2020-2021中国金融科技调研.pdf

中国金融科技调研2020卷首语内容摘要技术驱动业务及场景创新投融资活动新技术发展趋势人才、组织与激励监管与合规疫情后再出发前景展望附录03040618253136404347目目录录3张张立立钧钧普普华华永永道道中中国国管管理理咨咨询询业业务务主主管管合合伙伙人人王王建建平平普普华华永永道道中中国国金金融融业业数数字字化化转转型型管管理理咨咨询询主主管管合合伙伙人人卷卷首首语语近几年来，中国金融业随着科技进步发生了巨大的变革。金融与科技结合，不仅颠覆了银行、保险、证券和资管等细分领域原有的商业模式与逻辑，更重构了传统金融机构的战略、运营、产品服务、渠道和风控等各个环节。与此同时，金融科技企业虽然利用数字化科技创新金融服务方式、丰富金融服务场景、优化金融服务体验，也经历了从与传统金融机构抢夺市场，到为传统金融机构赋能的转变。刚过去的2020年也是中国金融科技发展不平凡的一年。突如其来的新冠肺炎疫情，对金融业既是一场考验，凸显了科技的重要性；也是一股驱动力，加速传统金融机构数字化转型。除此之外，国家对于金融科技的监管也有所变化，一方面通过“监管沙盒”继续鼓励创新试点，另一方面出台多项新规，引导传统金融机构与金融科技公司规范创新，保障消费者权益，确保市场公平竞争。普华永道作为一家专业服务机构，自从2016年起已连续四年在全球范围开展对金融科技行业的调研，对于中国受访者的专项调研则于2017及2018年度两次进行。如今这份报告则是基于我们在2020年第四季度展开的第三次中国专项调研撰写而成，旨在持续跟踪和评估行业发展现状和趋势，反映从业者在后疫情时代对中国金融科技发展的最新思考。本次调研共回收了200份有效问卷，涵盖了传统金融机构的各个细分领域以及金融科技公司。我们希望通过与受访者的互动，并将成果付诸于文字，让报告成为一个讲述中国金融科技发展故事、汇总行业意见建议和促进国内外同业交流的平台。眼下正是中国“十三五”收官和“十四五”开局之际。站在这个时点展望未来，中国金融科技在许多方面已处于全球领先地位，且仍然大有可为。但也要清醒地认识到，我国经济迈向高质量发展阶段，金融改革推向纵深，都对金融科技创新发展提出了更高的要求。科技将持续深入影响金融业的各个方面，传统金融机构以及金融科技公司要认清形势，才能在变局中找准方向、抓住机遇，实现自我发展。金融科技发展，合作共赢是大势所趋。普华永道衷心期待能协助传统金融机构与金融科技公司各展所长，共同构建生态圈，助力金融服务实体经济。中国金融科技调研2020本次调研共从七个方面对受访者进行了调查，这些领域的关键词、主要发现和普华永道的核心观点建议可归纳如下：内内容容摘摘要要业业务务场场景景科技对于金融业的影响是全方位的，但金融各细分领域（银行、保险公司、大资管、金融控股公司和金融科技公司）对科技的诉求与期望呈现出一定的差异。本次调研结果表明：银银行行业业：互联网金融对固有业务的冲击导致“金融脱媒”愈演愈烈，银行希望借此获得新的增长轨迹；保保险险业业：科技变革将对保险标的及其风险特性带来颠覆性变化，保险公司因此期待诞生新市场；大大资资管管1：投资者对资管产品的需求更加多元化，大资管机构需要依托科技实现能力全面提升；金金控控公公司司：进入规范发展的新时期，金控公司期望依托科技实现全面能力提升，聚焦促进管控、协同与赋能成员单位可持续发展。由此可见，依托金融科技进行全方位创新与赋能，是传统金融机构势在必行之举。普华永道认为，尽管目标与实现路径有所不同，在推进业务变革和数字化转型过程中，各类金融机构仍有一些共通的原则可遵循。包括：丢掉历史包袱，突破思维局限；实现顶层战略和速赢举措的统一；让科技部门从被动支撑变成主动赋能，甚至引领业务。资资金金流流传统金融机构的科技建设，以及金融科技公司的发展壮大，都离不开资金支持。本次调研也从上述两条路径分析了金融科技领域的投融资活动，探究资金流向背后的趋势与逻辑：金金融融科科技技公公司司：在市场融资规模放缓和监管加码的环境下，获得投资变得越来越不容易；传传统统金金融融机机构构：虽然拥有相对较丰富的资金投资各类技术，但复杂的国内外经济环境也让试错空间变得有限。针对以上情况，普华永道对于两类机构的建议分别是：金金融融科科技技公公司司：与其随资本起舞、投其所好，不如“撸起袖子加油干”，定期自我审视业务模式并积极调整，沿着技术成熟曲线加大技术投入，均衡布局前沿技术研究储备和推动成熟技术应用落地；传传统统金金融融机机构构：在审视科技投资，特别是对金融科技企业的投资时，应以“第一性原理”为指导，加大对核心技术的投入，打造自主可控的金融科技产品和服务。1 本报告所指的大资管，包含了银行理财子公司、保险资管公司、证券公司、基金管理公司和信托公司等细分领域的受访者。中国金融科技调研20204技技术术随着新技术广泛应用，技术创新与业务场景深度融合，为金融服务带来了机遇与挑战。本次调研结果显示，大数据、人工智能、云计算、机器人流程自动化(RPA)、区块链等新技术在金融业的应用和创新，为普惠金融提供了更多解决方案，有助于建立安全可信的金融环境，促进金融服务实体经济；数字孪生、沉浸式体验、5G、多方安全计算等新兴技术也正蓬勃发展，在可预见的未来或将带来更多的创新性变革。有鉴于此，普华永道建议，无论是银行、保险公司或大资管公司等传统金融机构，还是金融科技公司，在技术应用领域同样需要遵循一些共通的原则：技术融合发展，创新双向驱动；应用成熟技术，降低创新风险；发展监管科技，防范无序创新。组组织织与与人人才才随着科技对金融业影响加深，行业将发生深刻的商业与运营模式转变，市场上对金融科技复合型人才的争夺也将更激烈，带来组织与人才领域的深刻变革和创新。本次调研结果显示，传统金融机构中：头头部部机机构构：设立金融科技子公司已是大部分头部机构的选择；中中小小型型机机构构：以独立部门形式发展金融科技是更现实可行的做法。此外，大部分传统金融机构对于科技的定位已不再是以往的“科技服务业务”，而是强调科技对业务的驱动作用。作为软实力的体现，金融科技人才队伍的建设也已成为传统金融机构及金融科技企业关注的重点。企业不仅需要与员工分享“钱途”，也要共担“前途”，才更有利于在市场上获得金融科技人才。普华永道认为，除了金融科技部门的改变，整体的数字化、敏捷组织的转型也成为金融机构的必然发展方向。这样的转型对庞大、流程导向的金融机构绝非易事，需不断尝试、调整与创新，也是对管理者智慧的考验。监监管管合合规规科技创新既是金融业发展的动力，也成为了新的风险来源。本次调研的受访者普遍认为，政府应对金融科技进行适当监管，避免野蛮生长和套利创新。其中，最需要做的就是规范个人隐私和数据安全。然而，过度监管也会扼杀创意，不利于行业蓬勃发展。普华永道认为，未来无论是传统金融机构还是金融科技公司，只要从事金融属性的业务活动，就应遵循金融的合规要求和风控原则。而平衡创新与管控，即法律法规的完善和执法尺度的把握，则是一个不断试错的过程，对此监管机构不仅需要有一定的容忍度，更要适时复盘，总结经验教训。新新冠冠新冠疫情对国内外经济造成巨大冲击，也为金融机构加快数字化转型、引入创新服务模式、提升组织韧性提供了契机。本次调研结果显示，传统金融机构希望在移动客户端、机器人流程自动化(RPA)、远程公文流传与办公平台、自然语言处理技术(NLP)和机器人智能客服方面有所加强。普华永道建议，未来金融机构应加强和金融科技公司合作，以快速产出和率先使用领先的数字能力；同时重新定位、思考、革新渠道组合和跨渠道管理；并提升员工技能，促进新的、敏捷的工作方式并嵌入灵活的工作安排；进而重构企业文化，促进创新与协作。未未来来刚过去的2020年，中国金融科技持续快速发展，同时也出现了许多意料之外的变化。展望未来，金融改革推向纵深对金融科技创新发展提出了更高的要求。普华永道认为，科技将持续深入影响金融业的各个方面，传统金融机构以及金融科技公司要认清业务、技术和监管等领域的发展形势，才能在变局中找准方向、抓住机遇，在服务国家经济高质量增长的同时，实现自我发展。中国金融科技调研20205技术驱动业务及场景创新1客客户户经经营营在获客、活客、留客方面，金融科技的重要性同样得到高度认可。本次调研中，大部分银行业受访者高度认同“对接第三方平台，基于场景实现平台引流获客”，以及“基于行内外大数据的精准客户画像和洞察，实现客户旅程的触点识别”。银行依托大数据平台及技术，在客户的营销、预警、账户管理及成长路径规划等方面实现智能化，充分利用大数据实现动态分群获客及智能分层经营，匹配适宜的产品、权益及活动，实现贯穿全触点、全周期、全旅程的客户经营。科技对于金融业的影响是全方位的。然而，有鉴于金融各细分领域（银行、保险公司、大资管、金融控股公司和金融科技公司）的发展现状、科技赋能状况和生态圈构建过程各不相同，它们对金融科技的诉求与期望，面临的挑战与机遇也呈现出一定的差异。1.银银行行：期期待待科科技技赋赋能能获获得得第第二二增增长长曲曲线线过去几年，互联网金融对银行固有业务的冲击导致“金融脱媒”愈演愈烈。大部分银行都已将金融科技和数字化转型提升到战略高度，普遍进行积极尝试和较大投入，以期获得增长的第二曲线。结合调研结果，本报告将金融科技在银行业的应用归纳为业务洞察、客户经营、运营、产品服务创新、渠道、风控和生态等七方面。业业务务洞洞察察银行业单纯以规模驱动利润的业务模式遇到了极大挑战，需通过更有效的战略视角，提升对实体经济和行业客户的敏感度，透析旺盛金融需求背后的商业逻辑和风险。本次调研中，大部分银行业受访者认同业务战略管理和执行要更基于大数据的高级分析，反映银行急切希望更清晰而精细地洞察业务表现和行业趋势，获得全时、实时、随时的管理决策支持。问问：银银行行业业未未来来五五年年在在获获客客方方面面“对对接接第第三三方方平平台台，基基于于场场景景实实现现平平台台引引流流”的的可可能能性性有有多多大大？问问：银银行行业业未未来来五五年年在在客客户户经经营营方方面面“基基于于行行内内外外大大数数据据的的精精准准客客户户画画像像与与洞洞察察，实实现现客客户户旅旅程程的的触触点点识识别别”的的可可能能性性有有多多大大？中国金融科技调研20207问问：银银行行业业未未来来五五年年发发展展“基基于于大大数数据据高高级级分分析析的的智智能能银银行行”的的可可能能性性有有多多大大？87%11%2%很有可能有可能不知道/不清楚53%38%5%4%不太可能很有可能有可能不知道/不清楚78%18%4%很有可能不知道/不清楚有可能运运营营银行业务的运营模式和运营效率，也凸显在成本端的竞争力。金融科技深度应用，同时可助力银行推进分支机构能力提升，支持跨部门、跨板块、跨层级快速协调联动，不断增强合力，形成先进的数字化运营体系。具体举措包括：为客户经理提供丰富的数字化运营工具，包括客户服务需求识别、资产配置、智能投顾等；通过自动化和人工智能，实现运营产业化；通过大数据分析，减少审批环节提升效率；通过扁平化敏捷组织的建立，提高员工的参与度和积极性，从而提升作业效率等。产产品品服服务务创创新新数字化产品创新能力的构建，一方面快速响应客户洞察分析结果及满足产品的个性化（定制）匹配。另一方面，通过产品数字化的管理闭环，对产品进行运营规划，通过客户洞察去匹配响应的客户。在产品服务创新方面，银行亟需自我颠覆和革新。本次调研中，大部分银行业受访者高度认同金融科技在“以客户为中心的数字化客户旅程改造”和“创造千人千面的个性化产品”的价值，并已经开展或将在近期积极行动。这种产品创新，既有可能是跨界的组合产品服务，也可能是场景化的金融服务，甚至可能是对现有产品某个特定环节，通过技术手段加以优化而实现。问问：银银行行业业未未来来五五年年进进行行“以以客客户户为为中中心心的的数数字字化化客客户户旅旅程程改改造造”的的可可能能性性有有多多大大？问问：银银行行业业未未来来五五年年在在客客户户经经营营方方面面实实现现“千千人人千千面面的的个个性性化化产产品品推推荐荐”的的可可能能性性有有多多大大？中国金融科技调研2020864%20%12%4%56%29%9%5%1%很有可能有可能不知道/不清楚不太可能很有可能有可能不知道/不清楚不太可能完全不可能渠渠道道渠道建设方面，大部分银行都在“线下业务线上化迁移”和“自助终端”方面进行了实践。与此同时，也不可忽视跨渠道的一致性最佳客户体验。因此，在渠道再造过程中，银行要深层次考虑客户渠道偏好，通过大数据分析识别客户行为、通过业务中台建设整合和优化跨渠道服务流程，实现客户最佳服务体验；不仅要成立相应的部门，还要统筹各渠道的产品开发、中台风控、全渠道体验和作业流程设计，达成“全渠道”而非“多渠道”的目的。风风控控银行业积极运用大数据分析建模及机器学习等金融科技应用，识别业务中的各类风险，实现覆盖事前、事中、事后的全流程风险控制，支持智能辅助功能。数字化风控离不开大量的数据积累，目前业界较为先进的方式为采用数据湖、数据集市、模型实验室三层，分别提供内外部数据收集、风险数据集市汇总及模型要素管理支持等功能；基于风险数据基础，利用大数据、人工智能、区块链等手段构建黑名单、反洗钱、智能合同、欺诈识别、舞弊识别等风险预警或拦截模型，并将训练的模型内嵌至各个业务环节应用。参与本次调研的银行业受访者中，大部分非常关注和已经在开展金融科技在风控领域的应用。问问：银银行行业业未未来来五五年年实实现现“风风控控智智能能化化创创新新升升级级，做做到到多多维维、精精准准、实实时时、共共享享”的的可可能能性性有有多多大大？问问：银银行行业业未未来来五五年年以以“大大数数据据分分析析能能力力和和智智能能模模型型算算法法赋赋能能业业务务端端营营销销及及风风控控”的的可可能能性性有有多多大大？中国金融科技调研2020964%25%11%67%24%4%4%1%很有可能有可能不知道/不清楚很有可能有可能不知道/不清楚不太可能完全不可能生生态态银行业多年以来一直在狭小的产品和服务的领域进行着同质化竞争。在金融科技蓬勃发展的今天，企业和个人对金融服务的形态有更广泛的需求，使得银行有更多机会和可能打破传统边界，实现生态化的立体业态。银行业数字化生态的趋势及实践可从数字化渠道构建、生态圈获客及银行能力开放三方面进行发力。参与本次调研的银行业受访者中，高度认同通过产业互联网实现综合金融解决方案，从而构建开放银行生态圈。通过大数据、5G、物联网和区块链等技术，银行可嵌入行业生态、提供更复杂的组合产品服务，甚至可以突破边界，提供非金融服务。头部机构通过构建开放银行体系和平台，借助SDK、H5和Open API等方式，实现了“轻渠道”线上金融场景渗透、“大中台”客户运营服务支撑、“闭环式”资金融通平台、“产品化”金融产品中心，也实现了跟客户更高频的交易、获得更大的中间业务收入空间。本次调研结果显示，银行业受访者认为他们与金融科技公司合作的三个主要挑战依次为：数据的可获性和合规性、信息科技系统的安全性与兼容性，监管的不确定性。究其原因，首先，优质场景稀缺让银行很难找到生态圈合作的切入点。其次，大型科技公司通过数字技术构建高频场景，继而通过相关场景（通常是非金融场景）形成C端或小B端的流量垄断，可轻易“绑架”生态中的参与者，使银行在切入生态时面临不可逾越的屏障；再次，在对信息监管要求不断加强的环境下，数据共享的不确定性也为共建生态圈带来风险。问问：银银行行业业未未来来五五年年“提提供供基基于于产产业业互互联联网网的的综综合合金金融融解解决决方方案案”的的可可能能性性有有多多大大？问问：银银行行与与金金融融科科技技公公司司合合作作的的主主要要挑挑战战有有哪哪些些？中国金融科技调研20201065%20%13%2%19%21%25%监管的不确定性信息科技系统的安全性与兼容性数据的可获性和合规性不太可能很有可能有可能不知道/不清楚2.保保险险：科科技技改改变变行行业业特特性性，或或催催生生新新市市场场过去几年，保险科技已成为保险监管文件和各家保险公司战略规划的高频关键词。大型保险公司纷纷提出了科技与数字化战略。结合调研结果，本报告将金融科技在保险行业的应用总结为八大领域，包括：产品开发设计、营销渠道、核保承保、交易方式、运营管理、客户服务、理赔管理和风险管理。产产品品开开发发设设计计在产品创新领域，保险科技主要体现在基于互联网的场景险领域。由于经济与社会活动逐步从线下转为线上，并基于线上模式产生了社交、娱乐、内容交互以及商业活动，风险会伴随着这些新模式而产生，场景险则是针对这些新模式中的风险提供相应的风险保障。当然，线下的传统寿险、财产险和车险等产品，是有不断尝试在定价因子和附加责任等方面的创新。科技变革将对保险标的及其风险特性带来颠覆性变化。在被问到对“科技变革使得保险标的风险状态发生巨大变化，从而改变保险产品（如车险）”这一判断的态度时，有四分之三的保险业受访者表示很有可能或有可能。无人驾驶技术会改变现有车险的风险特性和标的形态，人的经验、技能、判断和疏忽带来的驾驶风险会大幅降低。但新技术也会带来产品责任和信息安全等风险。鉴于无人驾驶的探查、通讯与算法技术可能会构成具有基础设施性质的底层技术，其影响程度会被放大，厂商和道路运营方的责任会大增，可能会创造出比现有车险更大体量的保险市场。营营销销渠渠道道在保险行业的八大数字化应用领域中，最普遍的是营销渠道。这是因为数字化可以解决保险行业的营销痛点，也源自于营销能力决定了保险公司的核心能力。本次调研结果显示，在客户营销方面，大部分保险业受访者相信，未来五年客户画像与数据挖掘等技术将更有针对性的发现、获取、营销和服务客户。2020年以来，新冠疫情对保险行业的传统业务模式造成巨大冲击，尤其是贡献绝大部分价值的传统代理人渠道和展业方式几乎停滞，“开门红”变成了“开门黑”。普华永道此前曾总结了保险销售受疫情影响的六大症结，分别为：对线下营销的路径依赖、网销渠道开拓患得患失、电销渠道发展折戟沉沙、营销员技能陈旧落后、各渠道间协调互补不足、数字化程度制约远程复工2。后疫情时代，行业在寻求出路，首当其冲的就是利用科技手段和远程展业平台工具进行获客和营销，市场纷纷涌现出直播带货、私域流量经营、线上产说会和业说会等突破创新。从这一点来看，行业加速了保险科技与数字化的变革进程。2 详情可参见相关文章：【防疫应变】数字化提速后疫情时代保险行业渠道突围升级问问：未未来来五五年年科科技技变变革革使使得得保保险险标标的的风风险险状状态态发发生生巨巨大大变变化化，从从而而改改变变保保险险产产品品的的可可能能性性有有多多大大？问问：未未来来五五年年保保险险业业“客客户户画画像像与与数数据据挖挖掘掘等等技技术术更更有有针针对对性性的的发发现现、获获取取、营营销销和和服服务务客客户户”的的可可能能性性有有多多大大？中国金融科技调研20201134%41%14%11%不太可能很有可能有可能不知道/不清楚51%43%6%很有可能有可能不太可能运运营营管管理理本次调研中，大部分保险业受访者认同自动化和智能化系统可有效提高内部运营效率和降低经营成本。然而，据观察，自动化和智能化的运营平台建设也遭遇到一定的困境。一方面，平台建设需要前期的软硬件投入，且规模越大的公司，其投入产出比才更显著，因此中小公司在科技运营方面的投入不太明显；另一方面，大公司的运营大量依赖于人工，且运营能力分布在分支机构而非总部。因此，在运营数字化过程中，首先需要对分散的运营资源做集中管理。需要注意的是，在向数字化运营管理过渡时，不可避免会引发人员精简、流程再造，以及权限和资源重新分配。且在推动过程中，会受到来自于分支机构和现有运营团队的阻力。两两核核与与风风险险管管理理核保和理赔既是风险管理的核心环节，也是风险管理能力的体现。保险的大数法则，可很好利用科技来提升业务品质，降低逆向选择风险，并进而提升公司的业绩和竞争力。目前，在线上场景险的承保理赔、车险的理赔定损、健康险的核保等领域，数字化技术应用已经非常普遍，效果也很明显。但面向未来，如何进一步防范网络的“黑产”或“灰产”，如何更动态、智能地对交易对手风险进行监测和预警，如何基于可穿戴设备以及客户个体行为干预管理，从而更好地达到健康险定价和健康风险管理目的，是保险科技应用更广阔的空间。当然，这也意味着保险公司的风控模型和数据分析能力也需要进一步提升。大部分保险业受访者认为，随着数据模型和分析复杂度增加，风险可以被更好地识别和量化。问问：未未来来五五年年保保险险业业以以“自自动动化化和和智智能能化化的的系系统统，更更有有效效的的提提高高内内部部运运营营效效率率和和降降低低经经营营成成本本”的的可可能能性性有有多多大大？问问：未未来来五五年年保保险险业业“数数据据模模型型和和分分析析的的复复杂杂度度增增加加，风风险险可可以以被被更更好好地地识识别别和和量量化化”的的可可能能性性有有多多大大？中国金融科技调研20201258%38%1%3%51%43%6%不太可能很有可能有可能不知道/不清楚很有可能有可能不太可能客客户户服服务务近年来，智能保顾和客服机器人等应用日益广泛，大幅降低了保险公司呼叫中心和客户坐席的成本。同时，这些客户服务能力的提升，也可达到产品差异化竞争和客户触点增加粘性提升的效果。尽管如此，保险公司的客户服务仍需更有针对性地满足客户个性化需求，才能真正实现差异化竞争。例如，在5G技术日益成熟和商业应用逐渐丰富的趋势下，利用远程诊疗技术，可以更加动态监测客户的健康状况，并及时进行健康干预。重重塑塑产产业业链链及及竞竞争争格格局局科技还改变保险产业链的分工。随着保险科技公司的发展以及能力的专业化趋势，很多新公司和小公司会将部分功能外包，以降低固定成本。本次调研中，相当一部分保险业受访者认同保险科技企业与服务机构的专业化发展，使得保险公司部分核心保险功能（如理赔、核保和服务等）外包。最近几年一些保险科技公司崛起，利用保险中介（保险经纪和保险代理）牌照，从传统的销售和理赔等价值环节，延展到产品定制、新客引流、核保、保单管理等环节，重塑保险价值链，并改变保险行业的竞争格局。生生态态圈圈构构建建保险公司和金融科技公司合作共赢是大势所趋。保险公司加大在互联网的流量与场景方面的投资，以期获得业务增量和运营成本降低。除了少数大型保险公司或金融集团有自身的生态圈，大部分都倾向与互联网公司合作，并引入养老、医疗及健康管理机构来开拓机会。另一方面，监管机构对基于互联网保险销售与服务的监管趋严，使得互联网平台需要和保险公司建立更良性的合作模式，确保在合法合规的前提下开展业务。合作也面临很多挑战。此次调研中，保险业受访者认为他们与金融科技公司合作的挑战集中在三个领域：数据的可获性和合规性、商业模式的差异，以及信息科技系统的安全性与兼容性。其中，由于保险业务（尤其是寿险）大多涉及到个人隐私信息，如年龄、职业、家庭住址、资产与收入等，更受到日趋完善的个人隐私保护相关法律约束的领域。开展合作时，如何获得客户的许可、在法律允许的范围内挖掘商业价值，以及如何确保网络安全，需要进一步思考与探索。问问：保保险险公公司司与与金金融融科科技技公公司司合合作作的的主主要要挑挑战战有有哪哪些些？问问：未未来来五五年年“保保险险科科技技企企业业与与服服务务机机构构的的专专业业化化发发展展，使使得得保保险险公公司司部部分分核核心心保保险险功功能能外外包包”的的可可能能性性有有多多大大？中国金融科技调研20201315%16%19%信息科技系统的安全性与兼容性商业模式的差异数据的可获性和合规性22%43%11%23%1%完全不可能很有可能不知道/不清楚不太可能有可能3.大大资资管管：科科技技有有助助提提升升投投研研和和风风险险定定价价能能力力2018年出台的关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（以下简称“资管新规”），标志着中国正式迎来统一监管的“大资管时代”。当下正处于转渡期的该领域，虽经历了疫情的影响，仍然保持了较好的发展势头。宏观经济和居民可投资资产的持续增长，对资产和财富管理的需求非常强劲，预计未来几年大资管行业仍将处于难得的机遇期。然而，投资者对资管产品的需求更加多元化，将使得未来真正打破“刚兑”后，资管产品的市场竞争更激烈。同质化产品比拼投资收益率的业务模式将难以持续，资管机构需要发展多样化的投资策略，才能匹配不同风险偏好资金的产品需求。与此同时，为严控风险提升投资收益，资管机构也将面临较大的量化分析能力的挑战。另外，费率竞争进一步加剧，还需要资管机构关注投资运营精细化，寻求降本增效之道。科科技技赋赋能能状状况况大资管行业过去以“通道业务”为主，对主动管理能力要求较低，总体上金融科技发展及赋能的情况有待提升。据观察，资管机构的科技应用集中在运营管理层面，各系统之间分割较为严重，总体来讲科技力量较弱。资管机构主要依赖于外部系统厂商，对数据整合、产品创新、投资分析决策等赋能支持较少。本次调研中，资管行业认为金融科技最核心的应用，也是未来最愿意投资的科技赋能方向就是大数据分析。问问：金金融融科科技技与与财财富富管管理理融融合合方方面面，未未来来最最核核心心的的应应用用是是？中国金融科技调研20201417%17%46%数字化营销人工智能算法和配置模型大数据收集和分析然而，随着主动管理转型压力的逐步增大，以及疫情带来的展业压力，资管机构开始深入思考和规划中远期科技战略，加速对金融科技的投资。本次调研结果显示，不少大资管行业受访者认为，金融科技有助于提升其投研和风险定价能力。一些领先的机构已通过金融科技手段直接提供智能投顾、智能投研产品支持服务，并取得了较好的成果。为进一步提升科技能力，有少数资管机构成立了金融科技子公司，聚焦科技开发或产品运营，也取得了积极的成果。从本次调研情况来看，在大数据分析、人工智能、智能投研、智能风控、运营自动化等应用方向，大部分受访者在未来五年有可能或很有可能采取行动。生生态态圈圈构构建建资管机构在科技跨界合作构建生态圈上较为活跃。一方面是这些机构对金融科技有巨大需求，另一方面是它们在各类投资业务中，头部金融科技企业也是重点投资对象。本次调研结果显示，大资管受访者认为与金融科技公司合作最大的挑战包括：数据的可获性和合规性、信息科技系统的安全性与兼容性，商业模式及知识技能两方面的的差异。然而，资管机构在与金融科技公司合作过程中，对合规性、安全性的担忧较多。这会较为限制生态圈的构建。通过金融科技投资构建生态平台，并推动满足自身金融科技应用需求，是资管机构相对能接受的方式，也是未来较为可持续的趋势。问问：大大资资管管机机构构与与金金融融科科技技公公司司合合作作的的主主要要挑挑战战有有哪哪些些？中国金融科技调研20201514%14%19%22%知识与技能差异商业模式的差异信息科技系统的安全性与兼容性数据的可获性和合规性4.金金控控：聚聚焦焦科科技技和和数数据据，促促进进管管控控、协协同同与与赋赋能能近年来，金控公司在更好地实现产融协同、提高经济运行效率的同时，也存在盲目向金融业扩张、风险不断累积的情况。2020年11月1日，金融控股公司监督管理试行办法实行，标志着金控公司被正式纳入监管范畴，该领域进入了规范发展的新时期。与此同时，这些企业也面临诸多挑战。本次调研结果显示，大部分金控公司受访者均期望依托科技实现全面能力提升，尤其是“采用先进的方法，工具和技术提高集团对子公司的管控”以及“通过数字化手段，打造金控集团的内外部生态，促进子公司各业态的协同”。打打造造内内外外部部生生态态，促促进进各各业业态态协协同同本次调研结果同时显示，金控公司受访者未来将通过数字化手段，打造集团的内外部生态，促进子公司各业态的协同。为了实现协同，金控公司内部可共享技术通讯设施，组建统一的数据库，创建共同的技术运行平台，分摊信息系统的筹建成本，节约技术开发费用和人力资源的投入，构建内部信息生态。此外，金控公司还可创建统一的金融产品服务平台，实现各个子公司的金融服务产品相互补充和供给。不同子公司之间共同研发跨金融子行业的综合方案，结合自己的资源优势共同研发创新性的边缘特色金融产品和服务，不仅可以拓展和延伸单一金融产品品种，提高产品价值的附加值，还有利于构建核心竞争力，实现与内部与外部市场的连接，打造内外部生态，促进内外部业态协同。拥拥抱抱科科技技发发展展，实实现现集集中中赋赋能能目前，数据赋能和云赋能是金控公司的主要科技建设方向。本次调研结果显示，未来金控公司将研究新的技术和工具，集中赋能各个业态。目前，金控公司主要通过与金融科技公司签订战略合作的方式，推动信息化建设，逐步实现科技赋能。然而，金控公司与金融科技公司的合作仍处于初步磨合与探索阶段。本次调研结果表明，在与金融科技公司的合作中，金控公司认为数据的可获性和合规性是亟待克服和解决的挑战。相较于其他传统金融机构经历了较长的发展阶段，数据治理等方面相对完善，金控公司大部分成立时间较短是主要原因。其次，金控公司涉及业态多、范围广，构建多元业态的信息化体系，必然需要多方的人力物力投入，因此必要的财力也是双方合作中的挑战。此外，金控公司通常规模较大，金融科技公司多为初创企业，公司类型不同带来的管理方式和企业文化差异，也是合作的挑战。着着眼眼风风险险与与财财务务，提提升升集集团团管管控控调研结果表明，大部分金控公司未来将采用先进方法、工具和技术提供集团对子公司的管控。作为集多元业态于一体的金控公司，尚处于初步发展阶段，虽然金控监管新规已正式实施，但和试行办法相关配套的监管细则尚未出台，新规落地效果仍待检验。目前多数金控公司的全面风险管理的能力和框架还未完全建立，风险管理的数据积累和挖掘仍处于起步阶段，如何加强对子公司的风险管控是金控公司面临的一大挑战。其次，高速扩张的信贷投放使得资本迅速消耗，对金控公司后续发展形成严重制约。金控公司需要紧抓子公司财务管控，避免盲目扩张，利用内部资本市场，满足集团内部成员的资金供求，形成有限资源的合理分配，实现对子公司的全面财务管控。问问：金金控控公公司司与与金金融融科科技技公公司司合合作作的的主主要要挑挑战战有有哪哪些些？中国金融科技调研20201615%15%23%必要的财力管理方式与企业文化的差异数据的可获性和合规性5.小小结结：大大胆胆规规划划，果果断断尝尝试试依托金融科技进行全方位创新与赋能，是传统金融机构势在必行之举。银行希望借此获得新的增长轨迹，保险公司期待诞生新市场，大资管机构憧憬能力全面提升，金控公司则聚焦促进内部协同。普华永道认为，尽管目标与实现路径有所不同，在推进业务变革和数字化转型过程中，各类金融机构仍有一些共通的原则可遵循。这些原则可归纳为三个方面：丢丢掉掉历历史史包包袱袱，突突破破思思维维局局限限。传统金融机构由于多年以来的业务惯性，在数字文化方面很难做到企业层面的一致和坚决。它们对金融科技的运用，更多是后发思维、局部模仿和浅尝即止（例如，在互联网贷款、大数据风控等局部领域简单的模仿或整装引进）。它们的数字化变革，实质上并未触动客户思维和经营模式的根基，没有获得全面业务赋能。这些机构未来亟需摆脱固有思维，更大刀阔斧地拥抱创新。实实现现顶顶层层战战略略和和速速赢赢举举措措的的统统一一。全面且系统化的科技赋能，要求传统金融机构在战略层面勾勒出应用数字化的主要场景及可能实现的状态。换言之，需要描绘出一幅数字化蓝图，然后沿着蓝图逐步深入，小步快跑地获得收益。不同类型的金融机构转型的难点有所不同，转型初期建立适合的推进机制，比解决技术难点更重要。让让科科技技部部门门从从被被动动支支撑撑变变成成主主动动赋赋能能，甚甚至至引引领领业业务务。由于业务模式的区别，金融机构的科技部门和科技人员很难像互联网行业的科技团队一样引领和主导业务，长期陷入在需求洪水和投入黑洞等被动地位。金融机构要赋予科技部门更多的业务主导地位，用更切实的可衡量的关键指标来评价数字化收益。数字化金融代表着未来，适当的投入和试错，比犹豫不前更重要。中国金融科技调研202017投融资活动2传统金融机构的科技建设，以及金融科技公司的发展壮大，都离不开资金支持。从上述两条路径分析金融科技领域的投融资活动，可窥得资金流向背后的趋势与逻辑。1.融融资资规规模模：同同比比下下降降回望2020年，复杂的内外部环境，使得中国资本市场趋于避险，信心不足。另一方面，我国对于金融创新的监管也在摸索中不断完善。在此背景下，国内金融科技公司的投融资规模呈现出下降趋势。在2018年的峰值过后，2019年全年为656亿元，2020年全年则为125亿元，同比跌81%3。8757963256.3656125.30100020003000400020162017201820192020融资规模（亿元）281328615285175020040060080020162017201820192020融资笔数中中国国金金融融科科技技融融资资规规模模趋趋势势市场总体融资放缓的情况下，金融科技公司首次公开发售(IPO)的案例也相对往年减少。2020年前三季度仅有七家金融科技公司成功IPO，第四季度陆金所在美上市、蚂蚁集团与京东数科先后递交申请，市场原本憧憬能掀起新一波融资热潮，但蚂蚁集团A+H上市戛然而止，让这种期待落空。公公司司名名称称业业务务领领域域上上市市日日期期上上市市地地点点融融资资规规模模中中关关村村科科技技租租赁赁融资租赁、投租一体化1月21日港交所主板5.1亿港元慧慧择择互联网保险2月12日美国纳斯达克0.55亿美元京京北北方方金融机构信息技术及业务流程外包5月7日深交所中小板9.3亿元人民币金金山山云云云服务5月8日美国纳斯达克5.1亿美元凌凌志志软软件件金融信息技术解决方案5月11日上交所科创板4.6亿元人民币移移卡卡科科技技/乐乐刷刷支付及商业服务6月1日港交所主板16.4亿港元天天阳阳科科技技金融信息技术解决方案8月24日上交所科创板12亿元人民币陆陆金金所所线上财富管理10月30日美国纽交所23.63亿美元万万国国数数据据互联网及云计算11月2日港交所主板129亿港元新新致致软软件件金融信息技术解决方案12月7日上交所科创板4.88亿元人民币资料来源：Wind，零壹财经及普华永道研究表表：2020年年上上市市的的金金融融科科技技公公司司3 数据来源于零壹财经投融资周报。中国金融科技调研2020192.融融资资取取向向：一一级级市市场场市场整体环境和趋势的变化，影响了金融科技公司未来融资的选择。本次调研结果显示，金融科技公司在未来一年重点考虑从传统金融机构和专业投资基金寻求融资机会。前者在业务上紧密相关、后者在专业化层面能够更好的了解金融科技行业与单个金融科技企业，同时面向更为专业、风险承受能力更强的投资者。与之相对的是，IPO由于面向更广投资群体、审查条件与监管更严格、受市场环境制约更强等原因，并不是多数金融科技公司首选的融资渠道。事实上，从近三年实际融资情况看，专业投资基金的确是金融科技投资的主力。虽然金融科技公司同样期望获得传统金融机构的垂青，但后者似乎并不热衷于并购。反而大型科技企业对金融科技公司更感兴趣。资料来源：Wind，零壹财经及普华永道研究表表：2020年年大大规规模模融融资资的的金金融融科科技技公公司司排排名名获获投投公公司司名名称称业业务务标标签签获获投投金金额额轮轮次次主主要要投投资资方方1水水滴滴公公司司保险科技1.5亿美金战略投资腾讯2.3亿美金DIDG资本点亮基金瑞士再保险集团腾讯2泰泰山山保保险险互联网保险8.82亿元战略投资德国安顾集团3南南燕燕信信息息保险科技2.5亿元CSIG海纳亚洲蓝驰创投千骥资本4分分贝贝通通支付3600万美金B+宜信，IDG资本等5冰冰鉴鉴科科技技智能风控2亿元C创世伙伴资本国和投资华阳金辰6竹竹间间智智能能智能投顾2亿元C交银国际领沨资本中银国际7保保险险极极客客互联网保险2500万美金C元启资本等8数数澜澜科科技技金融IT1.5亿元B金蝶国际9EMQ支付2000万美金BAbu Dhabi Investment AuthorityApp Works美国中经合集团10华华锐锐金金融融大数据1.3亿元B嘉远基金招银国际等问