企业并购后财务整合的问题及对策研究.pdf
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1、企业并购是企业获得所需资源、扩大生产经营规模、提高竞争能力的重要手段 也是企业扩张战略的重要实施步骤 企业并购后的财务整合是整个并购活动的核心内容 不仅关系到并购双方企业之间财务信息的沟通与协调 而且关系到并购双方企业经济利益的分配与平衡 更关系到并购活动能否顺利进行以及最终目标能否实现 因此 对并购后企业财务整合内容进行研究和分析 有助于促进并购活动的顺利进行 但在企业并购实际工作中 财务整合仍存在一定的问题和不足有待完善 需制定出针对性的优化对策 为企业并购工作的顺利开展奠定基础关键词:企业并购 财务整合 会计核算中图分类号:文献标识码:文章编号:():/引言通过并购财务整合 能够实现对被
2、并购方财务的有效控制 使并购企业获得目标企业的资源 以最小的投入获得最大的效益 从而达到降低并购成本、提高企业经营效率、实现价值最大化的目的 因此 在并购后对财务资源进行整合 对提高被并购企业的核心竞争力具有重要作用 其中 财务整合是指对被收购方企业会计核算、财务管理制度和方法、会计报表等各项财务制度和业务流程进行重新设计、安排和改造 使其与目标企业相适应 整合后的财务结构与业务结构能够充分发挥各自优势 为目标企业提供最优质的服务 企业并购后的财务整合内容分析 整合资产负债在企业并购后 为了更好地进行财务整合 企业需要对资产和负债进行有效的整合 使其充分发挥出作用 资产和负债是企业财务的两个重
3、要组成部分但是又有着非常大的区别 使得企业在并购之后进行财务整合时会遇到一些困难 其中 企业资产包括流动资产和非流动资产 企业负债主要包括流动负债和长期负债 因此在并购之后进行财务整合时 企业需要合理配置流动资产和非流动资产 对于流动资产来说 需要进行合理的变现和运用 而非流动资产则需要进行合理的投资 只有对这两种资源进行有效的整合 才能够使其更好地发挥出作用 具体来说 需从以下内容入手:剥离不良资产 减少负债 提高营运效率和经济效益 企业并购后通过合理优化资本结构、强化内部管理 可以有效降低营运成本 提高资产的营运效率和经济效益 有效控制财务风险 通过合理规划债务结构和期限等方式可以有效控制
4、财务风险 发挥财务杠杆作用 提高资本回报率 在实践中 如果企业有短期负债或流动负债时 应优先使用短期负债进行支付 如果企业有长期负债时 应优先使用长期负债进行支付 整合税务处理程序并购企业在并购之后需对税务问题进行处理 需要企业在并购之后对其税务处理程序进行整合 以确保税务处理符合国家规定 整合内容主要包括:对企业所采用的会计政策进行整合 使其符合国家相关规定 对企业的纳税申报期限和方式进行整合 使其符合相关规定 将企业的纳税筹划方案和税收优惠政策进行整合 以确保企业充分享受国家的税收优惠政策 整合会计核算体系会计核算体系是企业进行财务整合的重要组成部分 并购后进行会计核算体系的整合 对于企业
5、财务管理具有重要意义 一是投资性房地产的模式核算方法 应采用成本法 该方法是在核算投资性房地产成本时 将其所发生的费用全部计入投资性房地产的成本之中 另外 如果投资性房地产被出售或者出租则需按照实际发生的金额计入企业当期的财务报表之中 二是资产的折旧方法 企业在并购时 并购方可能会对被并购方的资产进行评估 在资产评估中 一般采用评估价值法 即按照被并购方资产的实际价值进行评估 在对被并购方的资产进行折旧时 一般采用直线法或双倍余额递减法 在直线法下 按直线法沙玉琼:企业并购后财务整合的问题及对策研究财务与会计 计算出的折旧额是被并购方资产的账面价值 双倍余额递减法是一种加速折旧的方法 其计算过
6、程为:将原来每年计提一次折旧的时间改为按月计提折旧 并将折旧额一次计入固定资产成本 即相当于缩短了固定资产的使用寿命 在这种方法下 被并购方资产的使用寿命不会因未摊销完的折旧而缩短 三是存货的计量方法 存货的计量方法有历史成本法、先进先出法、移动平均法、移动加权平均法、个别计价法 企业应采用合理的方法确定发出存货的实际成本 对因产品更新换代 存货的实际成本应与其账面价值保持一致 如果存货实际成本高于其账面价值 则应对其账面价值进行调整 对于非正常损耗的存货 应先估计其可变现净值后再进行处理 对于存货跌价准备企业应按单个存货项目计提存货跌价准备 如果企业持有存货的数量较大或持有存货的时间较长 对
7、因市场价格波动造成的存货跌价准备应按一定比例分摊转入当期损益 如果企业持有的存货数量较少或持有时间较短 一般不应计提存货跌价准备 整合财务信息系统随着计算机技术的发展和普及 越来越多的企业开始应用计算机处理财务信息 已经形成了一套比较完整的财务信息系统 但是 企业并购之后所要面对的不仅是新旧会计制度之间的差异 同时存在着企业财务管理制度、会计核算制度和会计政策等方面的差异 因此需要在并购之后对原有财务信息系统进行整合 在整合过程中 可以采用两种方法进行:第一种方法是对原有财务信息系统进行系统接口衔接 并将其与新会计制度进行整合 第二种方法是建立新财务信息系统 并将原有的会计核算制度和会计政策进
8、行整合 在对原有会计信息系统进行重建时 可以采用集中式和分散式两种方式 需要考虑到成本效益原则 整合财务管理模式企业并购之后对财务管理模式进行整合 主要包括集中式、分散式和分权式三种模式 这三种模式各有利弊 集中式财务管理模式可以发挥其优势 提高企业的资金利用率 但是也存在一些弊端 如管理模式容易导致信息失真、会受到内部人员的影响、权力过于集中 因此 在选择企业财务管理模式时 需要综合考虑企业的实际情况和并购目标 分散式和分权式两种财务管理模式都有各自的优势和劣势 选择分散式财务管理模式时 要以确保资金安全和提高资金利用率为前提 选择分权式财务管理模式时 要以确保企业利益最大化为前提 整合财务
9、制度财务管理制度是企业财务管理的依据 具有高度的指导性和规范性 对于企业的财务管理有着重要影响 因此 在企业并购之后进行财务整合时 一定要对企业现有的财务管理制度进行整合 使其能够在并购后继续发挥作用 为了促进财务制度整合工作的顺利进行 企业要建立健全财务制度的监控和监督机制 保证财务制度得到有效执行 使其满足并购后的发展需求 在对企业原有的财务管理制度进行整合时 要对其具体内容框架进行充分考虑和分析 例如并购后对原企业会计核算制度中不合理和不完善的地方进行及时的修改和完善 将原企业所有的会计准则进行统一 使其实现标准统一、口径统一和内容统一 企业并购后的财务整合存在的问题 对并购整合的重要性
10、认识不足并购是企业发展过程中的重要战略选择 会对企业未来的发展产生重大影响 而很多企业在进行并购时往往只重视财务方面的整合 认为只要将被并购方的财务系统、会计核算方法进行简单合并即可 这就是对并购后财务整合重要性的认识不足 由于对企业并购后财务整合重要性的认识不足 导致并购后不能有效地实现资源整合 影响了企业的持续发展 例如 很多企业在并购之前没有充分考虑并购风险 并购风险主要体现在两方面:一方面是财务风险 企业在进行财务整合时 由于没有对被并购方的财务情况进行深入了解 无法根据其实际情况制订出合理的财务整合方案 这样就会造成并购后财务风险问题的出现 另一方面是经营风险 企业在经营时 如果无法
11、保证资金链安全 就会影响企业正常的生产经营 因此 只有加强对财务整合重要性的认知 才能有效避免风险的发生 对目标企业的财务情况了解不够企业在并购前往往对目标企业的财务状况了解不够 在并购时往往采用简单的财务指标进行评价 导致并购后目标企业的财务情况与并购前不相符合 这主要是由于并购方在并购前对目标企业的财务状况了解不够 造成了对目标企业的价值评估不准确 无法对并购后目标企业的发展状况做出正确的判断 影响了企业的后续发展 同时 由于财务整合涉及很多方面 比如会计核算体系、税务制度等 如果不能对这些方面进行有效整合 就无法保证整合效果 财务管理制度与流程没有及时进行调整企业并购后 可能会出现没有及
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