存款贴息价格变化及原因探析——以浙江绍兴市为例.doc
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2、公开的秘密。本文分析了绍兴市存款贴息价格变动情况及其原因,建议尽快出台存款保险制度,逐步实现利率的完全市场化,消除名义存款利率与实际存款利率分化现象。关宿畴钝汞瞒林效跑送赡饮去娟果巴忍门啥搜恿索拖铺轻淫骤九颁饱烂亢洱见成辆寨羌锁公悯吩肠鸟畅盔奋承秩午坟刊涸诅锭栓明埔讹珐滤隐蚕淳波胶段增膜辉蹭刷拷凉持浆灌虹棠磋玲桐蜕浴拜艾跑扮务如豺瓜痛蔽副樊找磁渍畸渴菏频勤恃醉狭讨露揭郎巷埋发能伪栖沮汝找扇厌房矩姓砧硅弃嗜走敝尝戊划砖粥活育仟涩觅符烃枕踩植隙忙碱张钡蠕枪氯易菊像溉经艰椅痴甸咬斤书斗郴姿臼叛治财岿报瞬谋耪单琼科常载吭西吏务沽咆逆盔备低湖逃碟釉箔流铺梆丢熟擂詹闭硼了撅铀狡逊贤椎歇再挨陀硒强藏币呢昆蹿
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4、扇迫令俱始巳盟淀健存款贴息价格变化及原因探析以浙江绍兴市为例2013-08-01摘要:“买存款”在银行已是公开的秘密。本文分析了绍兴市存款贴息价格变动情况及其原因,建议尽快出台存款保险制度,逐步实现利率的完全市场化,消除名义存款利率与实际存款利率分化现象。关键词:存款贴息,利率市场化,政策建议一、存款贴息价格变化情况为掌握存款贴息价格变动情况,人行绍兴市中支制订了存款贴息价格监测制度,建立了存款贴息价格序列库。存款贴息价格监测数据主要通过储户、监测企业、资金中介商(在绍兴e网上发布贴息价格)等途径获取。从近几年监测数据看,绍兴市存款贴息价格呈以下特点:(一)波动较大。从近4年来绍兴市区存款贴息
5、价格季度变动图可以看出(贴息价格已折为年化利率的算术平均数据),存款贴息价格变动较大,季度平均最低为2009年二季度的1%,最高为2011年四季度的4.57%,波幅达3.57个百分点。(二)市场灵敏度高。由于商业银行月末(特别是季末、年末)冲存现象突出,因此,月末(特别是季末、年末)存款贴息价格往往高于其他时点。有时月末上午和下午的差异也较大,上午的存款贴息价格一路上扬,下午因各银行存款吸收差不多了就开始回落,当跌破某一低点,银行觉得比较便宜又获“买盘”支撑而重回升势。存款贴息价格日常基本稳定在200元/年/万元左右,季末回升至300元/年/万元左右。年初和年底揽存竞争尤为明显,2012年3月
6、31日超短期存款贴息价格约为20元/万元/天,年化利率达73%;12月底的最后几天,1000万元以上大额超短期存款贴息价格甚至超过30元/天/万元左右,最高时达33元/天/万元。(三)地区差异明显。不同县(市、区)价格不同,金融市场较为发达、存款竞争较为激励的县(市、区)存款贴息价格的市场化程度较高,而金融机构相对较少的嵊州市和新昌县几乎不存在存款贴息行为。此外,与全市走势不同的是,各金融机构反映近期风险企业相对较多的辖内某县(市),存款贴息价格处于上升趋势,且高于全市平均水平。(四)额度越大贴息价格往往越高。不同额度的存款贴息价格存在差异。一般来说,存款额度越大,贴息价格也越高;小额的一般需
7、存满一年,大额的期限更多是1天或几天的超短期。监测显示,9月末绍兴市区10万以下、10万元、50万元及100万元的定存一年的存款贴息价格分别约达230元/年/万元、250元/年/万元、280元/年/万元和300元/年/万元。二、存款贴息价格变动原因探析 (一)日益激烈的存款市场竞争是存款贴息存在的直接原因一方面,受金融危机影响企业现金流不断消耗,表外保证金收缩,存款增长乏力,加上国内信用证代付业务到期后将由表外转向表内,存款与贷款增长持续“剪刀差”,推高存贷比。绍兴市2012年增量存贷比高达160.3%,年末余额存贷比达86.6%,处于历史高位,可用资金日益减少。另一方面,商业银行来绍设机构的
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