中小企业融资难原因.doc
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1、 当前造成中小企业融资难的主要问题(一)从企业自身看:1、企业规模小,抗风险力差。中小企业成立时间短,资产规模小,大多负债率高,抵御风险能力差.不仅如此,而且伴生的是缺乏现代经营理念、 法人治理结构不完善、管理不规范、产品技术含量低等。一般而言,80中小企业生命周期不超过10年.在金融部门看来,面对经营风险较高的中小企业,不得不采取较为谨慎的对策和措施.2、企业不透明,信用度不高。银行贷款比较看重企业诚信,而社会环境造成率许多企业家自身道德缺失,有些为了避税,造成了企业做假账现象普遍,银行的审查监管难度大.许多中小企业内部管理制度不健全、经营行为随意,企业报表不真实,不良贷款率高,严重影响了自
2、身的信用度.加上社会征信系统和信用信息系统建设的滞后,导致银企双方信息不对称,也极大降低了中小企业的信贷满足率.3、缺乏抵押物,融资成本高。由于中小企业本身没有多少资产,加上银行有对中小企业固定资产抵押的偏好,一般不愿接受中小企业的流动资产抵押,很多中小企业由于没有抵押物,找不到担保方,到银行贷不了款.目前,实体经济普遍发展步履艰难,企业间因担保造成破产的情况屡见不鲜。 (二)从体制层面看:1、金融体制改革不完善,中小企业金融机构少。我国现有的金融体系是以国有商业银行为主体,为中小企业服务的地方性中小银行相对不足,特别是缺乏专门为中小企业服务的政策性银行。我国银行贷款和直接融资比重分别为70和
3、30左右,其中银行贷款四大国有银行占了70%以上份额,直接融资中则是国有企业和上市公司为主.这样一来,四大国有商业银行的高度垄断国家金融资源的局面没有改变,不继续深化金融体制改革,这个局面就不可能有较大的改变。据有关数据统计,目前我国占企业总量1%不到的大型企业拥有50以上的金融资源份额,而占99%的中小企业的贷款份额不足20。而占全部企业数的99%的中小企业,对全部工业总产值和利税贡献率分别占60和40,还提供了75的就业机会.这样的金融体制格局,不仅有失公平,也会严重影响我们经济发展的后劲。2、多层资本市场发育不良,中小企业缺乏直接融资渠道。国家对企业上市企业和发行债券筹资的要求十分严格,
4、目前只有少数国有大型企业能通过债券市场融资;股票市场上,虽然创建了中小企业板市场、创业板市场、新三板等,但对数量众多的中小企业来说融资门槛仍然很高,95%以上等中小企业依然无能为力.国外企业股权融资非常普遍,而国内则股权融资市场发育严重不良,股权融资只有少量的基金在做股权投资,不仅要求高,而且融资成本也不低.多层次资本市场尚未形成,直接融资与间接融资比例不协调。 3、信用担保体系落后,造成了中小企业融资难。目前,虽有各类中小企业担保机构,但多数缺乏资金担保实力,经营能力普遍不高,加上中小企业的高风险和金融机构的风险向担保机构的转移,由于担保的风险分散与损失分担及补偿制度尚未形成,使得担保资金的
5、放大功能和担保机构的信用能力均受到较大制约,担保企业生存环境问题突出。我国一直来缺乏个人、企业信用体系的整合顶层设计,信用机构和信用服务体系建设滞后,各类金融机构各自为战,企业信用、个人信用不对称状况没有改变,在一定程度上也影响着中小企业的融资。(三)从银行机构角度看:1、银行经营商业化导向,加剧了中小企业融资难。国有商业银行追求贷款规模效益、风险控制,上收了贷款审批权限,缩小了银行经营网点,对中小企业贷款手续办理成本高,地产、国企的贷款导向一直是银行的首选,中小企业贷款相对比例被压缩,金融泡沫严重,金融风险在放大。短期内这个趋势依然存在。服务中小企业的金融机构少,中小企业的金融服务主要依赖城
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