新编财务管理学习情境五剖析.pptx
《新编财务管理学习情境五剖析.pptx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《新编财务管理学习情境五剖析.pptx(33页珍藏版)》请在咨信网上搜索。
1、 【工作任务工作任务工作任务工作任务】现金管理决策现金管理决策现金管理决策现金管理决策1学学习习情情境境五五营营运运资资本本管管理理 【工作任务工作任务工作任务工作任务】应收账款管理决策应收账款管理决策应收账款管理决策应收账款管理决策2 【工作任务工作任务工作任务工作任务】存货管理决策存货管理决策存货管理决策存货管理决策3学习情境五学习情境五 营运资本管理营运资本管理 【知识准备知识准备】一、营运资本的含义一、营运资本的含义学习情境五学习情境五学习情境五学习情境五 营运资本管理营运资本管理营运资本管理营运资本管理1 营运资本,又称循环资本,是指一个企业维持日常经营营运资本,又称循环资本,是指一
2、个企业维持日常经营所需的资本,通常指流动资产减去流动负债后的差额。用公所需的资本,通常指流动资产减去流动负债后的差额。用公式表示为式表示为:营运资本总额营运资本总额=流动资产总额流动资产总额-流动负债总额流动负债总额 营运资本是扣除短期负债之后的剩余流动资产,具有较营运资本是扣除短期负债之后的剩余流动资产,具有较强的流动性,是企业日常生产经营活动的润滑剂和衡量企业强的流动性,是企业日常生产经营活动的润滑剂和衡量企业短期偿债能力的重要指标。短期偿债能力的重要指标。【知识准备知识准备】二、营运资本的特点二、营运资本的特点学习情境五学习情境五学习情境五学习情境五 营运资本管理营运资本管理营运资本管理
3、营运资本管理1(一)流动资产的特点(一)流动资产的特点1.回收期短。企业占用在流动资产上的资金一般在一年或一回收期短。企业占用在流动资产上的资金一般在一年或一个营业周期内收回,对企业影响的时间比较短。个营业周期内收回,对企业影响的时间比较短。2.流动性强。流动资产相对固定资产等长期资产来说具有较流动性强。流动资产相对固定资产等长期资产来说具有较强的变现能力,这对于财务上满足临时性资金需求具有重强的变现能力,这对于财务上满足临时性资金需求具有重要意义。要意义。3.波动性大。流动资产易受到企业内外环境的影响,其资金波动性大。流动资产易受到企业内外环境的影响,其资金占用量的波动往往很大。占用量的波动
4、往往很大。4.具有并存性。流动资产在循环周转过程中,各种不同形态具有并存性。流动资产在循环周转过程中,各种不同形态的流动资产在空间上同时并存,在时问上依次继起。的流动资产在空间上同时并存,在时问上依次继起。【知识准备知识准备】二、营运资本的特点二、营运资本的特点学习情境五学习情境五学习情境五学习情境五 营运资本管理营运资本管理营运资本管理营运资本管理1 (二二)流动负债的特点流动负债的特点l.速度快。申请短期借款往往比申请长期借款更容易、更便速度快。申请短期借款往往比申请长期借款更容易、更便捷,通常在较短时间内便可获得。捷,通常在较短时间内便可获得。2.弹性大。与长期债务相比,短期贷款给债务人
5、更大的灵活弹性大。与长期债务相比,短期贷款给债务人更大的灵活性。性。3.成本低。在正常情况下,短期负债筹资所发生的利息支出成本低。在正常情况下,短期负债筹资所发生的利息支出低于长期负债筹资的利息支出。低于长期负债筹资的利息支出。4.风险大。由于流动负债占用时间比较短,因此风险较大。风险大。由于流动负债占用时间比较短,因此风险较大。【知识准备知识准备】三、营运资本政策三、营运资本政策学习情境五学习情境五学习情境五学习情境五 营运资本管理营运资本管理营运资本管理营运资本管理1 (一)营运资本持有政策(一)营运资本持有政策1.宽松的营运资本政策。宽松的营运资本政策就是为保证经营活动的宽松的营运资本政
6、策。宽松的营运资本政策就是为保证经营活动的安全性而持有较高的营运资本,避免由于营运资本不足而不能偿还安全性而持有较高的营运资本,避免由于营运资本不足而不能偿还到期债务及支付材料价款等带来的风险。到期债务及支付材料价款等带来的风险。2.紧缩的营运资本政策。紧缩的营运资本政策就是企业为提高收益率紧缩的营运资本政策。紧缩的营运资本政策就是企业为提高收益率而持有较低的营运资本,较少的现金、有价证券持有量和较低的存而持有较低的营运资本,较少的现金、有价证券持有量和较低的存货保险储备量却会降低偿债能力和采购的支付能力,可能会造成信货保险储备量却会降低偿债能力和采购的支付能力,可能会造成信用损失,会加大企业
7、的风险。用损失,会加大企业的风险。3.适中的营运资本政策。适中的营运资本政策就是在权衡收益和风险的适中的营运资本政策。适中的营运资本政策就是在权衡收益和风险的情况下使企业营运资本的持有量既不过高也不过低,恰好能够满足情况下使企业营运资本的持有量既不过高也不过低,恰好能够满足生产经营活动的需要,既不多余,也不会出现短缺。生产经营活动的需要,既不多余,也不会出现短缺。【知识准备知识准备】三、营运资本政策三、营运资本政策学习情境五学习情境五学习情境五学习情境五 营运资本管理营运资本管理营运资本管理营运资本管理1 (二)营运资本筹集政策(二)营运资本筹集政策 营运资本筹集政策主要是就如何安排临时性流动
8、资产和永久性流动营运资本筹集政策主要是就如何安排临时性流动资产和永久性流动资产的资金来源而言的,这里的临时性流动资产和永久性流动资产资产的资金来源而言的,这里的临时性流动资产和永久性流动资产是按照流动资产的用途加以区分的,临时性流动资产指那些受季节是按照流动资产的用途加以区分的,临时性流动资产指那些受季节性、周期性影响的流动资产;永久性流动资产则指那些即使企业处性、周期性影响的流动资产;永久性流动资产则指那些即使企业处于经营低谷也仍然需要保留的、用于满足企业长期稳定需要的流动于经营低谷也仍然需要保留的、用于满足企业长期稳定需要的流动资产。资产。与流动资产按照用途划分的方法相对应,流动负债也可以
9、分为临时与流动资产按照用途划分的方法相对应,流动负债也可以分为临时性负债和自发性负债。临时性负债指为了满足临时性流动资金需要性负债和自发性负债。临时性负债指为了满足临时性流动资金需要而发生的负债,自发性负债指直接产生于企业持续经营中的负债,而发生的负债,自发性负债指直接产生于企业持续经营中的负债,如企业在日常运营中产生的各种应付款项。如企业在日常运营中产生的各种应付款项。【知识准备知识准备】三、营运资本政策三、营运资本政策学习情境五学习情境五学习情境五学习情境五 营运资本管理营运资本管理营运资本管理营运资本管理1 1.配合型筹资政策配合型筹资政策 配合型筹资政策的特点是配合型筹资政策的特点是:
10、对于临时性流动资产,运用对于临时性流动资产,运用临时性负债筹集资金满足其资金需要;对于永久性流动临时性负债筹集资金满足其资金需要;对于永久性流动资产和固定资产(统称为永久性资产,下同),运用长资产和固定资产(统称为永久性资产,下同),运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要。要。配合型筹资政策要求企业临时负债筹资计划严密,实配合型筹资政策要求企业临时负债筹资计划严密,实现现金流动与预期安排相一致,在季节性低谷时,企业现现金流动与预期安排相一致,在季节性低谷时,企业应当除了自发性负债外没有其他流动负债;只有在有临应当除了自发性负债外
11、没有其他流动负债;只有在有临时性流动资产需求时,企业才举借各种临时性债务。时性流动资产需求时,企业才举借各种临时性债务。【知识准备知识准备】三、营运资本政策三、营运资本政策学习情境五学习情境五学习情境五学习情境五 营运资本管理营运资本管理营运资本管理营运资本管理1 2.激进型筹资政策激进型筹资政策 激进型筹资政策的特点是:临时性负债不但融通临时激进型筹资政策的特点是:临时性负债不但融通临时性流动资产的资金需要,还解决部分永久性资产的资金性流动资产的资金需要,还解决部分永久性资产的资金需要。需要。激进型筹资政策下临时性负债所占比重较大,企业的激进型筹资政策下临时性负债所占比重较大,企业的资本成本
12、较低,但同时存在较大风险。因此,这种筹资资本成本较低,但同时存在较大风险。因此,这种筹资政策是一种收益性和风险性均较高的营运资金筹集政策。政策是一种收益性和风险性均较高的营运资金筹集政策。【知识准备知识准备】三、营运资本政策三、营运资本政策学习情境五学习情境五学习情境五学习情境五 营运资本管理营运资本管理营运资本管理营运资本管理1 3.稳健型筹资政策稳健型筹资政策 稳健型筹资政策的特点是稳健型筹资政策的特点是:临时性负债只融通部分临时临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要,另一部分临时性流动资产和永性流动资产的资金需要,另一部分临时性流动资产和永久性资产,则由长期负债、自发性负债和权益资
13、本作为久性资产,则由长期负债、自发性负债和权益资本作为资金来源。资金来源。稳健型筹资政策下临时性负债所占比重较小,企业的稳健型筹资政策下临时性负债所占比重较小,企业的风险较低,但同时加大了企业的资本成本。因此,这种风险较低,但同时加大了企业的资本成本。因此,这种筹资政策是一种风险性和收益性均较低的营运资金筹集筹资政策是一种风险性和收益性均较低的营运资金筹集政策。政策。【工作任务工作任务1 1】现金管理决策现金管理决策一、企业持有现金的动机和成本一、企业持有现金的动机和成本(一)企业持有现金的动机(一)企业持有现金的动机学习情境五学习情境五学习情境五学习情境五 营运资本管理营运资本管理营运资本管
14、理营运资本管理11交易动机交易动机交易动机是指用来满足日常业务的现金支出需要。交易动机是指用来满足日常业务的现金支出需要。2预防动机预防动机预防动机是指持有现金以防发生意外的支付。预防动机是指持有现金以防发生意外的支付。3投机动机投机动机投机动机是指企业持有现金用于有利的购买机会。投机动机是指企业持有现金用于有利的购买机会。【工作任务工作任务1 1】现金管理决策现金管理决策一、企业持有现金的动机和成本一、企业持有现金的动机和成本(二)企业持有现金的成本(二)企业持有现金的成本学习情境五学习情境五学习情境五学习情境五 营运资本管理营运资本管理营运资本管理营运资本管理11机会成本:现金的机会成本,
15、可以用企业因保留一定现金余额而机会成本:现金的机会成本,可以用企业因保留一定现金余额而丧失进行有价证券投资所产生的投资收益来表示。丧失进行有价证券投资所产生的投资收益来表示。2管理成本:企业持有现金会发生一些管理费用,管理成本具有固管理成本:企业持有现金会发生一些管理费用,管理成本具有固定成本的性质,它在一定范围内与现金持有量的多少关系不大。定成本的性质,它在一定范围内与现金持有量的多少关系不大。3转换成本:指企业买卖有价证券时付出的交易费用,即现金与有转换成本:指企业买卖有价证券时付出的交易费用,即现金与有价证券之间相互转换的成本。价证券之间相互转换的成本。4短缺成本:指因现金持有量不足,不
16、能应付业务开支所需,同时短缺成本:指因现金持有量不足,不能应付业务开支所需,同时又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。【工作任务工作任务1 1】现金管理决策现金管理决策二、最佳现金持有量的确定二、最佳现金持有量的确定(一)成本分析模式(一)成本分析模式学习情境五学习情境五学习情境五学习情境五 营运资本管理营运资本管理营运资本管理营运资本管理1 成本分析模式是通过分析持有现金的成本,寻找持有现金总成本成本分析模式是通过分析持有现金的成本,寻找持有现金总成本最低时的现金持有量。运用成本分析模式确定现金最佳持有量时,主最低时的现金
17、持有量。运用成本分析模式确定现金最佳持有量时,主要考虑与现金持有量直接相关的机会成本和短缺成本。管理成本基本要考虑与现金持有量直接相关的机会成本和短缺成本。管理成本基本属于固定成本,与现金持有量的大小关系不大,在这里可作为现金持属于固定成本,与现金持有量的大小关系不大,在这里可作为现金持有总成本的组成部分来考虑,对于转换成本则不予考虑。这种模式下,有总成本的组成部分来考虑,对于转换成本则不予考虑。这种模式下,最佳现金持有量,就是持有现金而产生的机会成本、管理成本和短缺最佳现金持有量,就是持有现金而产生的机会成本、管理成本和短缺成本之和最小时的现金持有量。成本之和最小时的现金持有量。【工作任务工
18、作任务1 1】现金管理决策现金管理决策二、最佳现金持有量的确定二、最佳现金持有量的确定(二)存货模式(二)存货模式学习情境五学习情境五学习情境五学习情境五 营运资本管理营运资本管理营运资本管理营运资本管理1 存货模式是引入存货的经济批量模型计算最佳现金持存货模式是引入存货的经济批量模型计算最佳现金持有量的一种分析方法,其基本原理源于计算存货经济批量有量的一种分析方法,其基本原理源于计算存货经济批量的基本模型。这种方法主要考虑机会成本和转换成本,对的基本模型。这种方法主要考虑机会成本和转换成本,对短缺成本不予考虑。引入存货的经济批量模型计算最佳现短缺成本不予考虑。引入存货的经济批量模型计算最佳现
19、金持有量时,主要是对现金持有量的机会成本和转换成本金持有量时,主要是对现金持有量的机会成本和转换成本进行权衡,寻求两项成本之和达到最低时的现金持有量。进行权衡,寻求两项成本之和达到最低时的现金持有量。【工作任务工作任务1 1】现金管理决策现金管理决策二、最佳现金持有量的确定二、最佳现金持有量的确定(二)存货模式(二)存货模式学习情境五学习情境五学习情境五学习情境五 营运资本管理营运资本管理营运资本管理营运资本管理1 【工作任务工作任务1 1】现金管理决策现金管理决策三、现金的日常管理三、现金的日常管理学习情境五学习情境五学习情境五学习情境五 营运资本管理营运资本管理营运资本管理营运资本管理1(
20、一)现金管理的有关规定(一)现金管理的有关规定(二)加强现金收支预算管理(二)加强现金收支预算管理 1力争现金流量同步。力争现金流量同步。2使用现金浮游量。使用现金浮游量。3加速收款。加速收款。4推迟应付款的支付。推迟应付款的支付。【工作任务工作任务2 2】应收账款管理决策应收账款管理决策一、应收账款的功能和成本一、应收账款的功能和成本学习情境五学习情境五学习情境五学习情境五 营运资本管理营运资本管理营运资本管理营运资本管理1()应收账款的功能()应收账款的功能 应收账款的功能表现为应收账款在促进企业生产经营活动中所产生应收账款的功能表现为应收账款在促进企业生产经营活动中所产生的作用。的作用。
21、1增加销售功能增加销售功能 在市场激烈竞争的情况下,赊销是促进销售的一种重要方式。所以在市场激烈竞争的情况下,赊销是促进销售的一种重要方式。所以赊销能明显地达到增加销售的目的,在资金相对短缺的情况下,赊销赊销能明显地达到增加销售的目的,在资金相对短缺的情况下,赊销的作用则更为明显。另外在推广新产品开拓新市场时,赊销亦具有重的作用则更为明显。另外在推广新产品开拓新市场时,赊销亦具有重要意义。要意义。2减少存货功能减少存货功能 企业持有存货,对存货管理,需要支付管理费、仓储费及保险费等企业持有存货,对存货管理,需要支付管理费、仓储费及保险费等支出;相反,赊销促进了产品销售,自然就减少了企业存货的数
22、量,支出;相反,赊销促进了产品销售,自然就减少了企业存货的数量,加快了存货的周转速度,将存货转化为应收账款,减少了对存货管理加快了存货的周转速度,将存货转化为应收账款,减少了对存货管理的有关支出。的有关支出。【工作任务工作任务2 2】应收账款管理决策应收账款管理决策一、应收账款的功能和成本一、应收账款的功能和成本学习情境五学习情境五学习情境五学习情境五 营运资本管理营运资本管理营运资本管理营运资本管理1(二)应收账款的成本(二)应收账款的成本 1应收账款的机会成本应收账款的机会成本 企业占用在应收账款上的资金如果用于其他投资就可以获得投资收企业占用在应收账款上的资金如果用于其他投资就可以获得投
23、资收益,如投资于有价证券就可以获得有价证券的利息收入。这种因占用益,如投资于有价证券就可以获得有价证券的利息收入。这种因占用于应收账款而放弃的其他收入,就是应收账款的机会成本,于应收账款而放弃的其他收入,就是应收账款的机会成本,2应收账款的管理成本应收账款的管理成本 应收账款的管理成本是指对应收账款进行日常管理的各项开支。应收账款的管理成本是指对应收账款进行日常管理的各项开支。3应收账款的坏账损失应收账款的坏账损失 应收账款因某种原因而无法收回的损失就是坏账损失。应收账款因某种原因而无法收回的损失就是坏账损失。4现金折扣成本现金折扣成本现金折扣是指为了鼓励对方早日付款,而给予对方付款数额方面的
24、优现金折扣是指为了鼓励对方早日付款,而给予对方付款数额方面的优惠。惠。【工作任务工作任务2 2】应收账款管理决策应收账款管理决策二、信用政策的确定二、信用政策的确定学习情境五学习情境五学习情境五学习情境五 营运资本管理营运资本管理营运资本管理营运资本管理1 企业信用政策主要包括信用标准、信用条件和收账政策三企业信用政策主要包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。部分内容。()信用标准()信用标准 信用标准是企业同意向顾客提供商业信用所要求的最低标信用标准是企业同意向顾客提供商业信用所要求的最低标准。信用标准通常以预计的坏账损失率来表示。对预计坏账损准。信用标准通常以预计的坏账损失率来表示。
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 新编 财务管理 学习 情境 剖析
1、咨信平台为文档C2C交易模式,即用户上传的文档直接被用户下载,收益归上传人(含作者)所有;本站仅是提供信息存储空间和展示预览,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容不做任何修改或编辑。所展示的作品文档包括内容和图片全部来源于网络用户和作者上传投稿,我们不确定上传用户享有完全著作权,根据《信息网络传播权保护条例》,如果侵犯了您的版权、权益或隐私,请联系我们,核实后会尽快下架及时删除,并可随时和客服了解处理情况,尊重保护知识产权我们共同努力。
2、文档的总页数、文档格式和文档大小以系统显示为准(内容中显示的页数不一定正确),网站客服只以系统显示的页数、文件格式、文档大小作为仲裁依据,平台无法对文档的真实性、完整性、权威性、准确性、专业性及其观点立场做任何保证或承诺,下载前须认真查看,确认无误后再购买,务必慎重购买;若有违法违纪将进行移交司法处理,若涉侵权平台将进行基本处罚并下架。
3、本站所有内容均由用户上传,付费前请自行鉴别,如您付费,意味着您已接受本站规则且自行承担风险,本站不进行额外附加服务,虚拟产品一经售出概不退款(未进行购买下载可退充值款),文档一经付费(服务费)、不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
4、如你看到网页展示的文档有www.zixin.com.cn水印,是因预览和防盗链等技术需要对页面进行转换压缩成图而已,我们并不对上传的文档进行任何编辑或修改,文档下载后都不会有水印标识(原文档上传前个别存留的除外),下载后原文更清晰;试题试卷类文档,如果标题没有明确说明有答案则都视为没有答案,请知晓;PPT和DOC文档可被视为“模板”,允许上传人保留章节、目录结构的情况下删减部份的内容;PDF文档不管是原文档转换或图片扫描而得,本站不作要求视为允许,下载前自行私信或留言给上传者【a199****6536】。
5、本文档所展示的图片、画像、字体、音乐的版权可能需版权方额外授权,请谨慎使用;网站提供的党政主题相关内容(国旗、国徽、党徽--等)目的在于配合国家政策宣传,仅限个人学习分享使用,禁止用于任何广告和商用目的。
6、文档遇到问题,请及时私信或留言给本站上传会员【a199****6536】,需本站解决可联系【 微信客服】、【 QQ客服】,若有其他问题请点击或扫码反馈【 服务填表】;文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“【 版权申诉】”(推荐),意见反馈和侵权处理邮箱:1219186828@qq.com;也可以拔打客服电话:4008-655-100;投诉/维权电话:4009-655-100。