重新恢复使用。信用卡在扮演支付工具的同时,也发挥了最基本的帐务记录功能。再加上预借现金、循环信用等功能,更使信用卡超越了支付工具的单纯角色,具备了理财功能。2、凭证式国债质押贷款目前凭证式国债质押贷款额度起点一般为5000元,每笔贷款不超过质押品面额的90。凭证式国债质押贷款的贷款期限原则上不超过一年,并且贷款期限不得超过质押国债的到期日;若用不同期限的多张凭证式国债作质押,以距离到期日最近者确定贷款期限。凭证式国债质押贷款利率,按照同期同档次法定贷款利率(含浮动)和有关规定执行。贷款期限不足6个月的,按6个月的法定贷款利率确定,6个月的利率为5.40(中国人民银行从
18、2006年4月28日起上调金融机构贷款的利率,6个月的贷款由原来的5.22上升为5.40,一年期贷款基准利率由现行的5.58%提高到5.85),期限在6个月以上1年以内的,按1年的法定贷款利率确定,一年的利率为5.85。另外,银行也会根据客户的不同情况对贷款利率有所调整,贷款利率的下限是基准利率的0.9倍,上限不设。借款人提前还贷,贷款利息按合同利率和实际借款天数计算,另外并按合同规定收取补偿金。凭证式国债质押贷款实行利随本清。凭证式国债质押贷款逾期1个月以内的(含1个月),自逾期之日起,按法定罚息率向借款人计收罚息。3、存单质押贷款利率按照中国人民银行规定的同期贷款利率计算,贷款期限不足6个
19、月的,按6个月的法定贷款利率确定,6个月的利率为5.40;期限在6个月以上1年以内的,按1年的法定贷款利率确定,一年的利率为5.85。优质客户可以下浮10。如借款人提前还贷,贷款利率按合同利率和实际借款天数计算。目前各家商业银行都推出了存单质押贷款业务,且手续简便。借款人只需向开户行提交本人名下的定期存款(存单、银行卡账户均可)及身份证,就可提出贷款申请。经银行审查后,双方签订定期存单抵押贷款合同,借款人将存单交银行保管或由银行冻结相关存款账户,便可获得贷款。有的银行,如中国工商银行存单质押贷款的起点金额为1000元,最高限额不超过10万元,且不超过存单面额的80;如交通银行要求最高为质物面额
20、的90。银行借款人如果手续齐备,当天就可以签订合同拿到贷款,不需要任何的手续费。存单质押贷款一般适合于短期、临时的资金需求。目前,商业银行提供的贷款种类各异,除了上述列举的几种外,还有诸如个人临时贷款、个人房产装修贷款、个人旅游贷款、个人商铺贷款、个人小型设备贷款和个人外汇宝项下存款质押贷款等种类,这里就不在详述。理财规划师可以根据个人情况增加对这些种类的了解。4、保单质押融资所谓保单质押贷款,是保单所有者以保单作为质押物,按照保单现金价值的一定比例获得短期资金的一种融资方式。目前,我国存在两种情况:一是投保人把保单直接质押给保险公司,直接从保险公司取得贷款,如果借款人到期不能履行债务,当贷款
21、本息达到退保金额时,保险公司终止其保险合同效力;另一种是投保人将保单质押给银行,由银行支付贷款于借款人,当借款人不能到期履行债务时,银行可依据合同凭保单由保险公司偿还贷款本息。然而,并不是所有的保单都可以质押的,质押保单本身必须具有现金价值。人身保险合同可分为两类:一类是医疗保险和意外伤害保险合同,此类合同属于损失补偿性合同,与财产保险合同一样,不能作为质押物;另一类是具有储蓄功能的养老保险、投资分红型保险及年金保险等人寿保险合同,此类合同只要投保人缴纳保费超过1年,人寿保险单就具有了一定的现金价值,保单持有人可以随时要求保险公司返还部分现金价值,这类保单可以作为质押物。此外,保单质押贷款的期
22、限和贷款额度有限制。保单质押贷款的期限较短,一般不超过6个月。最高贷款余额不超过保单现金价值的一定比例,各个保险公司对这个比例有不同的规定,一般在70%左右;银行则要求相对宽松,贷款额度可达到保单价值的90%.期满后贷款一定要及时归还,一旦借款本息超过保单现金价值,保单将永久失效。目前保单贷款的利率参考法定贷款的利率,同时,保险公司和银行根据自身的情况,具体确定自己的贷款利率。5、典当融资根据2005年2月9日颁布的典当管理办法,典当是指“当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行,交付一定比例费用,取得当金,并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为”。办
23、理出当与赎当,当户均应当出具本人的有效身份证件。当户为单位的,经办人员应当出具单位证明和经办人的有效身份证件;委托典当中,被委托人应当出具典当委托书、本人和委托人的有效身份证件。出当时,当户应当如实向典当行提供当物的来源及相关证明材料。赎当时,当户应当出示当票。所谓当票,是指典当行与当户之间的借贷契约,是典当行向当户支付当金的付款凭证。当物的估价金额及当金数额应当由双方协商确定。房地产的当金数额经协商不能达成一致的,双方可以委托有资质的房地产价格评估机构进行评估,估价金额可以作为确定当金数额的参考。典当期限由双方约定,最长不得超过6个月。典当当金利率,按中国人民银行公布的银行机构6个月期法定贷
24、款利率及典当期限折算后执行。典当当金利息不得预扣。除此之外,典当过程中还需交纳各种综合费用,典当综合费用包括各种服务及管理费用。动产质押典当的月综合费率不得超过当金的42。房地产抵押典当的月综合费率不得超过当金的27。财产权利质押典当的月综合费率不得超过当金的24。当期不足5日的,按5日收取有关费用。典当期内或典当期限届满后5日内,经双方同意可以续当,续当一次的期限最长为6个月。续当期自典当期限或者前一次续当期限届满日起算。续当时,当户应当结清前期利息和当期费用。典当期限或者续当期限届满后,当户应当在5日内赎当或者续当。逾期不赎当也不续当的,为绝当。当户于典当期限或者续当期限届满至绝当前赎当的
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 理财 规划 考试 复习 指导
1、咨信平台为文档C2C交易模式,即用户上传的文档直接被用户下载,收益归上传人(含作者)所有;本站仅是提供信息存储空间和展示预览,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容不做任何修改或编辑。所展示的作品文档包括内容和图片全部来源于网络用户和作者上传投稿,我们不确定上传用户享有完全著作权,根据《信息网络传播权保护条例》,如果侵犯了您的版权、权益或隐私,请联系我们,核实后会尽快下架及时删除,并可随时和客服了解处理情况,尊重保护知识产权我们共同努力。
2、文档的总页数、文档格式和文档大小以系统显示为准(内容中显示的页数不一定正确),网站客服只以系统显示的页数、文件格式、文档大小作为仲裁依据,平台无法对文档的真实性、完整性、权威性、准确性、专业性及其观点立场做任何保证或承诺,下载前须认真查看,确认无误后再购买,务必慎重购买;若有违法违纪将进行移交司法处理,若涉侵权平台将进行基本处罚并下架。
3、本站所有内容均由用户上传,付费前请自行鉴别,如您付费,意味着您已接受本站规则且自行承担风险,本站不进行额外附加服务,虚拟产品一经售出概不退款(未进行购买下载可退充值款),文档一经付费(服务费)、不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
4、如你看到网页展示的文档有www.zixin.com.cn水印,是因预览和防盗链等技术需要对页面进行转换压缩成图而已,我们并不对上传的文档进行任何编辑或修改,文档下载后都不会有水印标识(原文档上传前个别存留的除外),下载后原文更清晰;试题试卷类文档,如果标题没有明确说明有答案则都视为没有答案,请知晓;PPT和DOC文档可被视为“模板”,允许上传人保留章节、目录结构的情况下删减部份的内容;PDF文档不管是原文档转换或图片扫描而得,本站不作要求视为允许,下载前自行私信或留言给上传者【可****】。
5、本文档所展示的图片、画像、字体、音乐的版权可能需版权方额外授权,请谨慎使用;网站提供的党政主题相关内容(国旗、国徽、党徽--等)目的在于配合国家政策宣传,仅限个人学习分享使用,禁止用于任何广告和商用目的。
6、文档遇到问题,请及时私信或留言给本站上传会员【可****】,需本站解决可联系【 微信客服】、【 QQ客服】,若有其他问题请点击或扫码反馈【 服务填表】;文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“【 版权申诉】”(推荐),意见反馈和侵权处理邮箱:1219186828@qq.com;也可以拔打客服电话:4008-655-100;投诉/维权电话:4009-655-100。