融资融券业务开户流程.doc

宏源证券福华一路国际商会大厦
证券营业部
融资融券业务开户流程
2011年12月
感谢您一直对我部的支持，为客户提供优质的服务是我部努力的目标。未来如何在行情确定趋势的情况下，充分利用证券市场新兴工具获得更好的收益，相信是您正在考虑的问题。

融资融券业务自2010年3月31日试点以来，总体运行平稳、融资融券余额增长迅速。从第一批5家券商到目前共有25家券商获得试点资格，融资融券标的共285只，截止到8月5日，两市融资融券余额共计313.73亿元，其中融资余额占99.1%，月复合增速达到64%，预计本年融资融券余额有望达600亿元。试点期间，融资买入额占A股当日成交额比例最高仅1%,相对于整个市场，融资融券交易对市场影响还相当小。然未来随业务常规化、转融通推出，融资融券余额有望向发达资本国家靠齐。目前发达国家融资融券日均交易量、融资融券余额分别占比为20%、2%。
宏源证券股份有限公司（股票代码：000562）是中国第一家上市证券公司，是经中国证监会批准的全国性、综合类、创新类券商，全国首批保荐机构之一。
公司拥有全面的证券类业务资格，主要经营范围包括：证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理，证券投资基金代销，为期货公司提供中间介绍业务，融资融券业务等。
公司在全国拥有80家证券营业部，下辖北京承销保荐分公司、北京资产管理分公司两家分公司，全资拥有宏源期货有限公司、宏源汇富创业投资有限公司两家子公司。
2010年，公司实现营业收入33.05 亿元，同比增长13.18%；实现净利润13.06 亿元，同比增长13.44%；每股收益0.89 元。截止2010年底，公司总资产268亿元，净资产73亿元。

宏源证券研究所成立于1994年，是业内最早设立研究机构的证券公司之一。2003年跻身《新财富》本土最佳研究团队前列，并连续8年保持高水平竞争实力。2005、2009、2010年跻身《新财富》“本土最佳研究团队”第三名。研发中心研究团队现有100余人，覆盖全部26个行业，共496家重点公司。多年来，建立起以宏观研究为指导，以策略研究为核心，以公司行业研究为基础，兼顾债券、基金和衍生品等各领域的证券投资研究体系。80余位分析师先后入选，在机械、煤炭开采、纺织和服装、食品饮料、电子、社会服务业、石油 化工、传媒、电力等20多个行业具有领先优势。
宏源证券深圳福华一路营业部对融资融券业务十分重视，认为这是对中国证券市场发生重要变革的一个里程碑，依靠总部资源、凭借研究所实力，为客户提供更高质量服务。特意成立融资融券服务小组，对客户融资融业务直接负责，涵盖开户咨询、授信、日常融资融券数据跟踪、投资建议、风险控制等。截止到12月8日营业部客户授信额度为8400多万元、融资融券余额3000多万元。通过一年多来的工作，积累了丰富的经验，真诚为客户提供良好的服务。
我们亦期盼着能与您加强合作，分享我们在这一领域成功的经验。

一、与其它融资方式相比，融资融券具有如下特点:

１.计息灵活。
融资融券与银行、其他融资方式相比，计息周期更加灵活。融资融券一次授信，具体利息计算安使用金额、时间计算。银行、其他融资方式是以整个金额、按年计算，相比之下融资融券的计息方式优势明显。
２.流通性强。
融资融券是具有业务资格的证券公司按照客户提供证券作为担保，具体保证金可用余额较动态与市场关联紧密，并且作为担保的证券无需冻结，可随时交易。

二、融资融券可进行如下操作策略：

1， 趋势交易策略
若市场上涨趋势确立，可通过融资买入股票放大倍数，设好止损价位，持股待涨。

2， 逢低买入策略
利用融资资金获取低估个股价格回归，或者估值合理个股成长性收益。如市场在目前点位，大盘蓝筹股的PE均处于历史的底部。估值优势明显。

3， 持续补仓策略
利用融资的资金弥补自有资金不足。对有把握的个股连续下跌时，持续融资买入补仓，摊薄成本。待股票反弹时，收益放大，弥补亏损。

4， 短线高频交易策略
利用融资、融券可以T+0进行短线交易。融资T+0，当判断持有标的股票上涨时，可在低位利用额度融资买入，在高位卖出自有部分；融券T+0（转融通业务下），若判断股票下跌时，在高位融券卖出，在低位买入归还。

融资买入，或不融资买入差别

项目
无融资融券
使用融资融券
资金
仅能使用自有资金
可用持有证券抵押融入资金、扩大资金规模
可否加仓
若无额外资金
不能加仓
融资买入
增加仓位
速度
筹集资金时费时费力
随借随还、及时性强
盈利
资金规模小盈利能力受限
获取额外利润

三、未来转融通业务下的交易策略：

1， 中线看空策略
在未来高估时可融券卖出，等到价位合理或低估时买入归还。股票如预期下跌，获取高估的价差收益。这对现在市场上只能买入做多是革命性的变革，使得股票投资不只是买入持有才能挣钱，卖出亦能获得收益。
2， 个股套期保值
限售股股东，由于限制问题无法直接卖出股票，同时有需要对冲股票下跌的风险。若股票为融券标的，直接卖出该股票；若为非融券标的，选择与其相关性高的可卖空股票进行融券卖出。

项目
无融资融券
使用融资融券
可否盈利
市场下跌时可能亏损
空仓只能等待反弹
可通过融券获利

下面就几种投资方式进行比较：

项目
杠杆
安全性便利性
盈利模式
利息计算方式
标的证券限制
普通交易股票
只能用自有现金交易
以自有资金承担风险
做多
不存在
无限制
银行
融资
可用用固定资产抵押融资
银监会明确表示禁止信贷资金直接入市
做多
至少全额贷款安一年计算
无限制
其他方式融资
通过其他方式约定
使用第三方账户交易，安全无保障
做多
至少全额贷款安一年计算，利息非常高
协议
融资
融券
可用证券作为担保
证监会允许，安全合法、使用便捷灵活
可做多、可做空
以使用具体金额，按天计算
监管部门规定买卖标的

四、融资融券开户准备

1， 开户前提

A， 符合监控部门要求
B， 个人资产50万元以上、机构资产200万以上

2， 开户需要携带资料（机构）

1） 普通证券账户卡
2） 注册登记或批准成立的有关文件及其最新年检证明（验原件留存复印件）：
①客户为企业法人的，应提供工商行政管理部门核发的营业执照；
②客户为事业法人的，应提供有关部门核发的事业法人资格证书；
③客户为其它经济组织的，应提供有关部门批准或登记成立的有关文件。
3） 技术监督局核发的组织机构代码证书及最新年检证明；
4） 税务部门年检合格的税务登记证明和近两年税务部门纳税证明资料复印件；
4）法定代表人本人的《中国人民银行征信中心个人信用报告》；
5）《中国人民银行征信中心机构信用报告》；
6）现行公司章程、成立时的合同或协议等（原件及复印件）、验资报告等；
7）法定代表人身份证明书、法定代表人的有效身份证明文件、委托代理人的有效身份证明文件、签字样本及有效授权文件；
8）董事会同意进行融资融券交易的决议、文件或具有同等法律效力的文件或证明。无董事会的国有企业或者国有资产占控股地位或主导地位的企业，需要出示主管部门批准进行融资融券交易的文件等；
9）经依法成立的中介机构审计的近三年和最近一期财务报告。成立不足三年的，提交自成立以来各年度的财务报告；
10）预留印鉴卡；
11）客户应申报其持有限售股份（包括解除和未解除限售股份）情况，是否为招商证券股东，是否在其他证券公司开立信用证券账户等相关信息。

3，开户需要携带资料（个人）
1） 身份证（必选）
2） 普通证券账户卡（必选）
3） 工作证明（可选）
4） 收入证明（可选）
5） 居住证明（可选）：
最近三个月内的银行结单（银行消费账单）、水电费单（水电费账单）、通讯费用结单（固定电话、手机、网络账单）等。
6） 本人的《中国人民银行征信中心个人信用报告》（可选）
7） 银行存款证明（可选）
8） 房产证明（可选）
9） 金融资产证明（可选）
10） 其他资产（汽车、股权投资等）（可选）

宏源证券真诚地希望其所提供的各项服务能使贵单位满意！

宏源证券股份有限公司深圳福华一路营业部

宏源证券福华一路营业部融资融券专员：丁经理

联系电话：[phone]

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