新常态下建筑企业融资管理的策略探讨.pdf
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1、 新常态下建筑企业融资管理的策略探讨孙 立(海南庆洋建设工程有限公司 海南 海口)摘 要:融资管理是企业财务管理的重要组成部分 与企业资产负债息息相关 影响企业长久生存与发展 建筑企业具有资金占用量大、生产周期长等特点 需要更加稳定、健康的现金流 然而 资金周转率低、融资贵成为制约建筑企业发展的关键因素 加强融资管理 通过融资结构、融资模式的优化调整有效解决资金短缺问题 并实现对资产负债率的合理控制 对建筑企业至关重要 文章简单阐述了建筑企业融资现状 重点从融资管理体系建设、融资渠道选择、风险管理、人才保障等方面讨论了当前建筑企业融资管理中的问题 并在此基础上提出了相关应对策略 希望对建筑企业
2、提升融资管理水平提供参考关键词:建筑企业 融资管理 资金中图分类号:文献标识码:文章编号:():/引言受供给端建筑原材料价格波动、各要素成本上涨、需求端房地产拿地融资受限等因素的影响 建筑企业运营成本不断增加 利润空间被严重压缩 不少企业资金窘迫 陷入流动性危机 更有甚者走上了破产重组的道路 其中不乏特级、一级建筑企业 尽管随着融资环境的改善 建筑企业流动性压力有所缓解 但行业内部分化较为明显 多数企业资金短缺问题仍然未能得到有效解决 基于对当前融资管理现状及问题的准确把握 采取针对性措施优化调整融资结构及融资模式 有效解决资金短缺问题 降低资产负债率 有利于建筑企业稳定并健康运行 建筑企业融
3、资现状 年以来 国家相关部门相继出台多项政策文件 以规范建筑行业管理 推动行业整体转型升级 从融资方面来看“金融十六条”鼓励银行等金融机构为建筑企业提供必要的贷款支持 而各地政府同样也发布了关于支持地方建筑企业融资的通知 在一定程度上改善了建筑企业的融资环境 例如 年 月 日 云南省多部门联合印发 关于促进建筑业高质量发展的若干举措 鼓励金融机构积极开发与建筑企业特点相适应的多元金融产品 如保函、保险、保理等 鼓励银行适当下调贷款利率 明确指出对生产经营正常但暂时遭遇困境的企业稳贷、续贷 年 月 日 四川省住建厅发布 关于支持建筑企业发展的十条措施(征求意见稿)推行信用良好的建筑企业以企业自建
4、工程、建筑材料、施工许可证、工程施工合同等作为抵质押物申请银行贷款 鼓励银行在担保方式、利率优惠、授信额度等方面大力支持有市场、有信用的建筑企业 对在绿色建造、新能源与节能等绿色发展领域深耕的高新技术企业 减按 的税率征收企业所得税 年 月 日 吉林省人民政府发布 关于支持建筑企业发展若干指南的通知 鼓励金融机构面向风险可控且稳健经营的建筑企业开展免担保、免抵押的贷款业务 要求不得向民营企业设置歧视性的贷款审批要求 规定民营企业与国有企业在同等条件下的贷款利率保持一致联合资信以债券市场公开的发债主体作为研究对象 结合其披露的 年半年度财报对建筑业尤其是建筑施工行业运行状况进行分析 研究显示 从
5、企业性质看 在当前投资者风险偏好因素的影响下 相较于民营企业 中央及地方国有施工企业融资能力及银企关系相对较强 债务负担相对较高 负债水平有所企稳 并在债券发行规模上明显领先 数据表明 年二季度 中央国有施工企业共发行债券 期 发行规模 亿元 地方国有施工企业共发行债券 期 发行规模 亿元 而民营施工企业并未发行债券从行业来看 前瞻产业研究院研究显示 装配式建筑行业、建筑装饰行业上市公司主要以可转债融资、非公开发行股票融资等方式筹集资金 东南网架、华阳国际、宁波建工、全筑股份、森特股份等采取可转债融资方式 华建集团、东南网架、杭萧钢构等采取非公开发行股票融资方式 时代商学院数据显示 年全年 建
6、筑装饰行业上市公司有 家实中国市场 年第 期(总第 期)企业管理 施定增 家发行可转债 就基建行业而言 在当前政企合作与政府发债多元模式并存的投融资格局下公募 将成为建筑施工企业实施基建项目融资的关键变量 建筑企业融资管理问题融资管理体系不完善 导致融资行为盲目且被动 完善的融资管理体系能够对建筑企业融资管理工作的落实加以规范和约束 对增强融资决策可行性、加强融资管理合规性等具有重要意义 目前来看 多数建筑企业现行融资管理体系并不完善 从而导致融资行为盲目且被动具体表现为:一是融资管理组织建设不到位 并没有专门的管理部门来承担主要的融资管理职责 二是缺少融资规划 虽然企业高层提出了年度融资目标
7、额度 并设置了相应负责人 但在实际融资过程中并没有按照企业建筑项目的资金需求量合理制定融资规划 三是尚未建立健全融资项目全过程管理体系 事前项目可行性研究及评价、事中融资进度动态监控、事后融资资金合理分配与使用等均有所不足 受企业发展局限性影响 融资渠道较为单一与国有企业相比 近年来民营企业贷款数额有所增加 但其占比一直保持在较低水平 在贷款规模及水平上均存在局限性 对比分析民营建筑企业不同融资渠道的融资占比情况 发现银行贷款在民营建筑企业融资中占比较大 例如 某民营建筑企业以房地产项目、市政工程、机电项目等工程项目施工为主营业务 是地方首家具备建筑工程施工总承包特级、建筑行业设计甲级资质的企
8、业 该企业内源融资渠道较少 外源融资主要是银行贷款、项目跟投、租赁收益、风险投资等 其中银行贷款融资占比为 股票债券占比为 随着货币紧缩政策的实施与金融监管力度的逐渐加大 民营建筑企业通过银行信贷融资更加困难 而且 民营建筑企业需要预留更多的流动资金以应对市场波动 从银行端来看 为避免融资风险 银行往往会针对民营建筑企业尤其是中小企业设置严格的贷款审批程序 而且 这部分企业大多不具有债券融资、股票融资的条件 仍然对贷款融资表现出较强的依赖性 风险管理不到位 增加企业融资风险受外部政策、经济、金融、市场等环境变化及内部管理变革等因素的影响 建筑企业融资时难免会遭遇风险 加强融资风险管理 采取有针
9、对性的措施对其进行提前预警与有效应对 有利于建筑企业高质量发展 然而 就现阶段建筑企业融资管理情况来看 不少企业融资风险管理并不到位 导致融资风险增加 比如 风险识别与评估方面 过分依赖主观经验及判断 缺少对企业内外融资风险的全面识别与科学评估 风险控制方面 并未从风险角度对融资项目不同阶段的业务活动进行动态控制 风险应对方面缺少风险预警环节 往往是在风险发生后才采取补救措施 而此时损失已经产生 专业管理团队欠缺 难以提供有力的人才保障融资管理是一项长期性、系统性和专业性的管理活动 管理人员不仅要具备大局思维与前瞻性眼光有扎实的法律、建筑与金融专业基础 也要有强大的风险管理能力 能够准确把握外
10、部环境动态 便于企业切实落实各项融资管理工作 从组织建设上来看多数建筑企业缺乏专业的融资管理团队 难以为相关工作的落实提供有力的人才保障 第 节叙述的案例中 某民营建筑企业并没有建立专门的融资管理部门 其融资相关业务主要由企业副总经理及财务部门共同负责 财务总监对此进行统筹分管 而兼任融资专员的两名财务人员并不具有专业的金融知识背景 在融资业务的开展上缺乏积极主动性 也不会对金融市场中多样化的融资产品进行有效判别与选择 新常态下建筑企业融资管理策略 持续完善融资管理体系 奠定坚实管理基础经济新常态下 如何实现高质量发展成为企业要解决的关键问题 建筑企业要加强融资管理 通过融资模式与融资结构的优
11、化调整提升自身资金实力 促进自身稳定、健康运行 推动自身高质量发展 应当持续完善现有融资管理体系 从而奠定坚实的融资管理基础融资决策可行性的高低与否很大程度上取决于融资规划的有效性 在实际规划过程中 建筑企业要形成战略性、系统性和全局性思维 将目光放长远 充分考虑市场供需变化、行业政策更新、法律修订、宏观经济变动等外部因素以及内部组织机构建设、制度完善、流程优化等对融资活动的影响 结合企业实际科学预测企业资金需求 在此基础上制定合理的融资目标与方案 为确保融资目标与方案和企业短期经营管理、长期战略发展相一致 建筑企业要做好融资目标与方案的审核、论证工作融资项目全过程管理的实施对提升融资管理质量
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