2020年中国医疗影像产业链研究报告.pdf

2020年中国医疗影像产业链研究报告亿欧智库 reserved to EO Intelligence,April 2020EO Intelligence2研究背景研究目的前言医疗影像是中国医疗器械规模最大的细分市场，从产业链上看，越往上游国产化能力越弱。政策和需求不断推进中国医疗影像市场发展，而国产医疗影像设备技术成熟度主要分布于成长期，DR、超声、CT国产化程度较高，但大部分核心部件和高端设备主机制造仍依赖海外，而在信号链和传感器领域几乎还由国际龙头控制。第一，对中国医疗影像市场整体情况进行分析，从历史和宏观角度总结中国医疗影像目前所处的发展阶段；第二，从下-中-上游角度拆分中国医疗影像产业链，并对每一个环节进行深入分析，其中中游的主机设备和核心部件、上游原材料和电路是国产医疗影像突破的重点领域，也是本报告的重点；第三，针对个别领域进行典型公司案例研究，对其解决方案进行剖析。为达到研究目的，本次研究主要使用两种研究方法来进行：第一，亿欧智库将基于自身对行业长期观察获得的行业知识，通过桌面研究（Desk Research）的方式，对医疗影像上中下游多家上市公司和龙头企业做深度分析与总结，形成本报告的基础观点；第二，亿欧智库通过对医疗影像主机制造商、信号链芯片方案服务商的多位专家进行深度访谈（Experts IDI），充分听取行业专家见解，形成客观、有深度的研究观点。研究方法前言EO Intelligence3通过本次研究，亿欧智库主要得出了以下几个结论：国产医疗影像技术多数仍在成长期，但中国医疗影像市场广阔，全产业链未来有较大发展潜力。医疗影像产业链可细分为六个环节，分别为原料生产、零部件生产、核心组件制造、主机制造、系统集成和医院，其中原材料和零部件属于上游，核心组件和主机属于中游，系统集成和医院属于下游。下游医院分布构成中国医疗影像市场下游基本面，高级医院需求大、基数小、配备程度高，基层医院需求小、基数大、潜力大；人口老龄化、低渗透以及分级诊疗政策长期利好中国医疗影像市场；随着人工智能技术的发展，部分AI创业公司主要在下游影像辅助诊疗环节集中落地。中游影像设备是产业链主体，六大类成像原理诞生多种主流细分设备市场，主要包含CT、DR、DSA、PET、MRI和超声；目前DR、超声、CT国产发展较好，MRI也逐步获得突破，但大部分设备的核心组件仍然依赖海外市场；从技术上看，医疗影像主机总体向更清晰、更快速、更安全、更便携、更智能五大趋势共进发展；从政策上看，特别审批通道鼓励本土企业创新，国产替代走向正轨。医疗影像上游原材料种类众多，电子元器件、传感元件及材料、结构件为核心组件；医疗影像主机五大趋势向上游传导，倒逼上游信号链及传感元件等升级，其中信号链升级在产业链发展趋势中作用明显，其主要向降低功耗、提高速率、提高成像质量、提高集成度四大方向发展。主要研究发现主要研究发现EO Intelligence4In the study,we mainly reached the following conclusions:Though the technologies are still in the growing stage,Chinas medical image industry has a broad market scale and great potential.The industrial chain generally consists of six segments:raw material and parts production for the upstream,core components and mainframe manufacturing for the midstream,system integration and hospital for the downstream.The distribution of hospitals constitutes the downstream fundamentals of Chinas medical image market,with large demand and small base for senior hospitals,small demand and large base for primary hospitals.The market has long been benefited from the aging of the population,low penetration and the hierarchical diagnosis and treatment policies.Meanwhile,the development of AI technology has been a catalyst for AI start-ups that focus on the image assisted diagnosis and treatment,thus may develop a new market in the downstream.Image equipment in midstream is the main component of the industrial chain.The mainstream of equipment is based on the six imaging principles,including CT,DR,DSA,PET,MRI and ultrasound.At present,DR,ultrasound and CT are well developed in China.MRI has gradually achieved breakthroughs,but most of the core components are still imported.In terms of technology,the medical image mainframe is developing towards clearer,faster,safer,more portable and more intelligent.In terms of policies,the special approval channel encourages innovation of local enterprises and accelerates domestic substitution.Upstream manufacturing includes multiple kinds of raw materials,in which electronic components,sensors,and structural parts are the core components.Influenced by the five major trends of mainframe development,upstream signal chain and sensors are in need of upgrading.Signal chain upgrading plays an important role in the industrial chain development,it is moving towards reducing power and time consumption and improving image quality and level of integration.Key InsightsKey Insights目录CONTENTS中国医疗影像产业链下游市场Downstream of China Medical Imaging Industry中国医疗影像产业链中游市场Midstream of China Medical Imaging Industry中国医疗影像行业整体概况Overview of China Medical Imaging Market1.2.3.中国医疗影像产业链上游市场Upstream of China Medical Imaging Industry4.Overview of China Medical Imaging MarketPart1.中国医疗影像行业整体概况6EO Intelligence医疗影像诊断是医疗器械市场重要组成部分，中国仍处在医疗器械行业整体的上升趋势中 中国医疗器械行业增速远高全球，整体处在上升趋势：受制于生产力发展水平，中国医疗器械行业整体起步较晚，2010年整体规模仅为179亿美元。随着国家整体实力的增强以及工业基础的提高，2010-2017年中国医疗器械行业市场规模复合增长率达到19.8%，远高于全球3.4%，2018年中国医疗机械总体市场规模达到757亿美元。医疗影像设备为中国医疗器械细分领域中最大组成部分：医疗影像是医疗器械市场中的重要组成部分，在全球医疗器械市场中，医疗影像排名第三，占比12%；在中国，医疗影像是最大组成部分，占比16%。7数据来源：EvaluateMedTech、中国医疗器械蓝皮书、医疗器械分类目录；亿欧智库整理Part1.中国医疗影像行业整体概况15%14%14%6%12%16%13%11%6%0%20%40%60%80%100%全球中国亿欧智库：全球及中国主要医疗器械组成部分体外诊断心血管影像诊断低值耗材骨科其他CAGR3.4%CAGR19.8%1792072433073644435296293,6503,5003,7502012年3,6002017年2015年 2016年2018年2011年7573,7002010年2014年3,8502013年4,0504,2503,250中国全球亿欧智库：全球及中国医疗器械行业市场规模(亿美元）EO Intelligence医疗影像经过百年发展，从X射线发现逐步扩展到多技术融合，从物理成像迈向数字成像大时代 医疗影像起源于19世纪，X线的发现和应用带领行业进入物理成像时代。中国于1911年引入X线设备，并于1951年开始生产X线机，1983年第一台颅脑CT试制成功，1990年拥有大型全身CT生产能力。20世纪90年代，微型计算机的广泛使用带领行业进入数字成像时代，我国开始试制MRI、核医学设备，相比全球技术发展落后大约5-10年。8数据来源：医疗影像设备学、中信建投证券、国联证券、YOLE；亿欧智库整理Part1.中国医疗影像行业整体概况19世纪20世纪10-40年代20世纪50年代20世纪60年代 发现X线（1985）发现铀的放射性（1986）X线球管（1986）发射超声成功（1917）X线机（1910-1920）旋转阳极X线管（1938）A超（1942）发现磁共振现象（1946）闪烁扫描（1951）荧光增强器（1954）B超（1954）相机（1957）纤维胃镜（1958）X线TV（1960）六脉冲高压发生器（1963）热成像设备（1963）介入放射学系统（1964）21世纪20世纪90年代20世纪80年代20世纪70年代 PET-CT成像套件生产（2000）64排CT（2004）PET-MRI（2008）128排CT（2015年后），最先进到320排 CT向多层、组合式CT和CT内镜发展 微型计算机开始广泛使用，带来数字成像，如旋转DSA、DDR MRI向开放型MR、FMR发展 核医学领域，微型摄像机和全数字闪烁相机出现 DF、DSA（1980）、CR（1982）多普勒图像（1982）PACS（1982）螺旋扫描CT、UFCT（1983）电子内镜、超声内镜（80年代初）超导MRI（1985）X线CT（1972）、超声CT（1974）电子扫描（1975）小型回旋加速器（1978）SPECT、PET（1979）DR（70年代末）MRI（1979）1911年我国开始引入X线设备1951年我国开始生产X线机1983年我国第一台颅脑CT试制成功1990年我国拥有大型全身CT生产能力AI医疗影像开始落地进入数字成像时代物理成像时代中国相比全球技术发展大约落后5-10年亿欧智库：全球及中国医疗影像发展历史EO Intelligence国产医疗影像技术多数仍在成长期，但中国医疗影像市场广阔，未来有较大发展潜力 国产医疗影像技术成熟度主要分布于成长期：据调查，目前国产医疗影像多项较前沿技术中，除PET技术处于婴儿期末期，大多数处于成长期，其中128排CT及以下平板探测器、永磁MRI等技术正逐渐向成熟期发展。中国医疗影像市场广阔，未来仍有较大潜力：2017年中国医疗影像市场规模达到511亿元（73亿美元），占全球医疗影像市场17.4%；2010年至2017年中国医疗影像市场规模的复合增长率达到6.5%，远超全球增速1.0%。9数据来源：国产医疗设备成熟度调查与分析、中国医疗器械蓝皮书；亿欧智库整理Part1.中国医疗影像行业整体概况导入期婴儿期成长期成熟期PET4D超声直线加速器口腔CT3.0T MRI128排CT及以上ECT心超1.5T MRI永磁MR平板探测器64排CT以下亿欧智库：国产医疗影像技术成熟度分布CAGR1.0%CAGR6.5%475151535954633482012年2010年2011年732013年2014年2015年2016年4203932017年390366366384403全球中国亿欧智库：全球及中国医疗影像行业市场规模(单位：亿美元）EO Intelligence医疗影像产业链条较长，关键部分为中游核心组件、主机制造 医疗影像产业链可细分为六个环节：分别为原料生产、零部件生产、核心组件制造、主机制造、系统集成和医院；其中原料和零部件属于上游，核心组件和主机属于中游，系统集成和医院属于下游。中游为医疗影像核心环节：平板探测器、高压发生器、数据处理系统、超声探头等均为医疗影像产业的重要组成部分，而相应的软硬集成、主机制造也需要长期的技术积累。10数据来源：亿欧智库整理Part1.中国医疗影像行业整体概况原料生产零部件生产核心组件制造主机制造医院 化工原料（晶体、闪烁体等）机械原料 金属原料 电子元器件（信号链、电源管理、接插件、印制线路板）传感元器件 结构件（五金、塑胶、包材）平板探测器 高压发生器 数据处理系统 超声探头 计算机 X线类（CT、DR、DSA）MRI 超声 核医学 三级医院 二级医院 一级医院 社区卫生院 乡镇卫生院系统集成 单机系统 PACS 下游中游上游亿欧智库：医疗影像产业链Part2.Downstream of China Medical Imaging IndustryPart2.中国医疗影像产业链下游市场11EO Intelligence2.1 中国医疗影像下游市场现状Downstream Status of China Medical Imaging Industry12Part2.中国医疗影像产业链下游市场2.1 中国医疗影像下游市场现状EO Intelligence医院分布构成中国医疗影像市场下游基本面，高级医院需求大、基数小、配备程度高，基层医院需求小、基数大、潜力大 下游覆盖医疗机构超过10万家，二、三级医院基数小，基层医院基数大：下游医疗机构中，二级、三级医院共12,519家，由于科室设置相对完善，对基本医疗影像设备需求多样；一级医院、社区及乡镇卫生院、专科医院共92,610家，需求主要集中在X光机。基层影像设备配置逐年提升：2013年至2017年，基层医院万元以上设备数持续增长，其中50万元以下设备由4723台增至6982台，50-100万元设备由78台增至158台，100万元以上设备由23台增至56台。13数据来源：卫健委统计信息中心、2014-2018年中国计划生育与卫生统计年鉴；亿欧智库整理Part2.中国医疗影像产业链下游市场2.1 中国医疗影像下游市场现状医疗机构数量床位影像科室设置基本医疗影像设备三级医院2681500检验科、放射科X光机、移动式X光机、超声、多普勒成像仪、胃肠内镜二级医院9478100-499检验科、放射科X光机、超声、胃镜一级医院1101420-99X光室X光机社区卫生服务中心3517620-99X光室X光机、超声乡镇卫生院3617919X光室X光机专科医院10241不同类型有区别至少有X光室至少有X光机*注：1.全国医疗机构数量按照最新披露的2019年11月底数据为准，且相应级别中医医院配备较弱于综合医院2.数据不包含村一级卫生室、门诊部、诊所以及疾控中心等对医疗影像设备需求较弱的医疗机构亿欧智库：中国部分医疗机构*基本设置及分布4,7236,9822014年5,6542013年6,22815856232017年5,206922710978352016年132432015年50-100万元100万元亿欧智库：基层医疗机构万元以上设备数EO Intelligence医疗影像系统PACS能从多方面提高诊断效率，作为数字影像系统下游的重要组成部分，有望在未来得到普及 PACS主要用于医疗诊断图像的传输和储存，能从多方面大幅提高诊断效率：医疗图像处理涉及对所获取信息的管理，包括用于图像数据存储、检索和传输的各种技术，取代传统胶片及书信，提高效率。PACS接受度逐步提升，市场规模快速增长：目前PACS已在三级医院较多普及，整体市场规模也在2016年达到58亿元人民币，同时从2010年到2016年PACS市场规模的复合增长率高达39%。14数据来源：WHO、中国产业信息网、海通证券研究所；亿欧智库整理Part2.中国医疗影像产业链下游市场2.1 中国医疗影像下游市场现状PACS的主要功能和应用1用图像服务计算机来管理和保存图像（以取代传统胶片库）2医生用影像工作站来看片（以取代传统的胶片与胶片灯）3通过DICOM 3.0 国际医疗影像通讯标准和诊断工作站将全院各科室临床主治医师、放射科医师和专科医师以及各种影像、医嘱和诊断报告联成一张网4用Web、Email等现代电子通讯方式来做远程诊断和专家会诊（以取代传统的胶片邮寄和电话、书信等）5用专业二维、三维分析软件辅助判断6用专业医疗影像诊断报告软件（以取代传统录音和纸笔）亿欧智库：PACS的主要功能和应用81017253748582012年2016年2010年2015年2011年2013年2014年CAGR39%亿欧智库：中国PACS市场规模（单位：亿元）EO Intelligence2.2 中国医疗影像下游市场发展趋势Downstream Trend of China Medical Imaging Industry15Part2.中国医疗影像产业链下游市场EO Intelligence人口老龄化与低渗透长期利好中国医疗影像市场 人口老龄化从长期角度推动医疗影像行业整体发展：2018年中国60岁以上人口比例已达17.9%；人口老龄化带来的医疗资源的再投入将是长期的市场机会。中国医疗影像设备相比发达国家渗透程度较低，增长空间较大：对比日、美、韩、中在CT、PET-CT和DR领域的渗透程度来看，中国相较于其他国家差距较大，市场发展潜力较大。16数据来源：国家统计局、中国医疗设备行业协会、医疗器械网、中国核医学发展现状白皮书、华泰证券、国联证券；亿欧智库整理13.7%14.3%14.9%15.5%16.1%16.7%17.3%17.9%2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年亿欧智库：中国60岁及以上人口比例107.10 40.90 37.30 14.30 日本美国韩国中国亿欧智库：主要国家CT渗透程度(每百万人口CT保有量，2017年数据）13.72 1.00 美国中国亿欧智库：中美DR渗透程度(每百万人口DR保有量，2015年数据）3.10 4.35 4.15 0.15 日本美国韩国中国亿欧智库：主要国家PET-CT渗透程度(每百万人口PET-CT保有量，2015年数据）Part2.中国医疗影像产业链下游市场2.2 中国医疗影像下游市场发展趋势EO Intelligence分级诊疗为长期利好，基层医疗机构需求增多17数据来源：国务院、卫健委；亿欧智库整理发布时间发布部门政策标题政策内容2014年8月卫健委国家卫生计生委关于推进医疗机构远程医疗服务的意见地方各级卫生计生行政部门要将发展远程医疗服务作为优化医疗资源配置、实现优质医疗资源下沉、建立分级诊疗制度和解决群众看病就医问题的重要手段积极推进。2015年1月卫健委关于推进和规范医师多点执业的若干意见推进医师合理流动；通过放宽条件、简化程序，优化政策环境，鼓励医师到基层、边远地区、医疗资源稀缺地区和其他有需求的医疗机构多点执业。2015年3月国务院全国医疗卫生服务体系规划纲要（20152020年）坚持分级分类管理，促进基层医疗卫生机构发展，着力提升服务能力和质量；影像领域推动“基层卫生医疗机构检查，医院诊断”的服务模式。2015年4月国务院国务院办公厅关于全面推开县级公立医院综合改革的实施意见从优化县域医疗资源配置，改革管理体制等九个方面推行县级公立医院综合改革，实现大病不出县，努力让群众就地就医。2015年5月国务院国务院办公厅关于城市公立医院综合改革试点的指导意见强化公立医院与基层医疗卫生机构分工协作，与社会办医协调发展，构建起布局合理、分工协作的医疗服务体系和分级诊疗就医格局。2015年9月国务院国务院办公厅关于推进分级诊疗制度建设的指导意见要求到2017年，分级诊疗政策体系逐步完善，医疗卫生机构分工协作机制基本形成，优质医疗资源有序有效下沉；到2020年，分级诊疗服务能力全面提升，基本建立符合国情的分级诊疗制度。2016年4月卫健委县医院医疗服务能力推荐标准明确了县医院的服务能力推荐标准，包括科室组成和配备相应的医疗服务等，如：X线诊断、CT诊断、核磁共振成像诊断、超声诊断、心电诊断、脑电及脑血流图诊断等。2016年12月国务院“十三五”深化医药卫生体制改革规划到2017年，基本形成较为系统的基本医疗卫生制度政策框架；分级诊疗政策体系逐步完善，全民医疗保障制度更加高效。2017年4月国务院国务院办公厅关于印发深化医药卫生体制改革2017年重点工作任务的通知着力推进分级诊疗、现代医院管理、全民医保、药品供应保障、综合监管5项制度建设，分级诊疗试点和家庭医生签约服务扩大到85%以上的地市。2018年11月卫健委全面提升县级医院综合能力工作方案（2018-2020年）明确提出，到2020年，500家县医院（包括部分贫困县县医院）和县中医医院分别达到“三级医院”和“三级中医医院”服务能力。亿欧智库：国家分级诊疗相关政策Part2.中国医疗影像产业链下游市场2.2 中国医疗影像下游市场发展趋势EO Intelligence分级诊疗逐步推进，基层市场放量在即 分级诊疗正在逐步推进：随着政策进一步深化，2019年开始分级诊疗逐步在社会推进，但从目前医院病床使用情况来看，基层市场暂未完全放量，参考2018年基层机构达标建设内容，多项医疗影像设备有较大的市场机会。分级诊疗将带来部分医疗影像设备市场增量，以彩超为例，基层市场增量预计可达3万台，总金额或超700亿元。18数据来源：卫健委统计信息中心、中信建投证券；亿欧智库整理98.0%85.0%61.9%54.8%62.2%97.7%83.1%57.0%52.6%60.4%三级医院二级医院一级医院社区卫生站乡镇卫生院亿欧智库：各级医院病床使用情况2018年1-10月2019年1-10月社区卫生服务中心（站）乡镇卫生院设备类别A类B类C类A类B类C类超声DR彩超生化分析仪CT亿欧智库：2018年基层医疗机构达标建设内容三级医院二级医院一级医院乡镇卫生院社区基层市场增量医疗机构数量*26819478110143617935176平均彩超数量*251530.50.5未来空间6702514217033042180901758835678亿欧智库：分级诊疗预计带来的市场增量（彩超为例）Part2.中国医疗影像产业链下游市场2.2 中国医疗影像下游市场发展趋势*注：1.全国医疗机构数量按照最新披露的2019年11月底数据为准，且相应级别中医医院配备较弱于综合医院2.数据不包含村一级卫生室、门诊部、诊所以及疾控中心等对医疗影像设备需求较弱的医疗机构3.平均彩超数量参考中信建投调研数据、亿欧智库专家访谈数据EO Intelligence随着人工智能技术的发展，已有部分AI创业公司落地，主要集中在下游影像辅助诊疗环节 人工智能技术发展，促使部分AI医疗影像企业落地：目前人工智能技术已可以利用深度学习模型提取图像特征，完成影像分类、自动检测、图形分割、图像重建等任务。人工智能常见的应用环节是辅助诊断（影像辅助诊断、病理诊断）、影像辅助手术、智能放疗。19数据来源：亿欧智库2019中国医疗人工智能市场研究报告、上海交大中国人工智能医疗白皮书；亿欧智库整理Part2.中国医疗影像产业链下游市场2.2 中国医疗影像下游市场发展趋势亿欧智库：AI医学影像技术、需求、产品类型示意图图像重建X线胸片阅读眼底检测脑区分割器官分割/靶区勾画脑疾病诊断骨伤鉴定乳腺疾病诊断超声辅助诊断病理切片分析骨龄分析需求影像辅助诊断智能放疗病理诊断影像辅助手术产品类型=影像云平台数据挖掘深度学习图形分割图像重建技术影像分类自动检测影像辅助诊断,76%影像云平台,7%手术,5%放疗,6%病理诊断,6%亿欧智库：全国57家AI医学影像公司业务情况AI主要集中在后端辅助影像诊断环节，解决行业痛点 医学影像领域专业医生缺口巨大我国平均7万人一位病理医生，美国平均2000人一位病理医生 医学影像误诊漏诊率高中国临床医疗总误诊率为27.8%，其中恶性肿瘤平均误诊率为40%，器官异位误诊率为60%医学影像诊断速度有限影像医生读片速度、放疗医生靶区勾画速度均有限Midstream of China Medical Imaging IndustryPart3.中国医疗影像产业链中游市场20EO Intelligence3.1 中国医疗影像中游市场现状Midstream Status of China Medical Imaging Industry21Part3.中国医疗影像产业链中游市场EO Intelligence医疗影像设备是产业链的主体，六大类成像原理诞生多种主流细分设备 医疗影像设备分为六大类，CT、MRI和超声为三大主要市场：医学影像诊断设备可分为X成像、核磁共振成像、超声成像、核医学成像、光成像及热成像六大类，目前市场主流设备主要来自X成像、磁共振成像及超声成像领域。2017年计算机断层扫描（CT）、磁共振成像（MRI）、超声成像为前三大市场，分别占比22%、19%、17%。22数据来源：医学影像设备学、2017中国健康产业蓝皮书；亿欧智库整理X成像设备X线机数字X摄影设备X线计算机体层（CT）计算机X线摄影（CR）数字化X线摄影（DR）数字减影血管造影（DSA）磁共振成像磁共振成像设备（MRI）超声成像核医学成像超声回波诊断仪器多普勒超声仪器B超A/C/M/P超单光子发射型计算机体层（SPECT)正电子发射型计算机体层（PET）光成像光导纤维内镜电子内镜热成像红外信号成像设备微波信号成像设备医疗影像设备较主流设备未成熟/未普及设备复合型PET-CT复合型PET-MR彩超22%19%17%13%10%11%8%亿欧智库：2017年中国影像设备市场分布CTMRI超声DSADR核医学其他Part3.中国医疗影像产业链中游市场3.1 中国医疗影像中游市场现状EO IntelligenceCT为国内医疗影像市场最大细分产品，目前保有量约为2.5万台，国产品牌仅有东软、联影打入主流市场 CT为国内医疗影像市场最大细分产品，是X线领域和断层扫描技术的结合：CT（Computed Tomography）由Hounsfield在1969年设计成功，与传统X成像相比，CT可显示人体某个断面的组织密度分布图，其图像清晰、密度分辨率高、无断面以外组织结构干扰，提高了病变检出率和诊断准确率，极大促进了影像学发展。CT目前保有量约为2.5万台，国产品牌仅有东软、联影打入主流市场：2017年中国CT保有量为1.91万台，从2013年到2017年保有量保持7.2%的复合增长率，预计2019年中国保有量约2.5万台。在2017年存量和新增量竞争格局中，仅东软、联影打入主流市场。23数据来源：中国医学装备协会、国联证券；亿欧智库整理Part3.中国医疗影像产业链中游市场3.1 中国医疗影像中游市场现状1.05 1.22 1.41 1.62 1.91 0.22 0.22 0.22 0.26 0.29 2013年2014年2015年2016年2017年亿欧智库：中国CT保有量及销量情况（单位：万台）保有量销售量26.9%32.0%20.3%26.0%9.9%22.0%11.0%18.9%7.0%10.1%1.0%5.3%5.1%3.5%1.0%新增量存量亿欧智库：2017年中国CT市场存量及新增量竞争格局GE西门子飞利浦佳能东软联影安科东芝其他EO IntelligenceCT球管、滑环、X线探测器和发生器、数据采集系统等CT技术核心组件壁垒较高，国产能力尚有差距 CT扫描器（球管为主）、滑环、X线探测器和发生器等为CT技术核心组件，同时还需要一定的CT图像重建算法技术：CT技术原理是利用X线对人体检查部位一定厚度的层面进行扫描，由探测器接收该层面上各个不同方向的人体组织对X线的衰减值，经模数转换输入计算机，通过计算机处理后得到合成后的CT图像。CT的核心部件国产能力较低：探测器、滑环、数据采集系统技术能力较弱；而在高压发生器和CT球管领域，低端产品可实现国产。24数据来源：医学影像设备学、联影官网、中信建投证券、国元证券；亿欧智库整理CT主要进口厂家国产厂家差距探测器日本东芝、日立等基本以国外为主高压发生器加拿大CPI CMP200、加拿大EMD、西班牙SEDECAL等高端需要进口，低端部分国产CT球管德国Dunlee、美国瓦里安等有较大差距，低端产品可国产滑环德国Sliefring、美国Moog等有较大差距亿欧智库：国产CT核心部件进口及国产化情况图例为联影UCT 780高压发生器产生高压为X线管提供电能探测器影像接收器，包括探测器、多幅照相机CT扫描系统包含CT球管、准直器、滤过器、冷却系统系统控制台：图像处理、存储、计算机控制数据采集系统：把模拟信号转换为数字信号，主要为数模转换器、积分器、计数器、控制门等，常集成在探测器中亿欧智库：CT核心部件滑环使CT旋转时稳定传输大功率电流、通讯信号以及高速影像数字信号操作台：对CT机进行控制Part3.中国医疗影像产业链中游市场3.1 中国医疗影像中游市场现状EO IntelligenceDR属于X成像，保有量近7万台，国产DR逐步占据主导地位 DR属于X成像领域，从CR发展而来：DR（Digital Radiography）为数字X线摄影系统，经过CR（Computed Radiography）发展而来，CR利用X成像后需要经过光信号-电信号-数字信号的转变，DR可直接通过探测器转化为数字图像，可分为DDR和IDR。DR目前保有量近7万台，国产DR逐步占据主导地位：2017年数据显示中国平板DR保有量已达到4.4万台，预计2019年国内DR保有量近7万台，其中万东、安健、康达、联影等厂商占据主要市场。25数据来源：医学影像设备学、医疗机械网；亿欧智库整理Part3.中国医疗影像产业链中游市场3.1 中国医疗影像中游市场现状1.45 2.05 2.75 3.40 4.40 0.81 1.10 1.28 1.49 1.59 2013年2014年2015年2016年2017年亿欧智库：中国平板DR保有量及销量情况（单位：万台）保有量销售量1,350 800 600 600 550 500 450 350 300 万东安健康达联影蓝韵深图东软迈瑞柏斯亿欧智库：2018年中国DR销量前十（单位：台）EO Intelligence平板探测器、高压发生器等DR核心组件中低端产品已实现国产，高端组件正逐步被国产厂商突破 DR技术原理使高压发生器、平板探测器、数据采集系统成为DR核心组件：DR是在X线探测系统基础上，利用计算机数字化处理，使模拟视频信号经过采样和数模转换后直接进入计算机形成数字化矩阵图像的过程；因此X射线发射、探测和信号转换为关键环节。目前主机国内已通过OEM形成自主品牌，但核心部件仅在中低端产品获得突破，高端产品仍需进口：目前平板探测器高端产品仅有万东技术实力较强，高端高压发生器以万东、东软为代表，大部分高端组件仍采用进口产品。26数据来源：医学影像设备学、迈瑞官网、中信建投证券、国元证券；亿欧智库整理图例为迈瑞Digital Eye 28高压发生器产生高压为X线管提供电能平板探测器影像接收器，将X线图形转换为光信号或电信号，目前也可集成数据采集器，直接转换为数字信号X线管X线发射装置系统控制台：图像处理、存储、计算机控制数据采集系统：把模拟信号转换为数字信号，主要为A/D；目前多数集成在平板探测器中亿欧智库：DR核心部件DR主要进口厂商国产厂家差距平板探测器（非晶硅)美国瓦里安、英国Trixell、日本东芝、日本佳能等国产厂家有京东方、奕瑞、康众、万东等平板探测器（非晶硒）美国Hologic高端产品需要进口，国内以德润特为代表高压发生器加拿大CPI CMP200、加拿大EMD、西班牙SEDECAL等高端产品需要进口，国内以万东、东软为代表高端X线管德国西门子、日本东芝、意大利AE有较大差距，国内以万东、凯龙为代表亿欧智库：国产DR核心部件进口及国产化情况Part3.中国医疗影像产业链中游市场3.1 中国医疗影像中游市场现状EO IntelligenceDSA集合多种前沿技术，是血管检测的“金标准”，但国产DSA仅占2%-10%市场份额，与国际厂商尚有差距 DSA集合多种前沿技术，是血管检测的“金标准”：DSA（Digital Subtraction Angiograghy）为数字减影血管造影，是20世纪80年代继CT之后出现的新技术，它结合了影像增强、电视、计算机和血管造影多种技术；DSA的密度分辨率和对比分辨率高，对比剂用量较少，已经成为血管检测的“金标准”。国产DSA仅占2%-10%市场份额，与国际品牌尚有差距：在历年DSA市场竞争中，飞利浦、西门子、GE常年占据80%以上中国市场份额，国产DSA占比很小，竞争力较弱。27数据来源：中关村美年健康产业研究院、国元证券、易佰智汇数据；亿欧智库整理Part3.中国医疗影像产业链中游市场3.1 中国医疗影像中游市场现状544 625 2015年2016年亿欧智库：中国DSA销售量（单位：台）飞利浦,46.5%西门子,28.1%GE,19.4%佳能东芝,2.4%乐普医疗,1.5%岛津,1.2%万东医疗,0.4%GEMSS,0.2%联影,0.2%其他,0.1%亿欧智库：中国DSA市场竞争格局（2018年）EO IntelligenceDSA对单个部件和成像采集分析系统要求较高，国内厂商核心开发能力较弱，对外依赖度较高 DSA技术原理：X线发生器产生的X线穿过人体，产生不同程度的衰减后形成X线图像，X线图像经影像增强器转换为视频影像，然后经过电子摄像机将其转变为电子信号，再经过对数增幅、数模转换、对比度增强和减影处理，形成仅保留血管影像的高质量图像。除了X线发射器、探测器、数据采集系统等设备外，DSA对X显像、增强、X线剂量管理都有特殊的要求，整体技术难度较大：DSA主要由X线发射器、系统控制台、计算机系统组成，其中X线发射器为最核心部件。28数据来源：医学影像设备学、联影官网、中信建投证券、国元证券；亿欧智库整理亿欧智库：DSA核心部件亿欧智库：DSA技术原理图例为TCL医疗 Eagle-E探测器包括影像