华为鸿蒙操作系统深度研究报告.pdf

华西计算机团队华西计算机团队2021年6月2日鸿蒙出鞘，剑指生态请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明仅供机构投资者使用证券研究报告|行业深度研究报告分析师：刘泽晶SAC NO：S1120520020002邮箱：联系人：刘忠腾邮箱：联系人：孔文彬邮箱：联系人：王妍丹邮箱：核心观点：鸿蒙OS：注入国产软件的强心剂产业层面：鸿蒙有望引领国产软件迈向新台阶鸿蒙有望成为国产基础软件新的发动机，其强大的商业化能力有望引领国产软件行业进入新的发展阶段。以鸿蒙为支点，国产软件有望彻底摆脱对国外基础软件的依赖。资本层面：鸿蒙有望掀起软件投资浪潮，带动计算机软件板块上行我们认为，以华为为代表的中国科技巨头把发展软件作为下一阶段的战略重心，很可能会引领我国一波软件研发和投资热潮。类似芯片，鸿蒙出世有望真正拉动国产基础软件进入新的景气周期，具有硬核技术含量和产品化能力强的软件公司有望持续在产业和资本市场得到青睐。结合鸿蒙OS 生态蓝图和当前日渐成熟的HMS产业链，我们梳理生态链公司如下：技术开发类：核心受益公司包括，中科创达（系统开发），中软国际（软件开发）、常山北明（ISV），润和软件（多芯片平台适配）；其他受益公司包括，东方通（中间件）、诚迈科技（软件开发）、北信源（移动安全）、高伟达（金融云）。生态应用类：核心受益公司包括，用友网络（企业服务）、金山办公（办公软件），科大讯飞（人工智能）、中望软件（工业软件）；其他受益公司包括，万兴科技（视频编辑）、网达软件（华为视频）、彩讯股份（邮件系统）、梦网集团（短信系统）、超图软件（GIS）、四维图新（地图）、科蓝软件（华为钱包）。2目录301 鸿蒙OS国产操作系统厂商在崛起02 远景看生态全景：生态定位+商业模式03 近景看生态场景：手机/汽车/电脑/家居04 投资主线与核心标的推荐05 风险提示0101鸿蒙OS国产操作系统厂商在崛起41.1 鸿蒙OS国产操作系统先进龙头鸿蒙OS是华为公司开发的一款基于微内核、耗时10年、4000多名研发人员投入开发、面向5G物联网、面向全场景的分布式操作系统。2019年8月，余承东在“华为开发者大会”上正式发布 HarmonyOS 鸿蒙，该系统是一款基于“微内核”全场景分布式OS，比基于Linux内核的安卓操作系统更安全。5资料来源：新浪科技，华西证券研究所2019年鸿蒙操作系统正式发布1.2 鸿蒙OS独立纯国产操作系统，与安卓、iOS等平行鸿蒙的英文名是HarmonyOS，意为和谐。鸿蒙OS为纯国产OS，不是安卓系统的分支或修改而来的。鸿蒙OS性能上不弱于安卓系统，且华为为基于安卓生态开发的运用能够平稳迁移到鸿蒙OS上做好衔接将相关系统及运用迁移到鸿蒙OS上，两天左右就可以完成迁移及部署。根据Gartner数据，安卓与苹果操作系统，2020年占据手机市场超过约98%份额，若鸿蒙OS推广后成功，将成为第三大操作系统。6资料来源：新浪财经，Gartner，华西证券研究所iOS、鸿蒙OS、安卓操作系统鸿蒙OS作为纯国产OS，在国产替代中具有重要地位。而鸿蒙OS的规划也始于“防患于未然”。2012年9月，华为开始规划自有操作系统“鸿蒙”。华为“2012诺亚方舟实验室”专家座谈会上，任正非提出了要做终端操作系统防范于未然，要在“断了我们粮食的时候，备份系统要能用得上。”华为鸿蒙OS作为纯国产操作系统，在国产替代中将发挥重要作用。2019年以来美国对中国高科技行业的制裁印证了国产自主能力的必要性。1.3 鸿蒙OS始于防患于未然7资料来源：人民网，搜狐新闻，华西证券研究所美国对中国实体开展制裁2019.5.15美国将华为及其附属机构列入实体清单如果没有美国政府的批准，华为将无法向美国企业购买电信设备和服务2020.5.22美国商务部将33家中国公司及机构列入“实体清单包括北京计算机科学研究中心、奇虎360、捷辉创(香港)科技有限公司等2020.5.27美国将中国13所高校列入实体制裁清单包括北京航空航天大学、中国人民大学、西安交通大学、广东工业大学等2020.8.7特朗普引用国际紧急经济权力法签署行政命令45天后禁止美国任何主体(包含政府、企业、个人等)与腾讯和字节跳动公司的任何相关交易2020.9.15美国对华为的新禁令正式生效，台积电切断对华为的供应华为可能再也买不到利用美国技术生产的芯片、存储器1.4 鸿蒙OS已有近10年历史自2012年开始规划以来，鸿蒙OS已有近10年历史，预计今年鸿蒙OS将应用到华为手机、平板之上，开始大规模推广。2012年，华为的自由操作系统开始规划；2017年5月，分布式操作系统1.0版本研发完成并完成技术验证，为鸿蒙1.0的内核；2018年分布式操作系统项目成为华为消费者BG的正式项目；5月，华为申请“华为鸿蒙”商标。2019年8月9日，华为正式发布鸿蒙系统，并表示鸿蒙实行开源；2020年9月，鸿蒙升至2.0版本，12月发布手机开发者Beta功能。8资料来源：华为开发者大会，华西证券研究所鸿蒙系统发展历程2016年立项研发分布式操作系统1.0版本2018年鸿蒙内核2.0申请“华为鸿蒙”商标2012年开始规划自有操作系统2021年鸿蒙OS3.0或将于10月13日进行版本测试软硬件协同优化有望正式开始规模化推送2019年鸿蒙OS1.0开源框架，关键模块自研，分布式架构，方舟编译器华为被列入“实体清单”2020年12月鸿蒙OS2.0内核及应用框架自研，通用微内核架构，高性能图形栈，满足车规级标准落地产品智慧屏创新国产PC手表手环、车机音响、耳机、手机2017年鸿蒙内核1.01.5 鸿蒙OS目标：“敢于在软件领域引领世界”华为将在短期内专注于构建软件生态系统，“敢于在软件领域引领世界”。日前一份华为内部备忘录显示，华为创始人任正非呼吁公司员工“敢于在软件领域引领世界”，该领域具有“更大的独立性和自主性”。备忘录称，由于受到外部限制，华为很难在短期内生产先进硬件，应该专注于构建软件生态系统，如鸿蒙操作系统、全场景AI计算框架Mindspore和其他IT产品。9资料来源：华为官网，华西证券研究所鸿蒙操作系统及华为全场景新品发布会1.6 鸿蒙特点1）微内核操作系统，高安全高扩展性鸿蒙OS是一款基于微内核的全场景分布式操作系统。（1）微内核操作系统。微内核与宏内核相对立，宏内核把所有系统服务都放到内核里，而微内核只提供最基础的系统服务，其他服务则放在用户生态中。宏内核：因包含了所有系统服务，不免遇到以下问题：系统代码量庞大、漏洞无法避免、系统可扩展性差。微内核：因将部分服务置于用户生态系统中，也相应的有一定的优势：高安全性、高可靠、高扩展性、高可维护性，支持分布式计算。10资料来源：九天数据，华西证券研究所微内核VS宏内核1.7 鸿蒙特点1）微内核操作系统，高安全高扩展性鸿蒙OS微内核可按需扩展，实现多设备弹性部署，保障更广泛的系统安全。鸿蒙OS采用模块化设计，对应不同设备可弹性部署，它可用于智慧屏、穿戴设备、车机、音箱、手机等设备。同时由于鸿蒙系统微内核的代码量只有Linux宏内核的千分之一，其受攻击几率也大幅降低。11资料来源：九天数据，华西证券研究所鸿蒙OS微内核架构图1.8 鸿蒙特点2）全场景分布式操作系统，打通多个应用场景（2）全场景分布式操作系统。鸿蒙OS拥有灵活适配全场景的功能，实现一端设计，多端适配KB级到GB级。适配多种内存规模终端：从KB级别的Wi-Fi模组到GB级别的手机、电脑等终端，鸿蒙OS均能适配。鸿蒙操作系统拥有超高的运行效率，可兼容所有的安卓应用以及所有Web应用。12资料来源：OSChina，华西证券研究所灵活适配全场景丰富终端形态1.10 鸿蒙特点2）全场景分布式操作系统，打通多个应用场景鸿蒙OS未来计划打通手机、电脑、平板、IoT等统一成一个操作系统。分布式架构首次用于终端OS，实现跨终端无缝协同体验，对于消费者而言，HarmonyOS通过分布式技术，让各类设备具备智慧交互的能力通过Huawei Share，可以实现碰一碰、多屏协同等创新体验。升级鸿蒙后将发挥更强协同作用，打通多个应用场景。Huawei Share可以突破设备的界限，将所有硬件的应用打通。比如多屏协同可以将PC键盘、鼠标“变成”手机的外设；大屏可以调用手机的通信功能，通过大屏进行视频通话等。未来华为自有产品与外延IoT均升级至鸿蒙操作系统后，协调作用将进一步展现。13资料来源：天极网，华西证券研究所多屏协作碰一碰1.11 鸿蒙特点3）方舟编译器助力，实现安卓APP快速切换鸿蒙OS采用微内核技术，借助方舟编译器可实现跨平台安装、操作。鸿蒙OS的四大技术特性也得益于华为方舟编译器。目前绝大多数应用是使用的是Java语言，但CPU只能理解汇编指令，因此需要一个虚拟机来充当“翻译”这个角色，这个过程称为编译。但是这种翻译模式在实际应用中也会给程序“添堵”，导致运行时变慢或卡顿。方舟编译器能够实现APP在终端上快速安装、启动和运行将安卓APP无缝迁移到鸿蒙系统。方舟编译器正是华为打造的一款编译工具。作为与微内核齐名的方舟编译器，两者并称为了鸿蒙OS两大利器。它将Java语言直接变成机器码，省去内置VM编译器，从而实现APP在各种终端上快速安装、启动和运行。14资料来源：九天数据，华为开发者大会，华西证券研究所鸿蒙OS四大技术特性方舟编译器架构示意图1.12 鸿蒙特点4）横向对比，鸿蒙兼具开放性与安全性VS安卓：鸿蒙作为基于微内核的分布式操作系统，安全性大幅提升。由于鸿蒙系统微内核的代码量只有Linux宏内核的千分之一，其受攻击几率大幅降低，安全性比宏内核OS更高。分布式安全确保正确的人、用正确的设备、正确使用数据。当用户进行解锁、付款、登陆等行为时系统会主动拉出认证请求，并通过分布式技术可信互联能力，协同身份认证确保正确的人。VS苹果：鸿蒙OS是开放系统，支持其他厂商产品，与合作伙伴共同成长。15资料来源：搜狐科技，华西证券研究所开放性安全性鸿蒙OS兼具开放性与安全性1.13 鸿蒙OS发展HarmonyOS Connect品牌升级启动HarmonyOS Connect品牌升级计划于5月18日正式启动，并将于8月18日全面完成品牌切换。2021年5月，华为在HarmonyOS Connect伙伴峰会上正式宣布了HarmonyOS Connect品牌升级计划，将“HUAWEI HiLink”与“Powered by HarmonyOS”两大品牌全面升级为“HarmonyOS Connect”。HUAWEI HiLink的全部产品将接入鸿蒙OS，届时手机能够更加直接控制合作伙伴IoT产品。借助华为升级而成的新系统能够实现很多操作的智能简便化，使用手机就能够直接控制智能设备，还不需要下载安装APP，做到快速、低成本对接。对于应用开发者，HarmonyOS让他们不用面对硬件复杂性，通过使用封装好的分布式技术APIs，以较小投入专注开发出各种全场景新体验。16资料来源：国货品鉴，华西证券研究所鸿蒙OS连接手机与IoT终端鸿蒙OS助力开发者快速1.14 鸿蒙OS发展HiLink超1000合作伙伴将全部接入鸿蒙OSHiLink合作伙伴包括地产家装等领域龙头企业，连接设备已经超过10亿台，合作品牌将在3个月内全部接入鸿蒙OS。日前，华为轮值董事长徐直军表示，鸿蒙操作系统生态已经发展了1000多个智能硬件合作伙伴，50多个模组和芯片解决方案合作伙伴，包括家居、出行、教育、办公、运动健康、政企、影音娱乐等多个领域的合作伙伴。截至2021年1月，华为HiLink生态用户超过5000万，连接设备超过10亿台。智能生活App的装机容量已经达到4亿，用户每天操作该App的频率可以达到10.8亿次。17资料来源：华为HiLink官网，华西证券研究所华为HiLink将升级为鸿蒙OS Connect，华为携手合作品牌共建鸿蒙生态1.15 鸿蒙OS发展HiLink超1000合作伙伴将全部接入鸿蒙OS品牌切换后HiLink产品将全面接入鸿蒙OS，壮大鸿蒙生态场景。2019年鸿蒙OS发布以来，华为已有多款产品搭载鸿蒙OS，包括其智慧屏、手表及部分AIoT产品。2021年4月，美的集团宣布其全品类家具将搭载鸿蒙OS丰富全屋智能场景体验，近200款产品搭载鸿蒙OS。此外华为与北汽合作的极狐阿尔法S HI版也已搭载鸿蒙OS，鸿蒙OS打包在华为智能化汽车解决方案中。18资料来源：华为HiLink官网，汽车之家，华西证券研究所鸿蒙OS产品-已搭载鸿蒙OS产品与部分HiLink产品矩阵图注：图中红色字体产品为已经搭载鸿蒙OS，黑色字体为HiLink产品未来将接入鸿蒙OS?1.16 鸿蒙OS发展华为手机将于今年6月起全面升级至鸿蒙OS6月起华为手机将升级至鸿蒙OS，2021年鸿蒙OS覆盖目标为3亿台。荣耀手机也将跟进，其他品牌手机暂无规划。华为计划在6月2日举办鸿蒙发布会，据数码博主菊厂影业 Fans透露，首批升级名单包括华为手机与平板电脑（P40系列、Mate40、Mate40 Pro、Mate40 Pro+、Mate40 RS、MateX2、nova8、nova8 Pro、MatePad Pro等）。此前，华为消费者软件业务部总裁王成录表示，2021年鸿蒙操作系统的总覆盖目标是3亿台，含华为设备2亿台和第三方IoT产品1亿台。同时，据华为消费者业务CEO余承东表示，已售出超过10亿台的华为全场景智慧连接设备（含在网手机超7亿台），约90%的存量和在售手机都可升级鸿蒙操作系统。2021年5月31日，魅族发布会上公布，旗下Lipro智能家居产品将接入鸿蒙，手机、手表仍然基于安卓系统。19资料来源：魅族发布会，搜狐科技，华西证券研究所魅族Lipro正式接入华为生态鸿蒙OS 2.0演示图0202远景看生态全景：生态定位+商业模式202.1 生态定位鸿蒙OS 拥抱万物互联21华为鸿蒙OS：面向全场景的分布式操作系统。鸿蒙OS自发布以来一直被认为开发界面高度类似Android，比较之声不绝于耳。但事实上，鸿蒙是一款以手机操作为主，联接汽车、智能音箱、可穿戴等设备的分布式操作系统，与Android等系统具有根本性不同。对消费者而言，鸿蒙OS能够将生活场景中的各类终端进行能力整合，形成一个“超级虚拟终端”，可以实现不同的终端设备之间的快速连接、能力互助、资源共享，匹配合适的设备、提供流畅的全场景体验。对应用开发者而言，鸿蒙OS采用了多种分布式技术，使得应用程序的开发实现与不同终端设备的形态差异无关，降低了开发难度和成本。这能够让开发者聚焦上层业务逻辑，更加便捷、高效地开发应用。对设备开发者而言，鸿蒙OS采用了组件化的设计方案，可以根据设备的资源能力和业务特征进行灵活裁剪，满足不同形态的终端设备对于操作系统的要求。资料来源：wind、华为官网、华西证券研究所华为鸿蒙 OS 全场景智慧生态先行者2.2 生态定位鸿蒙OS 拥抱万物互联22分布式虚拟化基因决定，鸿蒙OS较Windows、Android更易于实现万物互联场景。详解：鸿蒙OS 采用分布式软总线架构，为异端设备互联互通提供统一基座；分布式数据管理使得用户数据与物理设备不再绑定，实现流畅地跨终端运行；分布式设备虚拟化平台将多种设备形成一个超级虚拟终端，各终端可便捷调用。举例（如前文所述）：根据2020华为开发者大会公布数据，鸿蒙OS端到端时延从1.0 的20ms提升至2.0的10ms，与国际同类产品在远程读写（相比微软Samba快4 倍）、每秒操作（是安卓Contentprovider的1.3倍）、检索速度（是苹果Core Spotlight的1.2倍）等数据库性能指标上优势显著。资料来源：wind、鸿蒙学堂、华西证券研究所分布式设备虚拟化示意图具体而言，分布式虚拟化基因依托两大两大核心要素：微内核+方舟编译器，两者协同作用下奠定鸿蒙多终端优势。微内核：操作系统的一种结构形式，将系统实现各功能的模块化，更灵活，易于拓展、易于维护与更新迭代；编译器：可视为人与机器的“翻译”，将人的程序语言翻译给计算机可理解并执行，是人与计算机之间实现沟通的桥梁。追溯来看：华为在过去 10 年来一直在系统内核与编译器上布局演进，鸿蒙OS进军物联网可谓万事俱备。鸿蒙OS 从底层即为物联网设计，解决万户互联生态协同的痛点。微内核+方舟编译器加持下对于鸿蒙OS而言：1、连接实时性更好（响应时延降低 25.7%、时延波动率降低 55.6%），同时结合5G低时延场景，尤其适用于工业控制、智能交通等物联网领域；2、可以做到故障隔离，最大程度保证系统的稳定性与安全性，在5G超多连接场景下更能满足万物互联的要求。2.3 生态定位鸿蒙OS 拥抱万物互联23两大核心要素：微内核、方舟编译器资料来源：wind、鸿蒙学堂、华西证券研究所鸿蒙：操作系统2.4 生态定位鸿蒙OS 拥抱万物互联24一个事实是：目前已有操作系统基本只对应于某一种硬件。如：Windows 对应 x86 PC如：iOS 对应苹果手机但万物互联时代终端种类数量极大拓展，难以针对每种硬件分别开发操作系统或应用程序，不同硬件终端的生态无法共享协同，开发效率低。聚焦鸿蒙OS：考虑到分布式虚拟化基因，以及微内核+方舟编译器两大核心要素，鸿蒙OS实现了硬件解耦，即可针对应不同设备进行弹性部署，例如：智慧屏、穿戴设备、车机、音箱、手机等。同时创新的分布式软总线使得拥有不同功能的硬件可以彼此协同。例如：传统的相机、电视、音响等设备原本相互独立，但在鸿蒙OS的分布式软总线下，这些设备被“虚拟化”成摄像模组、显示模组、外放模组，并成为有机整体，用户无需另行设置即可按需调用各种功能，硬件终端之间形成相互协同。操作系统将广泛应用于万物互联领域资料来源：wind、鸿蒙学堂、华西证券研究所应用程序框架基础服务内核鸿蒙：微内核方舟编译器多终端开发IDE2.5 生态定位鸿蒙OS 拥抱万物互联25综上所述，我们认为鸿蒙OS并不定位于对Windows、Android进行替代，而是剑指万物互联时代全场景、多终端的操作系统，未来大概率将成为物联网时代主流操作系统。与此相对应，鸿蒙OS（及大华为体系）所有的生态布局也将围绕万物互联展开。技术架构：HarmonyOS资料来源：鸿蒙学堂、华西证券研究所2.6 远景看生态：鸿蒙OS融入华为AIoT蓝图，推动产业物联网26鸿蒙OS 将助力华为“1+8+N”整体战略。因此判断，在完成以上三类细分场景的拓展与跑马圈地后，鸿蒙OS将完善华为AIoT生态，进一步在智慧城市、车联网（深化）、工业互联网三方面发力推进。中长期来看，鸿蒙OS 与华为“云+端”芯片形成强大合力，进军产业物联网。华为优质网络设备是IoT的连接基础，连接获得了大量数据，但只有通过智能分析才能够形成杀手级应用。华为已在云侧和端测拥有昇腾、鲲鹏、麒麟等芯片，具备强大算力，叠加鸿蒙OS高效、灵活的执行力，将培育大量高价值应用。华为已培育车联网、智慧城市、工业三大 IoT 方向资料来源：wind、华西证券研究所车联网、智慧城市、工业是华为AIoT的三大应用方向，三大应用成熟度不同，鸿蒙OS 预计将在三大领域起催化作用。2.7 聚焦商业模式&产业链：关注开发类&应用类伙伴27基于近景和远景的生态蓝图，我们认为当前鸿蒙OS的发力抓手仍是以移动端为核心的HMS产业链。因此，我们仍可对比苹果&谷歌生态模式，来一窥鸿蒙OS现阶段的生态发展路径以及相应的生态合作伙伴。软硬件捆绑模式 近似苹果：财务报表的角度来看，苹果通过操作系统（不直接销售）每年取得增值收入超过150亿美元；软件开源模式 近似安卓：财务报表的角度来看，谷歌通过操作系统每年取得增值收入和授权收入也高达数十亿美元。判断鸿蒙OS也将开创巨大的增值服务/授权市场，HMS生态产业链或是直接抓手。全球应用商店消费者支出近1100亿美元，中国占比近四成。根据Sensor Tower数据，2020年消费者在App Store上的支出达到723亿美元，在Google Play Store上的支出达到386亿美元，两者合计超过1100与美元。（根据SensorTower 2018年统计，其中合计来看中国市场贡献40%）资料来源：wind、Sensor Tower、华西证券研究所2020年谷歌&苹果应用商店市场规模0303近景看生态场景：手机/汽车/电脑/家居283.0 瞄准万物互联，鸿蒙助力华为“1+8+N”战略29瞄准万物互联，鸿蒙OS 助力华为“1+8+N”战略。在2020 年华为发布会上，华为消费者业务 CEO 余承东已经多次强调华为“1+8+N”战略，是华为在 5G 时代到来之际为打造全场景的智慧生活而制定的重要战略，其中重点提及鸿蒙OS在整个战略中承担着纽带作用，串联起人和全部的设备。“1”是指智能手机，它是整个设备互联网络接入口；“8”指的是八大终端，分别是车机、音箱、耳机、手表/手环、平板、大屏、PC 和 AR/VR；“N”是其他IOT 设备，包括智能家居和智能运动设备，如打印机、耳机、投影机、扫地机等。资料来源：wind、华西证券研究所华为鸿蒙“1+8+N”战略规划0303近景看生态场景：手机/汽车/电脑/家居30近景看生态之一：手机移动场景近景看生态之二：智能驾驶舱场景近景看生态之三：桌面电脑场景近景看生态之四：智能家居场景3.1.1 近景看生态：鸿蒙OS 三类细分场景蓄势待发 1）智能手机/可穿戴31智能手机与可穿戴：手机终端不断延伸，可穿戴空间巨大。2021年6月2日，华为将正式发布鸿蒙手机系统，继2019 年“官宣”鸿蒙操作系统后，该系统正式搭载到智能手机，同时或将有针对手机性能的全面升级。考虑到系统稳定性以及应用生态等因素，除华为本身产品外，其余国产手机厂商对于鸿蒙OS 的适配暂时并不迫切。同时，值得注意的是，鸿蒙“watch”亦将在发布会上一同发布。鸿蒙OS2.0 性能已经略优于安卓EMUI 11（鲁大师实验室）资料来源：wind、华西证券研究所我们认为鸿蒙OS 并非单一地手机或其他任何设备的操作系统。在生态建立之初，在智能家居这样典型的“多终端”场景，其跨终端联接的能力能够深刻地解决家电行业痛点，当是拓展场景的首选。但我们也要认识到，考虑更多的智能生活场景，手机本身以及延伸出来的各类可穿戴设备，依旧是价值量最高、具有极广阔空间的核心场景。3.1.2 近景看生态：鸿蒙OS 三类细分场景蓄势待发 1）智能手机/可穿戴智能可穿戴设备市场空间广阔，市场空间正在快速扩容。智能可穿戴设备趋于小屏化、无屏化的特点决定了智能语音将成为其天然入口。伴随中国智能可穿戴设备行业在各垂直领域应用程度的加深，中国智能可穿戴设备行业将持续扩容。沙利文预测，2023年中国智能可穿戴设备行业的市场规模将达到913.7亿元。中国智能可穿戴设备行业由上游的软硬件供应商、中游的智能可穿戴设备厂商及下游各应用领域构成。32资料来源：头豹研究院、华西证券研究所中国智能可穿戴设备行业产业链3.1.3 近景看生态：鸿蒙OS 三类细分场景蓄势待发 1）智能手机/可穿戴全球智能穿戴出货量稳步增长，需求持续扩张。预计2020年全球可穿戴设备出货量将达到3.96亿台，与2019年出货量3.459亿台相比增长14.5%。展望未来，IDC预测，2024年全球可穿戴设备出货量将达到6.371亿台，五年内复合年增长率（CAGR）为12.4%。这要归功于大众对耳机类可穿戴设备的强劲需求，以及对健康指标的持续关注。国内市场增速同样可观，格局为三足鼎立，华为携鸿蒙OS有望呈现十足后劲。据IDC发布的中国可穿戴设备市场季度跟踪报告显示，2020年中国可穿戴设备市场出货量第一季度、第二季度分别为1762万台（同比下降11.3%）和2658万台（同比增长4.1%），扭亏趋势明确，预期全年数据增速可观，不低于全球增速。当前国内市场格局三足鼎立，华为、小米、苹果三家瓜分主要市场，其中华为携鸿蒙OS持续发力，份额呈现扩张趋势。33资料来源：IDC、华西证券研究所IDC：全球智能可穿戴产品出货量及预测值单位：单位：百万台百万台20202020年年出货量出货量20202020年年产品占比产品占比20242024年年出货量出货量20242024年年产品占比产品占比耳机耳机234.359.2%396.6 62.8%手表手表91.423.1%156.0 24.7%腕带腕带67.717.1%74.4 11.8%其他其他2.60.6%4.8 0.8%合计合计396100.0%631.7 100.0%单位：单位：千台千台2020Q22020Q2出货量出货量2020Q22020Q2市场份额市场份额2019Q22019Q2出货量出货量2019Q22019Q2市场份额市场份额华为华为775129.2%532520.9%小米小米565921.3%622624.4%苹果苹果508119.1%443217.4%步步高步步高10493.9%12324.8%奇虎奇虎3603604711.8%6962.7%其他其他657224.7%761629.8%合计合计26583100.0%25527100.0%IDC：中国智能可穿戴产品出货量3.1.4 智能手机/可穿戴：应安卓缺陷而生，从根本上避免现有缺陷34资料来源：余承东全场景时代 新体验与新生态演讲全文、华西证券研究所鸿蒙系统五大优势微内核天然无Root权限，外核服务相互隔离，细粒度权限控制，从源头上提升系统安全鸿蒙OS实现模块化解耦，对应不同设备可以弹性部署。分布式架构首次用于终端OS，实现跨终端无缝协同体验！鸿蒙微内核可按需拓展，实现更广泛的系统安全！方舟编译器未来支持多语言统一编译，大幅度提升开发效率！鸿蒙OS从设计上规避IOS、安卓设计缺陷，方舟翻译器实现多编程语言轻松转化。鸿蒙微内核灵活部署，提供全场景分布式 OS，通过微内核避免Root安全问题。模块化解耦，实现一系统可登入多设备。方舟编译器不断完善，真正支持多编程语言统一编译器，其他语言代码转化便捷。iOSiOS、AndroidAndroid设计痛点设计痛点iOS、Android 皆 基 于Linux、Uinux，内核庞大，Android 操作系统 1 亿行代码，内核一项就超过2000 万行代码，非常复杂，日常仅使用到内核中 8%的代码，庞大和冗余设计难保障流畅度。Android 手机至少需要 3GB RAM以上才能跑得顺畅，成本很高、效率很低。很多IoT设备内存非常小，运行吃力。Root系统一旦被非法获取，那整个系统即被攻破。3.1.5 智能手机/可穿戴：Android操作系统占据中国主流地位Android操作系统长期稳定占据中国市场成份额，品牌效应影响客户购买意愿。Android操作系统因其开源性导致其多元化较iOS更为突出，20172020其整体中国市场份额占比基本维持在90。iOS操作系统2020年出现正增长至11.1主要源自其手机品牌知名度高，客户偏爱选择硬件，从而提升iOS系统市场份额占比。华为中国市场份额2020年占Android操作系统40，近三年复合增速近24.2华为中国市场份额从2017年22.5增长至2020年43.1，主要因为华为强势争夺其它Android不知名厂商的市场份额。头部效应越发明显。35资料来源：IDC、华西证券研究所2017-2020中国手机系统市场份额2017-2020中国四大Android系统手机市场份额90.7%90.9%91.1%88.9%9.3%9.1%8.9%11.1%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%80.0%90.0%100.0%2017201820192020Androidios22.5%43.1%20.0%19.6%17.0%19.9%13.7%13.5%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%20172020华为OPPOvivo小米其他3.1.6 智能手机/可穿戴：2025年鸿蒙OS新增市场规模35亿美元鸿蒙有望凭借华为手机硬件强势崛起，2025年新增市场规模预计达到35亿元。根据头豹研究院 2021年手机操作系统行业研究报告数据，中国市场操作系统【新增市场规模】预计从2017年900.3亿美元下降至2025年521.1亿美元，同期，华为分布式Harmony OS手机操作系统新增市场规模由0增长至35亿美元。美国限制芯片供应降低华为出货量，1.2亿出货量仍为鸿蒙重要硬件和场景支撑。华为智能手机出货量2020年首次出现负增长，主要是因为国外厂商限制华为芯片购入。尽管手机出货量负增长，但1.2亿的出货量仍是鸿蒙系统最重要的硬件和场景支撑。36资料来源：头豹研究院、华西证券研究所2017-2025年预计中国手机系统新增市场规模2017-2025年预计中国四大安卓手机出货量612.6260.1287.72260350%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2017（亿元）2025E（亿元）AndroidiOSHarmony OS0.91.11.41.200.20.40.60.811.21.41.620172018201920202021E2022E华为（亿台）OPPO（亿台）vivo（亿台）小米（亿台）3.1.7 智能手机/可穿戴：鸿蒙2.0虽为雏鸟，全球10亿生态终端在手鸿蒙2.0虽为新生系统，但性能强于iOS和安卓鸿蒙搭载硬件载体覆盖全面，优点覆盖iOS及安卓，分布式能力强大。虽为新生系统处于增长期，但物联设备发展潜力庞大，一次开发多端适配。华为技术积累和海量生态铸造华为护城河HarmonyOS开源的liteo内核于2015年前被广泛使用，专属团队维护ota、shell、fs、usip等帮助开发者更轻松开发物联网设备。全球华为10亿终端，其中手机存量用户突破7.3亿，90%可升级为鸿蒙系统。华为在全球230万注册开发者，12万个HMS Core应用。华为智选生态覆盖3000多款产品，积累5000多万日活用户，智慧生活每日请求数超过10.8亿次，连接设备超10亿台。37资料来源：华为开发者大会、华西证券研究所Harmony 2.0与安卓和iOS的区别系统 特点系统 特点鸿蒙鸿蒙iOSiOS安卓安卓硬件载体手机之外，还可以搭载在电视、手表、车机、智能家居等众多loT设备手机为主手机为主增长空间loT设备潜力很大有限有限优点流畅，开源，分布式能力强流畅开放缺点新生系统，处于增长期封闭碎片化，卡顿开发者开发App一次开发多端适配单独适配单独适配鸿蒙2.0护城河海量生态全球终端数10亿智慧生活5000多万用户技术积累Ota、shell、fs等HarmonyOS护城河0303近景看生态场景：手机/汽车/电脑/家居38近景看生态之一：手机移动场景近景看生态之二：智能驾驶舱场景近景看生态之三：桌面电脑场景近景看生态之四：智能家居场景3.2.1 近景看生态：鸿蒙OS 三类细分场景蓄势待发 2）智能座舱39智能网联汽车：MDC智能驾驶计算平台赋能鸿蒙OS。华为MDC智能驾驶计算平台基于自身的鲲鹏计算以及昇腾AI，是一套开放的平台，具备组件服务化、接口标准化、开发工具化的特性，基于此平台可快速开发、调测、运行自动驾驶算法与功能。优势在于：能够针对不同级别的自动驾驶算法，一套软件架构，不同硬件配置，支持L3L5 自动驾驶算法的平滑演进升级。案例：北汽arcfox 阿尔法S（华为HI版），首款智能座舱基于鸿蒙OS 车型。2021年4月16日，北汽arcfox 阿尔法S（华为HI 版）正式亮相，据arcfox 官网，该车型搭载3 颗激光雷达、6 颗毫米波雷达、12 颗超声波雷达、9 颗ADS 摄像头、4 颗环视摄像头，可以实现高速公路/城区自动驾驶以及代客泊车等功能。其中智能座舱域使用鸿蒙OS智能互联座舱，同时配备5G T-BOX 与定制天线，售价在38.89-42.99 万元。华为基于自研芯片的MDC 计算平台资料来源：wind、华西证券研究所43 93 158 265 378 491 639 830 1080 1403 0500100015002014201520162017201820192020202120222023中国智能车载市场规模预测（亿元）3.2.2 近景看生态：鸿蒙OS 三类细分场景蓄势待发 2）智能座舱智能驾驶大势所趋，智能车载（车联网）市场潜力巨大。目前，特斯拉、造车新势力&传统整车厂、初创公司、科技巨头采用不同的方法和路径更新迭代自动驾驶的能力，体现出技术路径的分化，行业竞争格局正在发生新的变革，鸿蒙OS正是华为的核心竞争力。据易观网预测，2020年中国智能车载（车联网）市场规模已经超过600亿元。具体细分赛道来看，车载OS正是华为的必争之地：1、车载智能操作系统：现阶段造车新势力（特斯拉、理想、小鹏、蔚来等）&整车厂（通用、丰田、奥迪、宝马等）&科技公司（苹果、谷歌、百度、华为）处于激烈竞争阶段。2、中间件软件：预计未来市场规模保持高速增长，有望逐渐演变为寡头竞争，主要玩家包括百度、中科创达、东软集团、诚迈科技等。3、车载智能语音：未来市场规模保持高速增长，Nuance为全球巨头，科大讯飞占据国内龙头企业。4、自动驾驶测试/仿真：方兴未艾，格局相对分散。科技巨头包括：谷歌、英特尔、微软、英伟达、腾讯、百度、华为、阿里等；初创公司包括：Panosim、51VR 等。5、自动驾驶软件算法：科技公司&初创公司齐头并进，Waymo&Cruise 引领全球，国内仍未产生龙头企业。40资料来源：华西证券研究所智能驾驶软件细分领域3.2.3 智能座舱：2025年中国智能座舱行业市场规模达千亿级全球智能座舱行业市场保持快速增长，中国市场增速高于全球。根据ICVTank公布的数据，2019年全球智能座舱行业市场规模达到364亿美元，较2018年的330亿美元同比增长10.3%，预计到2022年，全球智能座舱行业市场规模有望达到461亿美元，实现8%的年均复合增长率。作为潜力最大的市场，2019年中国智能座舱行业市场规模达到441.1亿元，预计在2025年将达到1030亿元，年均复合增速达到13%，高于全球增速。操作系统是智能座舱的一部分，因此智能座舱市场规模的增长可以代表操作系统市场规模的增长。智能座舱产业链主要包括传动座舱零件和智能座舱品台（域控制器、芯片、操作系统和算法）。41资料来源：ICVTank、华西证券研究所2018-2022年全球智能座舱行业市场规模及预测2017-2025年中国智能座舱行业市场规模及预测3303643964294610%2%4%6%8%10%12%050100150200250300350400450500201820192020E2021E2022E市场规模（亿美元）增速38339744156764873983693010300%5%10%15%20%25%30%0200400600800100012002017201820192020E 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E市场规模（亿元）增速3.2.4 智能座舱：市场集中度高，前三大OS系统市占率达88%目前智能座舱底层操作系统主要是QNX、Linux和Android，WinCE已逐步退出市场。智能汽车操作系统由基础软件程序向简单嵌入式和复杂操作系统不断升级，QNX、Linux和WinCE发展的最久，其中QNX用友最广泛的合作企业，其市场占有率也最高。WinCE由于开发者和应用数量都比较少，将逐渐退出市场。目前智能汽车操作系统市场高度集中，前三占据了整个市场88%的份额。根据ICVTank的数据，2019年全球智能座舱前三大底层操作系统市占率，QNX：43%、Linux（含Android）：35%、WinCE：10%；余下其他企业仅占市场份额的12%。42资料来源：ICVTank、华西证券研究所目前主流智能座舱操作系统整理2019年全球智能座舱操作系统市场份额43%35%10%12%QNXLinux（含Android）WinCEOther OS3.2.5 智能座舱：行业竞争激烈，车企、科技厂商争夺主导权43 互联网科技企业和整成厂商都在加速争夺操作系统的主