2020-2021中国新经济创业投资分析报告.pdf
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1、11刚过去的 2020 年,你会用什么关键词来总结?“不容易”?“活下来”?“魔幻现实主义”?“分裂”?“冰火两重天”?无论你的感受是什么,这一年都注定是历史画卷上浓墨重彩的一笔。如同那句话“2020年可能是过去 10 年最难的一年,却可能是未来 10 年最好的一年”对于置身中国新经济的创业者和投资人而言,2020 年就是我们走向转折和拐点的一年。20202020 年,新冠病毒肆虐全球。年,新冠病毒肆虐全球。从年初武汉封城 76 天、到年末全球感染人群超过 8000 万,疫情成为年度最大黑天鹅,它对我们的生活、工作,对不同产业和公司,都带来了巨大的、不可逆的影响医疗健康尤其是医药、疫苗成为最大
2、受益者,医疗器械、医疗物资企业也受益匪浅,整个行业无论在一级市场、还是二级市场,都火热全年;旅游尤其是跨境游成为最大受害者,酒店住宿、餐饮、影视娱乐等受到很大影响,承受着业绩、成本等多重压力。20202020 年,中美关系进入低谷。年,中美关系进入低谷。在贸易战的基础上,围绕经济尤其是核心科技面临着美国的极限施压,从华为到中芯国际,从电信运营商到加税、301 调查、股市新规等,我们的高科技和技术领域遇到糟糕的国际环境,但这也极大促进了国内高精尖技术、卡脖子技术、自主研发技术的快速发展,芯片半导体、高端制造、5G 等硬科技投资也是持续火热。20202020 年,风险投资冰火两重天。年,风险投资冰
3、火两重天。最顶尖的头部机构募资容易、储备了大量可投资金、大手笔投资不断涌现,长尾机构尤其是天使机构募资困难、无钱可投、项目也不好退出;战略投资和后期投资火热,单笔超过 1 亿、10 亿的项目数量大幅增多,医疗、芯片和教育的头部公司更是融了巨额资金。早期投资、天使和 A 轮融资的占比在缩减、下滑,初创企业融资艰难;一边是不少过往明星项目无人问津、在生死间徘徊挣扎,另一边仍有项目还是要靠抢、要出手快。资本的马太效应显露得淋漓尽致。20202020 年,创业两极分化严重。年,创业两极分化严重。资本的流动会影响创业,疫情、内外部环境也都会影响创业,对于创业者而言,2020同样是天上地下的两级分化2头部
4、公司拿走了资本市场绝大多数钱,医疗、芯片、高端制造、消费品等热门赛道的公司不断涌现,从刚成立的大手笔天使、一直到二级市场的高 PE 倍数,成就了很多公司的高光时刻。另一边却是疫情下受影响公司的生存挣扎,降薪裁员、业务暴雷、失信被执行等伴随着他们,每一家倒下关闭的公司背后都是一群难过的创始人、一群需要重新找工作养家糊口的员工和家庭。20202020 年,巨头大公司格局继续演进。年,巨头大公司格局继续演进。股市巨大波动之下,新经济上市公司的市值排位不断变化。腾讯、阿里仍在第一梯队,全年大多数时间都仍旧强势,到了年底却面临互联网平台垄断的压制和风险;京东、拼多多、美团、小米等股价大幅上涨,市值不断超
5、越老牌互联网公司;蔚来汽车、理想汽车、小鹏汽车三大电动车公司上演了“大行情”;还没有上市的字节跳动、滴滴、快手等也各自有喜有忧短视频抢占了用户更多市场、直播带货火热全年、用车日订单量不断创新高的背后也面临了内容监管、交通安全等风险。对于 2020 的所有凶险、艰难与裂缝里透出的光芒,我们都应该满怀敬畏。在 2020-2021 跨年之际,IT 桔子连续第 8 年发布盘点报告、致力于用数据真实记录与深刻复盘中国新经济产业(尤其是互联网 TMT)的创投格局。我们希望和身处一线的创业者、投资人们共同经历波峰、波谷,持续长久地一路同行。在这份第 8 年的中国新经济创业与投资分析报告中,我们继续为大家解读
6、如下内容:2020 年,创业格局是怎样的?创业者在减少吗?新增的创业者来自哪里、他们选择了哪些创业方向和赛道?有哪些创业公司关闭、是怎样的分布和原因?2020 年,投资格局是怎样的?有哪些机构募资了大笔钱、又有哪些机构没有弹药?投资人在投哪些项目、投了多少钱、有哪些头部项目拿到了大钱?都说 IPO火热、上市是怎样的表现?并购和退出又是怎样的?2020 年,行业和产业发展是怎样的?疫情之下哪些赛道很火热、哪些赛道受到负面影响?暴雷多、死亡多的公司集中在哪些行业?人工智能、消费、企业服务、医疗、教育、芯片和高端制造等在怎样的发展?2020 年,大公司格局在怎样变化?阿里和腾讯 AI 巨头持续强大,
7、美团、小米、京东、拼多多、字节跳动等发展如何,他们有怎样的布局、投资和并购如何?3总之,我们希望通过这系列年度盘点报道,坚守“数据说话”的导向,继续为大家提供真实、详尽、完善的中国新经济产业的创投全貌。我们一直都认为:回顾过去是为了新一年更好的开始,回顾过去的目的是为了在新一年做出调整和改变,为了更好的提高自己,为了公司和团队更好的发展。台湾作家罗兰的一句话:“每个人心中都应有两盏灯光,一盏是希望的灯光,一盏是勇气的灯光。有了这两盏灯光,我们就不怕海上的黑暗和风涛的险恶了。”2021 年,让我们继续努力奋斗,直挂云帆济沧海,长风破浪会有时,我们一起“在危机中育先机,于变局中开新局”。ITIT
8、桔子创始人桔子创始人 文飞翔文飞翔出品方:出品方:ITIT 桔子桔子统筹统筹&主编:刘晓庆主编:刘晓庆内容内容团队:武玥团队:武玥 吴梅梅吴梅梅 刘硕言刘硕言 王炜王炜传播传播支支持:杜月持:杜月 肖文涵肖文涵 王亚南王亚南数据数据支支持:刘青斌持:刘青斌 刘光宇刘光宇设计师:张强设计师:张强 宋彰卓宋彰卓专题页面专题页面支支持:李雪宁持:李雪宁45第一章 创业篇6第一章第一章 创业篇创业篇这十年中国新经济创业格局是怎样的?2020 年新增的创业者来自哪里?他们选择了哪些创业方向和赛道?在 2020 年又有哪些创业公司关闭、背后又是怎样的?第一章 创业篇7第一节第一节 中国近十年新经济创业形势
9、中国近十年新经济创业形势在过去的 10 年里,以 TMT 为主的中国新经济创业经历了一个黄金十年政策的大力鼓励与扶持、移动互联网的发展机遇、风险投资热钱涌动,多方面的利好下中国新经济创业风生水起并在十年后的今天硕果累累260 多家独角兽、数千家 IPO 企业的身后,是在全球实现弯道超车的中国互联网应用与发展。从 2011 到 2020 年底,中国共出现新经济公司 13 万家。从 2011 到 2015,新经济创业逐年增长,在 2013 政府的“大众创业 万众创新”号召下,中国新经济创业公司数量快速增长,并于 2015 年达到顶峰。2015 年中国新增新经济公司 25919 家。此后,创业热情开
10、始出现下降,新增公司数量从 2016 年开始出现负增长。这背后有泡沫的挤破、有投资的理性化、也有头部的成熟化而新模式创业机会减少的因素,一直到 2020年,IT 桔子收录到新增新经济公司仅 3108 家,相比前一年数据降低了 54%这背后,除了原本就在收缩的创投市场外,突发的新冠疫情也阻碍了更多人创业的脚步。第一章 创业篇8近十年成立的新经济创业公司中有 5.6 万家曾获得过融资,IT 桔子分析这些公司的最后一轮融资状态可看到,当下处在种子、天使、A 轮的早期阶段公司共占比 74%,走到 B 轮的公司有 3118 家,占比 7%;走到 C 轮的公司有 1014 家,占比 2%;而在 D 轮及之
11、后的公司仅有 521 家,占比不到 1%;获得战略投资的公司有 3770 家,占比 9%左右需要说明的是,一些投资交易在被公布时会直接说明双方为“战略投资关系”,另有一些投资方为集团性质公司、没有明确声明轮次、投资与被投企业在业务上可能会有协同&合作关系时,也会被标记为战略投资。到 2020 年,中国新经济已有 3137 家公司被并购,包括初创公司也包括一些已有规模的小巨头公司。第一章 创业篇9上表统计了近十年每年最热门的创业行业 TOP 10 以及相关数量。总体上来看,企业服务、电子商务、教育、文娱、本地生活、医疗健康领域始终能排在历年最热行业中。而在 2014、2015 年中汽车交通保持了
12、较高的创业热潮网约车、汽车后市场、二手车、新能源造车等相关模式集中爆发;金融行业从 2015 年等 2300 多家公司高峰到 2019 年到 218 家断崖下降 90%多,到 2020 年甚至跌出了前十位;有趣的是,在创业总数量大幅下降的近几年,社交网络、工具软件等轻型创业项目开始跻身热门前十位。第一章 创业篇10以 TMT 为主的新经济创业十分受到人才集中度、资本集中度、创新氛围等影响,在这几方面北上广深几大超一线城市无疑具有综合性的优势。在 2011 年开始到 2017 年,北上广深的创业项目数量都占据着相当高的比例。尤其在 2014、2015 年、2016 年,在国家鼓励创业的顶峰时期,
13、北京市的创业项目数量甚至可达到上海、深圳的两倍之多。但从整体趋势来看,近些年,中国新经济创业有向新一线、二三线城市转移的迹象,以杭州、武汉、成都、南京为代表的第二梯队创业区域逐渐形成。到了 2019 年、2020 年,长沙、济南、青岛、苏州等地创业公司也愈发活跃的出现。第二节第二节 20202020 年中国新经济创业形势概览年中国新经济创业形势概览过去一年,突如其来的新冠疫情持续对经济、社会带来前所未有的冲击,加速了人们工作和生活方式的改变,也加速了商业世界的优胜劣汰。第一章 创业篇11IT 桔子收录的成立于 2020 年的新经济创业公司共 3108 家。从地区分布来看,一线城市持续在创业浪潮
14、中起到引领作用,北京、广东、及长三角地区的江浙沪成成为最活跃区域。总占比达 59.07%,其中广州以 22.39%的市场占比位列第一。因智能制造、集成电路、芯片等产业的活跃发展,山东济南,陕西西安这些拥有传统工业智能化改造基础的城市成为新的创业活跃地。2020 年,济南、西安两地新成立创业公司数量分别达到 330 家、231 家,在市场占比中分别达到 10.62%、7.46%。在几个重点城市中,除了一直热门的新工业、企业服务外,广州在生活服务、电子商务上占据主导,北京的教育、文娱行业成为 2020 年创业的高潮。2020 年中国新成立的新经济创业公司主要集中在企业 IT 服务、机械设备、电商解
15、决方案、节能环保、美食餐饮等行业。除了大势所趋的 to B 创业外,新的餐饮食品消费品牌、直播带货风潮引领的相关创业机会等成为热门。此外,中国进入工业智能化时期,在以 5G 为标志的新一轮技术突破期,信息化产业、智能制造产业、生物生命产业、绿色环保产业等新经济产业全面进入探索期。第一章 创业篇12在投资人普遍缩紧对早期项目的投资时,创业公司获得投资的几率也更低。截止到 12 月31 日,2020 年新成立的 3108 家中国新经济公司,其中有 204 家获得融资,当年获投率占比 6.56%。2020 年新成立且获投的 204 家公司中,获得投资较多的为美食餐饮、生物制药、集成电路、视频/直播、
16、SaaS 等领域。其中,新的餐饮消费品牌获得了资本大量关注,新成立就拿到投资的公司至少有 18 家;在医疗健康行业,生物制药、体外诊断、AI 医疗、介入类耗材等项目成为投资机构的重点布局方向,疫情更是催化了这个行业的创投增长;以芯片半导体为核心的集成电路,受到国家“新基建”、“国产替代”的政策影响,也成为 2020 年的创投热门;在移动互联网红利消失之后,资本市场的共识基本集中在 to B 企业服务中,这很大程度利好了 to B创业公司;此外,2020 年火热的直播带货也催生了相关的直播大数据、直播服务等公司的增长。第一章 创业篇1320202020 年成立且年成立且获得多轮融资获得多轮融资的
17、国内新经济创业公司的国内新经济创业公司公司名称成立时间地区子行业融资时间融资轮次融资金额投资方Hey Maet 2020-03上海美食餐饮2020-12-30Pre-A 轮数千万元微光创投,君盛投资2020-08-20天使轮1000 万元天图投资,UpHonsetCapital,双塔食品霸符 BuffX 2020-01 浙江-杭州美食餐饮2020-09-30Pre-A 轮数千万元红杉资本中国,GGV纪源资本,梅花创投2020-04-09天使轮数百万元红杉资本中国,梅花创投星魅生物2020-09天津生物技术和制药2020-12-23A 轮1.09 亿元复星医药2020-09-01天使轮未透露元复
18、星医药芯华章2020-03 江苏-南京集成电路2020-12-09A 轮2 亿元真格基金,五源资本-晨兴资本,高榕资本,大数长青,云晖资本,高瓴创投,华卓投资,上海妤涵2020-11-09Pre-A 轮1 亿元松禾资本,聚源资本-中芯聚源,大数长青,第一章 创业篇14云晖资本,高瓴创投2020-10-16Pre-A 轮数亿元真格基金,大数长青,云晖资本剂泰医药2020-01 浙江-杭州生物技术和制药2020-12-03Pre-A 轮数千万美元五源资本-晨兴资本,光速中国2020-12-01天使轮未透露美元红杉资本中国,源码资本,峰瑞资本,晶泰科技,ForcefieldVenture2020-0
19、3-23天使轮数百万美元源码资本,峰瑞资本,晶泰科技安酷智芯2020-01北京集成电路2020-04-29天使轮数千万元英诺天使基金2020-01-16种子轮数百万元创客总部,常见投资Miss Xi 熊小夕2020-07 江苏-苏州智能家居2020-11-24A 轮数千万元险峰长青,天图投资2020-07-07天使轮1000 万元险峰长青来未来2020-01 浙江-杭州 企业IT服务 2020-11-0 战略投资2.16 亿元阿里健康(阿里巴巴)第一章 创业篇1532020-03-23天使轮未透露元红杉资本中国,元璟资本Treelab2020-03上海办公 OA2020-11-02Pre-A
20、轮数百万美元五源资本-晨兴资本,GGV 纪源资本,明势资本2020-03-01Pre-A 轮数百万美元GGV 纪源资本瑞云冷链2020-05广东货运物流2020-12-14天使轮未透露元磐霖资本,招商局创投2020-07-31天使轮未透露元青松基金,磐霖资本三邦科技2020-04 江苏-苏州广告技术2020-10-21战略投资2000 万元云锋基金,苏大天宫创投2020-07-09Pre-A 轮1000 万元鲁信创投,InnovationCapital,济南先投2020-05-03天使轮数百万元慢牛基金Oatoat2020-04北京美食餐饮2020-10-21Pre-A 轮1000 万元IMO
21、 Ventures2020-09-1天使轮未透露元华创资本,惟一资本-第一章 创业篇165微影资本万像科技2020-02 浙江-杭州 视频/直播2020-09-25Pre-A 轮数千万元毅达资本2020-04-13天使轮数百万元长兴辰科兴瑞极纳科技Jina AI2020-02北京前沿技术2020-09-23Pre-A 轮600 万美元GGV 纪源资本,SAPVentures,云启资本2020-03-09天使轮数百万美元云启资本武汉蔚能电池2020-08 湖北-武汉 汽车后服务2020-12-16战略投资数亿元国泰君安,天际资本FutureX Capital,三峡资本,蔚来资本,宁德时代,山东威
22、达,湖北科技投资集团,自明资本,港华综合2020-08-20战略投资2 亿元国泰君安,宁德时代,湖北科技投资集团快买他2020-03北京视频/直播2020-06-23A 轮数千万元安策资本2020-04-10Pre-A 轮数千万元明家科技截止日期:2020 年 12 月 31 日数据来源:IT 桔子I第一章 创业篇17第三节第三节 20202020 年中国新经济热门创业模式解读年中国新经济热门创业模式解读“在危机中育先机,于变局中开新局”回望刚刚过去的 2020 年,尽管有疫情、中美贸易摩擦这些黑天鹅事件,但中国社会新生代 00 后需求差异化出现、新消费品牌的迭代、中国硬科技的发展等正在发生的
23、底层事实并没有改变。本部分我们盘点下,2020 年有哪些新的模式、概念在创投圈比较流行。一,一,植物蛋白植物蛋白饮品界的新宠饮品界的新宠零糖、低卡、植物基等概念的健康食品品牌,正在逐渐进入大众视野,改变一些人的认知。其中包括“人造肉”“植物奶”在内的植物基食品销售额同比增长 202%。天猫国际食品行业负责人表示,消费者对“零糖”“低卡”“膳食纤维”等关键词搜索频次过去一年明显增多。由于植物基食品没有胆固醇和乳糖,吃起来负担更小,因而被视为是更健康的选择。而植物蛋白饮料市场正在迎来飞速增长,包括蒙牛、伊利、雀巢等国内外食品饮料巨头均已布局。2020 年成中国植物基饮料市场元年。在IT 桔子监测到
24、的 2020 年内新的创业项目中,植物基食品项目吸引了一众投资者的目光,其中包括险峰长青投资的“谷物星球”、成立五个月连获 2 轮融资的植物蛋白饮新锐品牌“oatoat”以及植物基人造肉新品牌“Hey Maet”等等。第一章 创业篇182020 年下半年成立的谷物星球,定位是“围绕植物基和健康生活的新健康饮料食品企业”,其核心用户是 18-35 岁的都市白领。该公司希望构造一个由植物基为原料的全新饮料和食品产品品类,创造一个由谷物构成的健康星球和世界观,“用谷物改变这个星球”。12 月底谷物星球完成数百万美元天使轮融资,投资方为 K2VC(险峰长青)。险峰长青投资人夏宇表示,“植物蛋白饮料在中
25、国有着丰厚的用户基础,这些年一直也没有新锐的能够满足新一代消费者需求的品牌选手出现,而谷物星球在这个渠道以及媒介快速迭代升级的时间点成立,一个极其优秀的创始团队,拥有丰富的品牌运营能力以及渠道资源,最关键的是知道用户需要什么,我们有信心公司会成为国产健康饮料的新一代优秀品牌。”另一边,成立仅 5 个月,植物蛋白燕麦饮品牌 oatoat 先后获得来自华创资本领投,惟一资本跟投和 IMO Ventures 的两轮融资,两轮融资额合计达数千万元。oatoat 创始人 Sue 称,反复想传达给市场和消费者的正是 oatoat 的理念:只做看得懂的配料表,在 oatoat 的原味饮料中,配料表只有燕麦、
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