新编财务管理四版62.pptx
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1、Your Site Here第二部分财务分析典型任务财务分析典型任务第二部分第二部分 财务分析典型任务财务分析典型任务【提出任务提出任务提出任务提出任务】以一家上市公司北汽福田汽车为例,说明杜邦分析法的运用。(资料来源:江苏财经信息网)福田汽车的基本财务数据如下表:年度净利润销售收入资产总额负债总额全部成本200110284.04411224.01306222.94205677.07403967.43200212653.92757613.81330580.21215659.54736747.24AH汽车基本财务数据汽车基本财务数据单位:万元第二部分第二部分 财务分析典型任务财务分析典型任务【提
2、出任务提出任务提出任务提出任务】该公司2001年和2002年财务比率见下表:AH汽车财务比率表汽车财务比率表年度20012002权益净利率0.0970.112权益乘数3.0492.874资产负债率0.6720.652资产净利率0.0320.039销售净利率0.0250.017总资产周转率1.342.29【能力目标能力目标能力目标能力目标】掌握用杜邦财务分析体系进行财务分析。【知识链接知识链接知识链接知识链接】总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标包括偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标和发展能力指标。现将所需用的百利公司有关简化报表列示如下:第二部分第二部分 财务分析典型任务财务分析典
3、型任务甲公司资产负债表甲公司利润表一、偿债能力分析一、偿债能力分析一、偿债能力分析一、偿债能力分析短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度,是衡量企业当前财务能力,特别是流动资产变现能力的重要标志。第二部分第二部分 财务分析典型任务财务分析典型任务(一)短期偿债能力(一)短期偿债能力流动比率流动比率1流动比率是流动资产与流动负债的比率,用于评价企业流动资产在短期债务到期前,可以变为现金用于偿还流动负债的能力。其计算公式为:流动比率流动比率=一、偿债能力分析一、偿债能力分析一、偿债能力分析一、偿债能力分析短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度,是衡量企业
4、当前财务能力,特别是流动资产变现能力的重要标志。第二部分第二部分 财务分析典型任务财务分析典型任务(一)短期偿债能力(一)短期偿债能力速动比率速动比率2速动比率是企业的速动资产与流动负债的比率。所谓速动资产是流动资产扣除变现能力较差且不稳定的存货后的余额。所以,速动比率较流动比率能更加准确、可靠地评价企业的短期偿债能力。其计算公式为:速动比率速动比率=一、偿债能力分析一、偿债能力分析一、偿债能力分析一、偿债能力分析短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度,是衡量企业当前财务能力,特别是流动资产变现能力的重要标志。第二部分第二部分 财务分析典型任务财务分析典型任务(一)短期偿
5、债能力(一)短期偿债能力现金流动负债比率现金流动负债比率3虽然流动比率、速动比率能够反映资产的流动性或偿债能力,但这种反映具有一定的局限性,这是因为真正能用于偿还短期债务的是现金,而有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务,所以利用以收付实现制为基础的现金流量和债务之比可以更好地反映偿债能力的强弱。其计算公式为:一、偿债能力分析一、偿债能力分析一、偿债能力分析一、偿债能力分析第二部分第二部分 财务分析典型任务财务分析典型任务(二)长期偿债能力(二)长期偿债能力资产负债率资产负债率1资产负债率又称负债比率,是企业负债总额与资产总额的比率。它实际上是结构比率,表明企业资产中负债的比重,以及企业资产
6、对债权人权益的保障程度。其计算公式为:一、偿债能力分析一、偿债能力分析一、偿债能力分析一、偿债能力分析第二部分第二部分 财务分析典型任务财务分析典型任务(二)长期偿债能力(二)长期偿债能力已获利息倍数已获利息倍数2已获利息倍数是企业一定时期内息税前利润与利息支出的比值。该指标充分反映了企业收益对偿付债务利息的保障程度和企业的偿债能力。其计算公式为:一、偿债能力分析一、偿债能力分析一、偿债能力分析一、偿债能力分析第二部分第二部分 财务分析典型任务财务分析典型任务(二)长期偿债能力(二)长期偿债能力产权比率产权比率3产权比率也是衡量公司长期偿债能力的指标之一,它是负债总额与所有者权益总额之比,这一
7、比率可用以衡量主权资本对借入资本的保障程度。其计算公式为:二、营运能力分析二、营运能力分析二、营运能力分析二、营运能力分析第二部分第二部分 财务分析典型任务财务分析典型任务营运能力即企业资金的利用效率,其关键在于资金的周转速度。一般说来,周转速度越快,则资产营运能力越强;反之,则营运能力越弱。二、营运能力分析二、营运能力分析二、营运能力分析二、营运能力分析第二部分第二部分 财务分析典型任务财务分析典型任务(一)应收账款周转率一)应收账款周转率应收账款周转率是指企业一定时期营业收入数额同应收账款平均余额的比值。其计算公式为:应收账款平均余额=(应收账款年初数+应收账款年末数)2二、营运能力分析二
8、、营运能力分析二、营运能力分析二、营运能力分析第二部分第二部分 财务分析典型任务财务分析典型任务(二)存货周转率二)存货周转率存货周转率是指企业一定时期营业成本同存货平均余额的比值。其计算公式为:其中,存货平均余额=(存货年初数+存货年末数)2二、营运能力分析二、营运能力分析二、营运能力分析二、营运能力分析第二部分第二部分 财务分析典型任务财务分析典型任务(三)流动资产周转率三)流动资产周转率流动资产周转率是指企业一定时期营业收入同流动资产平均余额的比值。其计算公式为:其中,流动资产平均余额=(流动资产年初数+流动资产年末数)2二、营运能力分析二、营运能力分析二、营运能力分析二、营运能力分析第
9、二部分第二部分 财务分析典型任务财务分析典型任务(四)总资产周转率四)总资产周转率总资产周转率是企业一定时期营业收入额同总资产平均余额的比值。其计算公式为:其中:总资产平均余额是指资产总额的年初数与年末数的平均值。三、盈利能力分析三、盈利能力分析三、盈利能力分析三、盈利能力分析第二部分第二部分 财务分析典型任务财务分析典型任务盈利能力就是企业赚取利润的能力,是企业资金增值的能力。通常体现为企业收益数额的大小与水平的高低。无论是投资者还是债权人都认为盈利能力十分重要,因为健全的财务状况必须有较高的盈利能力来支持。企业财务管理人员当然也十分重视盈利能力,因为要实现财务管理的目标,就必须不断提高利润
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