2019年中国互联网银行行业研究报告.pdf
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1、1 报告编码19RI0770 热点一:互联网银行助力普惠金融发展头豹研究院|互联网金融系列深度研究400-072-5588 2019 年 中国互联网银行行业研究报告 报告摘要TMT 团队 互联网银行相较于传统银行具有“轻资产”运营、获客能力强等优势。根据运营主体划分,互联网银行可分为直销银行和民营互联网银行两种类型。在人工智能与大数据等金融科技持续助力下,民营互联网银行不断提升精准化与智能化的风险控制能力,降低普惠金融的不良贷款率。此外,民营互联网银行强化与外部企业合作,以开放形式接入不同用户场景,深耕用户需求以及触达更多用户。预计至 2023年中国民营互联网银行行业营收规模突破 1,200
2、亿元。热点二:民营互联网银行持续与传统银行深度合作热点三:互联网银行将以开放平台为战略 互联网银行以互联网、AI 等为核心技术手段,以智能化产品为用户提供高效的产品与服务,契合普惠金融用户群体的“短期、小额、高频和紧急”信贷需求。从在线化看,互联网银行平台可“7*24”小时在线,且以互联网技术作为信息传递的核心手段,具有不受空间限制的优势,及时响应普惠金融场景下用户的“紧急”信贷服务需求。民营互联网银行凭借股东优势,在线上用户数据积累、获客能力以及金融科技创新方面具有先发优势,而传统银行机构在征信数据、线下网点以及金融产品设计经验等层面上优势显著。民营互联网银行将积极加强与传统银行机构合作,以
3、强强联合形式,拓展盈利空间,在共赢中寻求发展,保障机构可持续化发展。互联网银行借助大数据、人工智能等金融科技手段构建开放平台,将自身技术与服务能力对外开放,实现机构之间的数据共享与场景融合,触达更多用户场景及沉淀丰富的用户行为数据,有望提高互联网银行“以用户为需求,以市场为导向”的金融服务能力。398.7 1,135.2 2,208.7 4,445.2 7,495.1 10,956.9 14,945.2 17,971.2 20,841.2 05,00010,00015,00020,00025,00020152016201720182019预测2020预测2021预测2022预测2023预测亿元
4、中国民营互联网银行行业资产规模年复合增长率2014-2018年123.4%2018-2023年预测36.2%张敏怡 邮箱: 分析师 行业走势图 相关热点报告 互联网金融系列深度研究2019 年中国互联网黄金行业研究报告 互联网金融系列深度研究2019 年中国互联网证券行业研究报告 互联网金融系列深度研究2019 年中国互联网消费金融行业研究报告 互联网金融系列深度研究2019 年中国第三方支付行业研究报告 2 报告编码19RI0770 目录 1方法论.51.1方法论.51.2名词解释.62中国互联网银行行业市场综述.82.1互联网银行行业定义与特点.82.2中国互联网银行行业盈利模式分析.82
5、.3中国互联网银行行业产业链.102.3.1中国互联网银行行业产业链上游分析.112.3.2中国互联网银行行业产业链中游分析.122.3.3中国互联网银行行业产业链下游分析.132.4中国民营互联网银行行业市场规模.143中国互联网银行行业驱动因素.173.1金融科技赋能,优化互联网银行金融服务品质.173.2互联网银行助力普惠金融发展.194中国互联网银行行业制约因素.224.1互联网银行机构账户功能受限,客户存款规模低.224.2互联网银行机构的信用风险增加.225中国互联网银行行业相关政策法规.243 报告编码19RI0770 6中国互联网银行行业发展趋势.266.1民营互联网银行持续与
6、传统银行深度合作.266.2互联网银行将以开放平台战略,提升金融服务能力.277中国互联网银行行业竞争格局.297.1中国互联网银行行业竞争格局概览.297.2中国互联网银行行业投资企业推荐.307.2.1浙江网商银行股份有限公司.307.2.2深圳前海微众银行股份有限公司.327.2.3吉林亿联银行股份有限公司.34 4 报告编码19RI0770 图表目录 图 2-1 互联网银行与传统银行比较.8图 2-2 部分民营互联网银行核心营业收入,2018 年.9图 2-3 中国直销银行开展业务概况,2018 年.10图 2-4 中国互联网银行行业产业链.10图 2-5 中国民营互联网银行概况,截至
7、 2019 年 9 月.13图 2-6 中国民营互联网银行机构总资产规模,2018 年.13图 2-7 中国互联网银行个人用户年龄结构,2018 年.14图 2-8 中国民营互联网银行行业资产规模,2015-2023 年预测.15图 2-9 中国民营互联网银行行业市场规模(按营收额计),2015-2023 年预测 16图 3-1 金融科技赋能互联网银行平台.17图 3-2 互联网银行的用户画像建模流程.18图 4-1 中国个人银行账户类型.22图 5-1 中国互联网银行行业相关政策.24图 6-1 民营互联网银行与传统银行资源互补.26图 6-2 互联网银行领域微众银行的开放平台战略.27图
8、7-1 中国互联网银行行业参与者概况.29图 7-2 网商银行业务内容.30图 7-3 微众银行商业模式.33图 7-4 微众银行企业亮点.34图 7-5 亿联银行业务模式.35 5 报告编码19RI0770 1 方法论 1.1 方法论 头豹研究院布局中国市场,深入研究 10 大行业,54 个垂直行业的市场变化,已经积累了近 50 万行业研究样本,完成近 10,000 多个独立的研究咨询项目。研究院依托中国活跃的经济环境,从互联网金融、银行、互联网银行等领域着手,研究内容覆盖整个行业的发展周期,伴随着行业中企业的创立,发展,扩张,到企业走向上市及上市后的成熟期,研究院的各行业研究员探索和评估行
9、业中多变的产业模式,企业的商业模式和运营模式,以专业的视野解读行业的沿革。研究院融合传统与新型的研究方法,采用自主研发的算法,结合行业交叉的大数据,以多元化的调研方法,挖掘定量数据背后的逻辑,分析定性内容背后的观点,客观和真实地阐述行业的现状,前瞻性地预测行业未来的发展趋势,在研究院的每一份研究报告中,完整地呈现行业的过去,现在和未来。研究院密切关注行业发展最新动向,报告内容及数据会随着行业发展、技术革新、竞争格局变化、政策法规颁布、市场调研深入,保持不断更新与优化。研究院秉承匠心研究,砥砺前行的宗旨,从战略的角度分析行业,从执行的层面阅读行业,为每一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告。
10、头豹研究院本次研究于 2019 年 10 月完成。6 报告编码19RI0770 1.2 名词解释 普惠金融:为有金融服务需求的社会各阶层和群体以其可负担的成本提供适当、有效的金融服务。“三农”:农村、农业和农民。金融科技:以大数据、人工智能、云计算等技术为核心驱动金融行业创新发展,为企业和个人提供优质化的金融产品服务的技术创新模式。生物识别:利用生物体的生理特性和行为特征进行身份鉴定的计算机技术。电子签名:通过现代密码技术对电子文档进行电子形式的签名。人工智能:研究使计算机模拟人的某些思维过程和智能行为(如学习、推理、思考、规划等)的学科,主要包括计算机实现智能的原理、制造类似于人脑智能的计算
11、机,使计算机能实现更高层次的应用。云计算:一种资源交付和使用模式,用户可通过互联网以自助服务的形式获取自身所需要的 IT 资源。O2O:“线上到线下”,一种新的电子商务模式,指线下的商业模式与互联网相结合,消费者可在线上完成交易后到线下体验产品。API:Application Programming Interface,应用程序接口,软件系统不同功能模块衔接的接口。KA:Key Account,重点商家。网商银行:从事存款、支付、信贷、理财管理、汇算、结算等金融业务的民营互联网银行。微众银行:为大众、微小企业提供存款、支付、信贷、汇算结算等金融服务的民营互联网银行。7 报告编码19RI0770
12、 亿联银行:从事线上存款、信贷等金融业务的民营互联网银行。8 报告编码19RI0770 2 中国互联网银行行业市场综述 2.1 互联网银行行业定义与特点 互联网银行指以互联网为技术手段,为用户提供存款、贷款、支付、结算、汇转等金融服务的金融机构。与传统银行相比,互联网银行不发放实体银行卡,用户借助电脑、智能手机等智能设备获取金融服务。互联网银行相较于传统银行具有“轻资产”运营、获客能力强等优势。图 2-1 互联网银行与传统银行比较 来源:头豹研究院编辑整理 在机构设置层面,互联网银行线下网点设立少,且部分互联网银行仅在总行所在地设立一个线下营业网点,并不进行异地网点线下经营,前期投入资金大幅度
13、降低。在客户群体层面,传统银行向大中型企业和信用背景较好的个人客户提供优质的金融服务。互联网银行以个人消费者、中小微企业和“三农”客户为核心服务对象,通过大数据技术挖掘用户的金融服务需求,精准批准产品与服务。2.2 中国互联网银行行业盈利模式分析 互联网银行聚焦于支付、信贷和理财等小额且高频业务领域,其中民营互联网银行以“一行一店”经营,吸收存款能力较弱,其核心收入来源为贷款业务的利息差,以及理财产品代销产生的手续费与佣金等。以网商银行、微众银行、新网银行和亿联银行为例,2018 年网商银行的利息收入为46.2亿元,占比为73.6%,手续与佣金收入为16.3亿元,占比为26.0%;9 报告编码
14、19RI0770 微众银行的利息收入为 55.2 亿元,占比为 55.0%,手续费及佣金收入为 44.2 亿元,占比为 44.1%;新网银行的利息收入为 11.1 亿元,占比为 82.8%,手续费及佣金收入为 2.0 亿元,占比为 14.7%;亿联银行的贷款利息收入为 1.2 亿元,占比为 75.0%。图 2-2 部分民营互联网银行核心营业收入,2018 年 来源:头豹研究院编辑整理 直销银行依托传统商业银行的线下网点,在商业银行金融产品基础上开展存款、贷款以及贵金属、保险等金融产品销售业务。货币基金、储蓄存款以及银行理财等线上金融业务是直销银行着重开展的存款端业务。2018 年 75.4%的
15、直销银行开展货币基金产品,68.8%直销银行布局储蓄存款产品,65.3%直销银行经营银行理财产品。在贷款端业务方面,布局在线贷款业务的直销银行仅 44.7%。10 报告编码19RI0770 图 2-3 中国直销银行开展业务概况,2018 年 来源:头豹研究院编辑整理 2.3 中国互联网银行行业产业链 中国互联网银行行业产业链上游环节提供核心硬件产品、技术服务和数据信息。中游参与者为互联网银行平台,为用户提供开户、线上支付、结算、清算、基金理财等服务。下游为终端用户,包括个人用户、企业用户。图 2-4 中国互联网银行行业产业链 来源:头豹研究院编辑整理 11 报告编码19RI0770 2.3.1
16、 中国互联网银行行业产业链上游分析 中国互联网银行行业产业链上游参与者包括硬件提供商、技术服务商、数据服务商。其中技术服务成本占比为 30-40%,数据信息服务成本占比为 20-30%。(1)技术服务 生物识别技术凭借安全、可靠与便捷等优势,备受互联网银行平台以及各大互联网平台青睐,应用于登录与交易等场景中,提高用户操作安全性,保障用户合法权益。各类生物识别技术应用中,指纹识别技术最成熟,应用范围广泛,普及率高,2018 年占比高达 59.1%。伴随各企业不断加强生物识别技术核心算法的研发,生物识别技术日渐成熟,其应用场景增多,2018 年生物识别行业市场规模已突破 220 亿元。电子签名包括
17、电子认证和在线签署两个重要环节,应用于互联网银行平台的个人认证、企业认证和合同签署等场景中,典型代表企业为上上签、法大大和 e 签宝等。自然语言处理技术应用于智能客服场景中,为用户提供 24 小时在线化与智能化客服服务,优化用户体验。(2)数据服务 在数据信息服务层面,用户标签数据与征信数据是互联网银行重点采购内容。部分民营互联网银行平台和独立法人直销银行平台,如微众银行、网商银行、百信银行等,基于多年的互联网平台行业服务经验,积累了众多的用户金融数据,数据类型较为丰富,并且该类互联网银行平台多以用户信用为依据提供贷款产品,其数据信息服务采购规模较小。而传统商业银行以及部分民营互联网银行平台由
18、于其用户数据沉淀不足,需与第三方数据服务机构采购,完善用户标签数据。第三方数据服务机构可根据互联网银行所需用户数据要求进行数据查重、处理无效值与缺失值等清洗服务。用户标签数据的成本根据数据类型的丰富程度不同以及清洗程度进行收费,一条用户数据售价为 20-500 元。部分传统商业银行的直销银行平 12 报告编码19RI0770 台直接采购前海征信、启信宝等信贷数据。2.3.2 中国互联网银行行业产业链中游分析 根据运营主体划分,互联网银行可分为直销银行和民营互联网银行两种类型。(1)直销银行 根据是否具有独立经营牌照划分,直销银行可分为传统商业银行的直销银行和独立法人直销银行两种类型。与独立法人
19、直销银行相比,传统商业银行的直销银行为银行的下属二级部门,没有独立经营牌照,典型代表银行为民生银行的直销银行、兴业银行的直销银行和北京银行的直销银行。民生银行、北京银行等 20 余家传统商业银行正积极申请直销银行经营牌照。独立法人直销银行以传统银行为申请主体,民营资本持股不超过 30%,截至 2019 年9 月,具有独立法人直销银行牌照的银行仅有百信一家。独立法人直销银行通过“线上+线下”相结合模式,为用户提供存款、支付、信贷、财富管理等金融服务。(2)民营互联网银行 民营互联网银行的运营主体多为互联网企业,注册资本为 20-45 亿元,依托于股东客户资源,着力开展信贷金融产品以及供应链金融产
20、品服务。截至 2019 年 9 月,民营互联网银行共有 8 家。在获客渠道层面,部分民营互联网银行借助互联网股东的流量优势,获得大规模的基础用户。以微众银行为例,凭借腾讯的微信和 QQ 社交生态为基础,微众银行聚焦C 端个人消费者金融服务。13 报告编码19RI0770 图 2-5 中国民营互联网银行概况,截至 2019 年 9 月 来源:头豹研究院编辑整理 纵观民营互联网银行资产规模,微众银行与网商银行占据头部位置,2018 年微众银行资产规模高达 2,200 亿元,网商银行资产规模为 959 亿元。图 2-6 中国民营互联网银行机构总资产规模,2018 年 https:/ 来源:各民营互联
21、网银行机构 2018 年年报,头豹研究院编辑整理 2.3.3 中国互联网银行行业产业链下游分析(1)企业用户 受限于传统的信贷模式,小微企业缺乏抵押物、抗风险能力弱以及缺乏信用记录等劣势导致其难以获得信贷机会。而互联网银行通过大数据、人工智能等技术对小微企业生产经营 14 报告编码19RI0770 数据进行分析,挖掘企业用户画像,提炼有价值的信用数据。互联网银行基于企业用户的资金流、信息流等真实贸易记录,为企业用户匹配合适的信贷产品。截至 2018 年,微众银行服务的 34 万户小微企业中,66%企业用户首次获得银行贷款,且 77%企业用户年营业收入低于 1,000 万元。(2)个人用户 截至
22、 2018 年底,互联网银行服务的个人用户年龄在 26-35 岁的占比达 55.7%。互联网银行的业务定位为为用户提供方便、快捷的金融服务,减少银行用户办理业务排队时间,与当代年轻用户追求简单、方便的需求契合,因此年轻用户对互联网银行的金融产品接受能力较高。图 2-7 中国互联网银行个人用户年龄结构,2018 年 来源:头豹研究院编辑整理 2.4 中国民营互联网银行行业市场规模 2014 年 12 月微众银行的成立标志着民营互联网银行诞生,2015 年成立的网商银行是中国第二家民营互联网银行。2015 年中国民营互联网银行行业资产规模为 398.7 亿元。自2016 年始,各大互联网企业以及部
23、分传统零售巨头相继成立民营互联网银行,开展普惠金融与供应链金融业务,开拓企业业务模式。2018 年,中国民营互联网银行共计 8 家,资产规模高达 4,445.2 亿元。2015 至 2018 年期间,中国民营互联网银行行业资产规模年均复合增长率为 123.4%。伴随互联网银行持续创新信贷产品、存款产品以及拓展与同业银行的 15 报告编码19RI0770 合作模式,互联网银行资产规模将有望持续扩容,预计至 2023 年中国民营互联网银行资产规模将突破 2 万亿元。图 2-8 中国民营互联网银行行业资产规模,2015-2023 年预测 来源:头豹研究院编辑整理 自 2016 年始,政府相继出台中国
24、银监会办公厅关于 2016 年推进普惠金融发展工作的指导意见、关于进一步深化小微企业金融服务的意见等与普惠金融相关的利好政策,利于互联网银行基于互联网、大数据、云计算等新兴技术为用户提供高效与便捷的金融服务,且其多以信用为授信条件,吸引众多小微企业、“三农”客户购买信贷产品。2016 年中国民营互联网银行行业营收规模为 50.9 亿元。以大数据、人工智能等技术为代表的金融科技日渐成熟与完善,不断与互联网银行业务深度融合发展,助力互联网银行挖掘出行、居住、学习等场景下用户的金融需求,革新金融服务产品,为用户提供优质的存款、信贷等金融产品。2018 年中国民营互联网银行行业营收规模为 193.8
25、亿元。2015 至 2018 年期间,中国民营互联网银行营收规模年均复合增长率为 91.7%。在金融科技持续助力下,民营互联网银行将不断提升精准化与智能化的风险控制能力,降低普惠金融的不良贷款率。此外,民营互联网银行强化与外部企业合作,以开放形式接入不同用户场景,深耕用户需求及触达更多用户,中国互联网银行市场规模将有望持续扩容,16 报告编码19RI0770 预计至 2023 年中国民营互联网银行行业营收规模将增长至 1,296.3 亿元。图 2-9 中国民营互联网银行行业市场规模(按营收额计),2015-2023 年预测 来源:头豹研究院编辑整理 17 报告编码19RI0770 3 中国互联
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- 2019 年中 互联网 银行 行业 研究 报告
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