个股期权试题及答案.docx

个股期权投资者知识测试题库1.下面交易中,损益平衡点为行权价格+权利金的是（ C ）A。 认沽期权卖出开仓B。 认沽期权买入开仓C. 认购期权买入开仓D。 认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓2。 投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（ A ）A. 认为标的证券价格将在期权存续期内大幅下跌B. 认为标的证券价格将在期权存续期内大幅上涨C。 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌D. 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨3。 严先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期日价格为18元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（ A ）A。 应该行权B。 不应该行权C. 没有价值D。 以上均不正确4. 当认购期权的行权价格（ B ），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格( )，买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大.A。 越高;越高B。 越高;越低C。 越低;越高D。 越低；越低5。 下列情况下，delta值接近于1的是( B ）A。 深度虚值的认购期权权利方B. 深度实值的认购期权权利方C。 平值附件的认购期权权利方D。 以上皆不正确6。 希腊字母delta反映的是（ A )A. 权利金随股价变化程度B。 权利金随股价凸性变化程度C。 权利金随时间变化程度D。 权利金随市场无风险利率变化程度7。 某投资者预期未来乙股票会上涨，因此买入3份90天到期的乙股票认购期权，合约乘数为1000股,行权价格为45元，为此他支付了总共6000元的权利金，则该期权的盈亏平衡点的股票价格为（ C ）A. 43元B。 45元C。 47元D. 49元8。 某投资者判断甲股票价格将会持续下跌,因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权利金为1元(每股).则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是（ A ）A。 股票价格为64元B。 股票价格为65元C. 股票价格为66元D. 股票价格为67元9. 李先生强烈看好后市，以5元的价格买入了行权价为50元的某股票认购期权,目前股价为50元，此时他买入期权的杠杆率大约是( C ）A。 4B。 4.5C。 5D。 以上均不正确10. 对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为12元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0。25元，则该认沽期权合约的delta值大致为( D ）A。 0。53B。 -0。92C。 -0.25D. -0.5111。 买入开仓具有价值归零的风险，下列哪一项错误描述了价值归零风险（ A )A. 到期日股价小于行权价时,认购期权价值归零B. 到期日股价小于行权价时，认沽期权价值归零C。 到期日股价远远小于行权价时,认沽期权价值归零D. 到期日股价大于行权价时，认购期权价值归零12。 甲公司目前的股票价格为60元，而行权价为60元,一个月后到期的甲公司股票认购期权价格为3元。该期权的delta为0。5,问该期权的杠杆倍数是( B ）A。 2B。 10C。 20D。 无法确定13. 下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（ A ）A。 保证金风险B。 流动性风险C。 标的下行风险D. 交割风险14。 对于现价为12元的某一标的证券,其行权价格为10元、只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元，则该认购期权合约的delta值大致为（ D )A。 0.52B. 0。99C。 0。12D。 0。9815。 甲股票的现价为20元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，当期权到期日甲股票的收盘价为18元/股时,这笔投资的每股到期损益为（ B ）A。 2元B。 3元C。 4元D。 5元16。 对于保险策略的持有人而言，其5000股标的证券的买入均价为10元，1张下月到期、行权价为9元的认沽期权买入均价为1.55元,则该保险策略的盈亏平衡点为每股（ A ）A。 11.55元B. 8。45元C。12.55元D. 9。45元17。 在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率增大，认购期权和认沽期权的权利金分别会( A ）A. 上涨、上涨B. 上涨、下跌C. 下跌、上涨D。 下跌、下跌18. 假设甲股票的最新交易价格为20元，其行权价为25元的下月认沽期权的最新交易价格为6元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（ D )元A. 6;5B。 1；5C。 5；6D。 5；119. 当A股票期权合约触及限开仓条件时,交易所会限制该类认购期权的交易，关于对期权交易的限制，以下哪项正确（ B ）A. 限制所有交易B. 限制卖出开仓与买入开仓，但不限制备兑开仓C. 限制卖出开仓,但不限制买入开仓以及备兑开仓D。 限制买入开仓，但不限制卖出开仓以及备兑开仓20. 小李买入甲股票的成本为20元/股,随后备兑开仓卖出一张行权价格为22元、下月到期、权利金为0。8元的认购期权，则使用该策略理论上最大的收益为（ C ）A。 无限大B。 0.8元C。 2。8元D。 2元21。 假设丁股票的当前价格为23元,那么行权价为25元的认购期权的市场价格为0。5元，行权价为25元的认沽期权价格为2。6元，则该认购期权和认沽期权的时间价值分别为( C )A. 0；0。5B。 0。5；0C。 0。5；0.6D. 0;022。 投资者持有1000股乙股票，买入成本为25元/股，同时以权利金1元卖出执行价格为28元的股票认购期权(假设合约乘数1000股),收取1000元权利金，如果到期日股票价格为20元,则备兑开仓策略总收益为( B ）A. 5000元B。 4000元C。 0元D. 4000元23. 某投资者买入价格为15元元的股票，并以1。8元价格卖出了两个月后到期、行权价格为17元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股( D )A。 15。2元B。 16。8元C。 17元D。 13.2元24. 对于保险策略的持有人而言,其5000股标的证券的买入均价为10元，1张下月到期、行权价为9元的认沽期权买入均价为1.55元,则该保险策略的盈亏平衡点为每股（ A ）A。 11。55元B。 8。45元C。 12.55元D。 9。45元25。 投资者小李账户原有5张备兑持仓头寸，又操作了3张备兑开仓，则下列关于其账户持仓描述正确的是( B ）A. 减少认购期权备兑持仓头寸B。 增加认购期权备兑持仓头寸C。 增加认沽期权备兑持仓头寸D. 减少认沽期权备兑持仓头寸26。 关于合约调整对备兑开仓的影响以及投资者具体操作，下列说法错误的是（ D ）A. 若投资者证券账户内所持已流通股份加上所送或所配的待市股份足额时，将维持备兑开仓状态。B. 如果投资者预计合约调整后所持有的标的证券数量不足，则需要在合约调整当日买入足够的标的证券或者对已持有的备兑持仓进行平仓。C。 如果合约调整后，备兑证券数量不足，且未能在规定时限内补足并锁定足额数量标的证券或自行平仓，将导致投资者被强行平仓.D。 合约调整对备兑开仓无影响，投资者需担心。27。 关于上交所的限购制度，以下叙述正确的是（ D ）A. 个人投资者用于期权买入开仓的资金规模不超过其在证券公司自有资金和自由现货证券资产（不含信用资产)的15。B。 个人投资者用于期权买入开仓的资金规模不超过其前6个月（指定交易在该公司不足6个月,按实际日期计算）日均持有沪市市值的15%.C。 上交所期权交易对机构投资者实行限购制度,即规定机构投资者期权买入开仓的资金规模不得超过其在证券公司账户净资产的一定比例.D。 上交所哦齐全交易对个人投资者实行限购制度，即规定个人投资者期权买入开仓的资金规模不得超过其在证券公司账户净资产的一定比例。28。 合约调整对备兑开仓的影响是( B ）A. 无影响B。 可能导致备兑开仓持仓标的不足C. 正相关D. 负相关29。 对于现价为12元的某一标的证券,其行权价格为11。5元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0。25元,则买入开仓该认沽期权合约到期日的盈亏平衡点为（ A ），若标的证券价格为10。5元，那么该认沽期权持有到期的利润率(=扣除成本后的盈利/成本）为( ）A. 11.25元；300B. 11。25元；400%C。 11。75元;350D. 11.75元;300%30. 小李买入甲股票的成本为20元/gu ，随后备兑开仓卖出一张行权价格为22元、下个月到期、权利金为0.8元的认购期权，假设到期时，该股票价格为21。5元，则其实际每股收益为（ B ）A。 2元B。 2。3元C。 1.5元D。 0。8元31。 投资者持有10000股甲股票，买入成本为34元/股，以0。48元/股卖出10张行权价为36元的该股票认购期权（假设合约乘数为1000），此次构件的备兑开仓的盈亏平衡点为每股（ A )A. 33。52元B。 34元C。 34.48元D. 36元32. 保险策略的开仓要求是（ B ）A。 不需持有标的股票B。 持有相应数量的标的股票C。 持有任意数量的标的股票D。 持有任意股票33。 对于限仓制度，下列说法不正确的是（ D ）A。 限仓制度规定了投资者可以持有的,按单边计算的某一标的所有合约持仓的最大数量B。 对不同合约、不同类型的投资者设置不同的持仓限额C. 目前单个标的期权合约，个人投资者投机持仓不超过1000张D。 交易可对客户持仓限额进行差异化管理，可以超过上交所规定的持仓限额数量34. 投资者小李以15元的价格买入某股票,股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0。8元的认沽期权，如果到期时股票价格为19元，则其实际每股收益为（ B )A。 5元B. 4。2元C。 5。8元D。 4元35. 某投资者买入现价为35元的股票,并以2元价格卖出了两个月后到期、行权价格为33元的认购期权,则其备兑开仓的盈亏是每股（ A )A。 33元B. 35元C. 37元D。 39元36。 认购期权的买方有( B ）根据合约内容，在规定期限以行权价买入指定数量的标的证券;认购期权的卖方有( ）按行权价卖出指定数量的标的证券。A。 权利;权利B. 权利;义务C。 义务；权利D. 义务;义务37。 认购期权的卖方（ D ）A. 在期权到期时，有买入期权标的资产的权利B. 在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利C. 在期权到期时，有买入期权标的资产的义务D. 在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务38。 若现在为1月13日,上交所挂牌交易的期权合约到期月份分别为（ C )A。 1月、2月、3月、4月B. 1月、2月、3月、5月C。 1月、2月、3月、6月D. 2月、3月、4月、5月39。 期权市场上,投资者可以通过卖出平仓来（ B ）A。 增加权利仓头寸B. 减少权利仓头寸C。 增加义务仓头寸D。 减少义务仓头寸40. 下列说法错误的是（ B )A. 对于认购期权来说，行权价格低于标的证券的市场价格时称期权处于实值状态B. 对于认沽期权来说，行权价格低于标的证券的市场价格时称期权处于实值状态C。 通常,期权处于实值状态才可能被执行D。 期权的内在价值状态是变化的41。 期权定价中的波动率是用来衡量（ C )A. 期权价格的波动性B. 标的资产所属板块指数的波动性C。 标的资产价格的波动性D. 银行间市场利率的波动性42。 在其他条件不变的情况下,当标的股票波动率下降,认沽期权的权利金会（ C ）A。 上涨B. 不变C。 下跌D. 不确定43。 备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（ C ）相应数量的( ）期权合约A. 买入；认购B。 买入；认沽C。 卖出；认购D. 卖出；认沽44. 备兑平仓指令成交后（ C )A。 计减备兑持仓头寸；计增备兑开仓头寸B。 计减备兑开仓头寸；计增备兑持仓额度C。 计减备兑持仓头寸;计增备兑平仓额度D。 计减备兑平仓头寸。计增备兑持仓额度45. 当标的股票发生分红时,对于备兑开仓有何影响（ D ）A。 没有影响B. 行权价不变C。 合约单位不变D. 可能由于备兑证券数量不足而遭强行平仓46。 保险策略的盈亏平衡点是( A ）A。 买入股票成本+买入期权的权利金B。 买入股票的成本-买入期权的权利金C。 买入股票的成本+卖出期权的权利金D。 买入股票成本卖出期权的权利金47。 保险策略的开仓要求是( B ）A。 不需持有标的股票B. 持有相应数量的标的股票C。 持有任意数量的标的股票D. 持有任意股票48。 下面对于个股期权限开仓的说法错误的是（ D )A。 只在交易日日终测算B. 针对认购期权C. 触发条件对应的合约标的总数超过合约标的流通股本的30%D. 一旦限制开仓，备兑开仓指定也被禁止49. 王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该股票行权价为11元的认购期权，将于1个月后到期，收取权利金0。5元/股（合约单位是1万股)，在到期日，标的股票收盘价是11.5元，则该策略的总盈利是（ C ）A。 0元B. 10000元C. 15000元D。 20000元50。 某投资者进行备兑开仓操作，持股成本为40元/股，卖出的认购期权执行价格为43元/股,获得权利金元股,则该备兑开仓策略在到期日的盈亏平衡点是每股（ B ）A。 35元B。 37元C。 40元D。 43元51。 某投资者进行保护行认沽期权策略操作,持股成本为40元/股，买入的认沽期权其执行价格为42元，支付权利金3元/股,若到期日股票价格为39元，则每股盈亏是（ A ）A。 1元B。 2元C。 1元D. 2元52. 投资者持有10000股乙股票，持股成本34元/股,以0。48元/股买入10张行权价为33元的股票认沽期权（假设合约乘数为1000）,此次构建的保险策略的盈亏平衡点为每股( C )A. 33.52元B. 34元C。 34。48元D。 36元53. 认购期权买入开仓的成本是（ A )A. 支付的权利金B。 股票初始价格C。 执行价格D。 股票到期价格54。 已知当前股价为10元,该股票行权价格为9元的认沽期权的权利金是1元，则买进认沽期权的盈亏平衡点是每股( C ）元A. 10B。 9C。 8D. 755. 假设其他参数不变，行权价格越高，对应的认购期权和认沽期权理论价值分别（ C ）A。 越高；越高B. 越高;越低C. 越低;越低D. 越低;越低56. 甲公司目前的股票价格为60元你，而行权价为60元,一个月后到期的甲公司股票认购期权价格为3元。该期权的delta为0.5，问该期权的杠杆倍数是（ B ）A. 2B. 10C。 20D。 无法确定57. 某投资者判断甲股票价格将会持续上涨,因此买入一份执行价格为45元的认购期权,权利金为1元/股.则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是股票价格为( C )A。 44元B. 45元C。 46元D。 47元58. 买入股票认沽期权，最大收益是（ A ）A。 行权价格权利金B. 权利金+行权价格C. 权利金D. 行权价格59。以下对卖出认购期权策略收益描述正确的是( D ）A. 当标的证券价格高于行权价可以获得更多的收益B。 当标的证券价格低于行权价越多，可以获得更多的收益C。 当标的证券的价格高于行权价,可以获得全部权利金D。 当标的证券的价格低于行权价，可以获得全部权利金 60。 目前甲股票价格为20元，行权价为20元的认沽期权权利金为3元。该期权的delta值可能为( A ）A。 50%B。 50%C。 100%D.100%61。 买入一份行权价格为50元的认购期权,支付权利金1元，则如果到期日标的资产价格上升到60元，每股收益为(不考虑折现因素）( B )A。 8元B。 9元C. 10元D。 11元62。 关于认沽期权买入开仓交易目的,说法错误的是( C )A. 为锁定已有收益B。 规避股票价格下行风险C。 看多市场，进行方向性交易D。 看空市场，进行方向性交易63. 投资者买入认沽期权后，发现标的证券价格持续上涨，投资者想减少损失则最好（ D ）A。 持有到期行权B。 持有到期不行权C。 买入更多认沽期权D。 提前平仓64。 一般来说,以下哪个变量不会对期权价格产生影响( C ）A。 无风险利率B。 标的股票波动率C。 标的股票收益率D。 标的股票价格65。 以下哪个说法对delta的表述是正确的（ A ）A。 delta可以是正数，也可以是负数B. delta表示期权价格变化一个单位时，对应标的的价格变化量C. 我们可以把某只期权的delta值当做这个期权在到期时成为虚值期权的概率D. 即将到期的实值期权的delta绝对值接近066。 认购期权买入开仓的到期日盈亏平衡点的计算,以下描述正确的是（ A ）A。 到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格+买入期权的权利金B. 到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格买入期权的权利金C。 到期日盈亏平衡点=标的股票的到期价格-买入期权的权利金D. 到期日盈亏平衡点=标的股票的到期价格+买入期权的权利金67。 许先生强烈看空后市，以5元的价格买入了一张行权价为50元内的某股票近月认沽期权,那么到期日股价为（ A )时，许先生达到盈亏平衡。A。 45B。 50C。 55D. 以上均不正确68。 假设认购期权价格1元，正股价格10元，delta为0。5,则该期权的杠杆为（ C )A。 0。5倍B。 1倍C。 5倍D。 10倍69. 对于现价为12元内的某一标的证券，其行权价格为12元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则该认沽期权合约的delta值大致为（ D ）A。 0.53B. 0.92C。 0.25D。 0。5170. 认购期权买入开仓，买房结束合约的方式不包括（ D ）A。 行使权力B. 放弃行使权力C. 平仓D。 卖出开仓71。 关于认沽期权买入开仓成本和到期损益,说法错误的是（ D ）A。 认沽期权买入开仓的成本是投资者买入认沽期权时所支付的权利金B。 若到期日证券价格低于行权价，投资者买入认沽期权的收益=行权价证券价格付出的权利金C。 若到期日证券价格高于或等于行权价，投资者买入认沽期权的亏损额=付出的权利金D。 若到期日证券价格低于行权价，投资者买入认沽期权你的亏损额=付出的权利金72。 认沽期权买入开仓的风险是( C ）A。 最小损失就是其支付的全部权利金B. 最大损失是无限的C. 最大损失就是其支付的全部权利金D. 最大损失就是行权价格权利金73. 买入认购期权开仓，行权价格越高，出现亏损权利金的风险（ B )A. 越小B。 越大C. 与行权价格无关D。 为零74。 假设其他参数不变，行权价格越高，对应的认购期权和认沽期权理论价值分别( C ）A. 越高；越高B。 越高;越低C. 越低；越高D。 越低；越低75. 某投资者买入一份执行价格为65元的认购期权，权利金为2元/股，期权到期日的股票价格为70元你,则该投资者的损益为( C ）元A。 2B。 2C. 3D。 576。 某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权,权利金为1元/股。则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是( A )A. 股票价格为64元B. 股票价格为65元C. 股票价格为66元D。 股票价格为67元77。 假设正股价格上涨10元，认沽期权价值下降2元，则该认沽期权delta值为（ B ）A. 0.2B. -0.2C. 5D. 578. 以3元/股卖出1张行权价为40元的股票认沽期权，两个月期权到期后股票的收盘价为39元，不考虑交易成本，则其每股收益为（ D ）A。 -1B。 0C. 1D。 279。 （ B )是投资者在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金,是已被合约占用的保证金。A。 结算准备金B. 交易保证金C。 交割保证金D. 结算保证金80。 Gamma在认购期权（ B ）时最大.A. 实值B。 平值C. 虚值D。 深度虚值81. 以下哪一个正确描述了vega（ B ）A. delta的变化与标的股票的变化比值B. 期权价值的变化与标的股票波动率变化的比值C. 期权价值变化与时间变化的比值D. 期权价值变化与利率变化的比值82。 王先生由于看空后市,在一周前卖出了某股票认购期权，可是之后股价出现了上涨的趋势,为此,以下哪一种方法可以有效地帮助王先生管理风险（ C )A。 买入较低行权价、相同到期日的认沽期权B。 买入较高行权价、相同到期日的认沽期权C。 买入较低行权价、相同到期日的认购期权D. 买入较高行权价、相同到期日的认购期权83. 认购-认沽期权平价公式为（ D ）A。 认购期权价格减去标的证券现价等于行权价减去认沽期权的价格B。 认购期权价格加上白哦的证券现价等于认沽期权的价格与行权价的现值之和C. 认购期权价格减去行权价等于认沽期权的价格减去标的证券现价D。 认购期权价格与行权价的现值之和等于认沽期权的价格加上标的证券现价84. “波动率微笑”是指下列哪两个量之间的关系（ C ）A. 期权价格与股票价格B。 期权价格与行权价格C。 期权隐含波动率与行权价格D。 期权隐含波动率与股票价格85. 计算维持保证金不需要用到的数据是( D )A。 行权价B。 标的收盘价C. 合约前结算价D。 隐含波动率86。 下列哪一种情况不会被强行平仓（ C ）A。 客户备兑持仓的标的不足B. 客户持仓超过限额C。 客户可用保证金数额过低D。 以上均不正确87. 某股票认购期权行权价为18元.前结算价为2元,合约标的前收盘价为20元,合约单位为1000，则该认购期权义务仓开仓初始保证金为（ D ）元.A。 4000B。 5000C. 6000D. 620088。 投资者预期甲股票在一个月内将会维持不变或小幅上涨,打算卖出一份该股票的认沽期权以赚取权利金，该股票收盘价为50元，合约单位为1000，他所选择的是一个月到期，行权价格为48元的认沽合约，结算价为3元，则他每张合约所需的维持保证金为( C )元。A. 48000B. 15500C。 10500D. 780089。 ETF认沽期权义务仓维持保证金的计算方法,以下正确的是（ D ）A。 结算价+Max（21*合约标的收盘价-认购期权虚值，10%标的收盘价)合约单位B。 Min结算价+Max21%合约标的收盘价-认沽期权虚值，10行权价，行权价*合约单位C。 结算价+Max（15合约标的收盘价认购期权虚值,7*合约标的收盘价)合约单位D。 Min结算价+Max15%合约标的收盘价认沽期权虚值，7*行权价*合约单位90。 冯先生以0。8元卖出开仓行权价为40元的某股票认购期权（合约单位为10000股)，到期日标的股票价格为41元,则陈先生次操作的盈亏情况为（ C ）A。18000元B。 8000元C。 2000元D. 2000元91。 卖出一份行权价格为30元,合约价为2元，三个月到期的认沽期权,盈亏平衡点为（ A )元A。 28B. 30C。 32D. 3492. 已知甲股票价格为29.5元，则其行权价为30元、一周后到期的认购期权价格为1。2元，则在不存在套利机会的前提下，其行权价为30元、一周后到期的认沽期权价值应该为(假设r=0）（ C ）A。 0。7B。 1。2C。 1。7D。 以上均不正确93. 希腊字母描述了期权价格关于各影响因素的敏感度,其中Gamma描述了期权delta关于股价的敏感度,那么( B )的Gamma是最高的。A. 极度实值期权B。 平值期权C。 极度虚值期权D. 以上均不正确94. 假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入三份行权价为50元的该股票认购期权，期权的delta值为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的delta值为-0.8,两种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要（ D ）才能使得整个组合的delta保持中性.A. 买入1000股B。 卖出1000股C. 买入500股D。 卖出500股95. 合成股票空头策略指的是（ B ）A。 买入认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约B。 卖出认购期权合约。同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约C。 买入认购期权合约,同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约D。 卖出认购期权合约,同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约96. 与跨式策略相比，勒式策略与其的不同点在于（ D ）A。 构成策略的认购期权和认沽期权标的资产不同B. 构成策略的认购期权和认沽期权的到期日不同C。 构成策略的认购期权和认沽期权对应的波动率不同D. 构成策略的认购期权和认沽期权行权价格不同97. 对于保险策略的持有人，当认沽期权合约到期后，其最大的亏损为（ D )A. 无下限B。 认沽期权权利金C。 标的证券买入成本价-认沽期权权利金D. 标的证券买入成本价+认沽期权权利金-行权价98。 当期权处于（ B )状态时，其时间价值最大。A。 实值期权B。 平值期权C。 虚值期权D. 深度虚值期权99。 关于个股期权和权证的区别，以下说法错误的是( D )A. 发行主体不同B。 持仓类型不同C。 履约担保不同D. 交易场所不同100. 在其他变量相同的情况下,期权离到期日剩余时间越长，认购期权的价值( B ),认沽期权的价值（ ）。A. 越大；越小B。 越大;越大C。 越小；越小D. 越小；越大101. （ D ）是指在交易时段,投资者可以通过该指令将已持有的证券（含当日买入，仅限标的证券）锁定,以作为备兑开仓的保证金。A. 限价指令B。 FOK限价申报指令C。 证券解锁指令D。 证券锁定指令102。 合约调整对备兑开仓的影响是（ B ）A. 无影响B。 可能导致备兑开仓持仓标的不足C. 正相关D。 负相关103。 以下哪一项操作构成保险策略（ A ）A。 买入标的股票，买入认沽齐全B. 卖出标的股票,买入认购期权C. 买入标的股票，卖出认购期权D. 卖出标的股票，卖出认沽期权104。 目前，根绝上交所期权业务方案，一级投资人可以进行（ B ）A. 备兑开仓+买入开仓B。 备兑开仓+保险策略C. 保险策略+卖出开仓D. 买入开仓+卖出开仓105. 当A股票期权合约触及限开仓条件时，交易所会对限制该类认购期权的交易,关于对期权交易的限制，以下哪项正确( B ）A。 限制所有交易B。 限制卖出开仓与买入开仓,但不限制备兑开仓C. 限制卖出开仓，但不限制买入开仓以及备兑开仓D. 限制买入开仓,但不限制卖出开仓以及备兑开仓106。 关于期权，以下叙述错误的是( D ）A。 期权是交易双方关于未来买卖权力达成的合约，其中一方有权向另一方在约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券B。 在期权交易中，买方是权利的持有方，通过向期权的卖方支付一定的费用（期权费或权利金），获得权利，有权向卖方在约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券C。 期权的卖方没有权利，但要承担义务D。 买方通常也被称为短仓方107。 某投资者收到一笔权利金，卖出了一个未来买股票权利,则该投资者是（ B ）A. 认购期权的买方B。 认购期权的卖方C。 认沽期权的买方D。 认沽期权的卖方108。 认沽期权的卖方( C ）A。 在期权到期时,有买入期权标的资产的权利B。 在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利C. 在期权到期时，有买入期权标的资产的义务(如果被行权）D. 在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权）109. 上交所个股期权标的资产是（ A ）A。 股票或ETFB. 期货C。 指数D. 实物110。 若个股期权合约的交易单位为5000，那么1张期权合约对应的标的证券数量为( A ）A. 5000股/份B. 5000手C。 500手D。 500000股/份111.以下哪种期权具有内在价值（ A )A。 实值期权B. 平值期权C. 虚值期权D。 平值期权和虚值期权112. 买入股票认沽期权的最大损失为（ A )A. 权利金B。 股票价格C。 无限D。 买入期权合约时，期权合约标的股票的市场价格113. 在其他条件不变的情况下,当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金会（ C ）A. 上涨B. 不变C。 下跌D。 不确定114。 备兑开仓更适合预期股票价格（ D )或者小幅上涨时采取。A. 大幅上涨B。 大幅下跌C。 变化较大D. 基本保持不变115. 如果投资者预计合约调整后所持有的标的证券数量不足，在合约调整当日（ C ）A. 必须买入足够的标的证券以补足B。 必须对已持有的备兑持仓全部平仓C。 买入足够的标的证券或对已持有的备兑持仓进行平仓D。 无需进行任何操作116。 某投资者持有甲股票5000股,如果他希望为持有的甲股票建立保险策略组合，他应该采取以下哪种做法（假设A股票的期权合约单位为1000）（ C ）A。 买入5张A股票的认购期权B。 卖出5张A股票的认购期权C。 买入5张A股票的认沽期权D. 卖出5张A股票的认沽期权117. 个股期权限仓制度中的单边计算指的是，对于同一合约标的所有期权合约持仓头寸按( C ）合并计算A. 行权价B. 到期日C. 看涨或看跌D。 认购或者认沽118。 沈先生以50元/股的价格买入乙股票,同时以5元/股的价格卖出行权价为55元的乙股票认购期权进行备兑开仓,当到期日股价上涨到60元时，沈先生的每股盈亏为( A )A。 10元B. 5元C。 0元D。 -5元119。 某股票的现价为20元/股，投资者以该价格买入该股票并以2元/股的价格备兑开仓了一张行权价为21元的认购期权，则其盈亏平衡点为每股（ A ）A。 18元B. 20元C. 21元D。 23元120。 投资者持有10000股甲股票,买入成本为34元/股，以0.48元/股买入10张行权价为32元的股票认沽期权（假设合约乘数为1000），在到期日，该股票价格为24元,此次保险粗略的损益为（ C ）A. 2万元B。 10万元C。 -2.48万元D。 0。48万元121。 某投资者买入现价为35元的股票,并以2元价格卖出了两个月后到期、行权价格为33元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股（ A ）A。 33元B。 35元C。 37元D。 39元122。 投资者持有一份行权价格为10元的甲股票认沽期权，持有至到期日时，该股票价格为9元,那么当前该期权的时间价值为（ C )元,内在价值为（ ）元A。 0;0B. 1;1C。 0；1D。 1；0123。在其他条件不变的情况下,当标的股票价格升高时,认沽期权的权利金会( C )A。 上涨B。 不变C. 下跌D。 不确定124. 目前，如果备兑持仓投资者在合约调整后标的证券数量不足,并且未在规定时限内补足并锁定足额数量标的证券或自行平仓,则将导致（ B )A。 投资者自行平仓B。 强行平仓C。 备兑持仓转化为普通持仓D. 现金结算125。 以下属于保险策略目的的是（ B ）A。 获得权利金收入B. 防止资产下行风险C. 股票高价时卖出股票锁定收益D。 以上均不正确126。 对一级投资者的保险策略开仓要求是( C )A。 必须持有足额的认购期权合约B. 必须持有足额的认沽期权合约C. 必须持有足额的标的股票D。 必须提供足额的保证金127。 甲股票的现价为20元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股的价格备兑开仓行权价为21元的认购期权。假设该股票在期权到期日收盘价为22元/股，则该投资者的每股到期损益为（ C ）A。 1元B。 2元C。 3元D. 4元128。 在到期日之前，关于认购期权内在价值说法正确的是（ C ）A。 认购期权内在价值总大于实际价值B。 认购期权内在价值总小于实际价值C. 认购期权内在价值不可能为负D. 认购期权内在价值总大于时间价值129。 下面关于期权和期货的描述错误的是（ C )A. 当事人的权利义务不同B。 收益风险不同C。 保证金制度相同D. 都是标准化的产品130。 备兑开仓需要( C ）合约标的进行担保A。 部分B. 一半C。 足额D。 没有要求131. 季先生持有10000股甲股票，想在持有股票的同时增加持股收益,并愿意以12元价格卖出股票，其可以做出以下哪个指令（ A ）A。 备兑开仓B。 备兑平仓C. 买入平仓D。 卖出平仓132. 假设乙股票的当前价格为25元，行权价为26元内的认沽期权的市场价格为2。5元，则该期权的内在价值和时间价值分别为( C ）元A。 0；2。5B. 1；1C. 1;1.5D. 1.5；1133. 在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（ A )，认沽期权的权利金（ )A。 上升；下降B. 上升;上升C。 下降；下降D。 下降；上升134. 下列哪一个因素不属于期权价值的影响因素（ D ）A。 标的股票的价格B。 行权价格C. 标的股票的波动率D。