九江市中小企业融资问题初探.doc

九江市中小企业融资问题初探
【摘要】本文通过对九江市中小企业融资问题现状的调查,从银行、社会、中小企业自身三个方面分析了中小企业融资难的原因，并有针对性地提出了解决问题的对策，旨在通过解决九江市中小企业融资困难，使不断发展的九江中小企业成为九江市实现经济发展战略目标的一个重要推动力量。
　　【关键词】中小企业；融资；信贷服务；对策
　　一、现状——九江市大发展背景下的中小企业融资困境
　　至2004年末,九江市金融机构各项贷款余额251．11亿元，其中短期贷款余额67．42亿元，中长期贷款余额171．49亿元，票据融资6．76亿元，其他5．44亿元。据我们调查,中长期贷款以基本建设贷款与技术改造贷款为主，发放对象主要是大型国有企业与规模较大的房地产公司。而短期贷款中的乡镇企业贷款6．14亿元,民营及个体企业4．09亿元，二者合计10．23亿元,其发放对象即主要是本文讨论的中小企业，仅仅占九江市全市贷款总额的4．07％,这一方面与中小企业对九江经济的贡献极不相称（贡献了财政收入的三分之一)，另一方面也凸现了中小企业融资之难。作为融资的另一主要渠道——票据融资，2004年底的余额仅6．76亿元，占九江市全市贷款总额的2．7%，说明九江市本地企业还比较少使用该项业务，商业银行在九江拓展该业务还大有潜力，也从另一个侧面证明了目前中小企业融资的难度.
　　我们认为，中小企业融资难问题，其直接表现尽管是银行信贷服务功能的不到位，但是提高银行的信贷服务功能,不仅仅是银行自身的问题，应当从银行、社会、中小企业等多方入手,只有整体改善九江市的金融环境,促进现代化的金融制度及其相关体系的建立,才能从根本上提高九江市商业银行的信贷服务水平，使中小企业走出融资困境。
　　二、制约九江市中小企业融资的金融环境因素分析
　　1．转型中的商业银行信贷制度.九江市商业银行体系,尤其是作为主体的四大国有商业银行正处于转型之中,远未真正实现市场化与商业化。在计划经济时期，各家银行缺乏经营约束，纷纷争要贷款指标，层层倒逼的结果是银行积压大量不良贷款。而市场化改革之后，各家银行随着总行发展战略的转移、贷款管理权限上收,信贷业务转向了面向大企业的发展战略，限制了中小企业贷款的发展；同时,对所谓“违规操作”的严厉追查,转型过程中实行的“减员增效”政策，以及在信贷资产五级分类时形成的逐笔考核和终身追究的近乎苛刻的信贷考核制度，使信贷员普遍形成了对中小企业“多贷不如少贷，少贷不如不贷”的惜贷思想。
　　我们认为，从企业倒逼银行放贷到银行慎贷的转变说明商业银行对安全性这一经营原则的重视，但从“慎贷”走向“惜贷"则违反了商业银行“效益性、安全性、流动性”三性统一的经营原则,过分强调了银行资金的安全性原则，而忽视了效益性原则，这既不符合商业银行业自身的利益也极大地制约了中小企业的快速发展.长此以往,银行的生存与发展将受到影响，而金融服务于经济，金融服务于产业发展的功能也就无从发挥.
　　2．社会信贷服务配套功能的缺失.商业银行信贷服务功能的完善有赖于社会、银行、中小企业三方共同努力。目前，九江市与商业银行信贷服务功能有关的投资担保机构、信用评估机构的社会化发展几乎空白.由商业银行自身来承担信用评估，工作量大,企业情况复杂,信贷员往往感到十分棘手.而没有投资担保机构，往往又会使大量的中小企业告贷无门，商业银行想贷而不敢贷.
　　因此,目前九江的投资担保业、信用评估业的落后现状已经成为九江市提升商业银行信贷服务、提高中小企业融资水平的主要制约因素之一，限制了中小企业融资的规模与效率，减缓了九江市中小企业—-特别是民营中小企业的成长速度.
　　3．中小企业自身的因素
　　（1)中小企业规模偏小，抗风险能力差。至2004年末,九江市民营企业户数达5853户，同比增长26．1％，上交税金11．58亿元，’占财政总收入的33．1％，九江财政增收的6．5亿元中，民营经济贡献了3．95亿元，贡献率达60．8％。2004年九江上交税金百万元以上的重点企业达151户,从数字可以看出，九江的民营企业已经在九江的经济发展中占据了非常重要的地位.
　　但是，对上述数据分析后，我们发现：九江市大多数中小企业还很弱小，企业户均纳税额不足20万，如果剔除九江清源集团、信华集团、九针集团等151户纳税超100万元的重点民营企业，户均纳税额还会低很多。这说明九江的民营企业单个企业的规模偏小，在市场竞争中处于弱势,抵抗市场风险的能力较差。
　　(2）中小企业经营中的不确定性。商业银行传统的信贷发放原则——真实票据原则，一直是商业银行在流动资金贷款发放时恪守的原则之一，但目前我市大多数民营企业受制于经营规模与经营的业务品种，无法提供有效的商业合同、商业订单或银行对该业务的前景难以预测,使商业银行无法根据企业的业务状况提供流动资金贷款.
　　能够获得银行流动资金支持的只有那些具备一定规模的企业，如市区的大多数房地产项目，一般能得到银行信用的支持;或经营前景比较明朗化的企业，如原彭泽中行曾多次运用银行承兑汇票业务为彭泽蓝鸟摩托车销售有限公司融资，多笔业务并无一笔形成不良资产，就是真实票据原则运用的成功实例.但是，大多数中小企业经营中的不确定性制约了银行信贷的发放。
　　从中小企业自身来看信贷服务问题，融资困难主要受制于以上两个方面的因素。其他的因素，比如财务管理、企业规划等，也在一定程度上影响着商业银行信贷服务功能。
　　三、九江市中小企业走出融资困境的对策
　　（一）金融内部环境的改善
　　1．重新设计信贷员绩效考核制度。我们认为,在体制转型后，各家商业银行应当重新设计商业银行在新形势下的信贷员绩效考核制度.要充分重视“效益性、安全性、流动性”三原则的统一,建立与股改后的体制相适应，又能充分调动信贷员放贷积极性的动态薪酬结构已迫在眉睫。原有的信贷员工资制度严重地制约了信贷业务的发展，特别是中小企业信贷业务的发展.信贷员薪酬结构应由固定工资为主的工资结构转变为以固定工资为辅，与信贷员相关的贷款利息收入挂钩的奖励工资为主的工资结构，将逐笔考核、终身追究转变为不良贷款比例管理.
　　2．建立中小企业授信额度制度,简化信贷审批环节。借鉴大企业授信额度制度，尽快建立中小企业授信额度制度，方便客户办理小额流动资金贷款.制定科学的、切合实际的中小企业信用评级制度，客观评定中小企业的信用等级，合
理确定中小企业的授信额度。对中小企业的授信等级和额度，要依据其经营效益和信用等级等方面的变化，实行动态管理;对优质中小企业及时授信，企业在有效期和额度范围内可以循环使用；对信用等级优良的中小企业要积极给予信用贷款支持；要逐步建立和推广贷款办理时限制度,简化审批程序，提高信贷审批效率。
　　授信额度的权限应下放给信贷员，并与信贷员绩效考核相结合,与信贷员工资奖金挂钩，商业银行信贷管理部门负责额度审批,后台跟踪管理,及时发现问题，化解风险。
　　3．发展票据贴现市场，完善中小企业融资市场机制.九江作为一个区域性中心城市,票据贴现市场的发展不仅仅是当地中小企业融资的需要，也不仅仅能提升九江市商业银行的信贷服务功能，对于构建区域性金融中心，提升城市服务功能、配合九江市经济发展战略同样是非常重要的。
　　在票据市场的建设过程中，将会面临两大主要问题，一是当地人民银行的主导作用，九江市人民银行应在市场调研的基础上，考虑在九江建立票据贴现市场.二是市场运作人才与票据贴现人才的培养，目前,无论是银行还是企业，熟悉票据贴现业务的人才都不多，在这一点上，加强银行与企业、银行与高校的横向联系，加强票据贴现业务的培训，提升银行业务人员与企业财务人员的票据业务水平是关键。
4．创新中小企业信贷服务品种，推动中小企业融资市场的发展。在积极推广现有的房产和商铺抵押贷款、按揭贷款、担保贷款的同时，要努力开发商标权、专利权、著作权质押贷款,仓单质押贷款,中小企业联保贷款等创新品种,在增强商业银行竞争力的同时，使中小企业的融资市场得到进一步发育.积极探索采用企业股权、出口退税税单、应收账款等西方国家新兴的抵押方式，迎接加入WTO后外资银行进入的新挑战，外资银行在零售银行业方面有丰富的经验,扶持中小企业有多年的实践经验，并有许多成功的案例。所以,推动中小企业的融资市场的发展也是九江市商业银行业自身发展的需要。
　　5．利率市场化—-充分发挥利率的调节作用。利率市场化，是我国金融界近年来积极探讨的一个重要问题，单单从一个九江市来解决这一问题似乎不现实，但是,九江的银行业在面对着不同风险的客户，如果利率是一样的,大客户的风险小，当然成为其首选.所以，对不同风险的客户适用不同的利率是调动银行发放中小企业贷款的另一关键因素。目前，九江市各银行应在国家规定的利率浮动范围内,积极主动的制定中小企业利率定价策略，推动中小企业信贷服务水平的提高。
　　（二）金融社会环境的构建
　　1．政府注资设立中小企业投资担保公司。由市政府出台政策，可以从以下几个方面筹措资金：主要包括政府预算拨付、国有土地及资产划拨、会员入股或风险保证金、国内外捐赠等.参照国际上通行的风险控制与责任分担原则，即采取协定放大倍数、资信评估、会员资格、企业和经营者反担保、设定代偿率、实施强制再担保、依法追偿等方式进行风险控制。采取担保人与债权人、担保人与再担保人、担保人与被担保人协定责任比例等方式共担风险。
　　政府注资，吸收当地大企业入股,运用现代企业制度,进行股份制运营，是发展中小企业投资担保公司的一种有效方式。在九江经济快速发展的今天，不失为解决中小企业资金瓶颈的一项有力措施。
　　2．鼓励民间资本成立民营投资担保公司。投资担保公司的设立政策,应当从注册资金、运营方式、业务范围等方面按股份公司的要求规范其运作，而不能局限于某一种所有制.民营投资担保公司的优势在于能提高投资担保公司的运营效率,促进社会资本的整合,完善社会资源的配置方式。目前,我国沿海地区民营投资担保公司的发展非常快，比如深圳、温州等地，这些地区的民营投资担保公司与创业投资基金已经形成一定规模,成为中小规模的民营企业融资的主要渠道之一，像浙江省国有商业银行开始意识到民间资本融资的竞争压力，浙江建设银行在2005年作出了向浙江中小企业投放500亿流动资金贷款的年度计划.九江市银行业应当未雨绸缪,早做打算。从政府角度看，更应当鼓励本地的民间投资担保业的发展，让更多的竞争者进入这个市场，提高融资市场的运作效率.
　　民营资本进入的另一优势在于：本地的民营资本对本地的民营中小企业比商业银行更加了解,有利于担保公司与中小企业的沟通，使担保效率得到提高。特别是本市的优势民营企业，其在发展中已经积累了一定的资金与经营经验，更应大力鼓励其介入投资担保行业。
　　3．鼓励外地投资担保公司在九江设立分支机构。在我国，尽管没有像西方国家一样由国家资本设立的全国性担保公司，但随着市场经济的发展,在东部沿海地区，投资担保业的发展已经形成一定规模,并在运作过程中积累了很多成功的经验，他们的资金与管理经验对发展九江的投资担保业是非常重要的，他们的进入也同样会提高整个市场的运作效率，并间接提高本地商业银行的信贷服务质量。
　　市政府应当把投资担保业作为招商引资的重点行业,给予税收优惠，提供配套服务,并鼓励银行给予资金支持。
　　4．完善地方性的行业发展战略,引导银行与企业资金的流向。2004年九江市重点培育的六大支柱产业(石油化工、机械电子、冶金建材、纺织服装、电力能源、食品加工）完成工业增加值68．19亿元，比2000年增加41．63亿元，占规模工业的94．6％，比2000年高出6．5个百分点；2005年1—9月，六大支柱产业实现增加值54．5亿元，占全部规模工业增加值的94．68％，同比增长23．4%，拉动全市全部规模工业增长18．3个百分点,贡献率达92．0%。从上面数据可以看出，九江的经济主要是由支柱产业拉动的,积极引导中小企业进入支柱产业，将会进一步激活九江经济，壮大支柱产业。
　　(三）中小企业与金融环境的融合
　　1．增强主银行意识，逐步形成良好的银企关系。目前，在我国没有完善的主银行制度，但《票据法》中的基本账户制度的相关规定，要求企业只在一家银行开立能提取现金的账户，说明央行在结算方面已经要求企业树立主银行意识,避免多头开户给银行在对企业信用评估方面造成的困难。
　　在信贷方面，企业应结合基本结算账户,主动与一家银行形成长期合作关系,在长期合作中增强银行与企业之间的相互了解，逐步形成稳固的银企关系，结成发展同盟，提升企业的信用等级与授信额度。
　　2．规范企业会计管理，提高企业信用水平。信贷人员在做中小企业信贷调查报告和授信额度评估时，碰到的最大的问题就是中小企业的会计记账不规范，会计报表很难真实反映企业经营的真实水平。这里有中小企业会计人员的水平问题,也有企业经营者对会计人员提出的一些不合理要求的原因.
　　然而，银行信贷人员根据不规范的会计报表，很难做出正确的判断,使银行对中小企业的信用评级变得十分困难，甚至会使许多中小企业失去了获得银行支持的机会。
　　3．建立民间行业协会，通过联保增加融资机会。九江的中小企业目前实力还比较有限，单个企业在融资中的分量较轻。浙江温州做的比较成功的商会组织、行业协会组织值得借鉴。通过行业协会出面，组织中小企业联保、互保，能提高企业的信用等级，获得更高的银行授信额度。
　　银行通过行业协会，也能使银行更多地了解企业发展的情况，获得更多的客观资料,有利于银行优化资金配置，选取具有潜力的中小企业予以扶持.