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证券投资学大纲
一、课程的性质及任务
证券投资学是金融专业本科的主干专业课。证券投资学是经济学的重要分支，是研究市场经济体系中证券投资活动的本质以及客观规律的学科。
本课程的主要任务是培养学生掌握证券投资的基本理论，基础知识和基本技能，掌握金融资产（包括债券和股票）的定价理论和风险机制，了解证券市场参与者的行为特征，掌握证券信息和证券交易的管理模式，并培养学生运用所学的理论知识和方法，分析、解决证券投资相关问题的能力，为今后进一步学习、研究和实际工作奠定基础。
证券投资学是一门以证券投资为研究对象的课程，通过对证券的发行、交易和定价的了解，理解债券、期货、期权、基金和证券市场等知识，掌握证券的收益与风险分析、财务报表分析，宏观基本面分析、股票价值估计、证券组合分析等，重点培养学生评估证券价值和组合投资、规避风险的技能，目的在于使学生掌握基本的证券投资方法。
二、课程教学的基本要求
（一）熟悉、了解和掌握金融投资中的各类证券投资工具
  （二）认知证券市场，掌握传统证券的定价理论、收益与风险的评估
  （三）证券投资分析理论与实务
  （四）现代证券投资理论与学说
  （五）证券监管   《证券投资学》是财经专业的一门基础专业核心课程之一。通过教学，学生应了解和掌握证券投资中的各类投资工具；认知证券市场，掌握传统证券的定价理论、收益与风险的评估；证券投资分析理论与实务；现代投资理论与学说；证券监管。
三、教学方法与教学形式建议
（1）课堂教学——理论讲授与案例讨论相结合
首先阐释证券投资的基本知识、基本原理和基本方法，然后通过热点问题及典型案例讨论作进一步分析。
（2）模拟实践——模拟投资与现场观摩相结合
实践教学增强了学生对所学内容的感性认识，明确了学习目的，同时也培养了实践能力。
（3）教学考核——理论素质与实践能力考核相结合
本课程平时考核占总成绩的30%，期末考试占总成绩的70%。平时考核包括学风学术、完成作业、讨论发言和测验测试四方面。
四、教材一体化总体设计方案
1、课程的基本结构
第1章 投资学导论
1.1投资的意义与投资的环境
1.2投资的参加者与投资的对象
1.3投资理论的发展
第2章 证券的发行
2.1股票的公开发行
2.2二板市场与私募
2.3债券的发行方式
第3章 证券的交易
3.1证券交易所
3.2股票指数
3.3证券信用评级
第4章 证券的收益与风险
4.1收益的计算
4.2风险与风险溢价
4.3风险厌恶与投资选择
第5章 投资组合的选择
5.1资产组合的涵义与计算
5.2资本配置决策
5.3最优风险资产组合
5.4三种资产的资产组合
第6章 证券定价理论
6.1资本资产定价模型
6.2单指数模型与多因素模型
第7章 证券市场理论
7.1套利定价理论
7.2有效市场理论
第8章 宏观基本面分析
8.1宏观经济分析
8.2行业分析
第9章 公司财务报表分析
9.1几种基本的财务报表
9.2基本财务比率分析
9.3财务分析中的可比性问题
第10章 股票价值的估计
10.1股价估计的红利折现模型
10.2股价估计的市盈率方法
10.3股价估计的其他方法
第11章 固定收益证券
11.1中长期国债、政府机构债券与市政债券
11.2公司债券
11.3资产证券化债券
第12章 债券投资的理论
12.1利率期限结构
12.2利率的久期
12.3债券投资的管理
第13章 期货合约
13.1期货合约的内容、机制与功能
13.2各种金融期货合约
第14章 期货的价格决定
14.1期货合约的价格决定
14.2期货合约的投资策略
14.3互换协议
第15章 期权合约
15.1期权合约的基本内容
15.2指数期权合约与股票期权合约
15.3利率期权合约与利率期货期权合约
第16章 期权定价理论
16.1期权定价的基本概念
16.2二项式期权定价模型
16.3布莱克—舒尔斯期权定价模型
16.4期权投资策略
第17章 证券投资基金
17.1投资基金的基本情况
17.2开放式基金的运作
17.3 指数基金的运作
17.4对冲基金
17.5我国的投资基金
第18章 基金的业绩评估
18.1业绩评估的几个方法
18.2资产组合业绩评估的两种情况
18.3积极的资产组合管理
2、学时分配比例

章　节
教学内容
课时安排
第一章
投资学导论
2 学时
第二章
证券的发行
4 学时
第三章
证券的交易
3 学时
第四章
证券的收益与风险
3 学时
第五章
投资组合的选择
4 学时
第六章
证券定价理论
5 学时
第七章
证券市场理论
6 学时
第八章
宏观基本面分析
5 学时
第九章
公司财务报表分析
5 学时
第十章
股票价值的估计
8 学时
第十一章
固定收益证券
6 学时
第十二章
债券投资的理论
6 学时
第十三章
期货合约
4 学时
第十四章
期货的价格决定
2学时
第十五章
期权合约
3 学时
第十六章
期权定价理论
2学时
第十七章
证券投资基金
2学时
第十八章
基金的业绩评估
2学时
合计

72学时

五、考核方式
考试应采用闭卷方式，题型应尽量多样化。考试范围应涵盖所有讲授内容；考试内容应能客观反映出学生对本门课程主要概念的记忆，对基本知识与原理的掌握，对实务规定的理解及运用能力。在总评成绩中，闭卷考试占70%，平时作业、讨论等占30%。
全面考查学生对本课程的基本原理、基本概念和主要知识点学习、理解和掌握的情况。命题的原则是：题目数量多、份量小，范围广，最基本的知识一般要占60%左右，稍微灵活一点的题目要占20%左右，较难的题目要占20%左右。其中绝大多数是中小题目，即使大题目也不应占分太多，应适当压缩大题目在总的考分中所占的比例。客观性的题目应占比较重的份量。
六、各章节的教学内容和教学要求
第一章 投资学导论
1.1投资的意义与投资的环境
1.2投资的参加者与投资的对象
1.3投资理论的发展
一、考核知识点
投资的概念、意义、环境；金融市场与金融工具，投资者类型，投资理论的发展。
二、考核要求
1.了解投资理论的发展
2.理解投资的意义、环境和场所
3.掌握投资的参加者与投资的对象

第2章 证券的发行
2.1股票的公开发行
2.2二板市场与私募
2.3债券的发行方式
一、考核知识点
证券的发行的条件、二板市场与私募的条件与要求，债券发行方式与我国债券发行历史。
二、考核要求
1.了解债券的发行方式以及我国国库券的发行历史
2.理解二板市场与私募的程序、对发行公司的要求
3.掌握我国股票的公开发行方式、要求和程序

第3章 证券的交易
3.1证券交易所
3.2股票指数
3.3证券信用评级
一、考核知识点
交易所的类型，股票指数的编制方法与证券信用评级的方法
二、考核要求
1.了解股票交易所的组织结构和会员制度
2.理解股票指数的编制方法
3.掌握证券信用评级的方法与重点

第4章 证券的收益与风险
4.1收益的计算
4.2风险与风险溢价
4.3风险厌恶与投资选择
一、考核知识点
证券的收益计算方法，风险与风险溢价的概念，投机与赌博的区别
二、考核要求
1.了解风险指标的证明
2.理解风险、风险厌恶与风险溢价，投机与赌博的区别
3.掌握证券收益的计算方法

第5章 投资组合的选择
5.1资产组合的涵义与计算
5.2资本配置决策
5.3最优风险资产组合
5.4三种资产的资产组合
一、考核知识点
资产组合的涵义与计算，最优风险资产组合，系统风险与非系统风险的定义
二、考核要求
1.了解最优风险资产组合
2.理解资本配置决策，系统风险与非系统风险的定义
3.掌握资产组合的含义与计算

第6章 证券定价理论
6.1资本资产定价模型
6.2单指数模型与多因素模型
一、考核知识点
资本资产定价模型的前提与推导，贝塔值的概念，单指数模型与多因素模型的概念。
二、考核要求
1.了解多指数模型
2.理解单指数模型
3.掌握资本资产定价模型

第7章 证券市场理论
7.1套利定价理论
7.2有效市场理论
一、考核知识点
套利定价理论的概念与原理，有效市场理论的主要内容
二、考核要求
1.了解套利定价理论的推论
2.理解有效市场理论的主要内容
3.掌握套利定价理论

第8章 宏观基本面分析
8.1宏观经济分析
8.2行业分析
一、考核知识点
各种对股价有影响的宏观经济指标，经济周期与股票价格，行业分析的要点
二、考核要求
1.了解对股价有影响的宏观经济指标
2.理解经济周期的预测及其对于股价的影响
3.掌握行业分析的要点
4.应用所学知识分析周期性公司的特点

第9章 公司财务报表分析
9.1几种基本的财务报表
9.2基本财务比率分析
9.3财务分析中的可比性问题
一、考核知识点
损益表、资产负债表和现金流量表，基本财务比率分析。
二、考核要求
1.了解财务数据的可比性问题
2.理解财务比率分析的含义和实际运用
3.掌握基本的财务报表
4.应用所学知识分析企业的财务报表

第10章 股票价值的估计
10.1股价估计的红利折现模型
10.2股价估计的市盈率方法
10.3股价估计的其他方法
一、考核知识点
红利折现模型的概念，市盈率的概念与方法，账面价值估值法
二、考核要求
1.了解自由现金流方法
2.理解市盈率方法
3.掌握红利折现模型

第11章 固定收益证券
11.1中长期国债、政府机构债券与市政债券
11.2公司债券
11.3资产证券化债券
一、考核知识点
中长期国债、政府机构债券与市政债券和公司债券的特点，资产证券化债券
二、考核要求
1.了解资产证券化债券
2.理解公司债券定价方法
3.掌握国债的特点和定价方法

第12章 债券投资的理论
12.1利率期限结构
12.2利率的久期
12.3债券投资的管理
一、考核知识点
利率期限结构理论，利率久期的计算，债券投资的管理
二、考核要求
1.了解债券投资的管理
2.理解债券远期利率推导
3.掌握利率期限结构理论和利率久期的计算

第13章 期货合约
13.1期货合约的内容、机制与功能
13.2各种金融期货合约
一、考核知识点
期货合约的内容、机制与功能，各种金融期货合约的特点
二、考核要求
1.了解各种金融期货合约的特点
2.掌握期货合约的内容、机制与功能

第14章 期货的价格决定
14.1期货合约的价格决定
14.2期货合约的投资策略
14.3互换协议
一、考核知识点
互换合约的基本结构、形式，期货合约的投资策略，期货合约的价格决定
二、考核要求
1.了解互换合约的基本结构、形式
2.理解期货合约的投资策略
3.掌握期货合约的价格决定

第15章 期权合约
15.1期权合约的基本内容
15.2指数期权合约与股票期权合约
15.3利率期权合约与利率期货期权合约
一、考核知识点
期权合约的基本内容，指数期权合约与股票期权合约，利率期权合约与利率期货期权合约的基本内容。
二、考核要求
1.了解货币期权合约
2.理解指数期权合约与股票期权合约
3.掌握期权合约的基本内容

第16章 期权定价理论
16.1期权定价的基本概念
16.2二项式期权定价模型
16.3布莱克—舒尔斯期权定价模型
16.4期权投资策略
一、考核知识点
期权定价的基本概念，二项式期权定价模型，布莱克—舒尔斯期权定价模型
二、考核要求
1.了解期权投资策略
2.理解布莱克—舒尔斯期权定价模型
3.掌握期权定价的基本概念和二项式期权定价模型

第17章 证券投资基金
17.1投资基金的基本情况
17.2开放式基金的运作
17.3 指数基金的运作
17.4对冲基金
17.5我国的投资基金
一、考核知识点
开放式基金、指数基金和对冲的运作，我国投资基金的发展
二、考核要求
1.了解对冲基金的运作和我国基金的发展历程
2.理解开放式基金和指数基金的运作
3.掌握证券投资基金的基本情况和运作

第18章 基金的业绩评估
18.1业绩评估的几个方法
18.2资产组合业绩评估的两种情况
18.3积极的资产组合管理
一、考核知识点
基金业绩评估的方法，资产组合业绩评估，时机选择的概念
二、考核要求
1.了解资产组合成份变化的业绩评估和业绩贡献分析
2.理解积极的资产组合管理
3.掌握基金业绩评估的基本方法
七、教材及参考书
教材：
《证券投资学》（主编，朱宝宪 清华大学出版社2002年出版）
参考书：
1、滋维.博迪、亚历克斯.凯恩、艾伦.J.马库斯：《投资学》（第6版），机械工业出版社，2005；
2、戈登.J.亚历山大，威廉.夏普，杰弗里.V.贝利：《投资学基础》,电子工业出版社，2003；
3、肯尼斯.汉科 尤西.李凡特：《现金流量与证券分析》，华夏出版社，2001；
4、汉姆.列维：《投资学》,北京大学出版社，2004；
5、约翰.马歇尔、维普尔：《金融工程》，清华大学出版社，1998；
6、马特里尼（Martellini，L.）等：《固定收益证券——对利率风险进行定价和套期保值的动态方法》，机械工业出版社，2002；
7、威廉.Ｆ.夏普：《投资学》（第５版），中国人民大学出版社，1998；
8、拉斯特维德：《金融心理学》，中国人民大学出版社，2003；
9、弗兰克.J .法博齐：《投资管理学》，经济科学出版社，1999；
10、威廉.夏普等：《投资学》上、下册，中国人民大学出版社，1998；
11、兹维.博迪、亚力克斯.凯恩、艾伦.J.马科斯： 《投资学精要》第五版， 中国人民大学出版社，2007；
12、安得瑞.史莱佛：《并非有效的市场-行为金融学导论》（赵英军译），中国人民大学出版社，2003；
13、高德伯格、尼采：《行为金融》（赵英军译），中国人民大学出版社，2004；
14、(美)加特(Gart A.) 陈雨露等：《管制、放松与重新管制:银行业、保险业和证券业的未来》， 经济科学出版社，1999；
15、克尼厄姆：《向格雷厄姆学思考，向巴菲特学投资》， 中国财政经济出版社，2005；
16、霍顿：《基于Excel的投资学》，中国人民大学出版社，2003；
17、哈斯、冉玛：《现代投资学》（第五版），2005；
18、吴晓求，季冬生：《证券投资学》，中国人民大学出版社，2004；
19、邢天才，王玉霞：《证券投资学》，东北财经大学出版社，2007；
20、孔爱国：《现代投资学》，上海人民出版社，2003；
21、杨大楷：《证券投资学》，上海财经大学出版社，2000；
22、范龙振、胡畏：《金融工程学》，上海人民出版社，2003；
23、叶永刚：《固定收入证券概论》，武汉大学出版社，2001；