2020年度中国租赁业调查报告.pdf
《2020年度中国租赁业调查报告.pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《2020年度中国租赁业调查报告.pdf(75页珍藏版)》请在咨信网上搜索。
1、2020 年度 中国租赁业 调查报告2020年7月毕马威中国金融服务01 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国外商独资企业,均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有,不得转载。毕马威的名称和标识均属于毕马威国际的注册商标或商标。前言2020 年度中国租赁行业调查报告(简称“本刊”)是由毕马威每年发布的面向中国租赁行业的调查分析刊物。本刊通过汇总 A 股或港股上市的租赁公司 2019 年度业绩、由主要股东公开披露其投资的租赁公司的 2019 年年度业绩以及其他公开渠道获取的
2、业绩(“相关公开财务信息”),以及对目前租赁行业热点的分析与讨论,来帮助本刊读者研究分析中国租赁行业在过去的 2019 年的行业整体环境变化和未来发展趋势。我们希望利用我们的专业经验,对您了解中国租赁行业的目前运行状况有所帮助。如果您希望获取更多信息,欢迎随时与我们联系。截止 2020 年 6 月 30 日,本刊汇总了具有相关公开财务信息的共 77 家租赁公司样本,包括 42 家金融租赁公司和 35 家融资租赁公司,并出于便于分析比较的目的按照其在基准日1 的总资产规模分为如下三组:金融租赁工银金融租赁有限公司国银金融租赁股份有限公司交银金融租赁有限责任公司招银金融租赁有限公司民生金融租赁股份
3、有限公司华融金融租赁股份有限公司建信金融租赁有限公司兴业金融租赁有限责任公司华夏金融租赁有限公司13光大金融租赁股份有限公司浦银金融租赁股份有限公司江苏金融租赁股份有限公司中国外贸金融租赁有限公司昆仑金融租赁有限责任公司农银金融租赁有限公司西藏金融租赁有限公司长城国兴金融租赁有限公司北银金融租赁有限公司中信金融租赁有限公司苏银金融租赁股份有限公司信达金融租赁有限公司样本 A 组样本 B 组115533779112266448810129基准日总资产规模超过人民币或等值人民币 1,000 亿元的金融租赁公司(9 家)基准日总资产规模超过人民币或等值人民币 300 亿元,但不超过人民币或等值人民币
4、1,000 亿元的金融租赁公司(20 家)02 2020 年度中国租赁业调查报告 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国外商独资企业,均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有,不得转载。毕马威的名称和标识均属于毕马威国际的注册商标或商标。海通恒信国际租赁股份有限公司国网国际融资租赁有限公司中电投融和融资租赁有限公司通用环球医疗集团有限公司芯鑫融资租赁有限责任公司广州越秀融资租赁有限公司中交融资租赁有限公司中建投租赁股份有限公司中国飞机租赁集团控股有限公司招商局通商融资租赁有
5、限公司13579246810样本 B 组浙江浙银金融租赁股份有限公司哈银金融租赁有限责任公司长江联合金融租赁有限公司冀银金融租赁股份有限公司洛银金融租赁股份有限公司贵阳贵银金融租赁有限责任公司皖江金融租赁股份有限公司江西金融租赁股份有限公司重庆鈊渝金融租赁股份有限公司苏州金融租赁股份有限公司河南九鼎金融租赁股份有限公司珠江金融租赁有限公司佛山海晟金融租赁股份有限公司样本 C 组样本 A 组19513311721064128融资租赁渤海租赁股份有限公司远东宏信有限公司平安国际融资租赁有限公司中银航空租赁有限公司1324中铁建金融租赁有限公司徽银金融租赁有限公司太平石化金融租赁有限责任公司河北省金
6、融租赁有限公司永赢金融租赁有限公司渝农商金融租赁有限责任公司湖北金融租赁股份有限公司邦银金融租赁股份有限公司1314151719161820基准日总资产规模超过人民币或等值人民币 140 亿元,但不超过人民币或等值人民币300 亿元的金融租赁公司(13 家)基准日总资产规模超过人民币或等值人民币 1,000 亿元的融资租赁公司(4 家)基准日总资产规模超过人民币或等值人民币 300 亿元,但不超过人民币或等值人民币1,000 亿元的融资租赁公司(17 家)03 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国外商独资企业,均是与瑞士实
7、体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有,不得转载。毕马威的名称和标识均属于毕马威国际的注册商标或商标。国泰租赁有限公司中国船舶(香港)航运租赁有限公司华电融资租赁有限公司狮桥融资租赁(中国)有限公司华润租赁有限公司诚泰融资租赁(上海)有限公司汇通信诚租赁有限公司安吉租赁有限公司山东晨鸣融资租赁有限公司丰汇租赁有限公司河钢融资租赁有限公司青岛城乡建设融资租赁有限公司中广核国际融资租赁有限公司海尔融资租赁股份有限公司1951331172106144128样本 C 组中远海运租赁有限公司国新融资租赁有限公司上海易鑫融资租赁有限公司华能天成融资租赁有限公司中国
8、康富国际租赁股份有限公司大唐融资租赁有限公司国药控股(中国)融资租赁有限公司11131517121416基准日总资产规模超过人民币或等值人民币 140 亿元,但不超过人民币或等值人民币300 亿元的融资租赁公司(14 家)备注说明注 1:针对已获取到截至 2019 年 12 月 31 日财务数据的租赁公司,基准日指2019 年 12 月 31 日;针对未获取到截至 2019 年 12 月 31 日财务数据的租赁公司,基准日指 2018 年 12 月 31 日。注 2:本刊数据来源于各样本租赁公司或其母公司公开披露的年度报告和财务报表。若样本租赁公司的相关公开财务信息同时包括合并财务信息和个别财
9、务信息,则本刊优先选取可获得的该样本租赁公司集团内最大租赁业务主体的合并财务信息作为分析数据的来源。注 3:对于个别样本租赁公司以人民币以外的货币作为报告币种编制的财务报表,我们以国家外汇管理局公布的各年年末最后一个工作日的人民币汇率中间价将该租赁公司相应的年末资产负债表数据折算成等值人民币统计;同时,以国家外汇管理局公布的各年相应工作日日均人民币汇率中间价将相应期间利润表的数据折算成等值人民币统计。注 4:本刊所载资料和数据仅供一般参考,并非针对本刊读者的任何特殊需求或个别情况,也不构成对任何人的投资建议。虽然我们已致力提供准确和及时的资料和数据,但我们仍然不能保证这些资料和数据在本刊读者收
10、到本刊时或日后仍然准确。本刊读者不应当在仅依据本刊资料和数据的情况下行事。任何情况下,本所不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负责。04 2020 年度中国租赁业调查报告 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国外商独资企业,均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有,不得转载。毕马威的名称和标识均属于毕马威国际的注册商标或商标。05 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国外商独资企业,均是与瑞
11、士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有,不得转载。毕马威的名称和标识均属于毕马威国际的注册商标或商标。联系我们目录74租赁行业发展概览107租赁行业热点话题3452230364201 规模类指标02 成长类指标03 效率类指标04 杠杆类指标业绩速览22101 因地制宜 顺势而变 02 千帆过尽 百舸争流03 香江惠策 更上层楼 04 未雨绸缪 策略先行4652606806 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国外商独资企业,均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相
12、关联的独立成员所网络中的成员。版权所有,不得转载。毕马威的名称和标识均属于毕马威国际的注册商标或商标。2020 年度中国租赁业调查报告 0707 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国外商独资企业,均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有,不得转载。毕马威的名称和标识均属于毕马威国际的注册商标或商标。租赁行业发展概览108 2020 年度中国租赁业调查报告 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国外商独资企
13、业,均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有,不得转载。毕马威的名称和标识均属于毕马威国际的注册商标或商标。2020 年是充满挑战和不确定性的一年,也是我们毕马威为中国租赁行业撰写的行业调查报告连续刊发的第三年。纵观近几年中国租赁行业的变迁,我们深刻地体会到外部经济环境和监管环境日新月异的变化对包括金融租赁公司和融资租赁公司在内的中国租赁行业发展的深远影响。本刊汇总了具有相关公开财务信息的共77家租赁公司样本,包括 42 家金融租赁公司和 35 家融资租赁公司,并按照各租赁公司的牌照类型和总资产规模划分为共六个具有一定代表性和区分度的组别,分
14、别对各样本租赁公司自 2015 年起至 2019 年末的各年的财务状况、盈利能力、经营效率和资产质量进行了统计。通过对上述各组别样本租赁公司最新的财务数据进行分析后,我们发现:我们将上述分析过程中搜集的各租赁公司重要的财务数据,包括规模类、成长类、效率类和杠杆类共 11 项关键指标在我们本刊的业绩速览章节进行了列示,也力争为广大行业研究人员提供更为清晰、可比、具有参考性的数据指标。另外,在撰写本年度的行业调查报告时,我们也了解到金融租赁公司及融资租赁公司决策层对于公司未来发展和精细化管理的诉求。在 融资租赁公司监督管理办法、金融租赁公司监管评级办法(试行)等重磅行业监管新规出台后,如何在行业转
15、型蜕变的过程中获得先机,如何运用独到眼光开拓新的业务领域和产品,如何在后疫情时代应对日益显著的信用风险、市场风险和流动性风险,都成为了各家租赁公司领导人最为关心的问题。在本刊中,我们也特别邀请了毕马威中国来自金融服务、战略咨询、税务服务和风险咨各个条线的专家合伙人,就租赁公司监管新规解读、融资租赁公司战略转型与行业趋势研究、利用香港税务优势开拓租赁活动和租赁行业套期保值实践等行业热点话题提供专业洞察,以供各租赁公司同仁探讨研究。希望本刊能够对各位读者了解中国租赁行业最新的动态和发展趋势提供帮助。报告摘要吴源泉毕马威中国租赁业 主管合伙人第一租赁公司总资产规模持续增长,但总体增速水平有所放缓,各
16、组租赁公司成长性呈现分化。第二租赁行业收入水平保持持续提升,金融租赁公司和融资租赁公司实际资产生息能力和盈利能力均呈现分化趋势。第三随着租赁行业不良率的攀升,租赁公司正持续提升整体拨备水平以强化风险抵御能力,但融资租赁公司与金融租赁公司拨备比率存在一定差异。09 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国外商独资企业,均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有,不得转载。毕马威的名称和标识均属于毕马威国际的注册商标或商标。近五年来,中国租赁行业整体规模依然呈现持续发展的势头。截至
17、2019 年 12 月 31 日,金融租赁行业 42 家样本公司资产总规模约为人民币 3.0 万亿元,较上年末样本公司资产总规模增长 7%,近五年复合年均增长率为 15%;融资租赁行业 35 家样本公司资产总规模约为人民币 2.0 万亿元,较上年末样本公司资产总规模增长 10%,近五年复合年均增长率为 28%。通过分析我们发现:第一,租赁公司总资产规模增速整体有所放缓,不同组别下的融资租赁公司户均总资产规模增速差距较大。租赁公司总资产规模持续增长,但总体增速水平有所放缓,各组租赁公司成长性呈现分化图 1 金融租赁公司和融资租赁公司户均总资产规模增速融资租赁(样本总体)金融租赁(样本总体)201
18、6 年2018 年2017 年2019 年30%20%10%0%40%于 2016 年,样本金融租赁公司和样本融资租赁公司的资产规模环比增幅分别 17%和 46%,而于 2019 年,样本金融租赁公司和样本融资租赁公司的资产规模增幅环比分别下降到 8%和 10%,样本租赁公司总资产规模增幅整体有所放缓。如上图 1 所示,从户均总资产规模变化上来看,于 2016 年样本金融租赁公司户均总资产规模降幅为3%,由 2017 年开始由降转增并于 2018 年户均总资产规模增幅达到峰值 13%,但于 2019 年该增幅则下降至 8%。就融资租赁公司而言,于 2016 年样本融资租赁公司户均总资产规模增幅
19、为 37%,以后年度增幅速度逐渐下降并于 2019 年增幅降至 10%。这两个组别的租赁公司的整体规模增速在过去五年中基本相互独立。10 2020 年度中国租赁业调查报告 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国外商独资企业,均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有,不得转载。毕马威的名称和标识均属于毕马威国际的注册商标或商标。图 2:金融租赁公司和融资租赁公司户均总资产规模对比样本 A、B、C 组各组户均总资产规模(亿元)样本总体户均总资产规模(亿元)融资租赁(按规模分类)
20、融资租赁(样本总体)金融租赁(按规模分类)金融租赁(样本总体)-1002003004005006005001000150020002500AAAAABBBBBCCCCC2015 年末2016 年末2017 年末2018 年末2019 年末700800第二,近年来,由于融资租赁公司的户均总资产规模增长幅度更为显著,融资租赁公司户均规模与金融租赁公司户均规模差距逐渐缩小。如上图 2 所示,自 2015 年至 2019 年间,各组样本租赁公司的户均总资产规模持续上升。其中,样本 A 组、样本 B 组和样本 C 组融资租赁公司户均总资产规模五年内复合年均增长率分别为 21%、34%以及 21%;与此对
21、应,样本 A 组、样本 B 组和样本 C 组金融租赁公司户均总资产规模五年内复合年均增长率分别为 9%、19%和 13%,故总体上样本融资租赁公司户均总资产规模增速较快。受上述变化影响,金融租赁公司与融资租赁公司之间的户均总资产规模差距亦在逐渐缩小。2015 年末样本 A 组金融租赁公司的户均总资产规模高出同组别下融资租赁公司人民币 250 亿元,但在 2019 年末样本 A 组融资租赁公司户均总资产规模已反超同组别下金融租赁公司人民币 460 亿元,此外样本 B 组和样本 C 组的融资租赁公司户均总资产规模逐渐追上同组别下的金融租赁公司,户均总资产规模差距比例已缩小至 2019 年末的 15
22、%和 10%。上述金融租赁公司和融资租赁公司户均规模差距的缩小反映出了市场对于租赁公司规模上限的隐性预期,也从另一个侧面反映出一定体量的租赁公司已经从早期的跑马圈地式的发展思路,逐渐转变为精准滴灌式的经营理念。11 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国外商独资企业,均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有,不得转载。毕马威的名称和标识均属于毕马威国际的注册商标或商标。第三,融资租赁公司户均总资产离散程度总体上升,体现出在特定外部经济环境下,融资租赁行业样本租赁公司的整体风
23、险抵御能力有待进一步提高。我们对 2015 年至 2019 年样本金融租赁公司和样本融资租赁公司的户均总资产离散程度进行了测算,如下图 3 所示。图 3:户均资产规模离散度倍数变动情况融资租赁公司户均资产规模离散度(按规模分类)金融租赁公司户均资产规模离散度(按规模分类)假定 2015 年末各维度下融资租赁公司及金融租赁公司的户均资产规模离散度为 11.001.502.002.503.000.500.00AAAAABBBBB2015 年末2016 年末2017 年末2018 年末2019 年末我们发现,就金融租赁公司而言,2016 年末至 2019 年末户均总资产离散程度均低于 2015 年末
24、水平,且 2019 年末离散程度与 2015 年末离散程度情况相若,反映出金融租赁行业的个体发展情况均较为稳定,经营管理的风险偏好较为近似,受经济环境及政策波动的影响所带来的规模变化相对一致。而对于融资租赁公司而言,2015 年至 2019 年其户均总资产离散程度则呈现逐渐上升的趋势,对于样本A组和样本B组的融资租赁公司,其 2019 年末户均总资产离散程度分别为相同组别下 2015 年末户均总资产离散程度的 1.8 倍和 2.1 倍,体现出融资租赁行业总体发展呈现逐渐分化的局面,不同融资租赁公司之间风险偏好和管理水平差异迥异,因此其受经济环境及政策变化的影响所带来的规模变化离散度相应较大。1
25、2 2020 年度中国租赁业调查报告 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国外商独资企业,均是与瑞士实体 毕马威国际合作组织(“毕马威国际”)相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有,不得转载。毕马威的名称和标识均属于毕马威国际的注册商标或商标。随着中国租赁市场规模的持续扩大和租赁渗透率的不断提升,各组样本租赁公司收入水平均呈现出不断上升的趋势,经营效率亦随租赁行业整体管理能力的加强而稳步提升。通过分析我们发现:第一,近年来,租赁行业各企业户均营业总收入持续维持增长势头,样本 B 组的融资租赁公司户均营业总收入增长速度显著。
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 2020 年度 中国 租赁 调查报告
1、咨信平台为文档C2C交易模式,即用户上传的文档直接被用户下载,收益归上传人(含作者)所有;本站仅是提供信息存储空间和展示预览,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容不做任何修改或编辑。所展示的作品文档包括内容和图片全部来源于网络用户和作者上传投稿,我们不确定上传用户享有完全著作权,根据《信息网络传播权保护条例》,如果侵犯了您的版权、权益或隐私,请联系我们,核实后会尽快下架及时删除,并可随时和客服了解处理情况,尊重保护知识产权我们共同努力。
2、文档的总页数、文档格式和文档大小以系统显示为准(内容中显示的页数不一定正确),网站客服只以系统显示的页数、文件格式、文档大小作为仲裁依据,平台无法对文档的真实性、完整性、权威性、准确性、专业性及其观点立场做任何保证或承诺,下载前须认真查看,确认无误后再购买,务必慎重购买;若有违法违纪将进行移交司法处理,若涉侵权平台将进行基本处罚并下架。
3、本站所有内容均由用户上传,付费前请自行鉴别,如您付费,意味着您已接受本站规则且自行承担风险,本站不进行额外附加服务,虚拟产品一经售出概不退款(未进行购买下载可退充值款),文档一经付费(服务费)、不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
4、如你看到网页展示的文档有www.zixin.com.cn水印,是因预览和防盗链等技术需要对页面进行转换压缩成图而已,我们并不对上传的文档进行任何编辑或修改,文档下载后都不会有水印标识(原文档上传前个别存留的除外),下载后原文更清晰;试题试卷类文档,如果标题没有明确说明有答案则都视为没有答案,请知晓;PPT和DOC文档可被视为“模板”,允许上传人保留章节、目录结构的情况下删减部份的内容;PDF文档不管是原文档转换或图片扫描而得,本站不作要求视为允许,下载前自行私信或留言给上传者【宇***】。
5、本文档所展示的图片、画像、字体、音乐的版权可能需版权方额外授权,请谨慎使用;网站提供的党政主题相关内容(国旗、国徽、党徽--等)目的在于配合国家政策宣传,仅限个人学习分享使用,禁止用于任何广告和商用目的。
6、文档遇到问题,请及时私信或留言给本站上传会员【宇***】,需本站解决可联系【 微信客服】、【 QQ客服】,若有其他问题请点击或扫码反馈【 服务填表】;文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“【 版权申诉】”(推荐),意见反馈和侵权处理邮箱:1219186828@qq.com;也可以拔打客服电话:4008-655-100;投诉/维权电话:4009-655-100。