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理财规划师考试复习指导（1）：工行和中行QDII产品避险手段比较
摘要：工行是通过同时推出两款不同的QDII产品供投资者自由选择，这两种选择分别是“人民币汇率规避型”和“人民币汇率未规避型”。所谓人民币汇率风险规避型，就是通过人民币远期结汇，来锁定未来人民币升值的风险，工行表示如果客户选择此种投资类型，将代替客户进行远期结汇操作，按照8月2日的6个月远期汇率7.8403:1计算，汇率升值幅度大概在1.8%左右；而未规避型，则是投资者将进行两次换汇手续，一是按购汇日期即期汇率将人民币资金转换为美元进行境外投资；二是在产品到期日，将境外投资的本金和收益结汇后划到人民币账户。如果投资者预期人民币升值幅度不大，可选择人民币汇率风险未规避型。如果投资者预期人民币升值幅度较大，则选择人民币汇率风险规避型，从而满足了不同风险偏好的投资者，不过这种避险方式就要求投资者对汇率市场有一定的知识和理解。如果投资者对这些知识一无所知的话，投资这款产品就有点像赌博了。
7月底8月初，工商银行和中国银行的QDII产品相继登场。目前，首期产品募集期接近尾声，从各银行披露的数据看，销售情况不容乐观。其中，工行的产品从2006年7月31日到8月9日进行募集。据该行透露，其首款QDII产品募集资金不到10亿元人民币，与计划发行量20亿元人民币的预期有较大差距。而中行QDII产品募集期为8月10日到9月8日，但截至目前，中行产品也遭遇同样的市场冷遇。究其原因，许多专业人士认为有两点原因，一是人民币升值不可预测，由此会带来汇率风险；二是QDII产品的收益率不够诱人以及预期最高收益率实现的可能性值得怀疑。笔者认为产品的避险手段也是一个很重要的因素，投资者在选择QDII产品时也应该十分关注产品如何避险。因而这里就简单对比分析一下工行和中行QDII产品的避险手段。
关于如何避险的问题，专业人士均表示，除选择稳健型投资确保资产安全外，还可以通过多种手段化解风险。人民币升值所带来的汇率风险是QDII产品无法回避的风险，也是QDII产品区别于人民币理财产品和外汇理财产品的一个额外的风险。因而这里讲的避险避的主要是汇率风险。
工行是通过同时推出两款不同的QDII产品供投资者自由选择，这两种选择分别是“人民币汇率规避型”和“人民币汇率未规避型”。所谓人民币汇率风险规避型，就是通过人民币远期结汇，来锁定未来人民币升值的风险，工行表示如果客户选择此种投资类型，将代替客户进行远期结汇操作，按照8月2日的6个月远期汇率7.8403:1计算，汇率升值幅度大概在1.8%左右；而未规避型，则是投资者将进行两次换汇手续，一是按购汇日期即期汇率将人民币资金转换为美元进行境外投资；二是在产品到期日，将境外投资的本金和收益结汇后划到人民币账户。如果投资者预期人民币升值幅度不大，可选择人民币汇率风险未规避型。如果投资者预期人民币升值幅度较大，则选择人民币汇率风险规避型，从而满足了不同风险偏好的投资者，不过这种避险方式就要求投资者对汇率市场有一定的知识和理解。如果投资者对这些知识一无所知的话，投资这款产品就有点像赌博了。
而中行QDII产品的避险方式可说是有两种，一是中行选择将资金投资于境外货币市场工具和中短期债券，以确保资产的流动性。二是投资者可根据汇率波动情况，在封闭期过后不超过2个月后，可随时办理赎回，以灵活应对汇率风险。
因此，笔者认为在当前人民币升值预期背景下，QDII产品的设计等需进一步调整以吸引更多的投资者了解QDII产品，进而进行投资。

理财规划师考试复习指导（2）：何谓银行及银行的实质和社会职能
摘要：银行其实就是企业，不过它是一种特殊的企业。和工商企业一样，经营的目的都是为了牟取利润。而所谓“特殊”，是因其所经营的对象不同于一般的企业。一般企业经营的是以使用价值形态存在的商品，而银行经营的则是货币。商业银行在经营资产业务、负债业务的同时，还利用其在机构、技术、资金、信誉和住处等方面的优势，提供一些服务性的业务与之配合。我国历史上通常称大商业机构为行，故对发行货币、办理信用业务的近代金融机构叫“银行”。英文的BANK，字源于意大利文的BANCO，原意为“柜台”。
何谓银行？
我国历史上通常称大商业机构为行，故对发行货币、办理信用业务的近代金融机构叫“银行”。英文的BANK，字源于意大利文的BANCO，原意为“柜台”。
银行的实质是什么？
银行其实就是企业，不过它是一种特殊的企业。和工商企业一样，经营的目的都是为了牟取利润。而所谓“特殊”，是因其所经营的对象不同于一般的企业。一般企业经营的是以使用价值形态存在的商品，而银行经营的则是货币。
银行的社会职能是什么？
银行的社会职能主要有以下几个方面：
1）充当信用中介。就是银行将社会上闲置的货币资本，以存款形式集中起来，再贷给其他企业，作为货币资本的借者与贷者的中介。
2）转变社会各阶层的货币收入和货币积蓄为资本，将零星的货币存款集中起来，贷放出去，可以扩大社会资本总量，加速商品经济的发展。
3）创造代替铸币的信用流通工具。银行可以创造代替现实货币流通的信用工具，如支票、信用卡等。
4）充当支付中介。银行在办理货币支付与资本运动有关的技术性业务时，执行支付中介职能，成为社会的“公共薄记”。
商业银行有哪些业务？
商业银行的业务，按资金的来源和运用将其业务划分为资产业务、负债业务、中间业务三类。
什么是负债业务？
银行的负债业务是形成银行资金来源的业务。银行资金来源主要包括存款、借入款和银行资本等。
什么是资产业务？
资产业务是指银行运用其吸收的资金，从事各种信用活动，以获取利润的行为。主要包括放款业务和投资业务两大类。
什么是中间业务？
商业银行在经营资产业务、负债业务的同时，还利用其在机构、技术、资金、信誉和住处等方面的优势，提供一些服务性的业务与之配合。如：结算业务，信托业务等。
何谓中央银行？
中央银行是一国最高金融当局，它是一般商业银行发展而来的，具备了银行的基本特征，又具有特殊性，它是一国货币金融的最高权力机构。
现代金融体系的构成？
现代金融体系的构成，可分为：商业银行、中央银行、专业性银行和非银行金融机构四种类型。
我国现行的金融体系包括以下机构：
一、中央银行 中国人民银行
二、国有商业银行：
1.中国工商银行
2.中国农业银行
3.中国银行
4.中国建设银行
三、股份制商业银行：
1.交通银行
2.中信实业银行
3.中国光大银行
4.深圳发展银行
5.上海浦东发展银行
6.招商银行
7.民生银行、福建兴业银行、广东发展银行、华夏银行等
四、政策性银行：
1.国家开发银行
2.中国进出口银行
3.中国农业发展银行
五、主要的非银行金融机构：
1.中国人民保险公司
2.信用合作社和合作银行
3.中国国际信托投资公司
4.国家外汇管理局
六、外资银行和涉外金融机构。

理财规划师考试复习指导（3）：如何丈量别墅物业投资价值
摘要：按照2005年6月1日上海市出台的有关花园住房土地增值税的政策，独立别墅征收的土地增值税按照四级差额累进制计算，最低税率为30%，另外还有5.55%的营业税和3%的契税，再加上中介费等其他费用，转让一套独立别墅利润的50%都会被税费吃掉。如此高昂的转让成本确实会让很多投资者买卖二手独立别墅都显得比较慎重。
“封杀令”的出台至今，竞争者不断被挡在了门外，使别墅类项目进入奇货可居的状态，在弱市之中，其价格一枝独秀，不断呈现上行态势。
那么，唱响末路狂歌的别墅物业，究竟如何衡量其投资价值，并有效规避其间的潜在风险与投资陷阱呢？
根据别墅市场的现状和特点，整体可以分为高档别墅、中档别墅和经济型别墅三个层次。市场人士分析，无论选择哪种层次的别墅，其投资价值标准必须综合政策因素、税务因素、区域板块、个案项目及历史售价沿革等多种因素进行分析判断。
其一，要综合考虑别墅板块在所在城市的地理位置、居住意义、治安状况和花园占地面积等情况。一般而言，市区公寓，例如CBD地段的高档公寓的买家，更多倾向于长期自住；而郊区别墅的买家倾向于度假或者长线投资。因为前者交通、配套较为完善，便于买家安排工作和日常生活，投资的回报也较为稳定，即未来若干年内会有多少回报都是能看得清的。
相反，郊区别墅由于配套等往往不足，只能适合度假，或者买了之后放着不动，等待一段时间之后的升值。而这些别墅的升值空间可能比市区公寓更大，不过别墅的投资更考验买家的眼光。因为有的别墅价值可能会大幅增长，而不好的别墅可能将来会有价无市。
以上海区域为例，相关别墅成交数据显示：近期别墅成交中投资客的比例逐渐升高，去年8月投资客比例占成交总量的12%，比7月同期上升8%左右。其中，热点的外围地区诸如浦东康桥板块、莘闵板块、松江泗泾、佘山板块等。
鉴于上海市中心区高档公寓的单价已超过3万元/平方米，使得资金实力一般的客户望而却步，调转方向投资外围别墅。
其次，考虑个人的投资偏好。
一般而言，激进型的投资者可考虑在郊区别墅中精挑细选，买了之后不用装修，等待大幅升值后才出手；但稳妥型的投资者，最好选择市区的高端公寓。因为这些公寓基本不需要自行装修，买了就可以立刻入住或者放租，一方面节约了装修时间和精力，另一方面租客客源也较别墅广。
上海业务规模最大的二手房代理商上海中原物业代理有限公司浦东别墅组经理王艳伟表示，近期成交客户有几个明显的特点：投资意向明确、预算高、出手快、一次性付款、青睐经济型别墅。
第三，政府实施“住宅禁商”之后，如果想选择别墅物业作为经营地点，须向当地的工商局等政府部门提出咨询和办理流程，按正规程序办理相关手续后方可经营。
第四，交易的时候应该特别注意别墅的产权问题（产权的清晰度是整个交易中最重要的）、交易手续的监管、交易资金的安全问题（资金数额一般较大），因此建议委托专业的大型中介公司协助跟进，因为它们能够提供专业的服务，这对买卖双方都有保障。
以买卖二手独立别墅的税费为例，上海汉宇房地产顾问有限公司市场部总监孙文勤就此分析指出，独立别墅市场的激活与税费调整关系非常得紧密。按照2005年6月1日上海市出台的有关花园住房土地增值税的政策，独立别墅征收的土地增值税按照四级差额累进制计算，最低税率为30%，另外还有5.55%的营业税和3%的契税，再加上中介费等其他费用，转让一套独立别墅利润的50%都会被税费吃掉。如此高昂的转让成本确实会让很多投资者买卖二手独立别墅都显得比较慎重。

理财规划师考试复习指导（4）:现金规划的融资工具
摘要：当物的估价金额及当金数额应当由双方协商确定。房地产的当金数额经协商不能达成一致的，双方可以委托有资质的房地产价格评估机构进行评估，估价金额可以作为确定当金数额的参考。典当期限由双方约定，最长不得超过6个月。借款人提前还贷，贷款利息按合同利率和实际借款天数计算，另外并按合同规定收取补偿金。凭证式国债质押贷款实行利随本清。凭证式国债质押贷款逾期1个月以内的（含1个月），自逾期之日起，按法定罚息率向借款人计收罚息。
1、信用卡融资
信用卡是银行或其它财务机构签发给那些资信状况良好的人士，用于在指定的商家购物和消费，或在指定银行机构存取现金的特制卡片，是一种特殊的信用凭证。随着信用卡业务的发展，信用卡的种类不断增多，概括起来，一般有广义信用卡和狭义信用卡之分。从广义上说，凡是能够为持卡人提供信用证明、消费信贷或持卡人可凭卡购物、消费或享受特定服务的特制卡片均可称为信用卡。广义上的信用卡包括贷记卡、准贷记卡、借记卡等；从狭义上说，信用卡主要是指由金融机构或商业机构发行的贷记卡，即无需预先存款就可贷款消费的信用卡。狭义的信用卡实质是一种消费贷款，它提供一个有明确信用额度的循环信贷帐户，借款人可以支取部分或全部额度。偿还借款时也可以全额还款或部分还款，一旦已经使用余额得到偿还，则该信用额度又重新恢复使用。
信用卡在扮演支付工具的同时，也发挥了最基本的帐务记录功能。再加上预借现金、循环信用等功能，更使信用卡超越了支付工具的单纯角色，具备了理财功能。
2、凭证式国债质押贷款
目前凭证式国债质押贷款额度起点一般为5000元，每笔贷款不超过质押品面额的90％。凭证式国债质押贷款的贷款期限原则上不超过一年，并且贷款期限不得超过质押国债的到期日；若用不同期限的多张凭证式国债作质押，以距离到期日最近者确定贷款期限。凭证式国债质押贷款利率，按照同期同档次法定贷款利率（含浮动）和有关规定执行。贷款期限不足6个月的，按6个月的法定贷款利率确定，6个月的利率为5.40％（中国人民银行从2006年4月28日起上调金融机构贷款的利率，6个月的贷款由原来的5.22％上升为5.40％，一年期贷款基准利率由现行的5.58%提高到5.85％），期限在6个月以上1年以内的，按1年的法定贷款利率确定，一年的利率为5.85％。另外，银行也会根据客户的不同情况对贷款利率有所调整，贷款利率的下限是基准利率的0.9倍，上限不设。借款人提前还贷，贷款利息按合同利率和实际借款天数计算，另外并按合同规定收取补偿金。凭证式国债质押贷款实行利随本清。凭证式国债质押贷款逾期1个月以内的（含1个月），自逾期之日起，按法定罚息率向借款人计收罚息。
3、存单质押
贷款利率按照中国人民银行规定的同期贷款利率计算，贷款期限不足6个月的，按6个月的法定贷款利率确定，6个月的利率为5.40％；期限在6个月以上1年以内的，按1年的法定贷款利率确定，一年的利率为5.85％。优质客户可以下浮10％。如借款人提前还贷，贷款利率按合同利率和实际借款天数计算。目前各家商业银行都推出了存单质押贷款业务，且手续简便。借款人只需向开户行提交本人名下的定期存款（存单、银行卡账户均可）及身份证，就可提出贷款申请。经银行审查后，双方签订《定期存单抵押贷款合同》，借款人将存单交银行保管或由银行冻结相关存款账户，便可获得贷款。有的银行，如中国工商银行存单质押贷款的起点金额为1000元，最高限额不超过10万元，且不超过存单面额的80％；如交通银行要求最高为质物面额的90％。银行借款人如果手续齐备，当天就可以签订合同拿到贷款，不需要任何的手续费。存单质押贷款一般适合于短期、临时的资金需求。
目前，商业银行提供的贷款种类各异，除了上述列举的几种外，还有诸如个人临时贷款、个人房产装修贷款、个人旅游贷款、个人商铺贷款、个人小型设备贷款和个人外汇宝项下存款质押贷款等种类，这里就不在详述。理财规划师可以根据个人情况增加对这些种类的了解。
4、保单质押融资
所谓保单质押贷款，是保单所有者以保单作为质押物，按照保单现金价值的一定比例获得短期资金的一种融资方式。目前，我国存在两种情况：一是投保人把保单直接质押给保险公司，直接从保险公司取得贷款，如果借款人到期不能履行债务，当贷款本息达到退保金额时，保险公司终止其保险合同效力；另一种是投保人将保单质押给银行，由银行支付贷款于借款人，当借款人不能到期履行债务时，银行可依据合同凭保单由保险公司偿还贷款本息。
然而，并不是所有的保单都可以质押的，质押保单本身必须具有现金价值。人身保险合同可分为两类：一类是医疗保险和意外伤害保险合同，此类合同属于损失补偿性合同，与财产保险合同一样，不能作为质押物；另一类是具有储蓄功能的养老保险、投资分红型保险及年金保险等人寿保险合同，此类合同只要投保人缴纳保费超过1年，人寿保险单就具有了一定的现金价值，保单持有人可以随时要求保险公司返还部分现金价值，这类保单可以作为质押物。
此外，保单质押贷款的期限和贷款额度有限制。保单质押贷款的期限较短，一般不超过6个月。最高贷款余额不超过保单现金价值的一定比例，各个保险公司对这个比例有不同的规定，一般在70%左右；银行则要求相对宽松，贷款额度可达到保单价值的90%.期满后贷款一定要及时归还，一旦借款本息超过保单现金价值，保单将永久失效。目前保单贷款的利率参考法定贷款的利率，同时，保险公司和银行根据自身的情况，具体确定自己的贷款利率。
5、典当融资
根据2005年2月9日颁布的《典当管理办法》，典当是指“当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为”。
办理出当与赎当，当户均应当出具本人的有效身份证件。当户为单位的，经办人员应当出具单位证明和经办人的有效身份证件；委托典当中，被委托人应当出具典当委托书、本人和委托人的有效身份证件。出当时，当户应当如实向典当行提供当物的来源及相关证明材料。赎当时，当户应当出示当票。所谓当票，是指典当行与当户之间的借贷契约，是典当行向当户支付当金的付款凭证。
当物的估价金额及当金数额应当由双方协商确定。房地产的当金数额经协商不能达成一致的，双方可以委托有资质的房地产价格评估机构进行评估，估价金额可以作为确定当金数额的参考。典当期限由双方约定，最长不得超过6个月。
典当当金利率，按中国人民银行公布的银行机构6个月期法定贷款利率及典当期限折算后执行。典当当金利息不得预扣。除此之外，典当过程中还需交纳各种综合费用，典当综合费用包括各种服务及管理费用。动产质押典当的月综合费率不得超过当金的42‰。房地产抵押典当的月综合费率不得超过当金的27‰。财产权利质押典当的月综合费率不得超过当金的24‰。当期不足5日的，按5日收取有关费用。
典当期内或典当期限届满后5日内，经双方同意可以续当，续当一次的期限最长为6个月。续当期自典当期限或者前一次续当期限届满日起算。续当时，当户应当结清前期利息和当期费用。典当期限或者续当期限届满后，当户应当在5日内赎当或者续当。逾期不赎当也不续当的，为绝当。当户于典当期限或者续当期限届满至绝当前赎当的，除须偿还当金本息、综合费用外，还应当根据中国人民银行规定的银行等金融机构逾期贷款罚息水平、典当行制定的费用标准和逾期天数，补交当金利息和有关费用。

理财规划师考试复习指导（5）：“加息”会给我们理财带来哪些变化？
摘要：金融专家建议：面对新的贷款利率的出台，购买普通住房的消费者不必太紧张，可根据自己的经济状况制定合理的还款计划；对于已经发放固定利率个人住房贷款的，其贷款利率不受此次利率政策调整的影响，继续按贷款合同约定的利率执行，自然也不用急；对于多套住房的投资者则应调整投资方向，及早化解风险。行房贷市场利率，各商业银行将对符合国家相关政策的普通自住房贷款实行下浮，即基准利率的０．８５倍；对购买多套住房、别墅等的贷款利率实行上浮，利率上调的幅度则根据市场情况，在不超过上限的范围内，各商业银行自主确定，这就大大增加了房地产投资的成本，促使其经营者注意规避风险。
增２７５６．４元；贷款１０万２０年期按揭的购房者，每月增加２６．６１元，２０年期限内增加６３８６．４元。由此看来，新的贷款基准利率对普通购房者不会构成很大的经济压力。
实行房贷市场利率，各商业银行将对符合国家相关政策的普通自住房贷款实行下浮，即基准利率的０．８５倍；对购买多套住房、别墅等的贷款利率实行上浮，利率上调的幅度则根据市场情况，在不超过上限的范围内，各商业银行自主确定，这就大大增加了房地产投资的成本，促使其经营者注意规避风险。
据了解，此次新利率的生效时间分为两种：一种是合同约定属于浮动利率的，在对应的下个月开始执行，即今年的９月１９日生效；另一种执行按揭贷款利率的则要到２００７年１月１日开始执行新利率。
金融专家建议：面对新的贷款利率的出台，购买普通住房的消费者不必太紧张，可根据自己的经济状况制定合理的还款计划；对于已经发放固定利率个人住房贷款的，其贷款利率不受此次利率政策调整的影响，继续按贷款合同约定的利率执行，自然也不用急；对于多套住房的投资者则应调整投资方向，及早化解风险。
值得提醒的是今年８月１９日以后，新发放的商业性个人住房贷款既可采用浮动利率，也可采用固定利率方式。
看来房贷利率的市场化，会给你选择什么样的住房带来不同的影响，所以不管你是要购房还是要卖房，都需要认真思量，细细比较，才能做出一个明智的选择。
理财规划师考试复习指导（6）:“加息”会给我们理财带来哪些变化？
摘要：央行此次调息的重点是抑制长期贷款需求，长期贷款利率上调幅度大于短期贷款利率上调幅度，有利于抑制长期贷款需求和固定资产投资的过快增长。个人住房贷款利率的市场化是此次调息的一个亮点，央行把商业性个人住房贷款利率的下限由贷款基准利率的０．９倍扩大为０．８５倍，其他商业贷款利率下限保持０．９倍不变。商业银行可以按照国家有关政策，根据贷款风险状况，在下限范围内自主确定商业性个人住房贷款利率水平。
中国人民银行决定，自２００６年８月１９日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调０．２７个百分点，由现行的２．２５％，提高到２．５２％；一年期贷款基准利率上调０．２７个百分点，由现行的５．８５％提高到６．１２％。其它各档次存贷款基准利率也相应调整，长期利率调幅大于短期利率上调幅度。
央行此次调息其主要目的是利用利率杠杆抑制投资和需求扩张，遏制投资和信贷冲动，引导企业和金融机构恰当衡量信贷风险，防止贷款盲目扩张；尤其是随着融资渠道多元化，提高资金成本还可以广泛调节全社会投融资行为和预期，促使各类投资主体更加趋于理性。因此上调人民币存贷款基准利率，有利于引导投资货币信贷的合理增长；有利于引导企业和金融机构恰当地衡量风险；有利于维护价格总水平基本稳定；有利于优化经济机构，促进经济增长方式的转变，保持国民经济平稳较快协调发展。
央行此次调息的重点是抑制长期贷款需求，长期贷款利率上调幅度大于短期贷款利率上调幅度，有利于抑制长期贷款需求和固定资产投资的过快增长。个人住房贷款利率的市场化是此次调息的一个亮点，央行把商业性个人住房贷款利率的下限由贷款基准利率的０．９倍扩大为０．８５倍，其他商业贷款利率下限保持０．９倍不变。商业银行可以按照国家有关政策，根据贷款风险状况，在下限范围内自主确定商业性个人住房贷款利率水平。
央行调息会给老百姓的收益和投资带来些什么影响呢？近日记者采访了人民银行攀枝花市中心支行、农行、建行、工行等金融单位和机构，有关人士对一些热点问题予以了解读。
存款利率上调，理性去对待
据央行发布的人民币存款基准利率调整表。城乡居民和单位存款中活期利率不变，依然是０．７２％；整存整取定期存款中，三个月利率由１．７１％调整为１．８０％，半年利率由２．０７％调整为２．２５％，二年利率由２．７０％调整为３．０６％，三年利率由３．２４％调整为３．６９％，五年利率由３．６０％调整为４．１４％。
存款利率上调在我市总体反应比较平静，２１日是调息后各家金融机构上班的第一天，农行、工行没有明显的转存业务增加，建行在这一天的上午转存客户增多，建行的工作人员给他们提供计算转存前后利息对比的帮助，使一些人避免了盲目转存带来的损失，下午转存业务减少。
据金融机构测算，一年期一万元人民币加息后可增收２７元人民币，因此调息对存款数额小的客户影响不大，但对于刚存入数额较大的客户，应该及时去办理转存，如果存款期已经过半，或接近到期，去办理转存反而会造成收益的减少，因为未到期支取存款会按照活期利率计算。
房贷利率市场化，还贷需思量
房贷利率市场化的特点是：各商业银行的房贷利率在央行规定的贷款下限和上限之间可以浮动，这个浮动利率不能低于基准利率的０．８５倍，也不能超过上限利率。
此次央行对房贷利率的调整包含了两个方面的内容：一是对各项贷款基准利率都进行了调整；六个月利率由５．４０％调整为５．５８％，一至三年利率由６．０３％调整为６．３０％，三至五年利率由６．１２％调整为６．４８％，五年以上年利率由６．３９％调整为６．８４％。
房贷周期较长，对利率调整敏感度高。此次调整房贷的变化会给购房者带来些什么影响呢？
据金融机构测算：按等额本息偿还法，贷款１０万元１０年期按揭的购房者，按新的贷款基准利率将每月增加２２．９７元，１０年期限内新
理财规划师考试复习指导（7）:机动车辆保险的概念
摘要：车辆损失险在下列原因造成保险车辆的损失时，保险人负责赔偿：碰撞；火灾、倾覆；外界物体倒塌、空中运行物体坠落、行驶中平行坠落；雷击、暴风、龙卷风、暴雨、洪水、海啸、地陷、冰陷、崖崩、雪崩、雹灾、泥石流、滑坡；载运保险车辆的渡船遭受自然灾害（只限于驾驶员随车照料者）；发生保险事故时，被保险人对保险车辆采取施救、保护措施所支出的合理费用，但此项费用的最高赔偿金额以保险金额为限。
机动车辆保险是以机动车辆本身及其相关经济利益为保险标的的一种不定值财产保险。随着经济的发展，机动车辆的数量不断增加，机动车辆保险已成为我国财产保险业务中最大的险种。
机动车辆是指汽车、电车、电瓶车、摩托车、拖拉机、各种专用机械车、特种车。机动车辆保险一般包括基本险和附加险两部分。基本险分为车辆损失险和第三者责任险。
车辆损失险在下列原因造成保险车辆的损失时，保险人负责赔偿：碰撞；火灾、倾覆；外界物体倒塌、空中运行物体坠落、行驶中平行坠落；雷击、暴风、龙卷风、暴雨、洪水、海啸、地陷、冰陷、崖崩、雪崩、雹灾、泥石流、滑坡；载运保险车辆的渡船遭受自然灾害（只限于驾驶员随车照料者）；发生保险事故时，被保险人对保险车辆采取施救、保护措施所支出的合理费用，但此项费用的最高赔偿金额以保险金额为限。
机动车辆第三者责任险是指被保险人允许的合格驾驶员在使用保险车辆过程中发生意外事故，致使第三者遭受人身伤亡或财产的直接损毁，依法应当由被保险人支付的赔偿金额，保险人依照保险合同的约定给予赔偿。但因事故产生的善后工作，由被保险人负责处理。
机动车辆损失险与第三者责任险的责任免除为：自然磨损、朽蚀、故障、轮胎爆裂、地震、人工直接供油、自燃、高温烘烤、战争、军事冲突、**、扣押、罚没、竞赛、测试、进厂修理，以及直接或间接由于计算机2000年问题引起的损失等。
另外，机动车辆保险还有一系列附加险。如车上人员座位责任险等
理财规划师考试复习指导（8）:保险的概念定义
摘要：“天有不测风云，人有旦夕祸福”。自然灾害和意外事故是人类生活中有可能发生，也有可能不发生的或然风险。保险就是转移风险、补偿损失的最佳手段。《中华人民共和国保险法》（以下简称《保险法》）第2条明确了保险的定义：“本法所称保险，是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。”
什么是保险
“天有不测风云，人有旦夕祸福”。自然灾害和意外事故是人类生活中有可能发生，也有可能不发生的或然风险。保险就是转移风险、补偿损失的最佳手段。《中华人民共和国保险法》（以下简称《保险法》）第2条明确了保险的定义：“本法所称保险，是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。”
根据以上定义可知，首先商业保险行为是一种以保险合同为形式、以经济补偿为内容的民事法律行为，不同于以国家立法为基础的社会保险；其次投保人必须根据合同约定，履行交费义务，才可享有保险事故发生时的索赔权和经济补偿，不同于以单方给予为基础的社会救济；第三，保险人的赔偿给付义务的履行（人寿保险除外）是不确定的，有赖于合同约定的事故（人身保险也称事件）的发生与否，不同于以确定的受益权为基础的储蓄制度。
保险的基本职能是转移风险、补偿损失，即投保人通过交纳少量保险费，将风险转由保险人承担；一旦发生风险，则进行损失分摊，由众多的企业和个人共同分摊少数遭受灾害事故的企业和个人的损失。由于保险具有这一基本职能，因此，对家庭和个人具有不可低估的保障作用。首先可以保障家庭生活的安定。因为个人的财力有限，很难积累足以应付天灾人祸的后备资金，一旦受损，正常生活难以为继。如果个人和家庭参加了财产保险和人身保险，则可以根据保险合同约定，从保险人处获得赔偿和给付，由此保障了家庭生活的安定；其次可以积累个人资金。因为长期人寿保险具有类似储蓄的投资作用。虽然参加长期人寿保险没有买股票获利的机会多，但没有风险性，而且还可以获得生老病死的经济保障。由于人寿保险单本身具有现金价值，可以抵押，可以转让，故在国外普遍被认作个人金融资产，购买人寿保险无疑是既能获得经济保障，又能使货币保值增值的一举两得的最好的投资方式。随着改革开放的进一步深化，社会主义市场经济体制的逐步建立，人们对保险的认识将从量的积累到质的飞跃，最终将由过去的被动型转变为当今的主动型。有风险、买保险，已成为现代经济社会的共识。
理财规划师考试复习指导（9）:保险的分类
摘要：人身保险是以人的寿命和身体为保险标的的保险。当人们遭受不幸事故或因疾病、年老以致丧失工作能力、伤残、死亡或年老退休时，根据保险合同的约定，保险人对被保险人或受益人给付保险金或年金，以解决其因病、残、老、死所造成的经济困难。商业保险是指按商业原则经营，以营利为目的的保险形式，由专门的保险企业经营。所谓商业原则，就是保险公司的经济补偿以投保人交付保险费为前提，具有有偿性、公开性和自愿性，并力图在损失补偿后有一定的盈余。
财产保险与人身保险
根据保险标的的不同，保险可分为财产保险和人身保险两大类。
财产保险是指以财产及其相关利益为保险标的的保险，包括财产损失保险、责任保险、信用保险、保证保险、农业保险等。它是以有形或无形财产及其相关利益为保险标的的一类补偿性保险。
人身保险是以人的寿命和身体为保险标的的保险。当人们遭受不幸事故或因疾病、年老以致丧失工作能力、伤残、死亡或年老退休时，根据保险合同的约定，保险人对被保险人或受益人给付保险金或年金，以解决其因病、残、老、死所造成的经济困难。
商业保险与社会保险
商业保险是指按商业原则经营，以营利为目的的保险形式，由专门的保险企业经营。所谓商业原则，就是保险公司的经济补偿以投保人交付保险费为前提，具有有偿性、公开性和自愿性，并力图在损失补偿后有一定的盈余。
社会保险是指在既定的社会政策的指导下，由国家通过立法手段对公民强制征收保险费，形成保险基金，用以对其中因年老、疾病、生育、伤残、死亡和失业而导致丧失劳动能力或失去工作机会的成员提供基本生活保障的一种社会保障制度。社会保险不以营利为目的，运行中若出现赤字，国家财政将会给予支持。两者比较，社会保险具有强制性，商业保险具有自愿性；社会保险的经办者以财政支持作为后盾，商业保险的经办者要进行独立核算、自主经营、自负盈亏；商业保险保障范围比社会保险更为广泛。
原保险与再保险
发生在保险人和投保人间的保险行为，称之为原保险。发生在保险人与保险人之间的保险行为，称之为再保险。
再保险是保险人通过订立合同，将自己已经承保的风险，转移给另一个或几个保险人，以降低自己所面临的风险的保险行为。简单地说，再保险即“保险人的保险”。
我们把分出自己直接承保业务的保险人称为原保险人，接受再保险业务的保险人称为再保险人。再保险是以原保险为基础，以原保险人所承担的风险责任为保险标的的补偿性保险。无论原保险是给付性还是补偿性，再保险人对原保险人的赔付都只具有补偿性。再保险人与原保险合同中的投保人无任何直接法律关系。原保户无权直接向再保险人提出索赔要求，再保险人也无权向原保户提出保费要求。另外，原保险人不得以再保险人未支付赔偿为理由，拖延或拒付对保户的赔款；再保险人也不能以原保险人未履行义务为由拒绝承担赔偿责任。
再保险是在保险人系统中分摊风险的一种安排。被保险人和原保险人都将因此在财务上变得更加安全。利用再保险分摊风险的典型例子就是承保卫星发射保险。该风险不能满足可保风险所要求的一般条件。保险人接受特约承保后，将面临极大的风险，一旦卫星发射失败，资本较小的公司极可能因此而破产。最明智的做法是将该风险的一部分转移给其他保险人，由几个保险人共同承担。
个人保险与团体保险
按保险保障的对象分，可以把人身保险分为个人保险和团体保险。
个人保险是为满足个人和家庭需要，以个人作为承保单位的保险。团体保险一般用于人身保险，它是用一份总的保险合同，向一个团体中的众多成员提供人身保险保障的保险。在团体保险中，投保人是“团体组织”，如机关、社会团体、企事业单位等独立核算的单位组织，被保险人是团体中的在职人员。已退休、退职的人员不属于团体的被保险人。另外，对于临时工、合同工等非投保单位正式职工，保险人可接受单位对其提出的特约投保。
团体保险包括团体人寿保险、团体年金保险、团体人身意外伤害保险、团体健康保险等，在国外发展很快。特别是由雇主、工会或其他团体为雇员和成员购买的团体年金保险和团体信用人寿保险发展尤为迅速。团体信用人寿保险是团体人寿保险的一种，是指债权人以债务人的生命为保险标的的保险。团体年金保险已成为雇员退休福利计划的重要内容。近几年，美国有些雇员福利计划中还加入了团体财务和责任保险项目，比如团体的私用汽车保险和雇主保险等。我国保险公司也开展了团体寿险、人身意外伤害险、企业补充养老保险和医疗保险等团体保险业务，但险种还不完善。随着经济体制改革的不断深入，商业保险的作用将不断加强，团体保险应有更大的发展空间。
自愿保险和强制保险
按保险的实施方式分，保险可分为自愿保险和强制保险。
自愿保险是投保人和保险人在平等互利、等价有偿的原则基础上，通过协商，采取自愿方式签订保险合同建立的一种保险关系。具体地讲，自愿原则体现在：投保人可以自行决定是否参加保险、保什么险、投保金额多少和起保的时间；保险人可以决定是否承保、承保的条件以及保费多少。保险合同成立后，保险双方应认真履行合同规定的责任和义务。一般情况下，投保人可以中途退保，但另有规定的除外。比如《保险法》第三十四条明确规定：“货物运输保险合同和运输工具航程保险合同，保险责任开始后，合同当事人不得解除合同”。但当前世界各国的绝大部分保险业务都采用自愿保险方式办理，我国也不例外。
强制保险又称法定保险，是指根据国家颁布的有在法律和法规，凡是在规定范围内的单位或个人，不管愿意与否都必须参加的保险。
理财规划师考试复习指导（10）:保险合同的概念
摘要：保险合同的当事人是投保人和保险人。保险人亦称承保人。《保险法》第九条规定：“保险人是指与投保人订立保险合同，并承担赔偿或者给付保险金责任的保险公司。”投保人亦称要保人，是与保险人订立保险合同并按照保险合同负有支付保险费义务的人。自然人和法人都可以成为投保人。成为投保人的条件为：具有相应的民事权利能力和行为能力；对保险标的具有保险利益。当投保人与被保险人为同一人时，被保险人属当事人范畴。交付保险费的义务。投保人应当按照约定的时间、地点、方式向保险人交付保险费。投保人如不按约定的时间交付保险费，则保险人可按照约定要求其交付保险费或者终止合同。 
保险合同是投保人与保险人约定保险权利义务关系的协议。
（一）保险合同的性质
保险合同是民商事合同中的一种，调整具有保险内容的民事法律关系。因此，保险合同不仅适用《保险法》，而且适用《中华人民共和国合同法》（以下简称《合同法》）和《中华人民共和国民法通则》（以下简称《民法通则》）的有关规定。
（二）保险合同的当事人
保险合同的当事人是投保人和保险人。保险人亦称承保人。《保险法》第九条规定：“保险人是指与投保人订立保险合同，并承担赔偿或者给付保险金责任的保险公司。”投保人亦称要保人，是与保险人订立保险合同并按照保险合同负有支付保险费义务的人。自然人和法人都可以成为投保人。成为投保人的条件为：具有相应的民事权利能力和行为能力；对保险标的具有保险利益。当投保人与被保险人为同一人时，被保险人属当事人范畴。
（三）保险合同的关系人
保险合同的关系人包括被