论上市公司财务报表粉饰行为及其防范.doc

摘 要（黑体小二加粗）(内容为宋体小四、1。25倍行距)近三十年来，我国外汇储备数量有了很大的增长，从1996年突破1000 亿美元到 2007年底突破1.5 万亿美元。如此高速的增长和巨大的规模，对我国经济的发展而言是把双刃剑。我国作为一个发展中国家,势必需要一定量的外汇储备来确保我国有能力对外支付、干预外汇市场以及提升国家信誉.但是过量的外汇储备规模又会产生管理性问题。本文首先介绍了我国外汇储备的发展状况；分析了外汇储备快速增长的原因;阐述了高额外汇储备的负面效应；揭示了我国外汇储备管理中存在的问题；接着就五个国家的外汇储备管理体系作了简要分析；最后对我国外汇储备的管理提出了几点建议。关键词(黑体小四加粗)：外汇储备；国际比较；启示（宋体小四）上市公司会计报表粉饰行为一直是证券市场的 “痼疾” ，出于业绩考核、 获取信贷资金和商业信用、 发行股票、减少纳税、 政治目的等方面目的而粉饰会计报表，此行为会对资本市场、 投资者、 政府、 证券市场等产生严重影响. 基于此，本文对我国上市公司的会计报表粉饰行为进行分析，提出防范遏制上市企业对财务报表粉饰的路径选择，以期为我国上市公司和资本市场的健康发展提供有益的借ABSTRACT（小二号Times New Roman加粗)The number of our foreign exchange reserves has experienced quick growth over the past thirty years，from breaking 100 billion U.S。 dollar in 1996 to breaking 1。5 trillion U.S. dollar in 2007。 The so highspeed increase and gigantic scale，are a double-edged sword for our country development of the economy. As a developing country,China definitely needs a certain amount of foreign exchange to ensure external payments,interfere in foreign exchange market and promote the country credit. But excessive exchange cover scale may produce problems in management. At first，this paper introduces the development of our country foreign exchange reserves，analyses the reasons for quick growth of foreign exchange reserves，illustrates the negative effects of excessive foreign exchange reserves,reveals the problems in foreign exchange reserve; Then analyses and comprises the management systems of foreign exchange reserves in five counties； At last，makes recommendations for our countrys management of foreign exchange reserves。 (小四号Times New Roman）Keywords（小四号Times New Roman加粗）: foreign exchange reserves; international comparison； meanings (小四号Times New Roman）第一章 绪论1.1 选题背景和研究意义1。1.1 选题背景上市公司每年公布年度财务报表是上市公司信息披露的基本要求，也是信息使用者了解上市公司信息的核心环节。上市公司年度财务报表信息涵盖了上市公司的财务状况、经营成果、现金流量状况和公司治理情况，是提升上市公司信息透明度的关键，也直接影响着社会公众和投资者对上市公司进行的价值判断和投资决策.根据证监会2011、2012年发布的上市公司年报监管工作情况通报，2011年与2010年相比,上市公司三会运作问题仍较突出,但规范运作水平有所提高，占比24，同比下降3；上市公司业务的多元发展，逐渐衍生出新的、复杂的会计处理问题，导致财务会计事项成为比重最大的问题,达27,同比上升3；随着内部控制规范体系的全面实施和相关要求的提高，内部控制问题同比上升3，达18%;信息披露要求更加细致，监管更加严格，信息披露问题上升达2，内幕信息管理进一步规范，问题占比7%，同比下降1；募集资金和独立性问题比重保持不变，分别为5和2%。2012年,伴随着新的、复杂业务的出现，报表粉饰、滥用会计估计与会计政策变更、会计确认不规范等财务会计问题仍是主流，占比23，同比下降4%；信息披露要求更加细致，部分公司未完全按照相关要求进行编报和披露，信息披露不及时、不准确等问题占比19，同比上升5%；三会运作不规范问题依旧普遍，但有了明显改善，占比18,同比下降5%；内部控制问题仍需引起重视，占比达18;上市公司合规性问题持续存在,内幕交易、募集资金使用、独立性等方面的问题仍高达14。这些数据充分说明，目前我国上市公司在会计信息披露方面仍存在着一定的问题,需要给予更多的关注。财务造假不仅会导致上市公司财务信息失真，使得投资者依据失实的信息做出错误判断和决策,以致给投资者造成投资损失，而且会影响资本市场的正常有效运行,产生“劣币驱逐良币”效应，导致市场资源逆向配置。同时，还会给相关中介机构带来严重的经济和法律后果。1。1.2 研究意义1。2.1.1 理论意义根据我国相关法律法规，在A股、H股等证券市场中上市的公司或者能够对外筹资的股份制公司必须定期对外界提供公司发展相关信息，以供利益相关者使用或者供大众1.2.1。2 实际意义财务报表粉饰事件是国内乃至国际上普遍长期存在的问题，世界企业巨头环球电讯公开承认财务报表粉饰行为，企业股票纷纷被抛售宣布破产,给美国资本市场带来了重大冲击,我国银广夏、红光企业等财务报表粉饰行为也给我国带来了巨大震动。可见,研究企业财务报表粉饰行为具有至关重要的现实意义。研究国际上和国内企业财务报表粉饰行为还能有利于丰富财会理论知识,还能有利于财务人员分析财务报表更有目的性、针对性，也能拓展社会各界人士扩大财务报表编制的范围提供事实层面上的利益。这些财务报表能够提供公司时间段经营发展、财务等方面的一系列信息，从各方面反映出公司时间段内诸多方面情况。因此，对上市公司发布的财务报表进行研究，加强虚假财务信息的识别，提高财务报表的质量，对于发现防止上市公司财务舞弊有着直接和现实的意义。 1.2 国内外研究动态国外研究动态进行监督，在上市公司提供的诸多信息中财务报表是最能反映上市公司发展状况以及最容易被外部投资者获得的资料，是利益相关者进行决策时重要的参考依据,同时也是最能够反映出上市公司实施财务舞弊结果的证据. 1。2。1 国内的研究动态从查阅的资料来看，国外目前很少有专门研究会计报表粉饰行为的文章，由于会计报表粉饰与盈余管理在很多方面有相似之处,现就国外盈余管理方面的文献综述如下,这其中的一些观点与结论对于我们研究会计报表粉饰有重要意义。1。2。1。1 关于盈余管理的动机、原因和结果的研究 迪舟、所罗安和斯威尼（Dechow Sloan and Sweeney）选择了92 家企业来进行盈余管理的动机、原因和结果的研究.美国证券交易委员会揭露了这 92 家企业夸大收益，违反了美国 1934 年的证券交易法中有关财务报告要求的规定。通过研究，得出这样的结论：第一，想用最小的成本进行融资并摆脱负债契约限制是所有公司进行盈余管理的根本动机。第二，公司薄弱的治理结构是导致盈余管理的主要原因。第三,随着盈余管理行的被发现与揭示，公司的资金成本将会明显上升1。1.2。1.2 关于企业管理人员奖金计划与盈余管理的研究黑利(Paul M。Healy）认为公司的盈余管理可以分为：经营现金流量、可操纵应计利润、不可操纵应计利润这三个方面。当一个企业出现经营现金流量和不可操纵应计利润远远少于盈余临界值的时候,那么管理当局会主动对可操纵应计利润进行调低，以此来降低当期盈余；反之，当一个企业的经营现金流量和不可操纵应计利润远远大于最低盈余临界值的时候，但是并没有超过盈余上限,那么企业的高层会将可操纵应计利润进行调高,以此来增加当期盈余。实证结果也支持上述结论。他还认为,公司管理者为了误导那些利益相关者或影响那些依赖于报告中会计数字的使用者对公司经营成果的判断时，可能发生盈余管理2。1。2。1。3 总经理变更与盈余管理 迪舟和所罗安(Dechow and Sloan)在研究总经理的行为与盈余管理之间关系的过程中发现，公司如果以盈余管理作为总经理的业务评价，那么总经理会在短期内出现积极地业绩表现,总经理在职的最后一年会大幅度降低研究费用跟开发方面的支出。为了预防总经理这种短期行为的发生，部分公司将业绩评价机制的基础改为股价，同时建立了总经理接任程序，即后任总经理在前任总经理离任前几年就已经开始掌握公司各种业务,而且总经理在离任后还需要继续担任几年公司的董事长。从盈余管理的角度而言，短期行为通常是造成管理者挺而走险、用盈余管理来提高业绩、获取收益的直接原因3。1。2.1。4 负债契约与盈余管理斯威尼(Sweeney。A）通过研究发现:违约公司在违约年份存在调高盈余管理的行为，并且调高幅度大大高于其他时间。其次，违约公司在调动盈余管理的样本数,远远大于没有出现违背负债契约的样本.再者,在违约发生前几年到已经发生的后面几年，存在违约的公司一般都会做出会计变更，该样本量会远远大于未违背样本量.与此同时，斯威尼在研究过程中还发现了以下几点：违约成本与会计选择存在较大灵活性是管理人员进行违约会计变更的主要因素；整个负债契约里面，管理者最容易出现违反的是净财富跟营运资本之间存在的限制条款；当新会计准则颁布时，违约公司都会尽早采取能够调动盈余管理的行为，远远大于其反面样本4.1.2。2 国内的研究动态 黄世忠教授对于会计报表粉饰问题的研究主要集中在会计报表粉饰的动机与识别一文中，他认为目前报表粉饰主要有六大动机：为了业绩考核而粉饰会计报表；为了获取信贷资金和商业信用粉饰会计报表；为了发行股票而粉饰会计报表；为了减少纳税而粉饰会计报表；为了政治目的而粉饰会计报表；为推卸责任而粉饰会计报表5.林钟高在关于会计信息质量的调查研究中认为造成报表粉饰的主要原因是：国有企业之间产权主体存在不同目标，不同目标会产生不对称信息情况出现；企业采用的与集权式控制结构相对应的激励方式有很大可能造成了激励和约束之间出现非对称，可能出现会计活动效率的降低；企业的市场运作程序出现紊乱,让企业的资金跟资源分配出现矛盾;在监督力量比较弱化的国有企业中，到目前为止都没有真正出现切实可行的政权力格局。针对我国存在虚假会计信息的情况，林钟高教授专门提出了以下的几点对策:明晰产权,充分发挥产权制度对会计信息的规范和约束力；对国有资产的管理模式进行优化，从而有效促使会计信息规范的沿着科学路线运行；对公司的治理结构进行优化，只有建立起经济性、契约性和权力制衡机制结构,才能保证会计信息真实性；对监督方式进行转变，从而提升监督效率6。陈汉文在公司治理结构与会计信息质量由“琼民源”引发的思考一文中就文献评价专门针对会计报表存在粉饰的原因进行了分析.他认为，在我国现有的国有企业的公司治理结构中，企业外部治理结构不健全,缺乏来自资本市场与经理市场的竞争.企业的内部治理结构方面，国有资产管理部门主要扮演股东角色，但是并不是企业的所有者,其在目标、行为等方面跟企业的所有者是不一样的，其更多的是在关注自身的职位跟政绩。而国有企业的董事会主要是由企业的内部人士在担任，这些内部人不能将企业的信息分析清楚，因此,不能真正发挥内部监管效果和控制职能7。黄世忠在会计报表粉饰的动机与识别一文中对会计报表粉饰的手段进行了总结，其认为有以下9 种手段：采用资产重组;采用关联交易;采用资产评估消除潜亏；采用虚拟资产;采用利息资本化；采用股权投资;采用项目合作；采用存货跟应收账款；采用其他应收款跟其他应付款5。刘峰教授在制度安排与会计信息量盘红光实业的案例分析一文中专门分析了在我国当前的国情下，会计报表存在粉饰行为是根本不可能杜绝的.其主要原因有:我国当前的国情下，缺乏有效的会计法律法规，不能从根源上解决会计报表粉饰情况；法律的针对性有限,不能对所有的个体企业进行全范围监管，在当前的法律制度下，个体企业很难做到法律法规要求的那样8。肖时庆在上市公司财务报告粉饰防范体系研究一文中认为，防范上市公司的财务报告粉饰问题的关键在于造就有效的财务报告供给、需求主体，为此，需要采取完善公司治理结构、提升投资者素质等诸项具体举措。同时，在会计制度、证券监管法规、注册会计师制度三方面应进行配套改革9。刘杰在防范上市公司财务报告造假的措施概要文中认为，完善会计准则，健全会计制度是杜绝财务报告造假的手段。同时要恰当的提供主体，提升注册会计师的职业警惕性,加强政府对企业的宏观控制，能够有效降低企业进行会计造假的行为出现10.黎仁华在谈谈会计报表粉饰的审计策略中也对会计报表粉饰行为进行了分析,其提出了几种分析会计报表粉饰的辨证方式：不良资产剔除分析法；关联交易剔除分析法；异常利润剔除分析法;现金流量分析法;收付实现制验证分析法；表外筹资监管分析法11。1。3 本论文可能的创新点由于当前企业财务报表粉饰的手段越来越多，如何快速、准确地识别这些粉饰手段极为重要。本文运用本文创新之处：一，本文对近期证券市场中发生的上市公司财务舞弊实际案例进行了详细分析，为文章主要观点提供了实务依据；二，本文以上市公司对外财务报表为出发点对上市公司财务舞弊行为进行了研究，为识别上市公司财务舞弊提供了参考依据。从而掀开企业的黑面纱，更加全面准确地了解企业的财务状况。第二章 上市公司财务报表粉饰行为的概述2。1 财务报表粉饰行为财务报表粉饰是一个外来词汇。所谓财务报表粉饰就是指的企业通过各种手段合法或非法的来调节能够影响企业最终盈余指标的各项报表数据,从而使企业报送的各类报表符合自己的目的或意愿的会计行为2.2 上市公司财务报表粉饰行为 2。2。1 上市公司财务报表粉饰行为的概念随着我国加入,我国的资本市场和货币市场正逐步与国际接轨，银行和投资者的经营或投资理念，以及操作方式正在发生变化,人们越来越多地依据上市公司的经营业绩和财务状况做出贷款或投资决策,制定具体操作计划。上市公司的会计信息披露对行业监管、公司自身的稳定及市场的良性发展具有不可替代的作用，同时也为企业内部经营管理者,外部有关部门和人员提供有用的财务信息,使信息需求者了解公司的财务状况及盈利情况等信息,以便做出合理的经济决策.真实的财务报表能够给投资者提供有用的会计信息,粉饰过的上市公司财务报表则会严重损害投资者利益. 2。2。2 上市公司财务报表粉饰行为的危害上市公司财务报表粉饰行为严重的违反了会计法,公司法，证券法,直接影响会计信息的有效性,对社会有着极大的危害。第一,上市公司报表粉饰行为严重地违反了会计报表所提供会计信息应具的“三性”，使得报表使用者不能够从报表的分析中得出有效的会计信息，妨碍了证券市场合理配置资源作用的有效发挥.“有用性”“相关性”“可靠性是健康的会计报表所必须具备的三个特点.上市公司的股价是上市公司质量的主要体现，而上市公司公开的会计报表又是投资者判断上市公司质量的依据,购买股票作为一项投资行为本质上要求投资者将资金投入到有增值能力的上市公司,但在信息不对称的条件下，失真的报表信息则可能使得股民做出逆向选择,将资金投入到一些连续亏损数年的上市公司、中,将资金投向、公司,一方面对整个经济而言，无疑是浪费资源,而另一方面,大量的资金流向了业绩差的上市公司对于有实力和赢利前景的公司是一种打击。资金一旦被绩差上市公司圈走,就会把盈利的公司拉下水。第二,上市公司报表粉饰使得政府监管部门“被信任程度降低，加剧社会风险。上市公司会计报表的披露,是依法经证监会审查批准后向社会公布的,应该具有极强的社会公信力。但是报表粉饰行为的泛滥，使它的社会公信力下降,更使得公众对政府监管部门产生不信任，加剧社会信用危机,而社会信用的低下对中国市场经济的健康发展十分不利，甚至可能构成对社会秩序稳定的威胁。第三章 目前我国上市公司财务报表粉饰行为的类型及成因分析 3.1 我国上市公司财务报表粉饰行为的类型 3。1.1 粉饰利润表类型3.1.2 粉饰财务状况表类型它可以分为两类一类是合法手段的粉饰,也称为盈余管理。这种盈余管理是以会计政策的可选择性为前提条件，在会计法律法规允许的范围内，通过相关经济业务会计处理方法的选择运用来控制企业报表盈余，使之能够趋于预定的目标，从而达到合理避税，维持股价，或者使业管理当局的管理业绩得到认可的目的另一类是非法手段的粉饰，也称为利润操纵，是一般意义上的会计造假。它指的是通过违法手段或利用会计方法本身的缺陷而人为造成利润的增加或减少，寻求对自己有利的财务结果.在这一类的粉饰手段中，有很大一部分似乎符合会计准则和会计制度的要求，但是突破了一定的界限，已成为不合法的操纵行为,是管理当局利用信息的不对称，采取欺诈手段不合法地调节企业盈利，使得大多数股东和其他信息使用人成为信息受害者。3.2 我国上市公司财务报表粉饰行为的内部诱因3。2。1 公司治理结构不完善公司治理结构不完善和上市公司财务报表粉饰的关系公司治理是一个全球性的问题,己受到世界各国的普遍关注。目前上市公司存在的虚假信息披露、财务报表粉饰、大股东占用上市公司资金等问题，都与公司治理结构不完善有直接关系。我国目前上市公司的治理结构既不是控制型法人治理结构也不是市场型法人治理结构，它没有明确规定公司各个参与者的责任和权利分布,没有清楚地说明决策应遵循的规则和程序.同时,它也不能够提供达到公司目标和监控营运的手段。我国上市公司财务造假案的屡见不鲜，一方面是因为目前中国仍不存在发达,成熟的市场经济和资本市场,政府与企业依然存在瓜葛，有时渗透着腐败.另外一个更重要的原因就是公司内部治理结构不完善，只有把公司内在的利益关系和股权结构理顺才能从根本上规范公司的行为,使其信息披露行为规范、透明,否则光靠事后加强监管和处罚及依赖公司管理层的道德约束都是不力和缺乏效率的。3。2。2 公司部控制制度不完善我国上市公司财务报表粉饰行为的发生还与其内部控制制度失效息息相关。内部控制制度是为了保护企业资产、检查会计数据的准确性和可靠性而实施的一系列方法、措施和程序的总和，是上市公司制度的有机组成部分，是为了确保公司合法合规经营、控制财务舞弊、提高经营效率和效果的重要手段.完善的内部控制不仅能够有效杜绝公司的虚假会计信息，而且能够提高投资者判断公司价值的准确性。企业内部控制制度包括多方面的内容，其中与企业财务报表真实性直接相关的是内部会计控制制度，完善的企业内部会计控制制度可以从会计业务流程设计、会计处理方法选择、会计师职业判断的合理运用等方面确保会计信息的真实性，从日常核算上防范财务报表的粉饰和造假,这一切都以企业会计人员和会计部门特别是高级财务人员的独立性为前提的,而恰恰在这一点上，我国上市公司存在重大的制度漏洞。在国外，上市公司一般设有财务总监一职,而且财务总监不是由公司总经理聘任，而是由公司董事会聘任，直接对董事会负责,这种制度安排为防治企业经营者的报表粉饰和造假提供了一个重要的手段.而在我国，相当多的上市公司要么没有设立财务总监，要么财务总监没有独立性,而是成为公司经理班子一个事实上的成员。这种情形就势必使企业内部的会计控制制度难以有效运转，尤其是难以防范和抵制来自公司上层的报表处理授意和干预,这样的例子在上市公司中屡见不鲜。例如年,伊利股份董事长违背招股说明书陈述,私自将股市募集资金购买国债,这个例子就更加反应了目前上市公司内部控制的缺陷.3。2.3 股东之间权利分配机制不完善从形式上看，我国上市公司与市场经济成熟国家的上市公司一样，股东大会是公司的最高权力机构,它履行着选举董事会成员以及就公司发展重大事项进行表决的权利，而且股东之间按照一股一票、同股同权的权利分配原则，从表面上看，这是符合市场经济原则的，但深入分析一下,就不难发现,其中存在着重大的缺陷，由于我国上市公司大多由国有企业改制而来,国有股占据着一股独大的绝对控股地位.因此，即使是全体股东都出席股东大会，表决的结果也必然是体现大股东的意愿,更何况大量的中小股东根本连出席股东大会的能力和机会都没有,这就构成了我国上市公司股东之间权利表面上平等下的实质上的不平等.更为重要的是，具有最大表决权的国有控股股东实质上是一个虚位的主体，没有人格化的代表，更没有与具体人格化主体相联系的财产投入,这种情况就可能导致大股东在行使权利时，缺乏有效的约束机制和手段.结果，他们不可能对企业经理人的行为进行有效监督,甚至有可能与经理人勾结一起，共同做出损害广大中小投资者的行为,包括进行财务报表粉饰、欺骗和误导中小投资者。 3。3我国上市公司财务报表粉饰行为的外部环境诱因3.3。1会计准则 会计制度不完善目前，我国的法律体系尚不完善，这一点在证券市场的立法上表现得十分明显。目前我国制定与上市公司信息披露法规有关的机构有全国人大、国务院证券委员会、中国证监会、财政部和国家体改委等五大部门。政出多门造成部门之间相互协调困难,权责界定不清,必然导致上市公司的行为缺少有效的监督。尽管中国证监会颁布了多项信息披露的准则,但作为报告主要部分的财务报表及财务报表信息的生成则是根据财政部会计制度制定的，由于两者职责不明又缺乏协调和沟通，披露要求缺乏一致性,造成执行中的混乱，给披露虚假信息创造了可乘之机。但是从年月份公布的上市公司信息披露质量调查分析报告中看来，只有8。45%的个人投资者认为当年上市公司披露的会计信息完全可信,而所有的机构投资者都说不完全可信。这反映出投资者对上市公司财务报告的真实性有相当程度的怀疑,不仅如此,报告显示公众对我国上市公司信息披露法规的评价也不甚乐观.但是从年月份公布的上市公司信息披露质量调查分析报告中看来，只有的个人投资者认为当年上市公司披露的会计信息完全可信,而所有的机构投资者都说不完全可信。这反映出投资者对上市公司财务报告的真实性有相当程度的怀疑,不仅如此,报告显示公众对我国上市公司信息披露法规的评价也不甚乐观3。3.2证券市场监管部门内部管理不完善完善的信用评价机制对于财务报表粉饰的治理有着举足轻重的作用,在西方国家的证券市场上还存在着一个独立的公司企业信用等级评价机构，它们通过定期发布对相关公司的信用评价等级而对公司的各种行为包括财务报表披露行为构成了另一个重要的约束。在一个信用机制完善的证券市场中,公司信用等级分明,投资者在参考信用等级的前提下可以“合理”的利用财务报表有了信用评价体制的制约,势必也使得公司在财务报表粉饰时充分考虑巨大的舞弊成本,这些都可以成为控制财务报表粉饰的外部控制力。然而在我国这样的信用评价体制尚处于空白状态，投资者无法获得上市公司的信用等级信息,上市公司也因为缺乏这样的评价机制的约束而在财务报表粉饰时无所顾虑，这也是导致我国上市公司财务报表粉饰现象广泛存在的又一个环境因素.3.3。3注册会计师制度不完善从理论上来说，注册会计师代表的应该是公众的利益，它应当独立的对上市公司的财务报表进行审计公正的对财务报表的公允性，合法性发表专业的意见揭发错误和舞弊行为。现行的注册会计师法制定于年,在十多年的时间里，注册会计师行业发生了巨大的变化，它己不能适应目前的情况,可操作性极差,对于注册会计师不能起到有效的监督,不能保证他们的独立性，更不能保护公正注册会计师的权利。当前，上市公司造假屡禁不止，一个很重要的原因是由于审计上市公司会计报表的会计师事务所放任甚至伙同上市公司造假,出具虚假的审计报告，而这种现象主要是由于注册会计师制度不完善导致其作为市场公正者的良心机制受到了市场环境的扭曲,社会审计的独立性没有得到有效的保证,而独立性是注册会计师职业道德准则中最基础的原则,是客观公正原则及其他职业道德规范的基础，失去了独立性,注册会计师审计就失去了存在的意义。3.3.4司法介入机制不完善我国的财务报告粉饰之所以非常普遍,这和我国会计市场未能引入完善的民事诉讼法律机制有很大的关系.当然,证券市场的财务报表粉饰问题在国外也是广泛存在，但它不象我国这么泛滥.在美国,对在证券市场造假或者参与造假的责任人，合法利益受到损害的投资者都可以提起诉讼,诉讼所请求的民事赔偿也被法律机构支持,而且这种赔偿往往数额巨大,能够让造假责任人倾家荡产。这种诉讼机制令许多人在财务报表粉饰时顾虑重重,也迫使会计事务所为避免审计风险而不得不提高执业的独立性和水平。目前我国的会计市场尚未建立起完善的司法介入机制,且在年前的因虚假会计信息而引发的诉讼请求均被驳回。我国现行法规中,缺乏对会计信息具体认定的法律规定,在对什么是虚假会计信息，如何确认虚假会计信息以及对制造虚假会计信息人员的责任如何分担和处罚,在法律上都很模糊。第四章 上市公司财务报表粉饰的案例分析4。1案例简介及回顾近几年，银广厦、猴王股份、麦科特、康赛、亿安科技、蓝田股份等数十家上市公司造假案相继被揭露,如中国证监会介入调查并于1998年11月20日公布了查处情况的“红光实业欺诈发行股票案”，红光公司的前身是成都国营红光电子管厂,1993年5月改组为定向募集股份有限公司。1997年5月23日,红光公司以每股6。05元的价格向社会公开发行股份7000万股,1997年5月底，募股获得成功,公司实收股票收入42350万元。1998年4月30日，红光实业刊发1997年度报告，其中每股收益为-0.863元,年主营业务利润完成2.031亿元，净利润1.984亿元,但其在上市之初估计数字分别为0。30元、7002万元及7055万元，二者之间形成巨大反差,成为中国股市成立7年来首家当年亏损的公司。经查实，红光公司原来是严重亏损的企业，在股票发行上市申报材料中，采取虚构产品销售、虚增产品库存和违规帐务处理等手段,将1996年实际亏损10300万元，虚报为盈利5400万元,骗取发行资格,并且还在上市过程中编造虚假利润，骗取上市资格,上市后继续在中报、年报中虚报利润，后来由中国证监会对红光公司及相关人员作了行政处罚,法院于2000年12月对相关人员做出刑事处罚.这个案例不仅给了投资者一个深刻的教训,也使得上市公司财务报表问题逐渐浮出水面。4。2案例中粉饰行为产生的原因分析 丧失了独立性灵魂的注册会计师对公司会计报表的粉饰行为视而不见，甚至主动帮助企业利用种种手段对其财务报表进行粉饰，给公众提供误导投资决策的虚假会计信息,严重的损害着广大投资者、债权人的利益，也使得注册会计师在公众中的公信力下降到冰点。第五章 针对上市公司财务报表粉饰行为的相关防范建议5.1 对财务报表粉饰的内部原因的防范建议5.1。1优化公司结构， 细分各治理层责任如前所述，上市公司财务报表粉饰的一个重要内部原因就是公司内部治理机制不完善。这种治理机制不完善一方面表现为股东大会、董事会、监事会对公司经理层的监督乏力，另一方面也表现为或更多的表现为少数大股东控制股东大会、董事会和监事会,做出损害广大中小股东权益的事情，包括通过财务报表粉饰来欺骗广大中小投资者,包括现有投资者和股票市场上公司的潜在投资者，谋取自身的特殊利益.正因为此，所以解决这个问题也就必须从完善上市公司本身的内部治理机制着手，5.1。2建立以财务总监为核心的会计控制制度我们知道内部控制是一系列的程序,它旨在促进营运效率的提高、财务报告的真实、可靠、相关法令的遵循等目标的达成内部控制最根本的目的是保证股东的利益最大化，它包括多方面的内容,但就财务报表粉饰和会计信息失真的防范和治理而言，笔者认为最重要的是建立一个以财务总监为核心的严密会计控制制度。具体思路包括以下几个方面一是建立公司内部合理、严密的会计制度，做到流程合理衔接严密，而且各个环节互相监督,互相制约，从基础核算方面杜绝会计造假或失真现象的发生二是建立健全公司内部审计制度三是引进财务总监制度，并确保其相对于经理层的独立性,以及其对公司出具财务报表的确认权和责任四是将会计法有关单位负责人对本单位会计信息的真实性负责的规定落实到实处，把上市公司董事会或总经理与公司财务报表真实性的法定责任联系在一起。5。1。3平衡权利 ，完善权利分配制度针对目前我国上市公司权利分配机制不完善和大股东缺乏有效约束的情况，现阶段我们应该从规范大股东行为和平衡权力着手来完善上市公司的权利分配制度。首先,应该增大有关大股东的信息披露量,例如披露大股东的股权比例、经营历史和财务状况,以及大股东经营和财务状况的重大变动信息等。这样有利于增强市场对大股东潜在行为动机的判断能力，规避重大风险。其次，推进管理参与制，对经理管理权力进行再分配,对管理者和被管理者的不平等权力关系进行调整,从而使掌权者的权力更多的受到约束，使服从者的权利和自主权得到提升，从而实现权力的监督，约束和防范管理者实施财务报表粉饰的风险。 5。2对财务报表粉饰的外部原因的防范建议5。2.1建立完善的会计法规体系改善证券市场虚假财务报表问题，那么首先就应该建立起一个完善的会计法律法规体系。目前我国所实施的会计准则，会计制度灵活性太大，不能够压榨上市公司财务报表粉饰的空间,使得上市公司在编制财务报表时随意性强,更为他们的财务报表粉饰提供了“合法”的伪装,而针对会计准则，会计制度不完善的现状,当务之急是完善上市公司会计信息披露制度，然后再对一些不合理的会计准则进行修改,对未能覆盖到的真空地带制定相应的会计法律制度.5。2。2强化上市公司违规的惩罚力度市场经济发达国家的经验表明，信息披露也是影响公司行为和保护投资者利益的有力工具。强有力的披露制度有助于吸引资金,维持对资本市场的信心.股东和潜在投资者需要得到定期的、可靠的、可比的、足够详细的信息，从而使他们能对经理层是否称职做出评价，并对股票的价值进行评估。信息短缺且条理不清会影响市场的运作能力，增加资本成本并导致资源配置不当5.2.3行业监管职能分离, 理顺注册会计师协会管理体制于现状，注册会计师协会体制改革势在必行,依照“谁发牌谁管理”的监管原则,可以将注册会计师行业的监管实行两分开,即将现行的监管工作分成两部分政府部门的行政性监管和行业协会的自律性监管。政府部门的行政性监管对象主要是各个挂牌执业的会计师事务所及其重大的审计违法违规事件，具体设想为财政部门和证券监管部门对于会计师事务所因严重违反执业准则，故意出具虚假业务报告或存在重大过失,并给社会造成了极其恶劣影响的事件，做出暂停事务所执业资格、吊销事务所执业资格证书或执业许可证的处罚。行业协会的自律性监管对象主要是执业注册会计师个人及其重大违规违法事件，具体设想为除了上述政府处罚的严重事件外,会计行业内的一般管理事务均由注册会计师协会负责,注册会计师和会计师事务所在执业中发生的一般事件亦由注册会计师协会做出处罚。注册会计师协会可以对注册会计师个人做出任何处罚，包括有限期停止其执业资格或终身禁入的处罚，对会计师事务所可以做出谴责、警告和停业整改的处罚。从目前注会行业的监管体制和现状来讲,要想解决好协会的管理体制问题,最好的办法就是将注册会计师协会和财政部门彻底分开,使注册会计师协会真正成为一个民间自律性组织,然后过渡到行业协会实行全国一体化管理的模式。5。2。4加强行政执法与司法联动 ，建立司法提前介入体制从我国证券市场的现状来看，加大司法介入力度，完善证券民事赔偿制度已经迫在眉睫，笔者认为要解决上市公司财务报表粉饰问题，需要在立法、司法上予以更多的关注。修改证券法、公司法，对有关证券市场民事责任制度做出明确具体的规定，改变原法律中的重行政、刑事责任，轻民事责任的不协调现状，细化证券违法行为的民事责任,弥补证券法和公司法对于民事责任条款的规定过于原则和不明确而产生的不足.应当在证券法或公司法中对民事赔偿的程序做出具体规定，明确赔偿程序的处理机关、职权范围、工作流程、投资者的投诉或申请处理权利义务等,这样有利于中小投资者的投诉及提起民事诉讼，保证合法权益维护程序的可操作性，并可减轻法院受理此类案件的压力.这样,可使司法人员及其它有关部门在处理证券民事纠纷时具有明确具体、可供操作的司法依据,并且将对证券市场参与主体的行为方式和价值判断产生规范作用。结论