小微企业财务报表分析要点.doc

小微企业财务分析要点
一提到小微企业的财务报表，大多数人的第一反应是财务不规范、信息不透明、财务结构不健全等，那是不是这样的小微企业的财务报表我们就可以忽略呢？答案显然是否定的。财务报表是展示企业信息的窗口，通过报表我们可以了解企业的诚信程度，了解企业的销售情况、经营情况，虽然不规范,但是我们依然可以从中提取有价值的信息，去伪存真，为我们的担保决策提供依据。以下是根据实际工作总结出的一些经验：
首先粗略地检查一下企业的报表，包括上期期末数与本期期初数是否相等，报表左右两边是否相等，基本的勾稽关系是否正确。对于检查无误的报表，我们再进行下一步的核实分析。核实报表中关键的科目。此处所讲关键,主要包括三类：
一是常规项目，如货币资金、应收账款、存货、短期借款、主营业务收入;
二是金额异常变化的项目，例如突然增加和突然减少的项目；
三是金额巨大,占资产规模30％以上的项目.对这些项目的核实有助于我们判断一个企业真实的财务状况.以下是对一些重要科目的具体核实方法.
(1）主营业务收入:这是担保业务中的关键,能不能担保,担保多大的规模很大程度上取决于企业的主营业务收入，报表上该项科目的金额应该通过纳税申报表、银行对账单、合同、水电费单据、出库单、发票等进行佐证,只有主营业务稳定，收入可靠且有持续性发展的企业才是我们的主要客户群。
（2）应收账款：对中小企业来说，应收账款的影响远远大于一般企业.对于应收账款,我们不仅要关注总量,还要关注期限结构、对象结构、大额客户和是否有关联方往来等情况。关注应收账款的增长程度与销售的增长程度的比较,如果前者远远高于后者，就应该有职业敏感性，可能存在虚增资产的嫌疑.
（3）存货：对中小企业来说,往往存货加应收账款占总资产的一半左右，因此对该科目也要加以核实，防止企业虚增资产。在现场调查时，需检查仓库,估算其价值是否与报表反映相符，在总量上分析是否符合企业生产经营特点，结构上各类存货能否保证供产销环节顺利进行，增量上看是否与生产经营规模相适应，质量上看产品是否适销对路。
(4)短期借款：该科目需查询贷款记录进行核实，同时结合财务费用开支情况侧证企业负债情况是否真实。如果推算企业的财务费用与短期借款的比例不合理，比例过高,则可能存在隐性负债.
(5）货币资金：主要包括库存现金、银行存款.核对银行存款余额与开户银行对账单是否基本相符.如果不相符，可以要求查看企业的银行存款余额调节表，检查未达账项是否存在.同时还需要了解银行存款中有没有保证金存款，是否存在使用限制。
（6)其他应收款：当金额较大或者突然增加/减少时,需要做分析，了解是否存在股东、关联企业占用企业资金问题、是否存在虚假出资、对外部企业拆出资金等情况。
（7)其他应付款：主要了解是否存在民间借贷等。对核实后的报表数据进行比率分析和趋势分析。
分析一个企业的财务状况,主要从偿债能力、盈利能力、营运能力和成长能力四方面来衡量.
（1)偿债能力又分为短期偿债能力和长期偿债能力，通过流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率、利息保障倍数来分析，这些指标没有统一的标准，往往要结合不同的行业进行分析；
（2）盈利能力通过资产报酬率、净资产收益率、销售利润率、销售净利润率、销售毛利率等，这些指标主要反映了总资产、净资产的盈利能力,以及整体利润中销售利润所占的比重等内容，这需要分析企业的总体盈利趋势,以及和行业平均水平进行比较，判断企业的获利状况；
（3）营运能力主要是考察应收账款和存货的周转能力,判断企业资产的周转速度，周转越快的企业效益越好；
（4）成长能力主要通过销售增长率、资本增长率、总资产增长率来分析，成长能力越强，企业的实力越强,企业的发展越快速。四方面能力都良好的企业,是我们优先支持的对象，四方面能力都不好的企业，我们应将其“拒之门外".
总之，通过以上“3步曲”,我们可以比较准确地判断出企业目前的财务状况，为我们的担保决策提供依据.实务中尤其要注意销售收入的核实,并通过趋势分析把握企业的主要问题.同时我们不能一味依赖财务报表,应重视企业的软信息，将财务信息与市场信息相结合，相互印证，相互推断，更好地了解企业的真实情况。