固定资产及无形资产质量分析.pptx

第七讲第七讲投资性房地产、投资性房地产、固定资产固定资产及无形资产质量分析及无形资产质量分析青岛大学会计系谢彦学习目标学习目标n n投资性房地产的概念投资性房地产的概念n n投资性房地产的质量分析投资性房地产的质量分析n n固定资产质量的含义固定资产质量的含义n n固定资产质量分析固定资产质量分析n n无形资产质量分析无形资产质量分析一、一、投资性房地产n n是指为赚取租金或资本增值，或者两者兼是指为赚取租金或资本增值，或者两者兼有而持有的房产。有而持有的房产。n n投资性房地产仍属于经营性资产。投资性房地产仍属于经营性资产。投资性房地产质量分析投资性房地产质量分析n n构成质量：企业对投资性房地产的构成质量：企业对投资性房地产的分类分类是是否恰当，即企业是否将投资性房地产与固否恰当，即企业是否将投资性房地产与固定资产的界限作了正确的区分。定资产的界限作了正确的区分。n n 盈利质量：投资性房地产的盈利性的可靠盈利质量：投资性房地产的盈利性的可靠程度取决于其程度取决于其计量模式选择计量模式选择的可靠性及稳的可靠性及稳定性。一般，成本法计量模式比公允价值定性。一般，成本法计量模式比公允价值模式更具有稳定性。模式更具有稳定性。公允价值模式选择风险公允价值模式选择风险n n1.在房价大幅上涨情况下，形成泡沫性资产，在房价大幅上涨情况下，形成泡沫性资产，泡沫性利润。泡沫性利润。n n2.失去折旧抵税作用，失去折旧抵税作用，“增值增值”会使企业缴会使企业缴纳更多所得税。纳更多所得税。n n3.警惕负债率较高，现金流量短缺，或大股警惕负债率较高，现金流量短缺，或大股东为融资或高价抛售股票的目的而运用公东为融资或高价抛售股票的目的而运用公允模式来调节利润允模式来调节利润。n n4.投资性房地产的质量不会随资产重估和入投资性房地产的质量不会随资产重估和入账模式的改变而发生变化。账模式的改变而发生变化。课堂思考与讨论课堂思考与讨论n n投资性房地产对企业自身财务状况的影响-科龙电器2007年年度报告n n1.1.如何看待科龙电器投资性房地产比重及对利如何看待科龙电器投资性房地产比重及对利润的影响？润的影响？n n2.2.投资性房地产属于投资性资产还是经营性资投资性房地产属于投资性资产还是经营性资产？产？二、固定资产质量二、固定资产质量n n固定资产质量，不主要在于固定资产本身的固定资产质量，不主要在于固定资产本身的物理质量，其物理质量，其在企业发展目标中的被利用质在企业发展目标中的被利用质量更为重要量更为重要。n n经营性资产，代表生产经营的能力，能够为企业经营性资产，代表生产经营的能力，能够为企业经营性资产，代表生产经营的能力，能够为企业经营性资产，代表生产经营的能力，能够为企业发展目标服务；发展目标服务；发展目标服务；发展目标服务；n n自身应具有增值潜力。自身应具有增值潜力。自身应具有增值潜力。自身应具有增值潜力。（一）固定规模资产质量分析n n1.固定资产规模的计算固定资产规模的计算n n增减变动率、占总资产比例增减变动率、占总资产比例增减变动率、占总资产比例增减变动率、占总资产比例(制造业一般为制造业一般为制造业一般为制造业一般为50%)50%)n n2.合理的固定资产增长规模：合理的固定资产增长规模：n n固定资产规模与销售收入增长相吻合，并且销固定资产规模与销售收入增长相吻合，并且销固定资产规模与销售收入增长相吻合，并且销固定资产规模与销售收入增长相吻合，并且销售收入的增长速度快于固定资产的增长速度。售收入的增长速度快于固定资产的增长速度。售收入的增长速度快于固定资产的增长速度。售收入的增长速度快于固定资产的增长速度。对于固定资产增速较快的，或者与同行业相比对于固定资产增速较快的，或者与同行业相比对于固定资产增速较快的，或者与同行业相比对于固定资产增速较快的，或者与同行业相比例明显偏高的，异常增加的固定资产应当引起例明显偏高的，异常增加的固定资产应当引起例明显偏高的，异常增加的固定资产应当引起例明显偏高的，异常增加的固定资产应当引起注意。注意。注意。注意。固定资产规模变动的原因及质量固定资产规模变动的原因及质量n n应从表外分析的角度，认识到固定资产规模的扩应从表外分析的角度，认识到固定资产规模的扩应从表外分析的角度，认识到固定资产规模的扩应从表外分析的角度，认识到固定资产规模的扩张，完全是张，完全是张，完全是张，完全是管理层制定的企业发展战略管理层制定的企业发展战略管理层制定的企业发展战略管理层制定的企业发展战略-投资政策投资政策投资政策投资政策所致所致所致所致。n n固定资产增长过快，往往是管理层盲目扩大生产固定资产增长过快，往往是管理层盲目扩大生产固定资产增长过快，往往是管理层盲目扩大生产固定资产增长过快，往往是管理层盲目扩大生产规模，盲目购买新设备，不考虑固定资产的利用规模，盲目购买新设备，不考虑固定资产的利用规模，盲目购买新设备，不考虑固定资产的利用规模，盲目购买新设备，不考虑固定资产的利用效率，企业有可能盈利能力降低；效率，企业有可能盈利能力降低；效率，企业有可能盈利能力降低；效率，企业有可能盈利能力降低；n n固定资产异常的增加，而折旧率偏低，减值准备固定资产异常的增加，而折旧率偏低，减值准备固定资产异常的增加，而折旧率偏低，减值准备固定资产异常的增加，而折旧率偏低，减值准备偏低，往往是管理层虚增资产和利润的信号。偏低，往往是管理层虚增资产和利润的信号。偏低，往往是管理层虚增资产和利润的信号。偏低，往往是管理层虚增资产和利润的信号。（二）固定资产内部结构质量分析n n1.1.当期新增固定资产的利用程度当期新增固定资产的利用程度当期新增固定资产的利用程度当期新增固定资产的利用程度n n2.2.期末固定资产内部结构配置合理性分析期末固定资产内部结构配置合理性分析期末固定资产内部结构配置合理性分析期末固定资产内部结构配置合理性分析n n1.当期新增固定资产的利用程度当期新增固定资产的利用程度n n新增固定资产新增固定资产新增固定资产新增固定资产类型类型类型类型，是否有助于提高企业的生，是否有助于提高企业的生，是否有助于提高企业的生，是否有助于提高企业的生产能力。产能力。产能力。产能力。n n新增固定资产的新增固定资产的新增固定资产的新增固定资产的技术水平技术水平技术水平技术水平，是否有助于改善产，是否有助于改善产，是否有助于改善产，是否有助于改善产品结构，提高经济效益。品结构，提高经济效益。品结构，提高经济效益。品结构，提高经济效益。n n新增固定资产是否得以新增固定资产是否得以新增固定资产是否得以新增固定资产是否得以充分利用充分利用充分利用充分利用。n n2.期末固定资产结构配置合理性期末固定资产结构配置合理性n n生产用固定资产资所占比例，尤其是生产用固定资产资所占比例，尤其是生产用固定资产资所占比例，尤其是生产用固定资产资所占比例，尤其是生产设备生产设备生产设备生产设备的比例；的比例；的比例；的比例；n n非生产用固定资产的增长速度要严格控制。非生产用固定资产的增长速度要严格控制。非生产用固定资产的增长速度要严格控制。非生产用固定资产的增长速度要严格控制。（三）固定资产的折旧政策（三）固定资产的折旧政策n n1.1.分析固定资产预计使用年限和预计净残分析固定资产预计使用年限和预计净残值值估值估值的合理性；（会计估计）的合理性；（会计估计）n n2.2.分析固定资产分析固定资产折旧方法的合理性折旧方法的合理性；n n3.3.分析固定资产分析固定资产折旧政策的连续性折旧政策的连续性。（一。（一经确定，不得随意变更，如有变更，必须经确定，不得随意变更，如有变更，必须在附注中加以说明）在附注中加以说明）折旧方法的合理性分析财务指标财务指标财务指标财务指标直线法直线法直线法直线法快速折旧法快速折旧法快速折旧法快速折旧法双倍余额递减法双倍余额递减法双倍余额递减法双倍余额递减法年限总额法年限总额法年限总额法年限总额法对资产、利润的对资产、利润的对资产、利润的对资产、利润的影响影响影响影响折旧费对各其财折旧费对各其财折旧费对各其财折旧费对各其财务指标的影响实务指标的影响实务指标的影响实务指标的影响实质统一的。质统一的。质统一的。质统一的。前期折旧费大，容易高估成本、前期折旧费大，容易高估成本、前期折旧费大，容易高估成本、前期折旧费大，容易高估成本、低估资产和利润。低估资产和利润。低估资产和利润。低估资产和利润。n n最普遍采用是的平均年限法最普遍采用是的平均年限法最普遍采用是的平均年限法最普遍采用是的平均年限法n n采用加速折旧的理由采用加速折旧的理由采用加速折旧的理由采用加速折旧的理由n n避税目的避税目的避税目的避税目的n n降低投资风险目的，加快设备技术更新目的降低投资风险目的，加快设备技术更新目的降低投资风险目的，加快设备技术更新目的降低投资风险目的，加快设备技术更新目的折旧政策的变更分析折旧政策的变更分析n n折旧政策变更类型折旧政策变更类型n n折旧计提方法变更；折旧计提方法变更；折旧计提方法变更；折旧计提方法变更；n n预计使用年限、预计净残值（预计使用年限、预计净残值（预计使用年限、预计净残值（预计使用年限、预计净残值（会计估计）会计估计）会计估计）会计估计）变更；变更；变更；变更；n n变更原因及政策质量分析，是否存在管变更原因及政策质量分析，是否存在管理层理层调节利润的嫌疑。调节利润的嫌疑。（四）固定资产的盈利性分析（四）固定资产的盈利性分析n n1.分析固定资产利用程度（开工率）分析固定资产利用程度（开工率）n n生产规模与固定资产关系，生产规模与固定资产关系，生产规模与固定资产关系，生产规模与固定资产关系，存货余额和销售成存货余额和销售成存货余额和销售成存货余额和销售成本的合计数与固定资产原价本的合计数与固定资产原价本的合计数与固定资产原价本的合计数与固定资产原价比较，一般，比值比较，一般，比值比较，一般，比值比较，一般，比值越高，说明固定资产利用越充分；越高，说明固定资产利用越充分；越高，说明固定资产利用越充分；越高，说明固定资产利用越充分；n n存货与固定资产关系，存货与固定资产关系，存货与固定资产关系，存货与固定资产关系，存货结构变化存货结构变化存货结构变化存货结构变化与新增固与新增固与新增固与新增固定资产，或固定资产投入使用与定资产，或固定资产投入使用与定资产，或固定资产投入使用与定资产，或固定资产投入使用与存货储备数量存货储备数量存货储备数量存货储备数量增长增长增长增长具有关联性；具有关联性；具有关联性；具有关联性；n n2.固定资产对当期利润的贡献程度固定资产对当期利润的贡献程度n n销售成本规模与固定资产原价销售成本规模与固定资产原价销售成本规模与固定资产原价销售成本规模与固定资产原价比较。（假定产比较。（假定产比较。（假定产比较。（假定产品销售能够实现）品销售能够实现）品销售能够实现）品销售能够实现）n n固定资产增长率与主营业务利润增长率固定资产增长率与主营业务利润增长率固定资产增长率与主营业务利润增长率固定资产增长率与主营业务利润增长率比较。比较。比较。比较。(五)分析固定资产的周转性n n计算计算固定资产周转率固定资产周转率，代表固定资产，代表固定资产使用效率。使用效率。n n周转率下降的主要原因：周转率下降的主要原因：n n非生产用固定资产投资比例过大；非生产用固定资产投资比例过大；非生产用固定资产投资比例过大；非生产用固定资产投资比例过大；n n无增值潜力的固定资产比例过大，特别是无增值潜力的固定资产比例过大，特别是无增值潜力的固定资产比例过大，特别是无增值潜力的固定资产比例过大，特别是技术落后、消耗高、低效益的固定资产。技术落后、消耗高、低效益的固定资产。技术落后、消耗高、低效益的固定资产。技术落后、消耗高、低效益的固定资产。（六）固定资产的变现性分析（六）固定资产的变现性分析n n1.具有增值潜力固定资产所占的比例具有增值潜力固定资产所占的比例具有增值潜力固定资产具有增值潜力固定资产具有增值潜力固定资产具有增值潜力固定资产土地、房屋、建筑物土地、房屋、建筑物土地、房屋、建筑物土地、房屋、建筑物已提足折旧，但企业仍在使用的已提足折旧，但企业仍在使用的已提足折旧，但企业仍在使用的已提足折旧，但企业仍在使用的技术水平较为先进的生产用固定资产技术水平较为先进的生产用固定资产技术水平较为先进的生产用固定资产技术水平较为先进的生产用固定资产无增值潜力固定资产无增值潜力固定资产无增值潜力固定资产无增值潜力固定资产 资产技术落后引起的贬值资产技术落后引起的贬值资产技术落后引起的贬值资产技术落后引起的贬值 非生产用、不需用固定资产非生产用、不需用固定资产非生产用、不需用固定资产非生产用、不需用固定资产2.2.固定资产减值准备政策固定资产减值准备政策n n是否发生减值？是否发生减值？n n固定资产减值：因毁损、技术陈旧等原因导致固定资产减值：因毁损、技术陈旧等原因导致固定资产减值：因毁损、技术陈旧等原因导致固定资产减值：因毁损、技术陈旧等原因导致固定资产的可收回金额低于帐面价值的；当减固定资产的可收回金额低于帐面价值的；当减固定资产的可收回金额低于帐面价值的；当减固定资产的可收回金额低于帐面价值的；当减值发生时，要计提减值准备。值发生时，要计提减值准备。值发生时，要计提减值准备。值发生时，要计提减值准备。n n计提金额是否正确？计提金额是否正确？资产质量变化与估值资产质量变化与估值金额的合理性分析。金额的合理性分析。n n已确认固定资产减值损失已确认固定资产减值损失不得转回不得转回。认识。认识固定资产减值准备的主观性，容易过高估固定资产减值准备的主观性，容易过高估计可回收金额，对盈余的影响很大。计可回收金额，对盈余的影响很大。（七）在建工程与固定资产清理质量n n分析在建工程成本，防止借款费用资本化计分析在建工程成本，防止借款费用资本化计入工程成本，从而虚增资产和利润；入工程成本，从而虚增资产和利润；n n在建工程中转入固定资产的技术水平，是判在建工程中转入固定资产的技术水平，是判断未来在建工程的质量的关键；断未来在建工程的质量的关键；n n固定资产清理，为企业不良的固定资产。固定资产清理，为企业不良的固定资产。三、无形资产质量三、无形资产质量n n学习目标学习目标n n无形资产质量的特殊性无形资产质量的特殊性无形资产质量的特殊性无形资产质量的特殊性n n无形资产质量分析无形资产质量分析无形资产质量分析无形资产质量分析n n质量特殊性：表现为高度的不确定性。自质量特殊性：表现为高度的不确定性。自身保值和增值能力不稳定。身保值和增值能力不稳定。n n质量的衡量：无形资产的质量，不取决于质量的衡量：无形资产的质量，不取决于账面质量而是账面质量而是被企业利用质量被企业利用质量。（一）无形资产质量的特殊性（一）无形资产质量的特殊性（二）无形资产质量分析n n1.无形资产无形资产盈利性盈利性判断比较困难。可根据无判断比较困难。可根据无形资产不同的属性判断，估计无形资产的形资产不同的属性判断，估计无形资产的内在价值；内在价值；n n2.无形无形变现性变现性分析分析n n能否迅速变现出售？能否迅速变现出售？能否迅速变现出售？能否迅速变现出售？n n能否用于抵押融资？能否用于抵押融资？能否用于抵押融资？能否用于抵押融资？n n能否用于股权投资？能否用于股权投资？能否用于股权投资？能否用于股权投资？n n3.无形资产无形资产摊销摊销分析分析 摊销期限的选择：使用寿命不确定的企业，不需摊销，导摊销期限的选择：使用寿命不确定的企业，不需摊销，导摊销期限的选择：使用寿命不确定的企业，不需摊销，导摊销期限的选择：使用寿命不确定的企业，不需摊销，导致利润大幅上升。致利润大幅上升。致利润大幅上升。致利润大幅上升。摊销方法的选择：使用寿命有限的，摊销年限是否符合法摊销方法的选择：使用寿命有限的，摊销年限是否符合法摊销方法的选择：使用寿命有限的，摊销年限是否符合法摊销方法的选择：使用寿命有限的，摊销年限是否符合法律保护时间。律保护时间。律保护时间。律保护时间。4.无形资产无形资产减值准备减值准备分析分析n n是否发生减值？是否发生减值？是否发生减值？是否发生减值？n n可回收金额估计是否合理？一经确定，不能转可回收金额估计是否合理？一经确定，不能转可回收金额估计是否合理？一经确定，不能转可回收金额估计是否合理？一经确定，不能转回。管理层是否操纵利润？回。管理层是否操纵利润？回。管理层是否操纵利润？回。管理层是否操纵利润？（三）表外无形资产质量分析n n公司是否存在表外无形资产？公司是否存在表外无形资产？公司是否存在表外无形资产？公司是否存在表外无形资产？n n表内无形资产表内无形资产表内无形资产表内无形资产-外购外购外购外购n n表外无形资产表外无形资产表外无形资产表外无形资产-自创自创自创自创n n新准则后仍新准则后仍新准则后仍新准则后仍游离表外游离表外游离表外游离表外的原因：一是对资本化确认出的原因：一是对资本化确认出的原因：一是对资本化确认出的原因：一是对资本化确认出于稳健原则；二是一旦确认，增加表内资产价值，于稳健原则；二是一旦确认，增加表内资产价值，于稳健原则；二是一旦确认，增加表内资产价值，于稳健原则；二是一旦确认，增加表内资产价值，但摊销计入损益，也会使当期利润减少。但摊销计入损益，也会使当期利润减少。但摊销计入损益，也会使当期利润减少。但摊销计入损益，也会使当期利润减少。表外无形资产质量分析n n变现质量：变现质量：n n对外股权对外股权对外股权对外股权投资投资投资投资、转让的价值、转让的价值、转让的价值、转让的价值n n对外对外对外对外销售销售销售销售无形资产的所有权和使用权的价值无形资产的所有权和使用权的价值无形资产的所有权和使用权的价值无形资产的所有权和使用权的价值n n自身保值、增值的质量：自身保值、增值的质量：n n只有自身保值增值的无形资产才适合作只有自身保值增值的无形资产才适合作只有自身保值增值的无形资产才适合作只有自身保值增值的无形资产才适合作抵押抵押抵押抵押物。物。物。物。n n作为抵押或担保物取得贷款等。作为抵押或担保物取得贷款等。作为抵押或担保物取得贷款等。作为抵押或担保物取得贷款等。四、商誉质量分析四、商誉质量分析n n商誉的特点；n n商誉的质量分析n n被收购企业的盈利趋势分析；被收购企业的盈利趋势分析；n n年末减值测试、计提减值准备分析。年末减值测试、计提减值准备分析。思考题思考题n n1.1.投资性房地产的概念？该项资产性质？计量模式选择对该投资性房地产的概念？该项资产性质？计量模式选择对该投资性房地产的概念？该项资产性质？计量模式选择对该投资性房地产的概念？该项资产性质？计量模式选择对该类资产质量的影响？类资产质量的影响？类资产质量的影响？类资产质量的影响？n n2.2.固定资产质量的概念？固定资产质量的概念？固定资产质量的概念？固定资产质量的概念？n n3.3.对于固定资产的投资规模分析要关注哪些问题？对于固定资产的投资规模分析要关注哪些问题？对于固定资产的投资规模分析要关注哪些问题？对于固定资产的投资规模分析要关注哪些问题？n n4.4.对于固定资产的内部结构质量如何做分析？对于固定资产的内部结构质量如何做分析？对于固定资产的内部结构质量如何做分析？对于固定资产的内部结构质量如何做分析？n n5.5.分析固定资产的折旧政策对其质量的影响。分析固定资产的折旧政策对其质量的影响。分析固定资产的折旧政策对其质量的影响。分析固定资产的折旧政策对其质量的影响。n n6.6.关于固定资产的盈利性和周转性及如何考察？关于固定资产的盈利性和周转性及如何考察？关于固定资产的盈利性和周转性及如何考察？关于固定资产的盈利性和周转性及如何考察？n n7.7.具有增值潜力的固定资产有哪些？不具备增值潜力的有哪具有增值潜力的固定资产有哪些？不具备增值潜力的有哪具有增值潜力的固定资产有哪些？不具备增值潜力的有哪具有增值潜力的固定资产有哪些？不具备增值潜力的有哪些？些？些？些？n n8.8.无形资产质量的概念及无形资产质量分析的特殊性？无形资产质量的概念及无形资产质量分析的特殊性？无形资产质量的概念及无形资产质量分析的特殊性？无形资产质量的概念及无形资产质量分析的特殊性？n n9.9.对表外无形资产质量应如何分析？对表外无形资产质量应如何分析？对表外无形资产质量应如何分析？对表外无形资产质量应如何分析？