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营运资金管理
一、单选题
1、下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（　）.
A。资产总额－负债总额
B。流动资产总额－负债总额
C.流动资产总额－流动负债总额
D、速动资产总额－流动负债总额
『正确答案』C
『答案解析』营运资金＝流动资产总额－流动负债总额.选项C正确。
2、把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是（　）。
A。占用形态的不同　
B.金额是否确定
C.形成情况
D。利息是否支付
『正确答案』C
『答案解析』以流动负债的形成情况为标准,可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。选项C正确。
3、下列各项中，属于自然性流动负债的是（　)。
A.应付账款
B。应交税费
C。应付职工薪酬
D.短期借款
『正确答案』ABC
『答案解析』短期借款是要经过人为安排才形成的负债，所以不是自然性流动负债.选项A、B、C正确。
4、下列属于营运资金特点的有（　）。
A.来源具有多样性
B。数量具有稳定性
C。周转具有长期性
D.实物形态具有变动性和易变现性
『正确答案』AD
『答案解析』营运资金＝流动资产—流动负债，所以数量不具有稳定性，周转也是短期性的。正确答案为A、D.
5、某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性,决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是（　)。
A.紧缩的流动资产投资策略
B.宽松的流动资产投资策略
C.匹配的流动资产投资策略
D。稳健的流动资产投资策略
『正确答案』A
『答案解析』在紧缩的流动资产投资策略下,企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本,选项A正确。
6、某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是(　）.
A.激进融资策略
B。保守融资策略
C。折中融资策略
D。期限匹配融资策略
『正确答案』B
『答案解析』长期融资方式满足部分波动性流动资产的需要，这是长资短用，属于保守型融资策略.选项B正确。
7、甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持不变的情况下，资本市场的投资回报率从4%上涨为16％，那么企业在现金管理方面应采取的对策是（　）。
A.将最佳现金持有量提高29.29％
B。将最佳现金持有量降低29.29%
C。将最佳现金持有量提高50％
D.将最佳现金持有量降低50%
『正确答案』D
『答案解析』
　　C原＝（2TF/4％）1/2
　　C新＝（2TF/16％）1/2
　　（C新-C原）/C原＝[（2TF/16％）1/2-（2TF/4％)1/2］/(2TF/4％）1/2＝—50％
　　所以选项D正确。
8、运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中,正确的是(　)。
A.最佳现金持有量＝min（管理成本+机会成本+转换成本）
B.最佳现金持有量＝min（管理成本+机会成本+短缺成本）
C.最佳现金持有量＝min（机会成本+经营成本+转换成本）
D.最佳现金持有量＝min（机会成本+经营成本+短缺成本)
『正确答案』B
『答案解析』确定最佳现金持有量需要考虑的是管理成本、机会成本和短缺成本.选项B正确。
9、确定目标现金余额的成本模型和随机模型共同考虑的成本因素是（　）。
A.机会成本　
B.管理成本
C。短缺成本　
D.转换成本
『正确答案』A
『答案解析』确定目标现金余额的成本模型主要考虑机会成本、管理成本和短缺成本,随机模型考虑交易成本和机会成本,所以正确答案为A。
10、某公司采用随机模式进行现金管理。已知持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金余额的最低控制线为1500元，回归线为8000元。如果公司现有现金20000元，则此时应当投资于有价证券的金额是(　）元。
A.0
B。6500　
C。12000
D.18500
『正确答案』A
『答案解析』最高控制线＝3×8000－2×1500＝21000（元）〉20000元,所以此时应投资于有价证券的金额是0。选项A正确。
11、在使用存货模式进行最佳现金持有量的决策时，假设持有现金的机会成本率为8%,与最佳现金持有量对应的交易成本为2000元,则企业的最佳现金持有量为(　）元。
A.30000
B。40000
C.50000
D.无法计算
『正确答案』C
『答案解析』最佳现金持有量下，机会成本＝交易成本，所以机会成本＝C/2×8％＝2000
　　C＝50000(元）.选项C正确.
12、下列关于现金管理随机模型回归线的表述中，正确的是（　）。
A.回归线的确定与最低控制线无关
B。有价证券利息率增加，会导致回归线上升
C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致回归线上升
D.当现金的持有量高于或低于回归线时,应立即购入或出售有价证券
『正确答案』C
『答案解析』根据回归线的公式，可知选项A、B不正确，选项C正确。当现金持有量达到上限或者低于下限时，才考虑出售或者购入有价证券，所以选项D不正确。
13、以下关于集团企业现金统收统支模式说法错误的是(　）。
A。企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门
B.现金收支的批准权高度集中
C.有利于企业集团的全面收支平衡
D.有利于调动成员企业开源节流的积极性　
『正确答案』D
『答案解析』统收统支不利于调动成员企业开源节流的积极性.应该选择D。
14、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（　）.
A.现金周转期
B.应付账款周转期
C。存货周转期
D.应收账款周转期　
『正确答案』B
『答案解析』从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间称为应付账款周转期.选项B正确。
15、现金周转期和存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期都有关系.一般来说，下列会导致现金周转期缩短的是（　）.
A.存货周转期变长
B。应收账款周转期变长
C。应付账款周转期变长
D.应付账款周转期变短　
『正确答案』C
『答案解析』现金周转期＝应收账款周转期+存货周转期－应付账款周转期，可见,正确答案为C。
16、某公司存货周期转期为160天，应收账款周转期为90天,应付账款周转期为100天，则该公司现金周转期为（　）天。
A。30
B。60
C。150
D。260
『正确答案』C
『答案解析』现金周转期＝存货周期转期+应收账款周转期－应付账款周转期＝160＋90－100＝150(天），选项C正确。
17、假设某企业预测的年销售额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8％,一年按360天计算,则应收账款占用资金应计利息为(　）万元。
A.250
B。200
C。15
D。12
『正确答案』D
『答案解析』应收账款占用资金应计利息＝2000/360×45×60％×8％＝12(万元）。选项D正确。
18、企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（　）。
A。发展创新评价指标
B。企业社会责任指标
C.流动性和债务管理指标
D.战略计划分析指标
『正确答案』C
『答案解析』企业在进行商业信用定量分析时,应当重点关注的指标是流动性和债务管理指标。选项C正确。
19、某公司第二季度的月赊销额分别为100万元、120万元和115万元，信用条件为n/60，6月份公司应收账款平均余额为270万元。则该公司在第二季度应收账款平均逾期(　）天。（一个月按30天计算）
A.72.58 　
B。60
C。0 　
D。12.58　
『正确答案』D
『答案解析』
　　平均日销售额＝（100＋120＋115)/90＝3。72（万元）
　　应收账款周转天数＝270/3.72＝72.58（天）
　　平均逾期天数＝72.58－60＝12.58(天）。
20、某企业应收账款收款模式为:销售当月收回销售额的50%,销售后的第1个月收回销售额的30%，销售后的第2个月收回销售额的20％.已知本年1－3月份的销售额分别为：20万元、30万元、40万元。根据以上资料估计3月份的现金流入为（　）万元。
A。50
B。60
C。70
D.33　
『答案解析』3月份的现金流入＝40×50％＋30×30％＋20×20%＝33（万元）。选项D正确。
21、在应收账款保理的各种类型中,由保理商承担全部收款风险的是(　)。
A。明保理
B.暗保理
C。有追索权保理　
D.无追索权保理　
『正确答案』D
『答案解析』由保理商承担全部收款风险的是无追索权保理。选项D正确。
22、应收账款保理具有多种方式，其中在销售合同到期前,保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的70%～90%，这种保理方式为（　）.
A。无追索权保理
B。有追索权保理
C.融资保理
D.明保理
『正确答案』C
『答案解析』在销售合同到期前,保理商将剩余未收款部分先预付给销售商,一般不超过全部合同额的70％～90％，这种保理方式为融资保理。选项C正确。
23、采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是（　)。
A。数量较多的存货
B.占用资金较多的存货
C。品种较多的存货
D.库存时间较长的存货
『正确答案』B
『答案解析』ABC控制系统应当重点控制的是A类存货，A类存货的特点是品种数量较少,而占用资金较多.选项B正确.
24、某零件年需要量16200件,日供应量60件，一次订货成本25元,单位储存成本1元/年。假设一年为360天。需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是（　)。
A.经济订货量为1800件
B.最高库存量为450件
C.平均库存量为225件
D.与进货批量有关的总成本为600元
『正确答案』D
『答案解析』每日的耗用量＝16200/360＝45(件)，经济订货量＝[2KD/Kc×p/（p—d）］1/2＝(2×25×16200/1×60/15）1/2＝1800（件），所以选项A正确。最高库存量＝1800－1800×45/60＝450（件），所以选项B正确.平均库存量＝450/2＝225（件）,所以选项C正确.与进货批量有关的总成本＝[2×25×16200×1×（1－45/60）]1/2＝450（元），所以选项D不正确。
25、某企业按年利率5.8%向银行借款1000万元，银行要求保留15％的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为（　）。
A。5。8％ 　
B。6.4％
C.6.8% 　
D.7.3％
『正确答案』C
『答案解析』5。8％/（1－15%）×100%＝6.8％.选项C正确。
26、某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20％作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（　）万元。
A.75　
B。72
C。60　
D.50
『正确答案』A
『答案解析』贷款数额＝60/（1－20%）＝75(万元）。选项A正确。
27、某企业拟以“2/20，N/40"的信用条件购进原料一批,则企业放弃现金折扣的机会成本率为（　）。
A。2％
B。36。73%
C。18%
D.36％
『正确答案』B
『答案解析』〔2％/（1－2%）〕×〔360/（40－20）〕×100%＝36.73％.选项B正确。
28、下列各项中，与放弃现金折扣的信用成本率呈反向变化的是(　）.
A。现金折扣率
B。折扣期
C.信用标准
D.信用期
『正确答案』D
『答案解析』根据放弃现金折扣信用成本的公式可知,与放弃现金折扣的信用成本率呈反向变化的是信用期。选项D正确。
29、某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是(　）.
A。激进融资策略
B。保守融资策略
C.折中融资策略
D.期限匹配融资策略
『正确答案』B
『答案解析』以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，则该企业所采用的流动资产融资策略为保守融资策略。
30、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始,到以现金支付该货款之间所用的时间"称为（　）.
A.现金周转期
B。应付账款周转期
C。存货周转期
D.应收账款周转期　
『正确答案』B
『答案解析』企业购买原材料并不用立即付款,这一延迟的付款时间段就是应付账款周转期。所以本题正确选项为B.
31、现金周转期和存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期都有关系。一般来说，下列会导致现金周转期缩短的是(　）。
A.存货周转期变长
B。应收账款周转期变长
C.应付账款周转期变长
D.应付账款周转期变短　
『正确答案』C
『答案解析』现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期，应付账款周转期变长会导致现金周转期缩短。存货周转期变长、应收账款周转期变长、应付账款周转期变短都会导致现金周转期变长。所以本题正确选项为C。
32、持有过量现金可能导致的不利后果是(　）
A。财务风险加大
B。收益水平下降
C.偿债能力下降
D。资产流动性下降
『正确答案』B
『答案解析』现金属于非盈利资产，现金持有量过多，导致企业的收益水平降低。
33、某公司持有有价证券的平均年利率为5％，公司的现金最低控制线为1500元，现金余额的回归线为8000元。如果公司现有现金20000元,根据米勒—奥尔模型,此时应当投资于有价证券的金额是（　）元.
A。0　
B.6500
C.12000　
D.18500
『正确答案』A
『答案解析』 L＝1500(元），R＝8000(元）,现金控制的上限H＝3R－2L＝3×8000－2×1500=21000（元)，公司现有现金20000元，此时应当投资于有价证券的金额是0。
34、某公司根据现金持有量的存货模式确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10％。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为(　）元。
A。5000
B。10000
C.15000
D.20000
『正确答案』B
『答案解析』本题中,持有现金的机会成本率为10％，最佳现金持有量下，持有现金的机会成本＝(100000/2)×10％＝5000（元)，与现金持有量相关的现金使用总成本＝2×5000＝10000(元）。
35、某集团公司根据几年来的经营情况，确定的现金最低持有量为30000元，最高持有量为75000元。已知公司现有现金88000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额为(　）元。
A。3000　
B.13000　
C。43000　
D。58000
『正确答案』C
『答案解析』L＝30000(元)，H＝75000(元)，现金控制的上限H＝3R－2L＝3R－60000＝75000（元)，因此，R＝45000（元），由于公司现有现金88000元超过现金的控制上限75000元，投资于有价证券的金额为88000－45000＝43000(元）.
36、某公司的现金最低持有量为1500元,现金余额的最优返回线为8000元。如果公司现有现金22000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（　）元。
A。14000
B.6500
C.12000
D。18500
『正确答案』A
『答案解析』根据题意可知，R＝8000(元），L＝1500（元），现金控制的上限H＝3R－2L＝24000－3000＝21000（元），由于公司现有现金22000元已经超过现金控制的上限21000元，所以，企业应该用现金购买有价证券，使现金持有量回落到现金返回线的水平，因此，应当投资于有价证券的金额＝22000－8000＝14000（元）。
37、某公司第二季度的月赊销额分别为100万元、120万元和115万元，信用条件为n/60，二季度公司的应收账款平均余额为270万元.则该公司在第二季度应收账款平均逾期（　)天。（一个月按30天计算）
A。72.58 　
B。60　　
C。0 　
D。12。58　
『正确答案』D
『答案解析』平均日销售额＝（100＋120＋115）/90＝3.72（万元)；
　　应收账款周转天数＝270/3.72＝72.58(天）；平均逾期天数＝72。58－60＝12。58
38、某企业应收账款收款模式为:销售当月收回销售额的50%，销售后的第1个月收回销售额的30%,销售后的第2个月收回销售额的20％。已知本年1－3月份的销售额分别为:20万元、30万元、40万元。根据以上资料估计3月份的现金流入为(　）万元.
A.50　　　B.60　　C。70　　D.33
『正确答案』D
『答案解析』40×50％＋30×30％＋20×20％＝33（万元)
39、在应收账款保理的各种类型中,由保理商承担全部收款风险的是（　）。
A。明保理
B.暗保理
C.有追索权保理　　
D.无追索权保理　
『正确答案』D
『答案解析』无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断,并承担全部的收款风险.所以本题正确选项为D。
40、应收账款保理具有多种方式，其中在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的70％～90%，这种保理方式为（　）。
A。无追索权保理 　　
B.有追索权保理
C。融资保理 　　
D.明保理
『正确答案』C
『答案解析』融资保理又称折扣保理,即在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商,一般不超过全部合同额的70％~90%。
41、企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是(　)。
A.发展创新评价指标
B。企业社会责任指标
C.流动性和债务管理指标
D.战略计划分析指标
『正确答案』C
『答案解析』进行商业信用定量分析时，常用的指标有:流动性和营运资本比率、债务管理和支付比率、盈利能力指标。本题正确选项为C.
42、采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是（　）。
A。数量较多的存货
B.占用资金较多的存货
C.品种较多的存货
D.库存时间较长的存货
『正确答案』B
『答案解析』A类存货应作为管理的重点，A类是高价值的存货.
43、下列各项与存货有关的成本费用中,不影响经济进货批量的是(　)。
A.专设采购机构的基本开支
B.采购员的差旅费
C.存货资金的应计利息
D.存货的保险费
『正确答案』A
『答案解析』专设采购机构的基本开支属于固定性订货成本，它与进货批量无关，属于决策无关成本；采购员的差旅费（变动订货成本）、存货资金的应计利息和存货的保险费（变动储存成本）都与进货批量有关，属于决策相关成本。
44、某零件年需要量16200件，日供应量60件，一次订货成本25元，单位储存成本1元/年.假设一年为360天。需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是（　）。
A.经济订货量为1800件
B.最高库存量为450件
C。平均库存量为225件
D.与进货批量有关的总成本为600元
『正确答案』D
『答案解析』每日的耗用量＝16200/360＝45(件），经济订货量＝［2KD/Kc×P/（P-d）］1/2＝[2×25×16200/1×60/（60－45）]1/2＝1800（件），所以选项A正确。最高库存量＝1800－1800×45/60＝450（件），所以选项B正确。平均库存量＝450/2＝225(件），所以选项C正确.与进货批量有关的总成本＝［2×25×16200×1×（1－45/60）］1/2＝450（元），所以选项D不正确。
45、ABC公司2011年取得为期1年的周转信贷额2000万元，承诺费率为0。4％。2011年1月1日从银行借入1000万元，7月1日又借入600万元，如果年利率为4%，则ABC公司2011年末向银行支付的利息和承诺费合计为（　）万元.
A.52
B。61。2
C。68.5
D.54。8
『正确答案』D
『答案解析』利息＝1000×4%＋600×4%×6/12＝52（万元）,未使用的贷款额度＝400＋600×（6/12）＝700（万元),承诺费＝700×0。4%＝2.8（万元）,利息和承诺费合计＝52＋2。8＝54.8（万元）。
46、甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为1000万元,借款利率为6%,承诺费率为0。5%，甲公司需按照实际借款额维持10％的补偿性余额。甲公司年度内使用借款600万元，则该笔借款的实际利率是（　）.
A.6%
B。6。33%
C。6。67％
D.7。04%
『正确答案』D
『答案解析』(600×6％＋400×0。5％）/[600×(1－10%)]×100%＝7。04%
47、某企业按年利率5。8％向银行借款1000万元，银行要求保留15％的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为（　)。
A.5.8%　　 B.6。4％　　
C。6.8%　　 D。7.3％
『正确答案』C
『答案解析』实际利率＝1000×5。8%/[1000×（1－15%）］＝6。8％
48、下列关于短期融资券的表述中，错误的是(　）.
A。短期融资券不向社会公众发行
B。必须具备一定信用等级的企业才能发行短期融资券
C。相对于发行公司债券而言，短期融资券的筹资成本较高
D.相对于银行借款筹资而言，短期融资券的一次性筹资数额较大
『正确答案』C
『答案解析』相对于发行公司债券而言，发行短期融资券的筹资成本较低。所以选项C的说法不正确。
49、某企业按“2/20，N/40"的付款条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本率为(　)。
A.2％　　 　 B.36。73％　　　
C.18%　　　 D。36%
『正确答案』B
『答案解析』放弃现金折扣的机会成本＝［2%/（1－2％)］×［360/（40－20）］×100％＝36。73％
50、某企业按“1/10，n/30”的条件购进一批商品，货款为100万元.若企业放弃现金折扣，在第50天付款,则其放弃现金折扣的信用成本率为（　）.
A。18。18%　　 B.9。09％　
C.10％　　　 D。16。7%
『正确答案』B
『答案解析』放弃现金折扣的信用成本率＝［1%/（1－1%)］×[360/（50－10）］×100%＝9.09%.提示：应该按照“现金折扣百分比/（1－现金折扣百分比）×360/(付款期—折扣期)"计算“放弃现金折扣的信用成本率”.
51、把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是（　）.
A、占用形态的不同 
B、金额是否确定 
C、形成情况　　 
D、利息是否支付 
【正确答案】 C
【答案解析】 以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债.
52、下列关于如何选择流动资产投资策略的说法中，错误的是(　）。
A、首先需要权衡的是资产的收益性与风险性 
B、充分考虑企业经营的内外部环境 
C、可能还受产业因素的影响 
D、不会受产业因素的影响 
【正确答案】 D
【答案解析】 一个企业的流动资产投资策略可能受产业因素的影响。在销售边际毛利较高的产业，如果从额外销售中获得的利润超过额外应收账款所增加的成本，宽松的信用政策可能为企业带来更为可观的收益，因此，选项D的说法错误。
53、运用成本模型计算最佳现金持有量时，需要考虑的成本不包括（　）。
A、管理成本 
B、机会成本 
C、转换成本 
D、短缺成本 
【正确答案】 C
【答案解析】 确定目标现金余额的成本模型认为最优的现金持有量是使得现金的机会成本、管理成本、短缺成本之和最小化的持有量。其中，现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额丧失的再投资收益，现金持有量越大,机会成本越大，反之就越小；现金的管理成本，是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用，一般认为在一定范围内和现金持有量没有明显的比例关系;现金的短缺成本是指在现金持有量不足，又无法及时通过有价证券变现加以补充所给企业造成的损失，现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降,随现金持有量的减少而上升。
54、在营运资金管理中，企业将“从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期”称为（　）。
A、应付账款周转期 
B、存货周转期 
C、经营周期 
D、应收账款周转期 
【正确答案】 C
【答案解析】 企业的经营周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期.其中，从收到原材料，加工原材料，形成产成品,到将产成品卖出的这一时期,称为存货周转期;产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期，称为应收账款周转期。但是企业购买原材料并不用立即付款，这一延迟的付款时间段就是应付账款周转期。
55、下列关于激进的流动资产融资策略的表述中,错误的是（　）。
A、公司以长期融资方式为全部非流动资产融资 
B、一部分永久性流动资产使用短期融资方式融资 
C、一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资 
D、短期融资方式支持了部分临时性流动资产 
【正确答案】 D
【答案解析】 本题考核营运资金管理的主要内容。在激进的流动资产融资策略中，企业以长期融资方式为所有非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持了一部分永久性流动资产和所有的临时性流动资产,所以选项D的表述是错误的。
56、某企业拥有流动资产500万元（其中永久性流动资产160万元），企业共融资1500万元,其中80％为长期融资，则以下说法正确的是（　)。
A、该企业采取的激进融资策略 
B、该企业采取的保守融资策略 
C、该企业的风险和收益居中 
D、该企业的风险和收益较高 
【正确答案】 B
【答案解析】 该企业的波动性流动资产＝500－160＝340(万元）,大于短期融资1500×（1－80%）=300（万元）,所以该企业采取的是保守的融资策略，这种类型的策略收益和风险均较低，所以本题的答案为选项B。
57、某企业2013年6月底的应收账款余额为345000元,经测算,过去6个月平均日销售额为3860元,企业规定的信用期限为70天,则应收账款平均逾期天数为（　）天。
A、19。38 
B、89。38 
C、59.38 
D、48。72 
【正确答案】 A
【答案解析】 应收账款周转天数＝应收账款余额/平均日销售额＝345000/3860＝89。38（天）
平均逾期天数＝应收账款周转天数－平均信用期天数＝89.38－70＝19。38（天）
58、在集团企业资金集中管理模式中，有利于企业集团实现全面收支平衡,提高资金的周转效率，减少资金沉淀,监控现金收支,降低资金成本的是（　)。
A、统收统支模式 
B、拨付备用金模式 
C、结算中心模式 
D、财务公司模式 
【正确答案】 A
【答案解析】 在统收统支模式下，企业的一切资金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号,一切现金支出都通过集团总部财务部门付出，现金收支的批准权高度集中.因此，有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支,降低资金成本.
59、在使用存货模式进行最佳现金持有量的决策时,假设持有现金的机会成本率为8%,与最佳现金持有量对应的交易成本为2000元,则企业的最佳现金持有量为(　)元。
A、30000 
B、40000 
C、50000 
D、无法计算 
【正确答案】 C
【答案解析】 机会成本＝C/2×8%＝2000（元)
C＝50000（元）
60、某公司采用随机模型进行现金管理。已知现金余额的最高控制线为21000元,回归线为8000元，当现金余额为1600元时，应出售有价证券的金额为（　）元。
A、6500 
B、13000 
C、8000 
D、0 
【正确答案】 D
【答案解析】 最低控制线为：(3×8000—21000）/2＝1500(元），当现金余额为1600元时,不必出售有价证券。
61、应收账款保理对于企业而言,其财务管理作用不包括（　)。
A、融资功能 
B、改善企业的财务结构 
C、增加企业经营风险 
D、减轻企业应收账款的管理负担 
【正确答案】 C
【答案解析】 应收账款保理对于企业而言，其财务管理作用主要体现在：（1）融资功能；（2）减轻企业应收账款的管理负担；（3）减少坏账损失、降低经营风险；（4）改善企业的财务结构。
62、应收账款监控中的ABC分析法下，可以多发几封信函催收，或打电话催收的是（　)。
A、逾期总额占应收账款逾期金额总额比重大，且占客户总额比重小 
B、逾期总额占应收账款逾期金额总额比居中，且占客户总额比重居中 
C、逾期总额占应收账款逾期金额总额比重大,且占客户总额比重大 
D、逾期总额占应收账款逾期金额总额比重小,且占客户总额比重大 
【正确答案】 B
【答案解析】 逾期总额占应收账款逾期金额总额比重居中，且占客户总额比重居中,为B类客户。对B类客户，可以多发几封信函催收，或打电话催收。
63、以下有关应收账款功能的说法中，不正确的是（　）。
A、改善企业的财务结构是应收账款的功能之一 
B、在激烈的市场竞争中，通过提供赊销可以有效地促进销售 
C、可以增加企业收益，增加的收益＝增加的销售量×单位边际贡献 
D、可以减少存货 
【正确答案】 A
【答案解析】 改善企业的财务结构是应收账款保理的作用。
64、某企业年赊销收入为360万元，信用条件为“2/10，n/30”时,预计有20％的客户选择现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为60%,资金成本率为10％，则应收账款占用资金的应计利息为（　）元。（1年按360天计算）
A、20800 
B、14568 
C、12480 
D、15600 
【正确答案】 D
【答案解析】 应收账款平均收账期＝10×20%＋30×80％＝26（天)
应收账款占用资金的应计利息＝3600000/360×26×60％×10％＝15600（元)
65、以下关于付款管理的方法中，错误的是(　）。
A、使用现金浮游量 
B、推迟应付款的支付 
C、支票代替汇票 
D、改进员工工资支付模式 
【正确答案】 C
【答案解析】 现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间。汇票分为商业承兑汇票和银行承兑汇票，与支票不同的是，承兑汇票并不是见票即付.汇票代替支票这一方式的优点是推迟了企业调入资金支付汇票的实际所需时间。
66、某企业按照“3/10,n/50"的信用条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则放弃现金折扣的机会成本为(　）.
A、20.41％ 
B、24.65% 
C、27.84％ 
D、20％ 
【正确答案】 C
【答案解析】 放弃现金折扣的机会成本＝[3%/（1－3％)］×［360/（50－10）］＝27.84%。
67、（2009年考题)某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20％作为补偿性余额,故企业需要向银行申请的贷款数额为(　)万元。　
A、75　　　　　 
B、72 
C、60　　　　　　　 
D、50 
【正确答案】 A
【答案解析】 因为借款金额＝申请贷款的数额×（1－补偿性余额比率），所以，本题中需要向银行申请的贷款数额＝60/(1－20%）＝75（万元），选项A是正确答案。
68、预防性需求是指企业需要持有一定量的现金,以应付突发事件。确定预防性需求的现金数额时，需要考虑的因素不包括（　）。
A、企业愿冒现金短缺风险的程度 
B、企业预测现金收支可靠的程度 
C、企业临时融资的能力 
D、企业日常经营需要 
【正确答案】 D
【答案解析】 本题考核持有现金的动机.确定预防性需求的现金数额时，需要考虑的因素包括:(1)企业愿冒现金短缺风险的程度;（2)企业预测现金收支可靠的程度;(3）企业临时融资的能力.
69、下列关于营运资金管理的说法中不正确的是(　）。
A、营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理 
B、流动资产是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产 
C、流动资产的数量会随着企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大 
D、企业占用在流动资产上的资金，会在一年内收回 
【正确答案】 D
【答案解析】 营运资金的周转具有短期性，企业占用在流动资产上的资金，通常会在一年或超过一年的一个营业周期内收回,所以选项D的说法不正确。
70、某企业拥有流动资产1000万元(其中永久性流动资产比重为30%），长期融资4000万元，短期融资500万元，则以下说法正确的有(　).
A、该企业采取的是激进融资策略 
B、该企业采取的是期限匹配融资策略 
C、该企业收益和风险均较高 
D、该企业收益和风险均较低 
【正确答案】 D
【答案解析】 该企业波动性流动资产＝1000×（1－30％)＝700（万元），大于短期融资500万元,所以该企业采取的是保守融资策略，此策略收益和风险均较低。
71、某企业全年需要某零件18000件,均衡耗用。全年生产时间为360天，根据经验，该零件从发出订单到进入可使用状态一般需要10天,保险储备为500件,则再订货点为（　）件。
A、1000 
B、500 
C、550 
D、1800 
【正确答案】 A
【答案解析】 本题考核再订货点的计算.再订货点＝预计交货期内的需求＋保险储备＝10×（18000/360)＋500＝1000（件)。
72、下列各项中，可以导致经济订货基本模型中的经济订货批量减少的因素是（　).
A、每期单位存货储存费率减少 
B、单位缺货成本降低 
C、每次订货费用增加 
D、存货年需要量减少 
【正确答案】 D
【答案解析】 经济订货批量＝（2×存货年需要量×每次订货费用/每期单位存货储存费率）1／2,由此可知，选项D是答案,选项A、C不是答案.在存货经济订货量基本模型中，不允许缺货，因此不选B。
73、某企业应收账款收款模式为:销售当月收回销售额的50%,销售后的第1个月收回销售额的30％,销售后的第2个月收回销售额的20％。已知2010年1－3月份的销售额分别为：20万元、30万元、40万元.根据以上资料估计3月份的现金流入为（　）万元。
A、50 
B、60 
C、70 
D、33 
【正确答案】 D
【答案解析】 本题考核应收账款收款模式。3月份现金流入＝4