中金黄金财务分析报告.docx

中金黄金股份有限公司2012年上半年度财务分析报告一、 公司简介：中金黄金股份有限公司成立于2000年6月23日,由中国黄金集团公司(原中国黄金总公司)、中信国安黄金有限责任公司、河南豫光金铅集团有限责任公司、西藏自治区矿业开发总公司、山东莱州黄金（集团)有限责任公司、天津天保控股有限公司和天津市宝银号贵金属有限公司7家企业共同发起设立。2003年8月14日公司发行人民币普通股1亿股在上海证券交易所挂牌交易，成为“中国黄金第一股”.公司股票简称“中金黄金”，代码“600489”.经过2006年的股权分置改革和2008年初非公开发行，目前,公司股本数由原来的280,000，000股增加至为359，366，350股.控股股东中国黄金集团公司的股权比例为52.4%.公司现有15个职能部门、2个分公司、19个子公司，并建有博士后科研工作站.公司经营范围有：黄金、有色金属的地质勘查、采选、冶炼的投资与管理;黄金生产的副产品加工、销售；黄金生产所需原材料、燃料、设备的仓储、销售；黄金生产技术的研究开发、咨询服务;高纯度黄金制品的生产、加工、批发；进出口业务；商品展销。截至2010年底，中金黄金总资产为135。01亿元、销售收入216.47亿元、利 润总额21。53亿元、保有黄金资源储量463。82吨，分别是2006年底的6.13倍、4.02倍、5。34倍、7。9倍。公司生产有高纯金、标准金、电解银、电解铜和硫酸等多种产品，是集黄金采、选、冶、加工综合配套能力的大型黄金企业。2007年公司生产标准金70吨，冶炼金11吨，矿产金4。68吨。2008年预计矿产金产量将达到12吨。公司位于中国最大产金地之一的河南省三门峡市，北临310国道，南依连霍高速公路和陇海铁路线，拥有自身的铁路专用线和硫酸自备槽车,地理位置和交通运输十分便利。全厂下设冶炼、氰化、综合、精炼、精化、精艺、动力七大分厂和设施先进、技术精湛,具有中国合格评定国家认可委员会(CNAS)认可的中心化验室和专业化程度较高的研发中心。公司生产以处理复杂金精矿、铜精矿原料为主，产品有金锭、高纯金粉、金条、金银纪念章以及银锭 、银粉、优质阴极铜、工业硫酸、发烟硫酸、铅精粉、硫酸铵、氧化铁红、氧化铁黄等，其中拥有自主知识产权的高纯金产品,纯度高达99。999%,代表了国内黄金精炼技术的最高水平,先后通过了ISO9001质量管理体系ISO14001环境管理体系、OHSMS18001职业健康安全管理体系认证，是中国黄金行业首家通过伦敦金银市场协会（LBMA）产品认证的企业。二、财务报表分析（一） 报告期内整体经营情况的讨论与分析 2012年上半年，在董事会的正确领导下，经营层带领全体员工，坚持贯彻落实股东大会和董事会的各项决议，针对当前国际金融危机和国内经济形势变化的情况，克服了重重困难，紧紧抓住国家对黄金战略不断重视的良好机遇，继续扩大国内黄金资源的占有，稳步提升现有黄金矿山的产能，加大对冶炼企业和矿山企业的技术改造工作,公司保持了良好的发展势头。 报告期内实现营业收入162。48亿元较上年同期增加27。31；归属于母公司的净利润 8.24亿元，较上年同期实际增长了3。5%，每股收益为0.42元,与上年同期基本持平。进入2012年以来，受全球经济疲软,消费下降的影响,国际铜价出现大幅波动，上半年铜价同比下降了近20，对公司利润有一定影响。 1。公司在上半年生产经营中的主要工作和取得的成绩： 上半年受全球经济危机影响，公司克服了黄金价格波动剧烈、副产品价格下降、自然灾害等不利影响,各项生产经营指标均稳中有进，为公司全年顺利完成各项指标打好了基础. （1）基地企业为公司整体效益的增长做出了突出贡献。在公司管理层的周密部署和严格管理下，苏尼特、湖北三鑫、陕西太白、河南金源等大基地建设成果显著。特别是苏尼特和湖北三鑫，上半年实现利润均在4亿元左右，为公司作出了巨大贡献。辽宁中金公司、河北中金公司、峪耳崖公司、河南金源公司、陕西太白公司、包头鑫达公司、江西金山公司等企业实现利润均超过6000万元。 （2)资源占有取得新的成果，地质探矿工作成效显著. 完成了对新疆金福矿业公司51%股权收购，新增金金属量9.6吨;新疆金滩成功收购新疆兴中发矿业有限公司股权，获得金金属量9.3吨。通过中原冶炼厂与金渠股份置换股权，成功控股金渠股份，本次股权置换进一步促进公司河南基地建设，增加了黄金资源储量和产量,提高了盈利能力。 对有资源潜力的重点企业开展探矿会战，包头鑫达公司、天水李子公司、辽宁二道沟等企业探矿效果较好。为公司长期发展奠定了基础。 (3)新项目建设快速推进，为企业长远发展增加新的利润增长点。基本完成了山东鑫泰项目，批准新建设了甘肃中金大店沟项目、河南金牛项目、江西三和金业冶炼项目、湖北三鑫深部开拓等项目；制订技术改造规划和方案,加快对老企业的技术改造和技术升级速度，重点老企业增产扩能改造项目稳步推进。 （4）专业管理水平持续提高，管理提升活动扎实开展. 加强生产组织和调度，积极推进扩能增产工程，推进和完善资金管理信息化，完善低成本、多元化融资渠道；培训领军人才，深化”四好领导班子创建活动;加快内控体系建设，开展管理提升活动。 （5）推进安全环保绿化美化工程和安全标准化建设。 按进度推进安全环保绿化美化”工程，重点实施了绿化美化、六大系统建设、国家安全标准化建设和环境监测工作。河北金厂峪、陕西太白、辽宁排山楼等企业被国土资源部确认为国家级绿色矿山试点单位。湖北三鑫、江西金山、河南金源和河南秦岭等4家企业的六大系统”建设已通过验收.公司所属16家企业通过了国家安全标准化验收，其中湖北三鑫公司已通过国家安全标准化一级现场评审，为国内非煤矿山第一批通过的一级安全标准化企业. 矿产金业务：生产矿产金11672公斤,比去年同期的10554公斤增加1118公斤。 矿产铜业务:生产矿山铜8657吨，比去年同期的8868吨减少211吨。 冶炼业务：生产精炼金62125公斤，较上年同期59692公斤增加2433公斤；生产冶炼金10051公斤,较上年同期11067公斤减少1016公斤。 2。 公司在经营中出现的问题与困难 （1）国际国内经济环境将更加错综复杂,不稳定、不确定性因素增加。美国经济增长动力不足,欧洲债务危机仍在蔓延，日本经济恢复缓慢，世界经济复苏曲折艰难；国内经济对外贸易增速快速回落，固定资产投资增速趋缓，许多行业产能过剩,内需拉动不足，经济下行风险进一步增大. （2）国家将资源战略上升为国家战略，发布找矿突破战略行动纲要,提出358目标，矿业行业竞争将更加激烈。 （3)金价波动加大，铜价在相对低位运行，影响经济效益。 （4）成本控制压力加大，投资管理仍需进一步加强。 3. 公司拟采取的主要对策 （1）鼓足干劲,确保完成今年生产经营任务,为完成”十二五”目标打下坚实的阶段性基础.加强生产组织和管理,努力降低生产成本，采取各种措施降本增效。同时加快重点业扩能改造步伐，加快在建企业的投产速度。(2)创新资源开发机制,夯实公司长远发展生命线。一是规划全国战略布局，各部门及单位明确职责、各有侧重;二是列出全国的重点开发县市及重点项目，对关系全局的重大项目集中力量进行突破；三是进一步完善资源开发流程，严格程序,规范环节，控制资源并购风险。 （3）加强人才队伍建设和科技管理,快速提升核心竞争力. （4）深入开展管理提升活动，加强组织领导，落实责任，紧紧围绕公司中心工作,从自身管理工作实际出发，将总体目标细化到各个阶段,将阶段目标分解到活动开展的每个环节,确保目标的现实性和合理性,提高活动开展期间各个阶段工作的可行性和可控性. （5）强化安全环保工作，赢得未来竞争主动权。一是抓紧实施”安全环保绿化美化”工程；二是建立公司的安全培训体系；三是完善安全环保管理信息系统的建设。 （6）加快推进黄金主业整体上市的进程。公司将根据计划,在控股股东现有黄金矿山成熟时，加快收购进度,尽快实现黄金主业的整体上市，快速提高公司黄金资源储量和产能，增强企业盈利能力本集团合并财务报表主要项目的异常情况及原因的说明 (1）资产负债表项目： 应收票据年末数为15，295,000。00元，比年初数减少60。94，其主要原因是：本期销售货物收到的银行承兑汇票已经进行结算所致； 应收账款年末数为610，849，614.33元，比年初数增加143。47%，其主要原因是：本期应收母公司中国黄金集团公司合质金销售款以及上海黄金交易所黄金销售款增加所致； 其他应收款年末数为411，656，816。87元，比年初数增加48。02%,其主要原因是：本期往来单位款项增加所致； 长期股权投资年末数为108，891，845.36元,比年初数增加43。41%，其主要原因是：本公司新增企业的长期股权投资所致； 在建工程年末数为1，507，727,076。10元，比年初数增加31。79，其主要原因是：本期工程项目投资增加所致； 短期借款年末数为2，352,697,818。00元,比年初数增加79。35%，其主要原因是:本期流动资金需求增大，对外借款增加所致； 应付利息年末数为14,830，189。51元，比年初数减少77.90，其主要原因是:本期偿还上期欠付中期票据利息所致； 应付股利年末数为169,457,541.27元,比年初数增加47。33%，其主要原因是：本期尚未支付的少数股东股利增加所致; (2)利润表项目： 营业成本本期发生数13，951，702，659。65元,比上期数增加32.23,其主要原因是：本公司下属冶炼企业黄金采购数量增加以及黄金价格上涨所致； 投资收益本期发生数为6，857，487。42元，比上期数减少87。30,其主要原因是：本年按权益法核算的投资单位净利润减少以及去年同期处臵子公司收益增加所致; 营业外收入本期发生额为41，538，714。89元，比上期增加39.16，其主要原因是：政府补助增加所致; 营业外支出本期发生额为20，579，494.57元,比上期增加57。00,其主要原因是：停产企业发生的费用增加所致。(3）现金流量表项目: 支付给职工以及为职工支付的现金本期发生数为670，868，498。44 元，比上期数增加31。75，其主要原因为公司人工成本增加； 投资支付的现金本期发生数为58，360,178.67元,比上期数减少32。33%，其主要原因是：子公司收购企业支付的现金所致； 取得借款收到的现金本期发生数为2，935，776，200。00元，比上期数增加107。81，其主要原因是：本期流动资金需求增加导致借款现金流入增加所致; 偿还债务支付的现金本期发生数为2，110,134，106。56元,比上期数增加250。68，其主要原因是：本期偿还对外借款导致资金流出增加所致。