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中小企业融资难的分析以及出路
一、中小企业融资现状
改革开放以来,中小企业的迅速发展,已经成为我国经济的重要组成部分,根据我国官方统计的数据表明,我国的中小企业已经超过2930万家，占我国全部企业总数的99。70％以上，实现工业总产值占全国的60％，实现全国利税的43。2％，吸收了全部就业人数的75％。虽然近几年国家对中小企业的发展有所关注，但相当一部分中小企业仍然面临融资困难的处境，资金无法得到满足。
二、中小企业融资困难的内部原因
1、缺少可以用于抵押担保的资产
当前商业银行为了降低自身经营的风险，在为企业提供贷款时,一般会要求企业以优质固定资产作为抵押。我国中小企业一般缺少足够的抵押资产，负债能力低，大多不符合商业银行的贷款条件.至于担保，目前商业银行规定只有信用等级A以上的企业才能提供担保,但是我国符合条件的企业少，中小企业无法互相担保.大企业一般不愿为中小企业担保，即使愿意,往往也会收取较高的担保费用,加大了融资的成本。据调查，我国中小企业因无法落实担保而拒贷的比例为23。8％，因无法落实抵押而拒贷的比例为32。3%，合计总拒贷率为56。1％.
2、中小企业财务管理不规范,不利于银行对企业资金的监督.　
这样企业就具有较大的经营风险,而金融机构出于风险考虑，也不愿对其轻易放贷。由于中小企业的管理水平和员工素质的限制,资金管理缺乏规范性，存在着大量漏洞.另外,缺乏合理的资金使用计划,降低了资金利用率,企业财务制度不健全,内控制度不完善,没有专业的财务人员，缺乏详细的资产负债信息与其他财务信息，会计信息失真,财务报表缺乏可靠性,银行无法有效的通过财务报表分析掌握企业的资金运用状况。又因为中小企业之间的交易大多采用现金交易的方式，无法取得相关凭证,加大了银行对企业资金监管的难度.
3、信用观念淡薄，信用等级偏低
目前，我国的中小企业信用等级普遍偏低。许多中小企业不能列入银行信贷支持的行列.部分企业多开户头，多头贷款,银行和企业之间的信息不对称，银行无法有效监督中小企业的资金使用情况.一些中小企业通过制造虚假的交易合同，资产证明等套取银行的信贷资金的行为常有发生,再以不规范的资产评估，资本运作，破产,改制等手段逃避银行债务，给银行造成巨大损失。商业银行投放给中小企业的信贷资产损失严重,恶化了社会信用环境,危害金融完全,加大了中小企业的融资困难.
4、抗风险能力低，经营风险高
我国中小企业多属民营或私营企业,其经营权和所有权一般都集中在企业主手里,经营运作缺乏长期发展战略，经营管理水平低，生产技术落后，人员素质差，企业寿命不长。致使中小企业信用等级下降.因此，对中小企业贷款是高风险的，这不符合银行稳健经营的原则.同时，中小企业对资金的需求一次性量小，但是频率高，加大了融资的复杂性，同时增加了融资的成本。
5、融资形式单一
中小企业自身对于融资产品的了解不够，绝大多数企业仍然单一地使用间接融资的融资方式，而在间接融资中也只是以银行和信用社的贷款为主。据统计， 46.48％的被调查企业目前补充资金的渠道仍是银行及信用社的贷款.企业对融资可能的渠道了解不够，而导致单一的融资方式也是造成其融资难的一个原因.
6、金融机构和中小企业之间信息不对称
信息不对称导致的后果主要表现为“逆向选择”与“道德风险”，即中小企业获得信贷资金后，可能会改变原来的承诺,从事偏离银行利益的活动，使投资者面临的风险和不确定性增大,投资者就会谨慎考虑其投资项目。中小企业融资过程中信息不对称问题比较严重。没有经过外部审计的财务报告，盈利能力难以预测，产品质量较差，产品老化，档次低等问题严重，经营规模小，其经营活动状况外界不易了解，加剧了中小企业融资信息不对称的程度,银行承担了过多的风险，缺乏为中小企业提供更多融资服务的动力，加大了融资难度。
三、中小企业融资困难的外部原因
一）、社会原因
1、银行贷款管理体制的制约
目前，企业获取资金的主渠道依旧是银行。现行的金融体系中，国有商业银行贷款给国有大中型企业似乎天经地义，而面对广大中小企的贷款请求,往往不予支持，基层的银行贷款权限受到严格的限制，同时贷款审批程序烦琐。金融危机之后，我国政府认识到了国内金融业的不规范对国民经济的不良影响，因此，中国人民银行加大了对各个商业银行的监督与考核。加强了商业银行的风险控制体系，同时加快了改革步伐。商业银行为了降低贷款的风险,普遍的采用了授权授信制度,一定程度上加大了商业银行对基层银行贷款的控制，实际上是将贷款权上收,基层银行的贷款权利极为有限.一些县级商业银行变成了纯储蓄机构，只能吸收储蓄，做一些基层的调查工作，没有贷款权.地市级只有流动资金贷款权限,中国大多数中小企业在基层,需要一层层上报到总行,审批程序烦琐，而且，商业银行激励与约束机制不对称，内部的存款利率不合理,导致银行“伪市场化”,制约了基层银行贷款的积极性和主动性。同时，国家严格限制中小金融机构和民间金融活动,使中小企业借贷无门。
2、银行经营上的“惜贷"
银行在为大企业和中小企业经办贷款业务的时候，所花费的时间和人力相差无几。但产生的效益明显不同,中小企业贷款绝大部分是流动资金贷款，贷款要得急，频率高,户均数量少。贷款风险大且管理成本高。因此，银行宁愿做“批发”业务而不愿做“零售”业务，对大企业是“争贷”,而对中小企业是“惜贷"。同时,银行贷款资金向个人贷款和建设项目集中对企业尤其是中小企业贷款大幅度减少。
3、金融中介机构缺乏
我国融资市场目前是过剩与缺乏并存：一方面金融机构和投资公司还有大量资金没有投入;另一方面,中小型企业却告贷无门.许多中小企业由于没有足够的自有资本进行抵押贷款，只能依赖担保性贷款，但是，专门为中小企业提供的担保服务的担保机构不多，即使有的地区建立了这种机构，也因担保资金来源不足，担保基金不能规避自身风险等方面的问题而难以有效运作。同时，担保机构都非常明显有参考政府的行为，在操作上，不是根据市场的实际和中小企业的现状作为担保的标准，商业行为不充分,资金投向不够明确，从而导致扶持中小企业的成功率不高。并没有从根本上解决中小企业的融资问题.
二）、政府原因
1、不具备公平竞争的市场环境
扶持、鼓励中小企业经济发展的政策措施不到位，许多政策法规没落到实处，或者在落实上打了折扣。与国有集体和外商投资企业相比，个体私营经济在许多方面还处于不利地位，缺乏公平竞争的市场环境，如市场准入方面,许多行业和部门仍然不允许中小企业进入，拥有进出口经营权的中小企业是凤毛麟角，也不能设分支机构等。
2、政府管理不规范，宏观调控乏力
政府对中小企业经济的管理,涉及到多个部门,在对中小企业经济管理中，往往出现相互交叉，缺乏协调的现象,增加了中小企业的负担,又使他们无所适从。在对经济机构协调方面，由于政府调控不力，致使中小企业经济重复生产，处于粗放经营状态。在监督方面，有的政府部门未能很好的履行监督职能,致使中小企业本身行动不规范。
3、“三乱”现象仍然较严重，社会保障体制不完善，不利于中小企业的内部积累
将中小企业的入社会保障范围的力度不够。目前，中小企业中从业人员的工资待遇、劳保福利得不到保障的现象带有一定普遍性,导致中小企业在引进人才，留住人才方面有很大的困难。企业因人才流动过大而影响其稳定持续发展.此外，中小企业从业人员在申报户籍管理、档案存放、计算工龄、评职定级、子女入学等方面尚存在许多障碍.
四、对策
进入21世纪后,中小企业即面临着前所未有的发展机遇，也面临着严峻的挑战。尽管中小企业的融资难题已经引起世界各国的广泛关注，也提出了很多的解决方法,但是,毕竟造成中小企业融资难的原因是多方面的,因此，解决这个问题也必须从多方面入手.既要通过政府来调整法律法规，改善中小企业融资的宏观环境，又要通过银行等金融机构来调整贷款政策，放松对中小企业融资的限制条件,更重要的是中小企业应提高自身信用等级，树立良好的企业形象，充分发挥企业的主观能动性，依靠自身力量，与银行建立长期的银企关系。内外联动，共同努力，相信中小企业融资困难的难题会逐步得到解决。
1、发挥政府职能,完善对中小企业的扶持政策
中小企业是经济的原动力，中小企业的发展离不开法律的支持和保护，中小企业找市场竞争中一般处于劣势地位，国家需要制定独立的中小企业的法律法规来保护中小企业的健康发展。
政府采取优惠措施,加强对中小企业的扶持力度。目前，国家可以对中小企业采取的政策优惠包括：(1）财政补贴，政府对民营企业，中小企业的补贴通常是补贴到企业的培训方面。（2）贷款贴息。（3）减免税.（4）提供担保,政府出资与民间资金结合成立担保公司.（5）政策性保险
2、完善为中小企业服务的融资体系
中小企业在国民经济增长中的作用不容忽视，商业银行等金融机构应该充分认识到中小企业的重要性。改变对中小企业的歧视态度,完善对中小企业的服务体系。
3、人民银行完善对中小企业融资的政策
建立专门机构为中小企业服务，制定中小企业的贷款政策，解决中小企业信贷过程中出现的问题，鼓励中小企业健康发展，可以从以下几个方面进行完善：(1）建立适合中小企业的信用等级评估制度，（2）建议国有商业银行对中小企业的贷款达到规定的比例，（3）提高商业银行对中小企业贷款的积极性。
4、完善贷款的风险管理机制
中小企业由于规模小，没有专业的经营管理人员和财务管理人员，商业银行发放贷款的风险较高，这就要求商业银行建立一套健全的风险管理体制，最大幅度的降低贷款风险，可以从以下几个方面进行：（1）强化贷款责任制,同时建立贷款激励机制，推行以行长负责制为中心的贷款管理体制，明确信贷人员的责任,建立贷款激励机制，提高信贷人员发放贷款的积极性.加强对信贷人员的工作能力与道德水平的考核，建立一支品质硬的信贷队伍。（2)按中小企业贷款的规定程序发放贷款,为了降低发放贷款的风险，商业银行必须严格按照贷款的程序办理贷款，审核中小企业的财务报表，分析其可行性,依法办理。（3)加强对中小企业贷款后的监督，同时,对有多个户头的中小企业，还应该各银行之间加强协作，减少逃废银行债务的现象的发生.
5、建立健全中小企业信用担保体系
由于中小企业规模小,经营风险高，银行的管理成本较高,贷款风险也较高，因此，银行为了降低贷款风险,普遍采用抵押贷款,但中小企业因其规模小，缺乏抵押物品，导致融资困难.因此，很多国家和地区把建立健全中小企业信用担保体系作为解决中小企业融资困难的一项措施,构建一个完整的中小企业信用担保体系，应包括内部结构和外部环境俩部分.内部结构是指体系中的各项组成要素以及各要素间的有机联系；外部环境是指信用担保体系能发挥良好作用所必须的外部条件.