2020年私募基金统计分析简报.pdf

1 20202020 年年私募基金私募基金统计分析简报统计分析简报 2020 年，疫情影响下全球政治经济失衡，货币金融环境剧变，资本市场和机构投资者面临前所未有的考验。随着国内疫情得到控制，经济活力恢复，资本市场活跃，私募基金行业保持快速增长。一、私募基金整体情况 截至 2020 年末，存续私募基金管理人 24561 家，较 2019年末增长 0.4%；存续私募基金 96818 只，较 2019 年末增长18.5%；管理规模 16.96 万亿元1，较 2019 年末增长 20.5%。此外，由私募基金管理人承担顾问管理的产品 2961 只，增长8.8%，产品规模 5958.36 亿元，增长 18.6%。新备案新备案基金数量、规模大幅基金数量、规模大幅增加增加。2020 年当年新登记私募基金管理人 1148 家，同比增长 11.7%；新备案私募基金 26567 只，同比增长 40.2%；新备案规模 1.07 万亿元，同比增长 19.5%。（一）私募基金投资者结构（一）私募基金投资者结构 截至 2020 年末，自主发行类私募基金各类投资者2出资合计 15.77 万亿元，其中：1 本报告所统计年末私募基金相关规模数据，均已根据管理人当年第四季度报送数据进行更新，与相应时点的月度规模数据有所不同。本报告所统计基金数量和基金规模，均指截至统计时点正在运作的基金数量及规模，不含已清盘基金数据。管理人管理规模和基金规模以相关管理人填报的基金运行表中期末净资产为准；若相关基金新设立且暂未更新运行表，以基金募集资金规模为准。2 本报告所统计投资者人数及出资额，基于基金直接投资者（一级投资者）统计，不包含顾问管理类产品投资者。合伙型、公司型基金的投资者出资额取其实缴出资额，契约型基金的投资者出资额取其持有的基金份额乘以同期末基金单位净值。2 企业投资者企业投资者3 3仍是最仍是最主要主要出资者出资者。企业投资者出资金额达7.07 万亿元,占比 43.2%，较 2019 年末降低 3.5 个百分点，出资金额较 2019 年末增加 8177.52 亿元。居民居民持有私募持有私募证券投资基金证券投资基金规模规模大幅增长大幅增长。居民（含管理人员工跟投）持有私募证券投资基金资产 1.71 万亿元,较2019 年末增加 8070.54 亿元，增幅 89.8%；居民在私募股权、创投基金中出资 1.18 万亿元，较 2019 年末增加 269.89 亿元，增幅 2.3%。境外资金规模增长趋缓境外资金规模增长趋缓。境外直接投资者、QFII、RQFII等境外资金出资额为 570.62 亿元，较 2019 年末增加 62.18亿元，增幅 12.2%。境外资金出资占比 0.4%，与 2019 年末基本持平。长期资金稳步增长长期资金稳步增长，私募基金，私募基金资金来源结构资金来源结构整体整体向好。向好。养老金、社会基金、保险资金4等长期资金出资规模合计6064.37 亿元，较 2019 年末增加 938.52 亿元，增长 18.3%。3 企业投资者出资包含境内法人机构(公司等)、境内非法人机构(一般合伙企业等)在已备案私募基金中的出资额，以及私募基金管理人在基金中的跟投金额。4 保险资金包括保险公司自有资金及保险资管产品出资。3 图图 1 1-1 1 自主发行类私募基金资金来源分布（亿元，占比自主发行类私募基金资金来源分布（亿元，占比）顾问管理类私募顾问管理类私募基金持续增长。基金持续增长。截至 2020 年末，正在运作的顾问管理类产品共有 2961 只，规模合计 5958.36 亿元，较 2019 年分别增长 8.8%和 18.6%，增幅主要由信托计划、期货资管、保险资管贡献，而基金及子公司专户、证券资管规模显著下降。产品类型为信托计划的顾问管理类产品最多，只数为 1872 只，规模为 3989.24 亿元，在顾问管理类产品中的占比分别为 63.2%和 67.0%。（二）私募基金资产配置情况（二）私募基金资产配置情况 私募基金成长为资本市场重要机构投资者。私募基金成长为资本市场重要机构投资者。2020 年股票市场整体上扬，市场情绪积极，私募基金持有股票（含定增）规模大幅增加，年末存量达 3.06 万亿元，同比增长 69.1%；私募基金持有境内债券规模小幅增加，年末规模达 3909.16亿元，同比增长 8.2%。私募基金已私募基金已成为我国直接融资体系的重要力量成为我国直接融资体系的重要力量。截至2020 年末，私募基金累计投资于境内未上市未挂牌企业股权、企业,70699,44.8%居民,30330,19.2%资管计划,51996,33.0%政府资金,3457,2.2%养老金,593,0.4%社会基金,94,0.1%境外资金,571,0.4%其他,4715,3.0%企业居民资管计划政府资金养老金社会基金境外资金4 新三板企业股权和再融资投资案例数量达 13.92 万个（未剔重），为实体经济形成股权资本金 8.40 万亿元。在投资产中，股类资产配置占比过半，未上市未挂牌企业股权资产占股类资产的 62.5%。2020 年全年，私募基金投向境内未上市未挂牌企业股权的本金新增 7020 亿元，相当于同期新增社会融资规模的 2.0%，有力推动了供给侧结构性改革与创新增长。私募基金为新经济提供了宝贵的资本金。私募基金为新经济提供了宝贵的资本金。截至 2020 年末，私募基金在投境内未上市未挂牌股权项目中，互联网等计算机运用、机械制造等工业资本品、原材料、医药生物、医疗器械与服务、半导体等产业升级及新经济代表领域在投案例数量 6.67 万个，在投本金 3.51 万亿元，为推动国家创新发展战略、支持中小企业发展发挥了重要作用。图图 1 1-2 2 私募基金投向资产分布（占比）私募基金投向资产分布（占比）二、私募证券投资基金发展情况（一）总体（一）总体情况情况 1.1.私募私募证券投资基金规模证券投资基金规模快速快速增长增长 股类50.9%债类7.8%收益权2.3%现金类7.6%公募基金1.4%资管计划21.8%其他（衍生品、艺术品等）2.3%尚无法分类资产5.9%5 截至 2020 年末，自主发行且正在运作的私募证券投资基金 51363 只（含 FOF），较 2019 年末增加 12692 只，同比增长 32.8%；规模合计为 3.70 万亿元，较 2019 年末增加16435.25 亿元，同比增长 79.8%；平均单只基金规模为7207.70 万元，较 2019 年末增加 1884.42 万元,同比增长35.4%。图图 2 2-1 1 私募证券投资基金数量变化私募证券投资基金数量变化 图图 2 2-2 2 私募证券投资基金规模变化私募证券投资基金规模变化 14812652119448933953386714132342517474105136301000020000300004000050000600002019年4季度2020年1季度2020年2季度2020年3季度2020年4季度基金数量较上季度变化（只）基金数量（只）1230.11777.43 3944.42 5898.65 5814.75 20585.65 21363.08 25307.50 31206.15 37020.90 05000100001500020000250003000035000400002019年4季度2020年1季度2020年2季度2020年3季度2020年4季度基金规模较上季度变化（亿元）基金规模（亿元）6 2.2.新备案新备案基金规模创下过去三年新高基金规模创下过去三年新高 2020 年当年新备案私募证券投资基金 20079 只（含 FOF），较 2019 年增长 7035 只，同比增长 53.9%；备案规模 4289.97亿元，较 2019 年规模增长 2543.16 亿元，同比增长 146.0%。新备案规模上涨主要由股票类基金和混合新备案规模上涨主要由股票类基金和混合类基金贡献类基金贡献，固定收益类产品新备规模下降。固定收益类产品新备规模下降。股票类基金募集规模1569.93 亿元，同比大涨 249.0%，占全部私募证券基金募集总规模的 36.6%；混合类基金募集规模 1277.80 亿元，同比增长 40.9%，占全部私募证券基金募集规模的 29.8%；固定收益类基金募集规模 237.61 亿元，同比下降 26.5%。3.3.量化基金快速发展量化基金快速发展 20202020 年年量化基金规模量化基金规模大幅增长大幅增长。截至 2020 年末，共有量化/对冲策略基金 13465 只（含 FOF），规模合计 6999.87亿元，分别占自主发行类私募证券投资基金总只数和总规模的 26.2%和 18.9%，较 2019 年分别增长 26.2%和 66.5%。2020年量化基金新备案规模 318.69 亿元，同比增长 365.0%。图图 2 2-3 3 私募证券投资基金量化对冲情况私募证券投资基金量化对冲情况 4616186769822171.021537.313291.530500100015002000250030003500010002000300040005000600070008000仅量化仅对冲量化和对冲基金数量（只）基金规模（亿元）7 4.4.顾问顾问管理类管理类私募私募证券投资基金规模证券投资基金规模持续增长持续增长 截至 2020 年末，正在运作的顾问管理类产品共有 2961只，规模合计 5958.36 亿元，较 2019 年增长 18.6%，增幅主要由信托计划、期货资管、保险资管贡献，而基金及子公司专户、证券资管规模显著下降。2020 年新备案顾问管理类产品 896 只，规模 1224.48 亿元，同比增长 100.8%。图图 2 2-4 4 顾问管理顾问管理类类产品规模变化产品规模变化 -182.34-140.54400.66168.32505.175024.764884.225284.885453.205958.36-100001000200030004000500060002019年4季度2020年1季度2020年2季度2020年3季度2020年4季度基金规模季度变化（亿元）基金规模（亿元）8 图图 2 2-5 5 顾问管理类不同产品类型的顾问管理类不同产品类型的产品规模产品规模变化变化 （二）投资者（二）投资者5 5及及投向分析投向分析 1 1.私募私募证券证券基金以居民基金以居民投资者投资者为主为主，居民资金占比居民资金占比增加增加，企业资金占比企业资金占比下降下降 截至 2020 年末，私募证券投资基金的各类型投资者中，居民投资者6数量占比达 87.8%，私募证券基金净资产中，居民持有 1.71 万亿元，较 2019 年末增长 89.8%，在私募证券基金净资产中占比 46.0%，同比增加 2.56 个百分点；各类资管计划7数量占比为 8.2%，在私募证券基金净资产中占比37.4%；企业投资者8数量占比 4.0%，在私募证券基金净资产中出资额 6100.89 亿元，较 2019 年末增长 23.7%，相关资金 5 顾问管理类产品无投资者数据，本报告投资者分析仅指自主发行类产品 6 本报告中居民包含自然人（非员工跟投）和自然人（员工跟投）。7 本报告中资管计划投资者包含私募基金、信托计划、证券公司及其子公司资管计划、基金公司及其子公司资管计划、期货公司及其子公司资管计划、保险资产管理计划、商业银行理财产品。8 本报告中企业投资者包含境内法人机构（公司等）、境内非法人机构（一般合伙企业等）、管理人跟投。90.23 0.62 84.97 1039.83 453.05 212.21 2880.53 263.32 129.26 0.60 101.26 851.58 365.82 330.80 3989.24 189.81 050010001500200025003000350040004500保险公司及其子公司的资产管理计划银行理财产品其他资管产品基金专户基金子公司专户期货公司及其子公司的资产管理计划信托计划证券公司及其子公司的资产管理计划2020年末规模2019年末规模9 占比达 16.4%，占比减少 7.38 个百分点。图图 2 2-6 6 私募证券投资基金各类投资者投资规模比例分布私募证券投资基金各类投资者投资规模比例分布 2 2.持有股票持有股票规模规模大幅大幅增长增长 私募证券管理人普遍增加股票资产配比，减少债券、买入返售金融资产等稳健性资产配比。截至 2020 年末私募证券投资基金持有股票规模 1.74 万亿元，较 2019 末增长113.7%;持有债券规模 2366.83 亿元，较2019 年末增长 24.3%。居民,17061.43,46.0%企业,6100.89,16.4%资管计划,13889.92,37.4%政府资金,4.11,0.0%境外资金,2.84,0.0%社会基金,42.44,0.1%其他,49.39,0.1%结算备付金,1977.33,7.1%存出保证金,1583.05,5.7%股票投资,17439.30,62.8%债券投资,2366.83,8.5%资产支持证券,172.07,0.6%基金投资（公募基金）,1842.29,6.6%期货、期权及其他衍生品投资,1224.71,4.4%其他证券类标的,143.24,0.5%买入返售金融资产,1010.89,3.6%10 图图 2 2-7 7 私募证券私募证券投资基金投资基金境内证券投资分布情况（亿元境内证券投资分布情况（亿元）3.3.投向投向资管产品规模大幅增长资管产品规模大幅增长 截至 2020 年末，私募基金投向资管产品的规模 1.18 万亿元，较 2019 年末增长 73.7%，其中投向私募基金产品规模最大（主要是 FOF），规模达 9755.17 亿元，同比增长 99.0%，增长最快；投向保险资管、证券资管规模下降。三、私募股权基金发展情况（一）总体（一）总体情况情况 1 1.私募私募股权股权基金基金数量规模保持增长数量规模保持增长，但增速，但增速有所放缓有所放缓 截至 2020 年末，私募股权投资基金(含 FOF)29402 只，较 2019 年末增长 3.3%，基金规模 9.87 万亿元，较 2019 年末增长 11.3%。受疫情影响，2020 年上半年规模增幅明显下降，2020 年下半年疫情得到较好控制，规模增幅有所上升。图图 3 3-1 1 私募股权投资基金数量变化私募股权投资基金数量变化 540376-2003344152847728853286532898729402-5000050001000015000200002500030000350002019年4季度2020年1季度2020年2季度2020年3季度2020年4季度基金数量季度变化（只）基金数量（只）11 图图 3 3-2 2 私募股权投资基金规模变化私募股权投资基金规模变化 2.2.一般性一般性股权基金规模增长最快股权基金规模增长最快 从产品类型来看，多数私募股权基金只进行一般性股权投资(在协会备案股权基金产品类型为“其他基金”),数量与规模同比增长 5.0%和 16.5%,在全部私募股权基金中占比均为最高,分别为 67.3%和 56.8%，与 2019 年相比占比略有提升。3952.941586.271150.912749.794516.2388713.1890299.4591450.3694200.1598716.38 0200004000060000800001000001200002019年4季度2020年1季度2020年2季度2020年3季度2020年4季度基金规模季度变化（亿元）基金规模（亿元）产品类型信息缺失,66,0.3%并购基金,4805,19.4%房地产基金,1136,4.6%基础设施基金,1364,5.5%上市公司定增基金,725,2.9%其他基金,16671,67.3%12 图图 3 3-3 3 私募股权投资基金私募股权投资基金数量数量按产品类型分布情况（按产品类型分布情况（只）只）图图 3 3-4 4 私募股权投资基金私募股权投资基金规模规模按产品类型分布情况（按产品类型分布情况（亿元）亿元）3.3.私募股权基金以合伙型为主私募股权基金以合伙型为主 截至 2020 年末，私募股权投资基金中，合伙型基金数量和规模占比最高，分别为 77.2%和 79.7%。从平均规模看，公司型基金平均规模最大，达 19.71 亿元。与 2019 年末相比，合伙型基金数量占比上升 4.09 个百分点，契约型基金、公司型基金的数量占比分别下降 3.02 和0.03 个百分点；从管理规模上看，公司型基金规模占比上升0.66 个百分点，契约型基金和合伙型基金规模占比分别下降1.92 个百分点和上升 1.30 个百分点。产品类型信息缺失,109.15,0.1%并购基金,18119.42,21.3%房地产基金,4473.08,5.3%基础设施基金,12601.48,14.8%上市公司定增基金,1380.52,1.6%其他基金,48262.08,56.8%13 图图 3 3-5 5 私募股权投资基金数量按组织形式分布情况（只私募股权投资基金数量按组织形式分布情况（只）图图 3 3-6 6 私募股权投资私募股权投资基金规模按组织形式分布情况（亿元基金规模按组织形式分布情况（亿元）4 4.新备案新备案股权基金数量及规模逐年下降股权基金数量及规模逐年下降 受国际国内复杂经济形势、叠加疫情等因素影响，2020年当年新备案私募股权投资基金数量及规模较 2019 年继续下降，行业募资环境进一步趋冷。2020 年当年新备案私募股权投资基金 3860 只，较 2019 年同比下降 4.3%；新备案规模4705.37亿元，较2019年减少1340.37亿元，同比下降22.2%。契约型,6192,21.1%公司型,505,1.7%合伙型,22690,77.2%其他,15,0.1%契约型,10009.29,10.1%公司型,9952.25,10.1%合伙型,78662.24,79.7%其他,92.60,0.1%14 图图 3 3-7 20187 2018-20202020 年年新增备案新增备案私募股权投资基金数量私募股权投资基金数量及规模及规模 （二）投资者（二）投资者分析分析 1.1.私募私募股权投资股权投资基金投资者出资持续增长，基金投资者出资持续增长，20202020 年新增年新增出资出资主要来源于新备案私募基金的投资者主要来源于新备案私募基金的投资者 截至 2020 年末，私募股权投资基金各类投资者合计出资 9.42 万亿元，较 2019 年末增加 6836.41 亿元，同比增长7.8%；所涉投资者 36.81 万个，较 2019 年末减少 15631 个，同比下降 4.1%。从年末存量私募基金投资者的出资金额和数量变化情况来看，2019 年末存量私募股权投资基金投资者在2020 年出资减少 2500.92 亿元，所涉投资者数量减少 5.42万个。2.2.机构投资者机构投资者9 9出资依然是私募股权投资基金主要资金出资依然是私募股权投资基金主要资金来源。来源。截至 2020 年末，私募股权投资基金的主要出资方为机构投资者，出资金额 8.17 万亿元，出资占比达 86.7%。其中，企业投资者数量占比 16.7%，但出资规模占比达 56.2%；各类资 9 指企业投资者和各类资管计划。7544403238609839.866045.744705.370200040006000800010000120002018年2019年2020年新备案基金数量新备案基金规模15 管产品（含母基金）作为出资者数量占比仅为 3.9%，但出资规模占比达30.6%。2020 年当年，新备案私募股权投资基金中机构投资者出资比例为 83.9%，较 2019 年下降 5.3 个百分点。图图 3 3-8 8 私募股权投资基金投资者出资比例分布私募股权投资基金投资者出资比例分布 3 3.全部由机构全部由机构投资者投资者出资的出资的基金基金规模占比超过规模占比超过八成八成，平平均规模是自然人均规模是自然人 100100%出资基金出资基金的的 1414 倍倍 截至 2020 年末，41.1%的私募股权投资基金全部由机构投资者出资，占全部私募股权基金规模的 81.9%；15.2%的基金全部由自然人投资者出资，基金规模占比仅为 2.0%。2020年当年备案的私募股权投资基金中，52.2%的私募股权投资基金均由机构投资者出资，规模占比达 78.1%；13.6%的基金全部由自然人投资者出资，规模占比仅为 4.1%。从单只基金规模看，由机构投资者 100%出资的基金平均规模 6.7 亿元；自然人投资者 100%出资的基金平均规模 0.5亿元。居民,9193.18,9.8%企业,52906.54,56.2%资管计划,28790.65,30.6%政府资金,2247.00,2.4%养老金及社保基金,535.23,0.6%境外资金,479.48,0.5%社会基金,36.30,0.0%其他,3298.01,3.5%16 图图 3 3-9 9 私募股权投资私募股权投资基金机构投资者出资数量及占比分布基金机构投资者出资数量及占比分布 图图 3 3-1010 私募股权投资基金机构投资者出资规模及占比分布私募股权投资基金机构投资者出资规模及占比分布 （三）私募股权（三）私募股权投资基金投资运作情况投资基金投资运作情况 1 1.投资投资案例案例数量和金额整体上涨数量和金额整体上涨 截至 2020 年末，私募股权投资基金在投案例 55383 个，在投本金 6.26 万亿元，较 2019 年末分别增长 7.7%和 8.7%。当年新增投资案例金额结束两年下降趋势，2020 年新增投资案例 11362 个，同比增长 10.0%；投资金额 1.18 万亿元，同490764692422190816111208516.7%22.0%8.2%6.5%5.5%41.1%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%020004000600080001000012000140000(0,20%(20%,50%(50%,80%(80%,100%)100%基金数量（只）数量占比2187.45 4643.65 2168.36 2886.49 5944.92 80885.52 2.2%4.7%2.2%2.9%6.0%81.9%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%01000020000300004000050000600007000080000900000(0,20%(20%,50%(50%,80%(80%,100%)100%基金规模（亿元）规模占比17 比增长 4.4%。图图 3 3-11 201711 2017-20202020 年年私募股权基金私募股权基金新增新增投资投资案例数量案例数量及及投资投资金额金额 2.2.私募私募股权基金投向中小、高新、初创科技型企业增幅股权基金投向中小、高新、初创科技型企业增幅明显明显 截至 2020 年末，中小企业在投案例 32115 个，同比增长6.0%，占私募股权投资基金所有在投案例的 58.0%；在投金额 1.53 万亿元，同比增长 6.7%，占所有私募股权在投规模的 24.4%。2020 年当年，私募股权投资基金新增投资案例中属于中小企业的案例 5780 个，同比增长 0.1%，占新增投资案例数量的 50.9%；投资金额 2828.69 亿元，同比增长 6.2%，占新增投资规模的 24.0%。截至 2020 年末，高新技术企业在投案例 19181 个，在投金额 1.23 万亿元，同比分别增长 15.3%和 13.5%，在全部在投案例中的占比分别为 34.6%和 19.6%。2020 年当年新增投资中属于高新技术企业的案例 4277 个，投资金额 2841.26 亿元，同比分别增长 41.6%和 15.5%。截至 2020 年末，初创科技型企业在投案例 5179 个，在920912280103301136213827.95 11517.82 11316.19 11785.95 02000400060008000100001200014000160002017年2018年2019年2020年项目数量项目金额(亿元)18 投金额 1242.78 亿元，同比增长 25.7%和 34.2%，在全部在投案例中的占比分别为 9.4%和 2.0%。2020 年当年新增投资中属于初创科技型企业的案例 1473 个，投资金额 385.98 亿元，同比分别增长 7.7%和 22.6%。3.3.投资投资区域聚集于东部地区区域聚集于东部地区 从在投案例地域分布来看，截至 2020 年末，在投案例数量排名前五的地区为北京、广东、上海、江苏和浙江，合计36198 个，占在投案例总数量的 65.4%；在投金额排名前五的地区为广东、北京、上海、江苏和浙江，合计 3.22 万亿元，占在投金额总数的 51.4%。2020 年当年新增投资中，在投案例数量排名前五的地区是广东、北京、江苏、上海和浙江，数量合计 7170 个，占2020 年新增投资案例数量的 63.1%；投资金额排名前五的是广东、北京、上海、江苏和浙江，投资金额合计 6794.01 亿元，占 2020 年新增投资金额的 57.7%。10057884469795249506911051808018.2%16.0%12.6%9.5%9.2%2.0%32.6%0%5%10%15%20%25%30%35%40%02000400060008000100001200014000160001800020000北京广东上海江苏省浙江境外其他案例数量（个）数量比例19 图图 3 3-1212 私募股权投资基金投资案例数量排名前五地域分布私募股权投资基金投资案例数量排名前五地域分布 图图 3 3-13 13 私募股权投资基金投资案例在投金额排名前五地域分布私募股权投资基金投资案例在投金额排名前五地域分布 4.4.基金投资案例行业分布基金投资案例行业分布情况情况 从在投案例数量行业分布看，前五大行业分别为“计算机运用”、“资本品”、“医药生物”、“医疗器械与服务”和“原材料”，各行业在投案例数量分别为 13129 个、6634 个、3919个、3611 个和 3250 个，占比分别为 23.7%、12.0%、7.1%、6.5%和 5.9%。从在投金额行业分布看，前五大行业分别为“资本品”、“房地产”、“计算机运用”、“交通运输”和“其他金融”，各行业在投金额分别为 9404.85 亿元、8430.07 亿元、5725.58亿元、5384.53 亿元和 4278.88 亿元，占比分别为 15.0%、13.5%、9.1%、8.6%和 6.8%。8598.54 7962.99 6688.97 4746.81 4202.41 1892.68 28524.48 13.7%12.7%10.7%6.7%7.6%3.0%45.6%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%050001000015000200002500030000广东北京上海江苏浙江境外其他在投金额（亿元）在投金额占比20 图图 3 3-1414 私募股权投资基金在投案例数量私募股权投资基金在投案例数量行业分行业分布布情况情况 图图 3 3-1515 私募股权投资基金在投金额私募股权投资基金在投金额行业分布情况行业分布情况 2020 年当年新增投资中，投资案例数量前五大行业为“计算机运用”、“资本品”、“医药生物”、“房地产”和“半导体”，数量占比分别为 17.8%、11.8%、9.5%、8.8%和8.6%；投资金额前五大行业为“房地产”、“资本品”、“半导体”、“计算机运用”和“公用事业”，投资金额占比分别为20.3%、11.9%、10.3%、8.7%和 6.4%。02000400060008000100001200014000计算机运用资本品医药生物医疗器械与服务原材料房地产传媒计算机及电子设备其他金融半导体零售业商业服务与用品消费者服务食品、饮料与烟草交通运输汽车与汽车零部件公用事业耐用消费品与服装能源资本市场食品与主要用品零售通信设备电信业务家庭与个人用品保险银行010002000300040005000600070008000900010000资本品房地产计算机运用交通运输其他金融公用事业半导体原材料医药生物能源医疗器械与服务商业服务与用品计算机及电子设备汽车与汽车零部件资本市场消费者服务传媒食品、饮料与烟草耐用消费品与服装零售业通信设备电信业务食品与主要用品零售保险银行家庭与个人用品21 （四）私募股权（四）私募股权投资基金投资基金退出退出情况情况 1 1.基金投资案例退出总体情况基金投资案例退出总体情况 截至 2020 年末，已进行季度更新、完成运行监测表填报且正在运作的私募股权投资基金投资案例共退出 15968 个，发生退出行为 32713 次，实际退出金额 1.83 万亿元，平均投资期限 36.65 个月。其中，完全退出的案例 10165 个，发生退出行为 17102 次，实际退出金额 1.21 万亿元，平均投资期限 37.12 个月。2020 年当年新增退出案例 6135 个，发生退出行为 9857次，实际退出金额 6521.14 亿元，平均投资期限 39.91 个月。其中，完全退出的案例 3114 个，发生退出行为 4310 次，实际退出金额 3890.67 亿元，平均投资期限 40.65 个月。2 2.基金投资案例退出方式分布情况基金投资案例退出方式分布情况 从退出次数看，私募股权投资基金退出方式主要为协议转让、企业回购、被投企业分红，上述方式合计占所有退出次数的 64.5%。从单次退出的实际退出金额看，“境内上市（除 IPO）”10、“境内 IPO”、“境外上市”和“整体收购”领先于其他退出方式，平均实际退出金额分别为 2.60 亿元、2.42 亿元、2.41亿元和 1.13 亿元。2020 年当年新增退出案例通过“协议转让”和“企业回购”方式发生的退出行为较多，占所有退出数量的 58.2%，退出本金占比达 61.4%，实际退出金额占比 52.0%。其中通过“协议转让”发生的退出行为3517次，实际退出金额2391.16 10“境内上市（除 IPO）“包括“上市公司定向增发”、“股票协议转让”和“股票大宗交易”。22 亿元；通过“企业回购”发生的退出行为 2223 次，实际退出金额 1001.66 亿元。3 3、基金投资案例退出地域分布情况、基金投资案例退出地域分布情况 截至 2020 年末，从私募股权投资基金投资案例退出的地域分布来看，退出案例数量排名前五的地区为广东、北京、上海、浙江和江苏，退出案例数量合计 10169 个，数量占比63.7%；案例实际退出金额排名前五的地区为广东、上海、北京、江苏和浙江，实际退出金额 1.07 万亿元，实际退出金额占比 58.7%。图图 3 3-1616 私募股权投资基金退出案例数量排名私募股权投资基金退出案例数量排名前五前五地域分布地域分布 26822580201214921403244555516.8%16.2%12.6%9.3%8.8%1.5%34.8%0%10%20%30%40%50%60%70%80%0100020003000400050006000广东北京上海浙江江苏省境外其他案例数量（个）案例数量占比23 图图 3 3-1717 私募股权投资基金投资私募股权投资基金投资案例案例实际实际退出金额退出金额排名排名前五前五地域分布地域分布 从私募股权投资基金 2020 年当年新增退出案例的地域分布来看，退出案例数量排名前五的地区为广东、北京、上海、浙江和江苏，退出案例数量合计3809个，数量占比62.1%；案例实际退出金额排名前五的地区为上海、广东、北京、浙江和江苏，实际退出金额合计 3976.95 亿元，实际退出金额占比 61.0%。4 4.基金投资案例退出行业分布情况基金投资案例退出行业分布情况 从私募股权投资基金退出案例的行业分布来看，截至2020 年末，前五大行业为“计算机运用”、“资本品”、“房地产”、“原材料”和“医药生物”，各行业退出案例数量分别为 3312 个、2074 个、1147 个、1137 个和 997 个，合计 8667个；数量占比分别为 20.7%、13.0%、7.2%、7.1%和 6.2%，合计占比 54.3%。2897.532870.632318.661409.071245.91460.487107.9515.8%15.7%12.7%7.7%6.8%2.5%38.8%0%10%20%30%40%50%60%70%80%010002000300040005000600070008000广东上海北京江苏浙江境外其他实际退出金额（亿元）实际退出金额占比24 图图 3 3-1818 私募股权投资基金退出案例数量私募股权投资基金退出案例数量行业分行业分布布 从私募股权投资基金退出案例实际退出金额的行业分布来看，前五大行业分别为“房地产”、“资本品”、“计算机运用”、“其他金融”和“半导体”，实际退出金额合计 9484.89亿元；占比分别为 18.3%、11.9%、8.6%、7.3%和 5.7%，合计占比 51.8%。图图 3 3-1919 私募股权投资基金退出案例实际私募股权投资基金退出案例实际退出金额行业分布退出金额行业分布 0500100015002000250030003500计算机运用资本品房地产原材料医药生物医疗器械与服务其他金融传媒计算机及电子设备食品、饮料与烟草零售业商业服务与用品汽车与汽车零部件消费者服务半导体交通运输耐用消费品与服装公用事业能源资本市场通信设备食品与主要用品零售电信业务家庭与个人用品保险银行05001000150020002500300035004000房地产资本品计算机运用其他金融半导体原材料交通运输医药生物汽车与汽车零部件传媒医疗器械与服务公用事业商业服务与用品计算机及电子设备能源资本市场零售业消费者服务食品、饮料与烟草耐用消费品与服装通信设备食品与主要用品零售银行保险家庭与个人用品电信业务25 2020 年当年私募股权投资基金新增退出案例中，退出案例数量排名前五的行业为“计算机运用”、“资本品”、“房地产”、“原材料”和“医药生物”，各行业退出案例数量分别为 1146 个、756 个、684 个、399 个和 381 个，合计占比54.9%；实际退出金额前五大行业为“房地产”、“资本品”、“半导体”、“计算机运用”和“其他金融”，各行业实际退出金额分别为 1390.09 亿元、953.72 亿元、689.35 亿元、479.69 亿元和 376.18 亿元，合计占比 59.6%。5.5.已退出案例投资周期已退出案例投资周期情况情况 截至 2020 年末，私募股权投资基金已退出案例中，投资周期为两年（含）至四年的案例数量和实际退出金额均最多，占比分别为 36.7%和 42.7%。持有时间为七年（含）以上的退出案例数量及实际退出金额均为最少。私募股权投资基金完全退出的投资案例中，持有时间为两年（含）至四年的案例数量和实际退出金额均最多，占比分别为 35.7%和 39.6%。持有时间为七年（含）以上的退出案例数量及实际退出金额均为最少。2020 年当年新增的退出案例，持有时间为两年（含）至四年的案例数量和实际退出金额均最多，占比分别为 38.8%和 48.9%。其中完全退出的案例中，持有时间为两年（含）至四年的案例数量和实际退出金额同样最多，占比分别为37.4%和 46.9%。26 四四、创业创业投资基金发展情况投资基金发展情况（一）总体（一）总体情况情况 1.1.创投基金创投基金数量数量和规模持续增长和规模持续增长 截至 2020 年末，已备案创业投资基金 10398 只，较 2019年末增长 30.3%；基金规模为 1.69 万亿元，较 2019 年末增长 39.8