CHP92-支撑与压力切线理论.pptx

1/42切线理论切线理论分析思路：分析思路：从对趋势的认识着手，应用支撑/压力的分析方法，识别大势是继续维持原方向还是掉头反向。第1页/共40页2/42切线理论切线理论扇形线、速度线、甘氏线黄金分割线和百分比线趋势线和轨道线支撑线和压力线趋势分析第2页/共40页3/42一、趋势分析一、趋势分析什么是趋势什么是趋势市场运动的方向，或者更具体地说市场运动的方向，或者更具体地说是价格波动的方向是价格波动的方向;趋势的方向趋势的方向上升趋势上升趋势/下降趋势下降趋势/水平趋势水平趋势趋势的种类趋势的种类主要趋势主要趋势/次要趋势次要趋势/短暂趋势短暂趋势 趋势分析趋势分析第3页/共40页4/42 趋势的三种方向趋势的三种方向第4页/共40页5/42趋势的种类趋势的种类v 趋势的类型，按道氏理论的分类：主要趋势主要趋势，是趋势的大方向、主要方向，一般持续时 间比较长；次要趋势次要趋势，是在主要趋势的运行过程中进行的调整；短暂趋势短暂趋势，是在次要趋势中进行的调整。（时间的长短和波动幅度的大小）第5页/共40页6/42二、支撑线和压力线二、支撑线和压力线1希望在大涨之希望在大涨之前的低点买入前的低点买入，或者在涨势，或者在涨势的中途回落的的中途回落的低点买入低点买入2这些低点在哪这些低点在哪里呢里呢?高点又在哪里高点又在哪里？3肯定没有十全肯定没有十全十美的答案十美的答案4支撑线和压力线支撑线和压力线分析会给一定的分析会给一定的帮助帮助第6页/共40页7/42二、支撑线和压力线二、支撑线和压力线（续（续1）v 定义定义 阻止或暂时阻止价格向某个方向继续运动的线.第7页/共40页8/42v支撑线是每一谷底最低点的直切线，价格在此线附近时，投资者具有相当高的买进意愿。v压力线则是每一波浪顶部最高点的直切线，价格在此线附近投资者具有相当高的卖出意愿。二、支撑线和压力线（续二、支撑线和压力线（续2）第8页/共40页9/42二、二、支撑线和压力线突破支撑线和压力线突破（续（续3）第9页/共40页10/42支撑线和压力线突破失败的操盘提示（续支撑线和压力线突破失败的操盘提示（续4）第10页/共40页11/42支撑线和压力线真突破的操盘提示（续支撑线和压力线真突破的操盘提示（续5）第11页/共40页12/42支撑线和压力线真突破的操盘提示（续）支撑线和压力线真突破的操盘提示（续）v 支撑线与压力线相互转化一条支撑线如果被跌破，那么这个支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。第12页/共40页13/42二、支撑线和压力线二、支撑线和压力线（续）（续）v 支撑线和压力线的识别 1.价格在这个区域持续时间的长短 2.价格在这个区域伴随的成交量大小 3.这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。持续时间越长,成交量越大,离现在时间越近,支撑或压力区域对当前的影响越大,反之越小.第13页/共40页14/42三、趋势线和轨道线三、趋势线和轨道线v1、趋势线：是在图形上每一个波浪顶部最高点间，或波浪谷底最低点间的直切线,由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势。第14页/共40页15/421、趋势线、趋势线v在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。见下图：v由图中看出上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用。第15页/共40页16/421、趋势线（续、趋势线（续1）v“牛市”与“熊市”v“多头市场”与“空头市场”。第16页/共40页17/42趋势线被突破后起相反作用趋势线被突破后起相反作用第17页/共40页18/42v收盘价突破趋势线比单日内的最高最低价突破趋势线更重要。v穿越趋势线后，离趋势线越远，突破越有效。一般采用 3%、5%、10%幅度标准。v穿越趋势线后，在趋势线的另一方停留的时间越长，突破 越有效，一般连续突破三天以上为突破有效。v向上突破需要放大成交量的支持，一般应放大50%；向下突 破无需成交量配合。趋势真假突破判断趋势真假突破判断第18页/共40页19/42趋势线的应用趋势线的应用 1）当上升趋势线跌破时，为出货信号。在没有跌破前，上升趋势线，就是每一次回落的支撑线。2）当下降趋势线穿破，为入货信号。在没有突破前，下降趋势线就是每一次回升的压力线。3）一种股票随着固定的趋势移动时间越久，该趋势越可靠。因此，周线图和月线图的趋势线较日线图更值得信赖。20/42 4）在形成上升趋势线的过程中，短期上升底部越多，这条线的技术性意义也就越大。例如行情第三次回落到趋势线上，在那里获得支持，形成第三个短期低点后又复上升，其后又第四次在趋势线上再获支持上升，那么这趋势线的技术性意义越来越大，日后出现信号可靠性也越来越高。下降趋势线形成的过程，原理也一样。5）平缓的趋势线，技术性分析意义较大，太陡峭的趋势线不能持久，分析意义也不大。6）当价格升破轨道上限阻力时，显示行情正进入“消耗性上升”阶段(上升过度）。反之，当价格跌破下降轨道下限支持时，即是说行情已进入“恐慌性下跌”阶段（下跌过度）。理论上，这些情形都不可能持久。趋势线的应用趋势线的应用21/42v轨道线定义 在两条平行的压力线与支撑线之间所形成的范围，可称之为“趋势轨道”，分为“上升轨道”（上升趋势）与“下降轨道”（下降趋势），见下图。上升轨道 下降轨道2、轨道线、轨道线22/42轨道线（续）轨道线（续）v轨道的作用（1）限制股价的变动范围；（2）提出趋势转向的警报；（3对轨道线的突破是趋势加速的开始。23/42趋势的加速趋势的加速24/42趋势的加速实例趋势的加速实例 25/42三、黄金分割线：三、黄金分割线：预测趋势反转后的支撑价位（或压力价位）预测趋势反转后的支撑价位（或压力价位）v黄金分割数原则：黄金分割数原则：上涨行情反转乘数：0.191，0.382，0.500，0.618，0.809 下跌行情反转乘数：1.191，1.382，1.618，1.809，2.000，2.191，2.382，2.618，4.236，6.854四、黄金分割线和百分比线四、黄金分割线和百分比线26/421、黄金分割线、黄金分割线v 黄金分割线的画法：黄金分割线的画法：步骤一：记住若干个特殊的数字步骤一：记住若干个特殊的数字；步骤二：找到一个点。步骤二：找到一个点。27/42v假设某次上涨行情中的顶点价位为10元，在此价位上行情开始反转掉头，那么它掉头后在什么价位上获得支撑？根据黄金分割数原则，上涨行情反转最可能在如下价位上获得支撑：100.382=3.82 100.500=5.00 100.618=6.18.黄金分割线黄金分割线（续（续1）28/42黄金分割线（续黄金分割线（续2）v 同理，在下降行情开始调头向上时，我们关心上涨到什么位置将遇到压力？假设某次下落的谷底价格为10元，在此价位上行情开始反转掉头，那么它掉头后在什么价位上受到压力？根据黄金分割数原则，下跌行情反转最可能在如下价位上受到压力：11.91101.19l 20.00=10 2.000 13.82101.382 26.18102.618 16.18101.618 42.36104.236 18.09101.809 其中13.82,16.18和20.00成为压力线的可能性最大，超过20.00的那几条很少用到。29/422 2、百分比线、百分比线n理论依据：心理学理论依据：心理学n使用原理使用原理：步骤，确定最低价与最高价；步骤，选取百分点（一共9个：1/8，1/4，3/8，1/2，5/8，3/4，7/8，1/3，2/3，其中1/3，1/2，2/3使用最多）步骤，确定反转的支撑价或压力价 30/42百分比线的画法百分比线的画法31/42五、扇形线、速度线和甘氏线五、扇形线、速度线和甘氏线 n特点：以某点（通常为下降的最低点或上升的最高点）为基础，向后画出多条射线，这些射线就是潜在的支撑线或压力线。32/421、扇形线、扇形线v画法v扇形操作提示：三次突破原则v功能：明确给出了趋势反转的信号33/42扇形线扇形线（续（续1）34/42 2、速度线速度线画 法 步骤一，找到上升或下降过程的最高点和最底点，将最 高点和最底点的垂直距离三等分；步骤二，连接高点或最底点与各三等分点，分别得到两条 直线，即为速度线。35/42速度线速度线（续（续1）36/42速度线速度线（续（续2）v 功能：判断趋势是被暂时突破还是长久突破37/423 3、甘氏线（、甘氏线（Gann line)Gann line)v画法v甘氏线将百分比原理和几何角度原理结合，从一个点(最高点或最低点）出发，依一定的角度，向后画出多条射线。v上升甘氏线和下降甘氏线v每条射线都是潜在的压力线或支撑线，最具参考价值的是1X1、1X2、2X138/42上甘氏线上甘氏线（续（续1）39/42总结：切线操盘注意事项总结：切线操盘注意事项v支撑压力位是否会被突破 v支撑压力位的真突破和假突破，往往要等到价格已经离开很远时，才发现突破的有效和无效。v支撑线和压力线的多样性v根据支撑压力的方法得到的这些位置仅仅是进行参考的价格位置，不能完全依赖