2020年中国第三方支付行业研究报告.pdf

迈向产业支付时代2020年中国第三方支付行业研究报告22020.4 iResearch I产业支付与个人支付的定义及区别产业支付是支付机构面向不同规模、不同产业的企业提供集支付、财务管理、资金管理、营销等服务于一体的产业解决方案的支付商业模式。与产业支付相对于的是个人支付，产业支付与个人支付在服务对象、服务内容、支付产品、业务开展所需关键能力等方面均存在差异，具体不同详见下表。业务的本质差异导致两者的市场发展呈现出迥然不同的竞争局面，个人支付市场寡头且日趋饱和，而产业支付市场割据、拓展空间尚存。产业支付与个人支付对比图产业支付个人支付服务对象 企业 个人服务内容面向不同规模、不同产业的企业提供：支付、收单等产品与服务 集支付、财务管理、资金管理、营销等服务于一体的产业解决方案面向个人用户提供：消费支付服务 衍生服务：如生活服务、金融服务等支付产品 网银支付、网关支付、快捷支付、认证支付、协议支付、代收代付、聚合支付等 POS、扫码枪、收银机等收单终端 个人APP关键能力 商务与渠道能力 定制化能力 系统与技术能力 针对特定领域或行业的品牌影响力 用户数量与粘性 场景覆盖广度与深度 功能多样性 补贴能力 品牌影响力的广泛性市场竞争 增量市场尚存，存量市场竞争胶着 第三方支付机构、银行等参与者竞争割据 市场趋近饱和，呈现以支付宝、财付通为代表的寡头竞争局面来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。32020.4 iResearch I摘要来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。发展趋势发展现状发展背景产业支付将成为第三方移动支付未来的重要增长点；线下扫码支付爆发式增长拐点出现时，新零售的概念被提出，可见第三方支付是互联网转型的晴雨表；产业支付将伴随产业互联网进入快速增长阶段，支付宝、财付通两大巨头在C端占绝对优势，其他支付机构在产业端寻求新的增量市场成为关键；支付企业在产业支付生态中的核心功能是链接与赋能，各类参与者产业支付模式与发展路径迥异。百万亿规模的第三方产业支付市场面临重新洗牌。商户线下获客渠道被疫情阻隔，依托产业支付服务商进行数字化升级将成未来主流；金融科技将全面升级支付清结算系统，完成“支付新基建”，未来技术投入将不断增加，进一步驱动“支付新基建”发展2B类型参与者的产业支付发展情况：跨境电商支付：支付规模随跨境零售电商的发展而壮大，增速趋于稳定；跨境电商支付的核心竞争力不止于支付，付款、收单、跨境收款、金融服务、营销等将构建综合解决方案；“持证经营、外资竞争”是2019年跨境支付发展的关键点。物流支付：信息流的线上扭转催生千亿级的物流支付市场；第三方物流支付服务涵盖物流产业链众多环节；从支付撬动传统物流产业的互联网化与价值交付。零售支付：零售支付是支付与产业融合的“排头兵”；零售支付走在去媒介化支付体验一线；零售支付推动支付的低县下沉，攻坚农村金融普惠；从支付革新到场景赋能的价值延伸。2C类型参与者的产业支付发展情况：“码商”逻辑下的服务升级与细化，C端支付巨头的入局将加剧B端商户数字化升级服务市场的竞争。但由于B端服务市场的客观复杂性使其很难像C端支付市场一样快速进入垄断阶段，未来很长一段时间其他头部支付公司如平安壹钱包、翼支付、苏宁支付、随行付、快钱、宝付、和包支付、拉卡拉等企业将与支付宝、财付通共同形成“两超多强”的产业支付竞争格局。4中国第三方产业支付市场发展背景1中国第三方产业支付市场发展现状2中国第三方产业支付市场典型案例3中国第三方产业支付市场发展趋势452020.4 iResearch I迈向产业支付时代产业支付将成为第三方移动支付未来的重要增长点从我国第三方移动支付市场的发展历程来看，根据不同时期的主要增长点不同大致可以分为三个阶段。第一个阶段是2013-2017年的线上场景驱动阶段，电商、互金、转账的先后爆发持续推动了移动支付的快速增长。第二个阶段是2017-2019年的线下场景驱动阶段，2017年开始线下扫码支付规模全面爆发增长，线下场景的支付增速远高于线上场景支付的增速，引领移动支付经历了由线上驱动阶段到线下驱动阶段的转变。第三个阶段是从2019年开始的产业支付驱动阶段，以C端驱动的线上线下支付因C端流量见顶都进入了平稳增长期，而产业支付伴随产业互联网的快速崛起正逐渐成为我国移动支付新的增长点。来源：综合企业及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。2013-2020年中国第三方移动支付交易规模电商增长驱动互金增长驱动转账增长驱动线下扫码驱动产业支付驱动线上驱动线下驱动产业驱动1.26.012.258.8120.3190.5226.1249.2391.3%103.5%381.9%104.7%58.4%18.7%10.2%20132014201520162017201820192020e第三方移动支付市场规模（万亿元）同比增长率（%）62020.4 iResearch I9654.0 19820.9 830.0 73805.3 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q12016Q1-2019Q1中国线上电商支付及线下扫码支付交易规模线上电商支付（亿元）线下扫码支付（亿元）第三方支付是互联网转型的晴雨表线下扫码支付爆发式增长拐点出现时，新零售的概念被提出2016Q1-2019Q1，线上电商支付的交易规模从9654亿元增长到了19820.9亿元，增长了105.3%，而同时期线下扫码支付的交易规模从830亿元增长到了73805.3亿元，增长了8792.2%。第三方支付是互联网企业战略转型的晴雨表，线上电商支付与线下扫码支付增速的巨大差异，也体现了互联网企业从2016年底开始从纯线上向线上线下融合的转型。2016Q4既是线下扫码支付“S型”增长曲线的爆发式增长拐点，同时也是“新零售”概念首次被提出的时间。2016年10月份“新零售”概念首次被阿里提出，开启了互联网企业线上线下融合的转型新阶段来源：综合企业及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。72020.4 iResearch IC端流量见顶，产业互联网概念被提出产业支付将伴随产业互联网进入快速增长阶段线下扫码支付伴随着互联网企业面向“新零售”模式的转型而全面爆发，而产业支付也将伴随着产业互联网的快速崛起进入快速增长阶段。2016年初至2017年底，个人端独立第三方支付APP流量从3亿增长至将近6亿水平。但2018年以来一直波动在6亿上下，无明显上升趋势，C端流量的见顶也进一步促使消费互联网向产业互联网的加速转型。产业互联网的重要前提之一就是产业链条中资金流与信息流的打通，而支付业务本身自带资金流与信息流，因此产业支付与产业互联网本身就是相辅相成的一个关系，由产业支付作为切入点来开展产业互联网业务的商业逻辑是十分顺畅的。2018年底，从消费互联网到产业互联网转型的概念被腾讯提出0.020000.040000.060000.080000.02016.12016.32016.52016.72016.92016.112017.12017.32017.52017.72017.92017.112018.12018.32018.52018.72018.92018.112019.12019.32019.52016-2019H1独立第三方支付APP月度总独立设备数月度总独立设备数（万台）来源：综合企业及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。82020.4 iResearch I支付机构转向产业端寻求增长点支付宝、财付通两大巨头在C端占绝对优势，其他支付机构在产业端寻求新的增量市场成为关键目前，第三方支付市场已形成支付宝、财付通两大巨头垄断的市场格局，2019年中国第三方移动支付市场两者的份额共计为93.8%。在C端支付市场中，支付宝、财付通两大巨头已占据绝对优势，转向产业端寻求新的增量市场成为其他支付机构的关键突破点。支付宝54.4%财付通39.4%壹钱包1.5%京东支付0.8%联动优势0.7%快钱0.6%易宝0.5%银联商务0.4%苏宁支付0.2%其他1.5%2019年中国第三方移动支付交易规模市场份额来源：综合企业及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。92020.4 iResearch I产业支付生态图谱支付企业在产业支付生态中的核心功能是链接与赋能来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。用户（C端）支付公司商户（2C）产业服务商（2B）产品或服务C端用户支付手段人脸识别扫码支付其他NFC支付支付产业服务物流与供应链服务营销获客服务金融贷款服务财税费控服务大数据服务人工智能服务数字中台服务 经营管理服务经营数据统计|供应商管理|库存管理|营销管理服务会员管理|用户画像|用户评价|智能工具人脸识别|智能硬件|前端下单入口|金融服务小微贷款|收单服务|账户余额理财|C端用户支付数据产生1、支付数据的沉淀3、帮助产业服务商链接商户2、基于“数据+科技”赋能产业服务商4、为商户提供一整套的数字化升级方案商户端的数字化升级产品或服务支付 102020.4 iResearch I2C类型参与者2B类型参与者2B2C类型参与者2B2B类型参与者起家背景支付业务起家支付业务起家部分为产业起家支付业务发展路径从个人支付业务逐渐向产业支付业务拓展致力于产业支付，先支付后场景（先以支付助力产业转型，后通过衍生服务切入产业场景搭建）先场景后支付（以某一或多个产业业务起家，后通过收购支付牌照切入产业支付）产业支付业务模式产业支付业务重心 以提供账户侧支付工具为主，对KA商户提供收单服务 以受理侧支付服务与行业解决方案为主 相比2B2B，2B2C侧重交易规模 以受理侧支付服务与行业解决方案为主 相比2B2C，2B2B侧重（自有产业生态的）产业服务产业支付客户类型码商同一场景下，业务规模大的企业同一场景下，业务规模小但数量多的长尾市场第三方产业支付参与者类型根据起家背景、支付业务发展路径以及产业支付业务模式的不同，可将第三方产业支付的参与者分为2C和2B两类参与者，其中2B又可细分为2B2C和2B2B两类。这三种类型的参与者发展产业支付的业务重心与客户类型也呈现出差异化特征，具体请见下图。来源：艾瑞研究院自主研究绘制。第三方产业支付参与者类型支付机构提供支付服务企业个人支付机构提供支付服务服务对象企业个人支付机构提供支付服务服务对象企业企业三种类型参与者的产业支付模式与发展路径迥异第三方产业支付参与者11中国第三方产业支付市场发展背景1中国第三方产业支付市场发展现状2中国第三方产业支付市场典型案例3中国第三方产业支付市场发展趋势4122020.4 iResearch I第三方产业支付市场规模百万亿规模的第三方产业支付市场面临重新洗牌2000年左右，中国掀起了电子商务的探索热潮，电子商务的起步孕育了商户线上收款需求，从而为第三方支付机构创造了企业服务契机。随后在互联网热潮的推动下，航空、旅游、教育、保险、零售、金融、物流、民生等众多产业也纷纷开始了互联网转型，物资流、资金流和信息流的线上化促使了各行各业支付方式的线上扭转，同时产业的复杂性也催生了对于定制化行业解决方案的迫切需求，这为第三方支付机构深耕产业支付提供了巨大的发展空间，也对产业支付的从业者提出了更大的挑战。从单一的支付服务向全产业链的数字化升级服务的转型已经成为产业支付市场的必然发展方向，新一轮的优胜劣汰即将开始，百万亿规模的第三方产业支付市场面临重新洗牌。来源：综合企业及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。9.3 18.9 39.7 61.2 85.8 105.8 119.6 140.0 158.5 177.2 103.2%110.1%54.2%40.2%23.3%13.1%17.0%13.2%11.8%2013201420152016201720182019e2020e2021e2022e2013-2022年中国第三方产业支付交易规模产业支付交易规模（万亿元）同比增长率（%）132020.4 iResearch I 2C类型参与者的产业支付发展情况 2B类型参与者的产业支付发展情况来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。142020.4 iResearch IC端支付巨头的产业支付之路“码商”逻辑下的服务升级与细化C端支付巨头依靠自身APP的流量优势，在前期通过补贴的形式逐渐培养起C端扫码支付的习惯，二维码支付的普及也帮助C端支付巨头链接到了数千万的“码商”。而C端支付巨头产业支付之路的核心点就是围绕“码商”，以支付服务为切入点进行服务升级和服务细化，打造开放平台为不同行业的商户提供“支付+”的定制解决方案，从而实现从商户支付服务商到商户数字化升级服务商的转型。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。商户用户支付产品或服务培养C端用户扫码支付习惯C端支付巨头商户支付服务商商户数字化升级服务商转型C端支付巨头在商户服务市场的转型升级之路以支付服务为基础从支付业务切入，围绕商户的获客、物流、会员管理、贷款、保险等需求，提供覆盖全产业链的数字化升级服务。从面向各行各业提供标品化的解决方案，到针对细分行业的痛点提供定制化的解决方案。服务升级服务细化通过二维码链接数千万的“码商”152020.4 iResearch IC端支付巨头的产业支付之路C端支付巨头的入局将加剧B端商户数字化升级服务市场的竞争C端支付巨头依托自身的流量优势和生态优势将快速的在B端商户数字化升级服务市场打开局面，但是B端服务市场的客观复杂性使其很难像C端支付服务市场一样快速进入巨头垄断的阶段。因此在C端支付巨头依托优势强势入局和B端服务市场的客观复杂性的共同作用下，B端商户服务市场将迎来更加激烈的市场竞争，未来很长一段时间其他头部支付公司如平安壹钱包、翼支付、苏宁支付、随行付、快钱、宝付、和包支付、拉卡拉等企业将与支付宝、财付通共同形成“两超多强”的产业支付竞争格局。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。C端支付巨头的入局对B端商户服务市场的影响无论是支付宝还是微信支付，背后都有阿里或腾讯的整个生态支持。在帮助B端商户数字化升级的过程中，支付企业起到的主要作用是链接和赋能，而生态优势给到C端支付巨头的帮助也主要体现在生态内场景的链接和前沿科技的赋能。生态优势C端支付巨头通过扫码支付链接了数千万的“码商”，完成了B端商户的流量积累阶段。商户端的流量优势为C端支付巨头入局B端商户数字化升级服务提供了很好的基础。流量优势庞大的B端商户群体存在地域分布广，行业跨度大，痛点差异性高这三个特点，而B端商户服务市场的复杂性使其很难像C端支付服务市场一样快速进入巨头垄断的阶段。因此，未来很长一段时间，产业支付服务市场都将处于“两超多强”的激烈竞争阶段。市场复杂性加剧B端商户数字化升级服务市场的竞争B端服务市场的客观复杂性C端支付巨头的强势入局最终结果162020.4 iResearch I 2C类型参与者的产业支付发展情况 2B类型参与者的产业支付发展情况跨境零售电商支付物流支付零售支付来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。172020.4 iResearch I2B类型参与者主攻的产业支付场景互联网化的时间与难易程度决定第三方支付与产业的融合步伐目前，2B类型第三方支付机构主要涉猎的产业包含电商、零售、跨境、物流、旅游、航空、教育、互金、保险、数字娱乐、公共事业等领域。对于前述产业领域，产业支付的覆盖过程主要取决于某一产业的互联网转型时间以及转型的难易程度，如有着天然互联网基因的电商行业，以及较早接受互联网洗礼的航旅产业，均属于第三方支付早期接入的产业场景。近年来，跨境、物流与零售等场景的产业支付发展火热，第三方支付对这些产业的影响与价值之大，将在后文具体论述。2B类型参与者的主要产业支付场景多元的支付产品电子商务零售跨境物流旅游航空教育互金保险数字娱乐公用事业政府缴费2B类型第三方支付机构定制化的解决方案成熟的风控系统安全的资金保障专业高效的服务来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。182020.4 iResearch I2020.4 iResearch I0.71.11.72.33.13.84.45.05.657.1%54.5%35.3%34.8%22.6%15.8%13.6%12.0%2013201420152016201720182019e 2020e 2021e2013-2021年中国跨境出口零售电商行业规模中国跨境出口电商行业规模（万亿元）中国跨境出口电商行业规模增速（%）场景一：跨境零售电商支付(1/5)支付规模随跨境零售电商的发展而壮大，增速趋于稳定过去几年，在“一带一路”、人民币国际化以及消费升级的推动下，跨境电商领域的健康快速发展得到了大力的政策支持。持续增长的跨境进出口零售电商市场规模为跨境支付业务创造了巨大市场潜力，同时也进一步带动了上下游产业（如仓储、物流）对跨境支付的需求。相比需求侧的旺盛状态，供给侧竞争胶着，第三方支付机构凭借便捷的跨境收付款手续、高效的到账速度以及对卖家和平台多元动态需求的灵活应对等优势，超越银行与汇款公司，成为了跨境零售电商支付领域的主角。来源：综合公开资料及企业访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。来源：综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。59.8146.6411.6744.21113.41613.32182.72824.43555.9145.3%180.8%80.8%49.6%44.9%35.3%29.4%25.9%201320142015201620172018 2019e 2020e 2021e2013-2021年中国跨境进口零售电商行业规模中国跨境进口零售电商行业规模（亿元）中国跨境进口零售电商行业规模增速（%）192020.4 iResearch I场景一：跨境零售电商支付(2/5)围绕交易付款、收单、跨境收款、结售汇的支付服务与价值第三方支付机构为跨境零售电商提供贯穿交易全流程、涵盖帐户侧与受理侧两端的支付服务。在跨境出口零售电商的交易过程中，第三方支付机构提供海外本地支付聚合、外卡收单、跨境收款与收结汇等服务；在跨境进口零售电商的交易过程中，第三方支付机构提供国内账户侧支付、聚合支付、国内收单、购付汇等服务。第三方支付为跨境进出口零售电商提供的支付服务跨境出口零售电商跨境进口零售电商境内商家境外消费者境外电商平台出售商品，收到货款购买物品，支付外币交易层受理层第三方支付机构交易信息交互收单行卡组织发卡行境外消费者付款账户境外支付机构账户商家第三方虚拟账户/国内支付机构备付金账户境内商家收款账户清算机构资金划转指令交易层受理层境外商家境内消费者境内电商平台出售商品，收到货款购买物品，支付人民币第三方支付机构交易信息交互发卡行清算机构境外商家收款账户第三方支付机构备付金账户境内消费者付款账户合作银行收结汇合作银行购汇付汇海外本地支付聚合接入多种主流国际行用卡与海外本地支付方式，多通道聚合，提供全球支付一站接入，克服碎片化支付痛点。外卡收单为境内商家通过跨境电商平台面向境外消费者销售商品提供外币资金结算服务。跨境收款&收结汇基于商家的境外收款、汇款入境、人民币结算等需求，提供收汇、结汇及境内资金分发等服务。国内帐户侧支付&聚合支付为境内消费者提供下单付款方式，为电商平台提供多支付通道聚合的聚合支付服务。国内收单为境内电商平台/境外商家提供本币资金结算服务。购付汇收取境内消费者的人民币款项，通过合作银行兑换成外币后打款给境外商家。注释：1.图中颜色与文字颜色一一对应；2.图中所示支付模式为示意图与简化图，具体以实际操作为准。来源：艾瑞研究院自主研究绘制。202020.4 iResearch I场景一：跨境零售电商支付(3/5)核心竞争力转移，不止支付的服务价值对于跨境零售电商支付的核心竞争力，无论是第三方支付机构之间，还是第三方支付机构与银行、汇款公司之间，早先比拼的核心要素是合规与产品能力。跨境支付是全球化业务，其合规能力体现在是否拥有业务开展地（国内与海外国家）的金融牌照，是否满足跨境支付业务开展的前提条件；其产品能力体现在支付费率、到账时效、风控、支持币种等方面。多年发展至今，行业内日趋稳定统一的费率与模式的成熟化均表明上述产品能力已不再是最主要的竞争力，2019年随监管对跨境支付持证经营的强调，行业也即将迎来“无证”机构出清的合规大环境，这些都表明跨境支付核心竞争力的转移。当下，行业角逐的重点在于国内外支付环节的一体化对接与打通能力，以及基于跨境支付从点到面的服务边界拓展能力。基于跨境零售电商支付展开的多元衍生服务|VAT服务痛点：部分境内商家因VAT（增值税）的繁琐复杂而对进入欧洲市场望而却步，有的境内卖家因VAT不合规而造成税号被冻结、货物被海关扣压、跨境电商平台账号被封等后果，从而导致跨境贸易中断。解决方案：第三方支付机构提供基于欧洲多国的VAT服务，包括税号注册、报税、缴税等。当跨境电商平台欧洲店铺的资金收款至第三方支付机构后，商家可用同币种资金直接缴纳VAT税费至欧洲税务局，避免了提现和汇款成本。|出口退税服务痛点：国家的退税政策多变，出口退税规则与流程繁琐耗时，关系到商家的运营成本。解决方案：第三方支付机构与外贸综合服务平台合作，为出口卖家提供退税服务，简化操作流程，缩短退税周期。|海关清关服务痛点：跨境产品报关效率低下。解决方案：第三方支付机构（与合作方）提供海关支付单推送服务，对接全国各大海关，打通商户网站、物流公司、第三方支付，实现交易订单、支付流水、物流信息的三单快速对接，提高跨境产品的通关效率。|金融服务痛点：部分中小型卖家在经营上存在资金压力。解决方案：第三方支付机构（与合作方）为跨境商家提供融资服务，根据商家的日常经营情况予以贷款支持，缓解资金压力，提升资金周转效率。部分支付机构还提供余额理财服务。|汇率管理痛点：中小型跨境商家缺乏汇率风险管理能力，面临汇兑损失。解决方案：第三方支付机构通过自身拥有的汇率处理能力，结合国际贸易环境以及商家的业务需求，辅助商家制定汇率优化方案及币种管理方案，从而帮助商家规避汇率损失、节省成本。|营销痛点：商户面临如何提高订单转化率等营销问题。解决方案：第三方支付机构基于支付数据为商户提供商户经营分析、电商平台分析与消费者分析，定制化且多样化的营销策略帮助商户精准触达目标客群，提高订单转化率，培养品牌忠诚度。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。212020.4 iResearch I3月至11月，“净网2019”专项行动打击为境内外赌博等不良网站“洗钱”提供支付结算业务的违法行为，对境内境外的非法资金清算平台进行肃清。2场景一：跨境零售电商支付(4/5)2019年跨境支付关键词：持证经营自2013年国家外汇管理局下发关于开展支付机构跨境电子商务外汇支付业务试点的通知正式批准跨境外汇支付业务试点以来，跨境支付迎来政策利好期，第三方产业支付机构逐渐对跨境零售电商支付展开探索。近年来，依托于跨境消费的快速增长，跨境零售电商场景成为热门的支付垂直赛道之一，然而在高速发展的背后，部分不合规跨境支付机构与网络灰产黑产牵扯不断，严重扰乱市场秩序。2019年跨境支付迎来史上最严监管期，对“无证经营”及各种违规行为进行严厉整治。2019年跨境支付领域的监管情况2019年跨境支付监管政策与重点合规整治后的行业走向跨境支付违规经营隐患资金安全：商户结汇时间差会在支付机构账户形成资金沉淀，若支付机构无业务资质，存在资金隐患。交易不透明：跨境支付业务节点多，资金链路长，监管部门难以对非持牌机构形成有效监管，交易的真实性审核存在难度，若无法掌握交易背后真实的资金流与信息流，则容易滋生合同单据造假、逃汇、刷单及地下钱庄等违法行为，增加反欺诈、反洗钱的监管难度。3月，关于进一步加强支付结算管理防范电信网络新型违法犯罪有关事项的通知（85号文）1要求所有银行与非银行支付机构以及清算机构加强支付结算管理，具体包括健全紧急止付和快速冻结机制、加强账户实名制管理、加强转账管理、强化特约商户与受理终端管理等。4月，支付机构外汇业务管理办法（13号文）3要求已获批跨境外汇支付业务试点的支付机构于办法实施之日起3个月内进行名录登记。时间的明确意味着跨境支付强监管落地的倒计时，行业的合规整顿在即。7月，央行召集网联、银联及部分支付机构召开研讨会，讨论跨境支付合规性问题，强调跨境支付业务需要持牌经营。410月，外汇管理局再次强调金融牌照的国界性与跨境支付持牌经营的强制性。5国内持牌机构加紧海外牌照布局，加快海外国家支付业务的资质破冰，强化国内与国外支付环节的对接，形成资金出入境一条龙服务。2不具备国内跨境支付牌照的支付机构，若要继续从事国内的跨境支付业务，则有以下方案：（1）积极寻求牌照收购；（2）在持有境外牌照的国家继续从事当地的跨境支付业务，国内段的支付业务与国内持牌机构合作互补；（3）转型成为持牌机构的服务商或技术输出型公司。1违规平台被取缔。3来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。222020.4 iResearch I2019年9月，PayPal通过旗下美银宝信息技术（上海）有限公司收购国付宝70%的股权，成为国付宝实际控制人并进入中国支付服务市场。国付宝拥有互联网支付、移动电话支付、预付卡发行与受理牌照。42019年3月，网联与万事达卡联合成立“万事网联”，万事达卡持有51%股份。32019年2月，蚂蚁金服全资收购专注于小微企业跨境支付的英国国际收款及支付公司WorldFirst（万里汇），扩大全球业务范围。WorldFirst具备中国香港、新加坡、英国、加拿大、澳大利亚等地的从业许可。2标志着中国支付产业的对外开放。外资支付机构、卡组织通过收购、成立合资主体等方式，寻求当地监管合规与顺利展业。有望打破国内银联与网联构成的清算机构局面与第三方支付市场的竞争局面，有利于中外转接清算能力、反欺诈技术的交流，有利于为产业各方提供多元化和差异化的支付清算服务。场景一：跨境零售电商支付(5/5)2019年跨境支付关键词：外资竞争进入2019年，在蚂蚁金服收购WorldFirst以及PayPal收购国付宝两件支付行业事件的推动下，中国和海外支付机构间的竞赛正式拉开帷幕。蚂蚁金服借助国际支付公司WorldFirst扩大全球业务范围，而PayPal借助中国第三方支付机构国付宝进军中国支付服务市场。中外支付机构间的融合与竞争使未来支付行业的博弈复杂化，但同时也更加促进了全球支付服务的良性发展。重点事件2019年跨境支付领域的外资竞争情况2018年11月9日，央行宣布审查通过连连支付与美国运通联合成立的合资公司连通公司银行卡清算机构筹备申请。1事件意义对内助力中国第三方支付的海外布局，有利于在全球范围内推进普惠金融服务，有利于从支付服务的全球化向金融科技服务的全球化迈进。对外来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。232020.4 iResearch I场景二：物流支付(1/3)信息流的线上扭转催生千亿级的物流支付市场16.1688.12172.93750.84777.25815.74181.9%215.8%72.6%27.4%21.7%2016201720182019e2020e2021e2016-2021年企业端第三方支付机构物流支付交易规模企业端第三方支付机构物流支付交易规模（亿元）企业端第三方支付机构物流支付交易规模增长率（%）物流行业的运作方式较为传统，早期多以现金的方式支付结算，随第四方物流对信息流的整合，信息流逐渐线上化，从而催生了支付方式的线上化扭转，因而相比电商等其他的产业支付场景，物流产业与第三方支付结合的时间较晚。2016年及以前，仅有少数几家头部收单机构从事物流支付；2017年不少第三方支付机构涌入物流支付赛道，物流产业企业也纷纷通过收购支付牌照的形式入局物流支付，物流支付的交易规模走向高速增长，2018年企业端第三方支付机构物流支付交易规模达到2172.9亿元。注释：不含淘宝、京东等大型电商平台处理的快递类业务及个人端第三方支付机构处理的交易规模；来源：综合企业及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算；艾瑞研究院自主研究及绘制。242020.4 iResearch I场景二：物流支付(2/3)第三方物流支付服务涵盖物流产业链众多环节第三方支付机构提供的物流支付相关服务涵盖物流产业链的众多环节。在收货方-物流公司这一侧，第三方产业支付机构提供付款、代收、对账等服务；在物流公司-发货方这一侧，提供代付服务；部分第三方支付机构还会与TMS（运输管理系统）软件服务商合作，打通货物流、资金流与信息流，推出集TMS、支付和金融于一体的钱包产品。在物流领域，头部第三方支付提供的产品与解决方案已实现从点到链的覆盖，助力物流产业降本增效。第三方支付提供的物流支付相关服务收货方（通常为付款方）发货方物流公司货物配送货物运输总公司分公司1分公司2分公司3分公司4司机司机司机仓储服务商软件服务商合作合作雇佣/合作代付第三方支付机构按照物流公司的代发指令，单笔或批量付款到（不同的）收款方账户中。对账第三方支付机构帮助物流公司完成总公司与分公司的对账，从分公司到总公司的资金归集。代收第三方支付机构受委托从付款方账户中扣除收费款项。付款第三方支付机对于付款环节提供聚合支付服务。收单第三方支付机构为产业链上下游提供收单服务。钱包产品第三方支付机构与TMS软件服务商合作推出钱包APP产品，该APP集在线下单、线上支付、运单跟踪、确认收货、运单管理、金融服务等功能于一体。金融第三方支付机构（或通过合作机构）为物流公司及其上下游提供垫资、余额理财、信贷、保理、保险、预付费卡等金融服务。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。252020.4 iResearch I场景二：物流支付(3/3)从支付撬动传统物流产业的互联网化与价值交付随物流行业的不断发展，物流支付的交易频次与金额逐渐提升，这使得物流产业原有支付环节里的问题与制约因素愈发显著，如账期长、对账繁琐、资金归集不便、资金周转与资金安全等问题亟待解决。第三方支付机构切入物流支付领域，不仅促使自身发力垂直支付领域，拓展客源与收入的增量空间，同时也在深刻塑造着“互联网+物流”业态，推动产业链上的资源共享与优势互补，构筑物流金融闭环生态。第三方物流支付价值第三方支付解决传统物流支付痛点第三方物流支付价值传统物流支付痛点上游货源不稳定、货款运费结算流程长等造成的账期长由于垫资、押金等造成的物流公司资金压力物流总公司与分公司之间财务对账繁琐，资金归集不便当下游司机不能开具发票时造成的税票问题不合规机构代收货款导致的携款跑路风险无资质物流平台收取交易资金涉嫌“大商户”模式第三方支付机构具备：助力传统经营模式下的物流产业互联网化增强了货物流、资金流与信息流的透明程度与协调程度加速资金回笼效率，缓解经营压力保证资金安全，降低资金风险降低综合物流成本与金融支付成本增值服务满足企业多元业务需求物流支付数据的整合有利于呈现更精准的物流业务信息和客户需求画像构筑物流闭环，塑造物流金融生态支付业务许可证第三方支付机构提供：智能代收付垫资业务贷款业务账户体系打造来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。262020.4 iResearch I场景三：零售支付(1/4)零售支付是支付与产业融合的“排头兵”24.327.230.133.236.638.112.0%10.7%10.4%10.2%4.0%2013201420152016201720182013-2018年中国社会消费品零售总额及增长率社会消费品零售总额(万亿元)社会消费品零售总额增长率（%）零售行业可以说是支付与产业融合的“排头兵”。早先电子支付完成了线上交易的最后一环，同时解决了电商交易中的信任与担保问题；随“新零售”概念的提出与崛起，零售战场逐渐从线上至线下转移，线下支付得到了快速普及，与之相辅相成的是支付对零售企业从支付到营销、运营管理等核心环节的纵向革新。2018年中国社会消费品零售总额达38.1万亿元，庞大规模的背后既得益于同时又反哺支付的发展。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。272020.4 iResearch I场景三：零售支付(2/4)零售支付走在去媒介化支付体验一线进入2019年以来，随蜻蜓、青蛙、蓝鲸等刷脸设备的推广，刷脸支付的序幕拉开。作为继二维码支付后的再一次支付体验升级，刷脸支付这一创新型智能硬件渐渐出现在各类线下零售实体门店的收银台上，改变着零售业的经营与消费形态。刷脸支付的普及开启了零售行业以无感支付为触点的“体验经济”，集支付、会员管理、广告营销、SaaS服务为一体的智能硬件连接起零售门店与支付机构背后的强大生态，通过场景改造与服务创新为零售商户的智慧经营带来更多的想象空间。低感到无感的支付演变与设想二维码聚合刷脸聚合二维码刷脸聚合来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。282020.4 iResearch I2020.4 iResearch I1791.72626.32.85.3201720182017-2018年非银行支付机构为农村地区网络商户提供的收款情况非银行支付机构为农村地区网络商户提供的收款金额（亿元）非银行支付机构为农村地区网络商户提供的收款笔数（亿笔）场景三：零售支付(3/4)零售支付推动支付的低县下沉，攻坚农村金融普惠经历了跨越式发展至今，第三方支付不断从一二线城市向三四线乃至更为偏远的农村乡县渗透，一方面是出于挖掘下沉市场机遇，另一方面，由于农业是国民经济的基础，国家高度重视金融机构在实体产业改造和扶贫工作中的推动作用，因而农村金融改革具有重要意义，而支付机构正是承担起普惠金融的使命。随着农村智能硬件的普及与政策对农村金融改革的不断倾斜，支付机构逐渐克服基础设施等客观条件的制约，向农村地区输送有效的金融服务。注释：网络支付含互联网支付与移动支付。来源：中国支付清算协会。来源：中国支付清算协会。45.077.01417.82898.0201720182017-2018年非银行支付机构为农村地区提供的网络支付业务情况非银行支付机构为农村地区提供的网络支付业务金额（万亿元）非银行支付机构为农村地区提供的网络支付业务笔数（亿笔）292020.4 iResearch I场景三：零售支付(4/4)从支付革新到场景赋能的价值延伸在过去，支付是交易的终结，而现在支付则是商家与消费者发生联系的开始。支付打破了线上线下界限，实现了多维度、多层次、广覆盖的行为数据积累，对行为数据的挖掘分析改变了商户认知消费者的视角与商户自身的运营方式，数据为零售产业消费前中后期不同阶段提供了优化支持，从支付革新到场景赋能，支付与零售产业的深度结合不仅满足着商户与消费者两端的需求，同时也在创造着新的愿景。支付撬动零售行业智能化改造智能场景改造智慧商圈智慧零售智慧交通智慧餐饮智慧教育智慧医疗采购物流仓储购物前购物中购物后集采购、仓储、物流优化门店选址、品类建议基于LBS的广告精准投放差异化的门店信息与商品推送无感支付会员管理公众号/小程序关注智能停车缴费优惠券管理个性化商品推送活动互动供应链一体化管理调动进店积极性提升消费体验用户粘性培养销售额分析与提升|用户生命周期管理|人效成本管理来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。30中国第三方产业支付市场发展背景1中国第三方产业支付市场发展现状2中国第三方产业支付市场典型案例3中国第三方产业支付市场发展趋势4312020.4 iResearch I来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。支付宝多行业场景积累及生态建设，为产业支付打下坚实基础花呗/借呗保险芝麻信用余额宝基金信用卡还款AA收款收钱亲密付上银汇款游戏中心电视红包彩票口碑淘票票校园生活教育缴费捐赠蚂蚁森林运动飞猪旅行飞机火车酒店滴滴出行共享单车生活缴费手机充值亲情圈红包快手城市服务外卖加油服务车主服务医疗服务我的快递金融资金往来购物娱乐教育公益旅游出行充值缴费其他支付宝覆盖场景及蚂蚁金服生态资源支付宝依托蚂蚁金服强大生态资源：蚂蚁金服已全球服务超过10亿人，为超过8亿的用户提供包含支付、理财、信贷、保险等全面的金融服务，为800多万家小微企业和个体创业者提供累计超过1万亿元信用贷款未来，蚂蚁金服将携手超过1000家中小型金融机构完成金融云转型。支付宝依托蚂蚁金服生态资