融资租赁业务风险管理分析.pdf
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1、随着融资租赁的发展,各行各业中的企业获得了巨大的经济效益,为长期稳定发展提供了资金保障。然而,在融资租赁过程中,由于涉及的经济单位众多,融资租赁机构面临的风险因素相应增加,因此必须做好风险管理。文章从融资租赁行业内实际存在的风险出发,探讨融资租赁机构的风险管理。关键词:融资租赁;企业融资;银行投资;信托中图分类号:F832.49DOl:10.13939/ki.zgsc.2024.05.0151引言在市场经济环境下,企业要想更好地应对市场竞争,实现自身的健康发展,就必须拥有充足的财力。在融资租赁活动中,融资租赁机构可以有效地降低融资标准,避免烦琐的资格验证。与商业贷款相比,融资租赁通常不需要提供
2、良好的资质信息,不需要提供优质的资产作为抵押,这可以帮助企业有效地减轻其在发展中面临的财务压力。2我国融资租赁业务的发展现状2.1我国融资租赁市场的发展历程我国的融资租赁业是在改革开放进程中蓬勃发展起来的。19 7 9 年10 月,中国国际信托投资公司创立,随后采用高杠杆的租赁模式,租赁了一批波音747飞机。19 8 1年4 月,由中国国际信托投资公司、日本东方租赁株式会社和日本奥利科斯株式会社共同发起,成立了中国第一家专业的外国飞机租赁公司一一中国东方租赁有限责任公司。同年7 月,由中国国际信托投资公司和国家物资总局联合设立了中国租赁有限公司,形成了中国第一家国有飞机租赁机构。随着这两个租赁
3、公司的成立,中国现代租赁业应运而生。从此,融资租赁作为一项新兴行业在中国迅速发展壮大。之后,融资租赁机构逐年增多,融资租赁交易数量翻了一番,业务范围也不断扩大。融资租赁在实施技术现代化、公司转型以及引进外资方面发挥着独特的作用,时至今日,仍然对我国融资市场有着深远的影响。2.2我国融资租赁市场的现状融资租赁作为银行借款和股权债务融资的重要补充,与发达国家和地区相比,在我国市场中早期发展比较缓慢,但在2 0 0 8 年以后开始快速增长。由于租CM622024.2文献标识码:A文章编号:10 0 5-6 4 32(2 0 2 4)0 5-0 0 6 2-0 4赁机构数量的持续上升,该产业的总体销售
4、数量快速上升,年均增长率为2 1.7 1%,从2 0 18 年年底至今,我国融资租赁合同资产负债表已达到6 6 5 0 0 亿,比2017年年底的6 0 8 0 0 亿增加约5 7 0 0 亿,年均增加9.38%,增长率由早期的高速增长逐渐下降,表明该行业已步人平稳发展阶段。与此同时,近年来,我国融资租赁业务的获利能力也明显提高,而且我国融资租赁业务的活跃性也大幅增长。虽然在融资租赁领域落后于欧美,但我国企业体量庞大,行业渗透率正在逐步提高,当然,与发达国家相比,仍存在着很大差距。因此,融资租赁市场作为连接工业和金融的纽带,仍有很大的发展空间。我国的融资租赁也有自身特点,融资租赁客户集中度较高
5、,主要集中在运营模式相对成熟的航空航天、造船、能源、矿业等大型装备行业。根据商务部的数据,五大行业的资产占整个行业总资产的8 1%,其中运输设备占17%,仅次于能源设备;关于该行业租赁公司的投资方向,超过50%的航运和航空行业公司在2 0 16 年站稳脚跟 2 。3融资租赁业务的商业模式其一,“直接融资租赁”。融资租赁是资金租赁的一种基础形态。承租人要求融资租赁机构先买下所选定的要租用的资产或者设备,再将它们交付承租人使用,承租人缴纳租金。当融资租赁项目完成后,承租人以象征性价钱购人融资租赁的资产。其二,“售后回租租赁”。它在一定程度上是指承租人将自身所取得的机器设备或其他固定资产出卖给融资租
6、赁机构,与融资租赁机构达成融资租赁合同,并将机器设备或固定资产从融资租赁机构租回使用的方法。售后回租租赁虽是一项形式上的租赁活动,但实际是一种运用较为广泛的租赁手段。与直接租赁不同的是,在买卖或者出租时,承租人是固定资产的最初主人,出赵培才:融资租赁业务风险管理分析租设备或者固定资产主要是用过的旧货。其三,“转租赁”3。转租赁与其他方式相比具有较为明显的优势,它在一定程度上是指承租人作为第一承租人从金融租赁公司租赁资产,然后作为第二出租人将资产租赁给第三方的行为。其四,“委托租赁”。委托租赁是指委托人将租赁物委托给出租人,出租人应委托人的请求,代表出租人向委托人指定的承租人提供融资租赁并收取维
7、护费。在租赁期结束时,租赁物或者租赁财产的所有权可以转让给承租人,也可以不转让给承租人。其五,“杠杆租赁”。它又称平衡租赁或减租租赁。融资租赁机构仅需承担购买租赁资产的一小部分成本费用,其他部分采用银行借款等其他途径筹措。另外,由于按照我国税收政策,承租人能够按照其购买成本的比例获得税费减免,融资租赁机构能够获取更多收入,这是目前国际上普遍采用的出租模式。4银行参与方式4.1介入方式银行投资并持有一个融资租赁企业,设备信贷可以由融资租赁企业通过融资租赁方式解决其他企业设备信贷的融资需要。银行还需要融资租赁企业设立监管账户。在商业银行的监管下,按照购买协议,银行贷款按固定利息缴纳,租金则直接进入
8、融资租赁企业在银行开设的监管账户。这不仅能防止资金被占用,还可以确保资金的合理使用和租金的首要用途是用来偿还贷款,从而确保资金的使用和收取的安全。4.2业务模式首先是保理租赁,增强其表外资金实力,拓宽经营范围;同时,通过监控租赁账户、收款和扣款发放银行卡,以便从出租人处获取固定的预付款。其次是租赁与信贷整合,负债结构发生变化。银行机构与租赁企业联合,将银行机构高级客户的贷款进行先信贷后租赁、先租赁后信贷的不同整合和转换。这样不仅解决了客户对长期融资的需求,而且通过改善债务人的经营性质而提高信贷财产的稳定性。此外是处理资产以确保安全流动、改善企业性能和进行破产隔离:对因临时营运问题而不能及时归还
9、银行的企业,租赁银行把信贷负债转变为租赁财产,使债权人变成融资租赁企业,从而拉长公司债务的偿还期。对可能倒闭的企业,信贷融资可转化为租赁负债,并进行破产处理,避免破产和债务终止。融资租赁适用于资产证券化:商业银行把租赁公司作为设备质押融资的管理工具,对承租公司实行担保融资。该资产不是承租人破产负债的组成部分,由固定的租赁财政与金融现金流支撑,其负债可以利用信托公司发放给投资人或者通过券商赎回,以促进银行信贷负债的收回与流动。最后是补充金融服务,帮助银行利用租赁平台建立批发窗口。商业银行利用融资租赁公司帮助银行,从分期收款方面解决银行的需求。商业银行利用出租公司管理出租物业的产权,降低信贷风险,
10、以及利用累积租赁贷款促进银行放贷。培育专业租赁机构,进行资本互补。银行引导生产商及投资人建立专业租赁金融机构并与其形成稳固的战略合作伙伴关系,以最大化银行的财务效益,实现生产商的专业优势和出租企业的专业机会与经营个性化特点 5 。5融资租赁业务发展中存在的问题5.1租赁业务凸显行业局限在国内,融资租赁市场继续着眼于基础设施、航空器和舰船、传统制造装备等行业,投资目标一般为大公司。但是,近年来,随着钢铁、电力、建筑机械以及其他领域的产能严重过剩,这些大企业都面临着很大的库存压力,当然,融资租赁市场也很大。但是,由于银行的资金短缺和经营乏力,再加上政府发放的银行贷款很难,需要更加灵活多样的贷款途径
11、以支撑其成长。尽管如此,我国的融资租赁机构还是不能适应细分领域中小企业的多元化发展需要。5.2租赁实物存在管控风险在实际使用过程中,融资租赁资产很容易作为自有固定资产出售或被第三方扣押。通常有关于财产的司法程序,法律程序往往要非常漫长,审判的进行相当艰难。尤其是对大集团而言,管理少量而大规模的租赁设备比较麻烦。比如,随着人员的组织变动,对应的设备往往被送往新的分公司,在子公司中寻找不到对应的租赁对象,因此无法将其归还给融资租赁企业,给企业带来不必要的经济损失,甚至会危害企业的信誉。5.3法律法规制度驱待完善近年来,我国先后制定了促进租赁活动发展的相应战略,如关于加快租赁业发展的意见(国发办【2
12、 0 15】第6 8 号)和关于促进租赁业健康发展的意见(国发管【2 0 15】6 9 号),2 0 16 年3月发布的中华人民共和国第十三个五年国民经济和社会发展计划主张加速发展融资租赁业务,但融资租赁法规体制的形成与之不同步,使得部分与融资租赁相关的商事争议没有被纳人考量。5.4业务机制存在疏漏在合同制订过程中,没有建立健全和细致的信用CM 632024.2财政与金融控制和风险管理机制,导致承租人的信用状况参差不齐,增加了潜在的违约风险。在合同履行期间,出租人未能监控租赁资产的交付情况,甚至承租人与卖方商定并错误交付,以收取出租人的资金为目的。在使用租赁设施时,出租人忽视了融资跟踪服务,没
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