中小企业融资难成因及其缓解途径探讨.docx

中小企业融资难成因及其缓解途径
姓名：黎群 班级:10金融3班 学号:1010911316
摘要:改革开放以来，我国中小企业得到了迅猛的发展,在促进经济增长、创造就业机会、增加农民收入、维护社会稳定等方面发挥越来越重要的作用。但是，随着经济的发展，我国大多数中小企业都面临着融资难的困境，严重制约着了中小企业的创业与发展.本文就我国中小企业融资难问题的成因及其解决对策进行分析和研究,提出了要加快建立完善中小企业担保体系；深化金融体制改革,消除金融抑制，加强金融创新；提高中小企业提高综合素质，努力拓展融资渠道,加大政府对中小企业的融资政策支持等融资对策，切实解决中小企业融资难问题。
关键字：中小企业 融资难 成因 对策
1 中小企业融资现状
改革开放以来,中小企业的迅速发展，已成为我国经济的重要组成部分，据官方统计的数据，我国的中小企业已经超过2930万家，占我国企业总数的99。70%以上，工业总产值占全国的60％，税收占全国的43.2％，创造就业率高达的75％。
表：国有银行对中小企业贷款状况 单位:亿元

2000年
2002年
2004年
2006年
2008年
银行贷款总额
15166。6
31602。9
47434。5
112314.7
131293。9
中小企业贷款额
15。6
34.1
53.818
918
1058.8
中小企业贷款占比重
0。1
0。1
0。11
0.8
0.8
数据来源:杨硕,《中国中小企业融资困境分析与融资体系研究》【D】，上海：河海大学硕士论文
表中数据显示了银行对中小企业的贷款数额以及贷款比例，我国中小企业从商业银行贷款比率很小，这严重制约了中小企业的正常发展和扩张。
乡镇企业、私营企业以及个体企业的贷款在全部贷款中所占的比见下图
资料来源:各数据来自国家统计局金融机构信贷收支表，2008年数据仅包含1—4月份
另外，从下表中可看出银行借款是中小企业资金的主要来源
资料来源：梁冰，我国中小企业发展及融资状况调查报告（金融研究,2005年第5期）
由表中数据可知，银行贷款是中小企业的主要资金来源。但是，银行给中小企业发放的贷款数额却逐年减少，私营中小企业以及个体企业获得的贷款比逐年下降,严重阻碍了中小企业的发展壮大。
2中小企业融资难的自身原因
2.1缺少可用于抵押担保的资产
银行在为企业提供贷款时,为了降低经营的风险,会要求企业以优质固定资产作为抵押.我国中小企业负债能力低,一般缺少足够的抵押资产，不符合银行的贷款条件。而且,银行规定只有信用等级A以上的企业才能提供担保，符合条件的中小企业很少,无法互相担保.而大企业一般不愿为中小企业担保,即使愿意，也会收取较高的担保费用，加大了融资的成本。同时，企业也深感办理抵押环节多、收费多、手续繁琐，所以中小企业很难取得贷款.据调查，我国中小企业因担保问题而拒贷的比例为23.8%，因无抵押而拒贷的比例为32。3％。
2.2财务管理不规范
中小企业的管理水平和员工素质的限制使得资金管理缺乏规范性，没有合理的资金使用计划,使用效率低,财务制度不健全，没有专业的财务人员，缺乏详细的财务信息，财务报表缺乏可靠性，银行无法通过财务报表来了解企业的资金运用状况和资产状况。而且中小企业间的交易大多采用现金交易方式，无法取得相关凭证，加大了银行对企业资金监管的难度，使得银行不愿因向中小企业贷款.
2。3信用风险加剧融资困难
部分中小企业信用观念淡薄,经常逃避银行债务.信息不对称使银行无法有效地监督中小企业的资金使用状况，中小企业制造虚假资料和信息骗取大量的银行贷款，再以不规范的资产评估、资本运作、破产等手段逃避银行债务,给银行造成了巨大损失。北京某银行,在放贷的94户中小企业中，近半的企业借机逃避银行债务，总额高达94671万元。这些严重恶化了社会信用环境,危害金融安全，加大了中小企业的融资困难。
2.4经营风险高
大多数中小企业经营管理水平低，生产技术落后，人员素质差，加大了企业的经营风险，导致了较高的破产率，致使中小企业信用等级下降.因此，对中小企业贷款风险高，这不符合银行稳健经营的原则。同时，中小企业对资金每次需求量小，却很频繁，加大了融资的复杂性,增加了融资成本。
存续期（年)
3—5
5-15
>15
百分比(%）
70-80
10—20
5
2.5 信息不对称
中小企业融资过程中信息不对称问题严重。财务报告没有经过外部审计，盈利能力难以预测,产品质量较差，档次低，经营规模小，其经营活动状况外界不易了解,加剧了融资信息不对称的程度,银行承担了过多的风险，不愿意为中小企业提供更多融资服务，加大了融资难度。
3中小企业融资难的外部原因
3.1 银行惜贷
中小型企业的资金主要来自于银行借贷,故银行拒贷是其融资难的主要原因。
表：银行对企业贷款申请拒绝情况和银行贷款在企业来源中的比例
企业规模(人)
〈51
51—100
101—500
>500
拒绝次数比例（%）
78。92
57。87
44.18
24.34
银行贷款比例（％）
5.4
20。6
22。6
47.1
企业寿命（年)
〈2
2-4
4—5
5—8
〉8
拒绝次数比例（%）
72.44
49.07
46。97
45。79
34.98
银行贷款比例(%）
1。2
5。2
17.6
25。3
36。1
资料来源:张旭辉，《中小企业融资现状及对策研究》，北京，北京交通大学硕士学位论文 2008
3。1.1放贷的成本和风险偏高
中小企业规模小,数量多，银行掌握中小企业的经营管理状况比较困难。中小企业因规模的限制，缺乏专业的财务管理人员和财会人员，使银行难以通过企业的财务报表来掌握企业的资金使用状况.另外,中小企业间的交易往往采用现金直接交易，缺乏有效的交易凭证，银行在发放贷款之后,不能有效的进行监督，因此,在对中小企业提供贷款时，商业银行往往采取谨慎的态度。
中小企业贷款数额低，频率高，而商业银行对贷款的审核程序复杂.据测算，对中小企业贷款的管理成本，平均要高于大企业的5倍左右。从这使以追求利润最大化为前提的商业银行不乐意为中小企业提供贷款。
另外，在信贷市场上,利率的提高使得逆向选择进一步扩大.由于信息不对称，银行只能根据自己所了解到的中小企业的信息来确定对中小企业的贷款利率水平。这又会导致许多中小企业因贷款利率过高而退出信贷市场，甚至逃废银行债务，而此时，银行发觉自身面临的风险后，又会进一步提高贷款利率，形成了一种恶性循环。
3。1。2银行体制抑制了贷款规模
商业银行为了降低贷款的风险，采用了授权授信制度，一定程度上加大了商业银行对基层银行贷款的控制。这无法满足中小企业灵活经营的特点，使中小企业丧失商机,失去发展的机会。另一方面,我国商业银行实行贷款责任人制度,把贷款风险与信贷员的工资，奖金，级别挂钩,这使信贷员不愿向中小企业提供贷款.
3。1。3中小型企业的信用等级差
银行对中小企业采用与大企业同一种信用等级评定办法，而不是根据其经营特点建立一套科学的评定办法,从而使得中小企业的信用等级偏低。中小企业本来就规模小,信用差,又加上低估的信用等级，致使中小企业从商业银行取得贷款的难度进一步加大。
3.2政府扶持力度不够
政府对中小企业的扶持力度不够,现行的体制不够完善，国家扶持政策一直向大企业倾斜,在政治,经济方面对中小企业存在偏见。虽然对中小企业采取了差别利率，税收优惠政策,但由于中小企业属于小规模纳税人，在实际经营过程中，本应该享受的优惠并未实现。中小企业得不到政策的支持,其发展当然受到限制。
银行信贷比例图
从图可以看出，银行对于中小企业的信贷比例十分低,大部分的信贷是面向大型企业以及国有企业，这严重阻碍了中小企业的发展。
3。3 缺少必不可少的担保机构
我国社会中介的担保功能没有发挥出来。国家经贸委在1999年制定印发了关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见.在我国的31个省、市中,已经有超过100个城市建立了中小企业信用担保机构。但担保机构并没有充分发挥其应有的作用。第一,本身的运作存在问题，制约了资金的扩充,民间社会资本无法进入.第二，缺乏担保风险和损失的措施。第三，财政、经贸委和银行三方面的协调配合不够密切，一些具体问题无法及时有效解决，影响发挥担保功能。
3。4现行银行贷款体制制约中小企业贷款融资
中小企业用款时间急、频率高、数额小，而商业银行贷款审批手续烦琐，周期长,制约着中小企业的贷款.各银行责任风险管理制度普遍强化，并且实行严格的责任追究制，制约了信贷人员营销贷款的积极性.
3。5金融危机、信息不对称的不利影响
大多数研究表明，银行与企业间的信息不对称是银行信贷资源配置效率低下的重要原因，交易摩擦成本使银行不愿意给信用、信息共享程度低的中小企业提供贷款。全球金融危机的发生增加了银行对未来经济发展不确定性的预期，信息不对称程度加深,出于对高风险的回避，银行对中小企业的信贷配给情况更加严重。
3.6银行利息太高
2009至2011年各大行利息数据调查表
从以上数据表可以看出,银行利息十分的高昂，已经超过了中小企业可以承受的范围，这也就是中小企业银行融资难的一大重要原因。
4中小企业融资难的解决对策
中小企业作为国民经济的重要组成部分，是经济增长的重要推动力，是吸收就业的主要渠道。如何解决中小企业融资问题已经引起社会各界的广泛关注，也是当务之急，解决这一难题是一项复杂的工程，必须从国家、企业、金融机构、社会等多方面共同努力。
4。1 加大政府的扶持力度
中小企业在市场竞争中一般处于劣势地位,国家需要制定独立的中小企业的法律法规来保护中小企业的健康发展。美国1953年就通过了《小企业法》，建立“小企业管理局"为小企业提供贷款、担保等服务；里根政府通过《1981年经济复兴税法》在一定程度上降低了中小企业的税赋负担。《1992年企业创新开发法》规定政府在签订研究与开发合同时,小企业必须占有一定的百分比.到1996年为止,通过该法向小企业投入的资金高达55亿美元，为美国经济的繁荣发展做出了突出的贡献.
政府采取优惠措施,加强对中小企业的扶持力度。包括：(1）财政补贴.（2）贷款贴息。（3)减免税。(4）提供担保。（5)提供政策性保险。
4。2加快建立中小企业征信制度
信息不对称是银行对中小企业实施信贷配给的根本原因,提高银行企业信息共享程度能够有效降低道德风险和逆向选择事件发生的概率，从而增强银行对中小企业的信心.政府应加快我国中小企应业及个人征信系统的建设,完善征信机制;逐步建立银行间信息共享平台，加强对中小企业的诚信监督；促进银行、税务、工商、等部门的合作，共享中小企业财务和经济交易信息,提高透明度，促进中小企业规范经营，实施诚信备案管理，加强相关法律建设，在企业间建立诚信理念.
4。3 完善融资体系
中小企业在国民经济增长中的作用不容忽视，商业银行等金融机构应该充分认识到中小企业的重要性.改变对中小企业的歧视态度,完善对中小企业的服务体系.
4.3.1央行的政策
央行应建立专门机构为中小企业服务,制定中小企业的贷款政策，解决中小企业信贷过程中出现的问题，鼓励中小企业健康发展,从以下几个方面进行完善:（1)建立适合中小企业的信用等级评估制度（2）建议商业银行对中小企业的贷款达到规定的比例（3）提高商业银行对中小企业贷款的积极性。
4.3。2商业银行的政策
商业银行建立一套健全的风险管理体制,最大幅度的降低贷款风险,可以从以下几个方面进行：(1)强化贷款责任制，同时建立贷款激励机制.(2)严格按中小企业贷款的规定程序发放贷款。（3)加强对中小企业贷款后的监督，同时，对有多个户头的中小企业，还应该与各银行间加强协作，减少逃废银行债务的现象的发生。
4。4建立健全中小企业信用担保体系
根据国务院办公厅国发办【2000】 59号文件《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》的基本框架和试点发展情况看，中小企业的信用担保体系可以用下图表示:
中国中小企业信用担保体系基本框架
资料来源：刘颖,我国中小企业融资担保体系问题研究【D】河北：河北大学硕士论文，2006
具体可以从以下几个方面进行:
4.4。1规范现有的信用担保体系、加强担保的法律建设
我国目前的中小企业担保体系现状如图所示：
担保公司的资金源
中小企业担保基金有政府基金，企业会员基金，企业互助基金，民间投资,政府财政资金与其他来源资金的合作基金
担保公司的组织形式
政府管理部门所属的事业单位，国有股份制公司，私营股份制公司，各种基金的管理公司
担保公司的性质
非盈利的政府性担保机构，以盈利为目的的商业性担保机构,两者业务混合经营的担保机构
担保的品种与机构的功能
单纯的企业提供贷款担保的机构,集投资与担保功能于一身的投资性担保公司,同时为企业和个人提供信用的担保公司
资料来源：www。zhongdan。com。cn
(1)发挥政府的作用,政府加大在财政预算中对中小企业信用担保体系的投入,加大对担保机构的管理和指导。（2）建立担保资金补偿机制。(3）确定担保比例，合理分配担保机构与协作银行之间的风险分配。
4。4。2 加强风险控制和管理
对中小企业的信用担保具有较高的风险性，若是运作规范、合理,可以将风险和损失控制在可接受的范围之内.（1）建立银行和担保机构共同承担风险的机制。美国的担保机构提供的担保金额为贷款总额的75%—80％，台湾的信用担保基金提供的担保金额业不超过80％-90%.（2）加强对中小企业所有者的约束。（3）确定合理的担保放大倍数，国内担保机构的担保放大倍数一般不超过10倍。目前,国外的担保机构的放大倍数远远高于国内，韩国的信用担保基金的放大倍数为20，日本的高达60,美国的为50，我国应该根据经济发展水平，适当确定合理的担保放大倍数。
另外，银行自身也应该加强风险控制，具体措施可参考如下几个方面：（1）加强风险度量(2）建立风险损失数据库(3）优化组织结构（4）加强内部控制（5）加强信息披露（6）完善内部稽核系统（7)提高专业人员素质(8)加强信息化建设
4。5加快金融体制改革
金融机构（主要是银行)应将已出台的支持中小企业的一系列优惠扶持政策落到实处。第一,激励商业银行向优质中小企业发放信贷款.第二，适当降低中小企业的贷款利率，或从利率补贴入手,政府有责任为此垫付改革成本，给银行对中小企业的信贷支持以支持；第三,完善和健全商业银行激励和约束机制，建立贷款营销的激励约束机制，充分调动银行贷款的积极性；第四，加快发展专门为中小企业提供服务的金融机构；第五，加大小企业直接融资规模。
4。6增拓融资渠道
中小企业的融资渠道主要包括直接融资和间接融资两种，但是由于中小企业的经营特点，导致中小企业很难直接从商业银行获得贷款,在这种情况下，中小企业为了生存发展，必须开辟其他的融资渠道来满足自身发展对资金的需求，以下为3种非正式融资渠道：
一是企业职工集资，即向企业职工发行股权证或是集资券；二是社会集资，即向企业以外的个人或其他法人单位筹集资金;三是由一些基层单位出面举办的集资活动。
目前在我国资本市场还不够发达的情况下,非正式渠道融资发挥了相当大作用。我国一些民营和乡镇企业的崛起在很大程度上是依赖于私募的资金，从非正式渠道筹资说明了私募存在的必要性。因此，政府应该重新审视有关政策，采取措施，适度发展我国的私募市场.
4。7 提高综合素质，增强融资能力
中小企业融资难，最重要的原因在于企业自身,高素质的中小企业是获取资金的前提,目前大部份中小企业自身素质不高，管理水平低下,企业财务制度不规范，缺乏自我集资的能力，又缺乏外源融资的基础,因此，要从根本上解决中小企业融资难的问题，必须在提高自身经营管理素质方面下功夫。
4。7。1提高经营者素质
公司的运行绩效往往取决于它管理的有效性,在日趋激烈的市场竞争中，中小企业要想求得生存与发展,主要取决于经营者的素质和管理水平。因此，中小企业的经营者必须加强学习，掌握现代企管知识，了解行业的发展前景，做好市场分析，使有限的资金发挥最大的效益.
4。7.2 提高信息可信度
中小企业应该在健康发展的基础上，定期向银行提供企业的经营状况、资金使用状况,以及财务报表等资料，提高信息的透明度，避免银行得到的信息失真的情况发生.为此,企业必须做到以下几点：（1）深化企业改革，建立现代企业制度。(2）健全财务管理制度，遵循诚信原则，真实反映企业的经营活动状况，向银行提供真实的财务会计信息,以便银行准确的掌握企业的经营动态。
4.7。3 提高信用等级
目前，很多中小企业信用观念不强,对银行贷款故意拖欠，甚至逃废银行债务，使银行对中小企业更加不信任。因此,中小企业必须诚实守信，以自己的行动争取到银行的支持。通过与银行间的合作,来体现企业本身的信用,从而增加银行、社会的企业的信任,提高企业的信用等级。
4。8 企业转型
自20世纪90年代以来，科技性中小企业越来越受到各国政府的重视，科技性中小企业具有需要资金少，周期短，决策灵活,管理成本低，适应性强的特点。特别在创新机制和创新效率方面有着其他企业无法比拟的优势,通过近几年的发展来看，科技性中小企业都已经成为国民经济的重要组成部分,是经济发展的新的增长点，得到政府的高度重视。因此,新兴的中小企业可以考虑向科技型中小企业转变。
4。9 集群融资
单个企业生产规模小、抗风险能力低、贷款需求急、金额小、需求频繁、不确定性高,降低了金融机构的贷款意愿。但中小企业集聚成群后却形成了独特融资优势。企业的集群使得企业的信用增加，降低了违约风险和道德风险，降低了与银行间的交易成本很融资风险。
总结：进入21世纪后,中小企业即面临着前所未有的发展机遇,也面临着严峻的挑战。解决中小企业融资难的问题是一个庞大复杂的系统工程,需要企业自身、金融机构和政府三方面的共同努力。核心在于中小企业自身能力提升，基础则在于金融机制的改革和与政策的配合，关键在于政府的扶持.要通过政府来调整法律法规，改善中小企业融资的宏观环境,又要通过银行等金融机构来调整贷款政策，放松对中小企业融资的限制条件，更重要的是中小企业应提高自身信用等级，树立良好的企业形象，充分发挥企业的主观能动性,依靠自身力量，与银行建立长期的信贷关系.内外兼攻，共同努力，相信中小企业融资难的难题会逐步得到解决。