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S400-072-5588低空经济深度解读：eVTOL赛道市场规模和创新价值分析专题研究|2024/052摘要头豹研究院谨此发布低空经济深度解读：eVTOL赛道市场规模和创新价值分析。本报告旨在分析中国低空经济产业的发展现状、中国eVTOL行业的市场空间、竞争格局与发展启示，反映该市场的发展趋势，以期在行业高质量的发展进程中，为中国eVTOL产业的发展提供参考。本报告就eVTOL概念和产品进行多维度、全方位地论述，旨在解析中国eVTOL行业现状以及未来出行方式更新换代的必然趋势。报告最终对行业与市场的判断仅适用于本年度中国eVTOL发展周期。本报告所有图、表、文字中的数据均源自头豹研究院调查，数据均采用四舍五入，小数计一位。中国政府大力发展低空经济2023年12月，中央经济工作会议在北京举行。会议提出“要以科技创新推动产业创新，特别是以颠覆性技术和前沿技术催生新产业、新模式、新动能，发展新质生产力”。此外，“要大力推进新型工业化，打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业”。eVTOL作为低空经济产品中的重要组成部分之一，未来有望成为最具潜力的低空领域赛道。倾转旋翼eVTOL技术趋同性显现，将成为未来几年的主流构型目前eVTOL有多种类型，最主要的包括多旋翼、复合翼和倾转旋翼。海外eVTOL科技企业大多数都选择倾转构型，技术趋同趋势显现；国内新创企业绝大多数选择倾转构型。因倾转旋翼构型产品性能更具商业竞争力，应用领域更丰富，因此未来倾转旋翼eVTOL将是主流机型。eVTOL市场未来市场将会迎来猛增全球航空大国竞相研发eVTOL，以抢占未来城市低空智能交通的制高点。美国、英国、中国、德国和加拿大在eVTOL领域的发展尤为突出，其研发项目数量占全球的近60%。中国eVTOL市场预计在2026年正式进入商业化，并且到2035年中国eVTOL市场空间将会超过 5000亿元，同时中国eVTOL投入运营的设备数量将可达到5万台，2026-2035年市场空间的增速可达到40%以上。400-072-5588专题研究|2024/05低空经济深度解读：eVTOL赛道市场规模和创新价值分析3目录第一章 中国低空经济产业政策热点速递-041.1 中央和地方政策热点梳理与解读-051.2 中国低空经济产业构成和核心产品-061.3 中国低空经济市场规模和应用方向-07第二章 中国eVTOL行业定义与技术路径分析-082.1 eVTOL概念界定与分类-092.2 推动eVTOL行业发展的技术变革分析-112.3 中国eVTOL行业有人驾驶和无人驾驶技术路径分析-122.4 中国eVTOL市场规模分析总览-132.5 中国eVTOL赛道创新价值分析-14第三章 中国eVTOL行业生态分析-173.1 eVTOL产业端分析-183.2 eVTOL应用端分析-19第四章 中国eVTOL产业监管与运营管理-214.1 中国TC/PC/AC相关证书分析-224.2 中国适航取证分析-234.3 中国空域管理相关分析-24第五章 中国eVTOL行业发展格局分析-265.1 国际发展格局分析-275.2 国内发展格局分析-29第六章 中国eVTOL行业优秀企业案例分析-316.1 倾转旋翼企业案例时的科技-326.2 复合翼企业案例峰飞科技-336.3 多旋翼企业案例亿航智能-34方法论-35法律声明-364专题研究|2024/052024 LeadL400-072-5588低空经济深度解读：eVTOL赛道市场规模和创新价值分析第一章中国低空经济产业政策热点速递1.1 中央和地方政策热点梳理与解读1.2 中国低空经济产业构成和核心产品1.3 中国低空经济市场规模和应用方向5专题研究|2024/052024 LeadL400-072-5588低空经济深度解读：eVTOL赛道市场规模和创新价值分析1.1 中央和地方政策热点梳理与解读来源：政府公开资料，头豹研究院编辑整理为探索新的经济增长引擎，政府不断扩大对低空经济产业发展的支持力度，作为低空经济产业组成之一的eVTOL行业受到广泛关注；多地提出eVTOL行业相关政策，长三角和珠三角将成为行业中心中国对低空经济的鼓励政策低空经济政策与产业端共振，开辟未来发展新蓝图 2023年12月，中央经济工作会议在北京举行。会议提出“要以科技创新推动产业创新，要大力推进新型工业化，发展数字经济，加快推动人工智能发展”。中国目前正在打造以低空经济等产业为代表的若干战略性新兴产业。2024年3月工信部、民航局等四部门联合印发通用航空装备创新应用实施方案（20242030年）指出2030年通用航空装备全面融入人民生产生活各领域，成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模，顶层政策设计显著提速。低空经济国家政策发展链路和指引方向鼓励交通业与多元经济业态结合提出低空经济发展机会绿色航空制造业发展，政策支持eVTOL等绿色飞行器发展优化监管保障低空经济发展的配套领域国家发展目标实现路径配套政策和鼓励政策国家推进新质生产力的发展，创建智慧空中交通中国22个省份和直辖市从2021年起纷纷出台低空经济领域相关地方政策，政策侧重点在于：跨部门协调与合作、产业发展与市场规模扩大、基础设施建设完善等，并明确地方政府对低空经济领域项目的补贴政策，同时推广低空经济在旅游业上的运用和发展，带动地方经济。从eVTOL直接相关政策的出台区域来看，长三角和珠三角是鼓励政策出台的核心区域，未来也将会是产业集群区域。上海市：上海打造未来产业创新高地发展壮大未来产业集群行动方案鼓励研制载人电动垂直起降飞行器（即eVTOL)深圳市：2022-2023年出台了20余条相关扶持政策和发展规划，明确推动载人eVTOL等低空航空器产业化，加速载人eVTOL、飞行汽车等应用 产 品 产 业 化 发 展。对eVTOL企业分类补贴，拟定多项千万级别奖补。安徽省：2023年推出三条低空经济产业促进政策，明确推进eVTOL关键技术、基础设施建设，推动多地进行eVTOL 观 光 等 应 用。围 绕eVTOL产业链主企业，建设eVTOL整机智造工厂。地方低空经济相关政策和eVTOL行业相关政策2023年eVTOL行业直接相关地方政策湖南深圳上海江苏安徽江西内蒙古山东广东广西黑龙江辽宁浙江云南河南海南河北甘肃吉林青海四川重庆长三角珠三角全域低空空域管理改革示范省 目前低空空域管理改革试点省份有五个，分别是湖南省、安徽省、江西省、四川省、海南省，其中全域低空空域管理改革示范省为湖南省、安徽省和江西省。这意味着低空空域逐渐放开，未来eVTOL只要符合相关规定，便可以在低空空域中飞行，这也是eVTOL行业得以发展的基础。注：资料收集自2021-2024年5月的政府公开文书资料，出台低空经济相关政策的省市包括甘肃、青海、内蒙古、四川、重庆、云南、广西、湖南、河北、河南、山东、辽宁、吉林、黑龙江、海南、广东、江西、安徽、江苏、浙江、北京、上海等北京6专题研究|2024/052024 LeadL400-072-5588低空经济深度解读：eVTOL赛道市场规模和创新价值分析低空经济产业涵盖供应链、主机厂、低空飞行、空域管理和综合服务，其中低空经济产业的核心部分为主机厂，即低空飞行器制造企业。目前主机厂对应的飞行器包括以下四类：1.2 中国低空经济产业构成和核心产品来源：头豹研究院编辑整理低空经济是指：以有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引，辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态，低空经济产业中最核心组成部分是主机厂低空飞行活动定义 目前，我国航空飞行活动总体上分为两大类，即国家航空器（指用于军事、海关、警察部门的航空器）飞行活动和民用航空器飞行活动。国家航空器飞行活动民用航空器飞行活动军用航空警用航空海关航空运输航空通用航空低空飞行通常是指距地面或水面1,000m以内的飞行。民用低空飞行设备的主要应用：可以从事医疗急救、抢险救灾、气象监测、海洋监测、公务/私人出行等。部分军用航空包括有人驾驶的航空器，例如直升机、中小型飞机，以及eVTOL等低空飞行活动无人机低空经济产业和主要产品产品类别目前市场情况扩大市场的有效方式消费级无人机主要以几百克到几千克的小无人机为主，这个市场已经形成了寡头独大的局面，大疆一家占据了70%市场份额DJI继续在个人消费级无人机中占据绝对市场地位其他厂商需要产品差异性的增加，性价比的增加，从而刺激C端用户消费工业级无人机市场应用广泛，产生了诸多应用，如巡线、消防、物流、侦察、安防、测绘、农用等等需要更多B端及G端客户，扩大采购需求无人机厂商需要提升综合实力、为企业降本增效的能力，政府可做适当应用补贴，来扩大采购需求城市小物流无人机，开辟更多的合理线路和场景传统通航飞机(传统固定翼飞机、直升机等）目前通航机场少、飞机少、直升机的价格过高建立更多的通用航空机场降低传统固定翼飞机或直升机价格（政府补贴运营或国产飞行器的采购补贴）个人学飞补贴，培养更多专业飞行员建立航空游学基地，教育从娃娃抓起空域改革对传统通航的帮助比较大eVTOL目前全球都尚在研发和商业化过程中目前中国EH216-S、V2000CG型号的eVTOL产品已经获得特定限制范围适航证地方政府出台合适的研发政策支持中国民航局给予更多的适航资源，地方政府也可以考虑建立区域审定中心配合民航局打造低空旅游示范区及空中的士示范航线早期eVTOL销售补贴及运营补贴地方政府组建“空中的士”运营公司注：本报告研究范围仅覆盖民用低空飞行领域7专题研究|2024/052024 LeadL400-072-5588低空经济深度解读：eVTOL赛道市场规模和创新价值分析2,912 3,781 5,060 6,703 8,592 10,645 2021202220232024E2025E2026E1.3 中国低空经济市场规模和应用方向来源：云图智，摩根士丹利，中国低空经济发展研究报告（2024），头豹研究院编辑整理随着技术不断进步，低空经济的应用场景不断拓展，较2022年相比经济规模增速进一步提升，2023年中国低空经济规模达到5,060亿元，同比增长33.8%低空经济市场空间单位：亿元 根据工信部赛迪研究院数据显示，2023年中国低空经济规模达到了5,060亿元，同比增速达33.8%，低空经济市场规模中低空飞行器制造和低空运营服务贡献最大。乐观预计，到2026年，中国低空经济规模有望突破万亿元，达到10,645亿元。根据摩根士丹利预测，2040年城市空中交通的全球市场空间将达1万亿美元，2050年预计有望达到9万亿美元。预计未来中国eVTOL市场规模占全球的比例为25%-30%。2035年，中国eVTOL的市场规模将会达到0.5万亿元左右，且eVTOL市场规模的增速明显高于低空经济产业整体增速，这意味着未来eVTOL市场规模的发展潜在空间依旧较大。低空经济市场规模与增长预测低空经济应用场景卫星（导航/通信）生产设施市政设施城市场景（出行、游览、小型物流、巡检、个人娱乐、拍摄等）非城市场景（出行、旅游、大型物流、巡检、测绘、农业、培训）垂直起降（能源供给/MRO/保障）垂直起降（固定/移动）导航运营监管服务数据平台通航机场8专题研究|2024/052024 LeadL400-072-5588低空经济深度解读：eVTOL赛道市场规模和创新价值分析第二章中国eVTOL行业定义与技术路径分析2.1 eVTOL概念界定与分类2.2 推动eVTOL行业发展的技术变革分析2.3 中国eVTOL行业有人驾驶和无人驾驶技术路径分析2.4 中国eVTOL市场规模分析总览2.5 中国eVTOL赛道创新价值分析9专题研究|2024/052024 LeadL400-072-5588低空经济深度解读：eVTOL赛道市场规模和创新价值分析2.1 eVTOL概念界定与分类（1/2）来源：头豹研究院编辑整理eVTOL，即电动垂直起降飞行器，可以像直升机一样垂直起降，同时也具备固定翼飞行器巡航优势的空中载具eVTOL定义电动垂直起降飞行器eVTOL（electric Vertical Take-off and Landing）是一种利用分布式电推进技术(Distributed Electric Propulsion,DEP)，使飞行器可以像直升机一样垂直起降，同时也具备固定翼飞行器的巡航优势的空中载具，实际上就是小型飞机的电动化升级变革。eVTOL的优势环保性高效性高安全低噪音低成本智能化环保性：电动化是新型飞行器的重要特点，低空经济产业采用的电动飞行器由电池提供动力，与使用传统能源（航空煤油或航空汽油）相比不会产生有害尾气及温室气体，提高了飞行的环保性。高效性：eVTOL飞行器不依赖于跑道，可在城市内部进行起降，减少对基础设施的要求；同时eVTOL相比传统直升机而言，飞行速度更快，将更符合空中载人出行的效率需求。高安全：分布式电推进技术是eVTOL飞行器的另一技术特点，eVTOL具有多台独立可靠的动力系统提供安全冗余。低噪音：eVTOL电力驱动没有引擎噪音，旋翼直径与直升机相比都更小，在巡航飞行时，噪音较低，不对周边环境产生影响。智能化：eVTOL采用更智能的算法控制，减少复杂的控制操作，可以简易飞行，未来降低飞行员的培训要求及降低日常飞行的运营成本。低成本：eVTOL的制造成本、运营成本和销售价格，相比于传统飞行器都大幅降低。其长期运营价格将进一步下降，最终有望实现以接近出租车通勤的价格出行，成为现有共享出行交通工具的补充。eVTOL核心优势相对传统飞行器而言，eVTOL在环保性、高效性、安全性、低噪音、低成本和智能性等方面存在显著优势，可解决未来进一步的地面交通压力问题，实现人和物在城市、城际交通中的高效往来。10专题研究|2024/052024 LeadL400-072-5588低空经济深度解读：eVTOL赛道市场规模和创新价值分析2.1 eVTOL概念界定与分类（2/2）来源：民航新型智库，中国民航网，航空产业网，企业专家，头豹研究院编辑整理eVTOL有多种类型，主要包括多旋翼、复合翼和倾转旋翼；随着技术的不断发展和完善，eVTOL有望在未来成为大众日常出行的交通工具主要eVTOL分类对比eVTOL类型多旋翼复合翼倾转旋翼构型图特点没有机翼，整个飞行阶段完全依赖多个旋翼的动力输出来提供升力和前行动力，飞行速度低，飞行航程有限，巡航时速也较低，商业应用场景主要停留在特定场景和低空旅游从升到推有两套动力系统，垂起时一部分旋翼提供升力，巡航时另一部分旋翼提供拉力，垂直升力系统在巡航阶段会闲置，使用的电机数量较多，载重比低，相对成本也较高结合了多旋翼和固定翼的功能，旋翼既提供升力也提供巡航推力，动力单元可复用，飞行速度快、载重比高、整机性价比高、而且适航条款比较清晰，具有较好的运营经济性，在未来商业场景中更有优势巡航速度巡航速度70-90 km/h120-180 km/h200-320 km/h航程10-30 km100-200 km150-300 km优点研发难度低制造成本低研发难度中等气动效率高飞行速度快经济价值高升阻比高缺点有效载荷和航程相对有限飞行速度慢制造成本高两套动力系统载重效率低研发难度稍大应用场景应用场景有限大景区低空旅游、市内和城际空中出行等大景区低空旅游、市内和城际空中出行等国内外代表厂商亿航、Volocopter峰飞航空、EVE时的科技、Joby、Lilium、Archer 目前eVTOL有多种类型，包括多旋翼、复合翼和倾转旋翼等。随着技术的不断发展和完善，eVTOL有望在未来成为一种高效、便捷、环保的交通方式，为人们的出行和生活带来更多可能性。中国市场中多数eVTOL产品为复合翼和倾转旋翼，由于倾转旋翼型eVTOL有飞行距离更远和速度更快等特点，因此其将会为市场带来更多可能性，也将是未来的主要机型。11专题研究|2024/052024 LeadL400-072-5588低空经济深度解读：eVTOL赛道市场规模和创新价值分析 关键点：由于eVTOL的大载重、长航程、高功率及高可靠性要求，eVTOL飞行器依赖于高功率密度动力装置。功能：为飞行器提供部分或全部升推力，并能有效解决传统动力装置带来的噪声和环境污染，同时决定了飞行器的动力、效率等关键性能指标。技术变革：目前，以电动化驱动的分布式电推进技术是eVTOL的核心技术。分布式推进系统是多电机和飞控组成的动力系统，能更好地管理运行状况，同时也能保障即使在一个或多个电机失效时，eVTOL依旧能够保证飞行。2.2 推动eVTOL行业发展的技术变革分析来源：头豹研究院编辑整理eVTOL的得以发展的关键技术主要集中在四个方面，分别是飞行器总体设计技术、高能量密度的电池技术、高功重比的电机技术、可靠的飞行控制技术eVTOL的核心技术 中国eVTOL制造企业不断扩大在技术领域研发上的投入，目前中国eVTOL的技术并不落后于国外。eVTOL属于电力驱动的飞机，因此在技术方面的突破主要集中在能够保障飞机安全飞行方面。高功重比的电机技术 关键点：能源系统是指eVTOL的供能及输配电系统，其性能从根本上决定了飞行器的续航时间、航程及运营成本。功能：为eVTOL提供电力，驱动eVTOL完成空中飞行动作。技术变革：与传统飞机输配电系统不同，eVTOL供电系统往往使用高压直流电源，面对新的、日趋复杂的负载特性，对配电系统及热管理技术提出了更高的要求。对于能源系统而言，长寿命、高能量密度、高功率密度和快速充放电电池技术是未来电动飞机亟待解决的关键技术。高能量密度电池技术 关键点：eVTOL飞行器总体设计技术尤为重要，好的设计往往决定了飞行器的巡航效率、飞行速度以及航程。功能：保证eVTOL的飞行安全、飞行效率、飞行性能等。技术变革：需要优化飞机气动特性，以改善飞机飞行性能，在材质选择上需要考虑更多的轻量化设计，以提升商载空间。飞行器总体设计技术 关键点：飞行器的控制需要进行模型仿真搭建、飞控控制律设计、飞控系统设计和底层软硬件设计等，由于eVTOL分布式动力系统布局，加上新颖独特的驾驶操纵逻辑等特征，高精度高可靠的飞行控制技术对于eVTOL飞行器尤为重要。功能：实现eVTOL飞行简单操控，安全飞行。技术变革：eVTOL飞行器也随着控制技术的发展将从电传飞控到自动飞行，甚至实现自主飞行的终极目标。可靠的飞行控制技术12专题研究|2024/052024 LeadL400-072-5588低空经济深度解读：eVTOL赛道市场规模和创新价值分析2.3 中国eVTOL行业有人驾驶和无人驾驶技术路径分析来源：头豹研究院编辑整理eVTOL目前存在有人驾驶和无人驾驶两种技术路线，主机厂会根据自身的战略做出选择。全球eVTOL企业大多数是有人驾驶，完全自主驾驶技术预计可能在2035年之后实现eVTOL技术演变历程eVTOL主机厂主机厂根据企业自身能力、背景、资源、认知、制定反战战略有人驾驶载人eVTOL（SVO简易操作）无人驾驶载物eVTOL（先物后人）有人驾驶载人eVTOL（辅助驾驶）无人驾驶载人eVTOL（限定范围）完全自主驾驶eVTOL2025|20302030|20352035|2050载人载人载人载物 有人驾驶载人eVTOL符合民航局135部规章，由通航公司运营，无缝融入成熟体系。技术路径与美国民航局(FAA)、欧洲民航局(EASA)等主流国家的UAM路径高契合，且与型号符合性方法要求也完全一致，产品有利于推向国际市场。符合目前乘客的使用习惯和心理考量，渐进式地培养用户习惯。载人级无人驾驶航空器按照民航局92部规章运行，没有现实商业化运营案例，客户和运营体系较新，尚处于探索阶段。载物eVTOL和载人eVTOL的零部件、结构强度、适航法规等安全等级要求都不一致，“货改客”的重大更改，需要局方审定和批准，重新申请TC。载物向载人升级，需要说明安全性目标、载人坠撞安全要求、载人应急逃生要求、客舱环境、载人防火需求必要设备、乘坐品质等能符合载人要求。从技术层面看目前无人驾驶航空器飞行存在“防相撞”感知与避让不可靠、“防劫持”信息防护技术不成熟、空域融合管理技术暂时无法突破等原因，导致无人驾驶航空器只能在限定高度、限定空域的区域飞行。AI被证明确实足够安全法律法规完善UATM(自动化空域管理系统）的成熟前提航空背景企业布局eVTOL行业的可行性无人机背景企业布局eVTOL行业的挑战点13专题研究|2024/052024 LeadL400-072-5588低空经济深度解读：eVTOL赛道市场规模和创新价值分析2026E2027E2028E2029E2030E2031E2032E2033E2034E2035E通用航空市场景区低空旅游市场城市、城际交通市场单位：亿元2.4 中国eVTOL市场规模分析总览来源：广东省特种设备行业协会，航眺科技，中国民航局，亿航年报，JOBY年报，Archer年报，头豹研究院编辑整理2026年，中国eVTOL市场将会开始放量，并且到2035年中国eVTOL市场规模将会超过5,000亿元，同时中国eVTOL设备数量有可能达到5万台eVTOL潜在市场规模分析 全球航空大国竞相研发eVTOL，以抢占未来城市低空智能交通的制高点。美国、英国、中国、德国和加拿大在eVTOL领域的发展尤为突出，其研发项目数量占全球的近60%。中国eVTOL市场预计在2026年将会迎来商业化元年，接着在2026年中国eVTOL市场将会开始放量，并且到2035年中国eVTOL市场空间将会达到5292.8亿元，同时中国eVTOL设备数量将有可能达到5万台，未来2026-2030年复合增速可达到52.9%，2030-2035年复合增速为37.6%。从2026年开始，eVTOL将主要在低空旅游的应用场景中不断渗透，其次是城际交通运输上替代部分200公里内的城际交通市场需求，同时对城际飞机、高铁出行做城市边缘到城市中心运输的延伸服务。除此之外，还会对直升机和固定翼飞机的常态化应用起到一定的替代性和延展性。中国eVTOL潜在市场规模（以潜在需求为口径计算）CAGR（2026E-2030E）=52.9%CAGR（2030E-2035E）=37.6%196.6319.2497.4736.71074.31569.62151.62829.23842.45292.7eVTOL能够替代部分中轻型的直升机和固定翼飞机的常态化、低空旅游的应用场景存量市场规模eVTOL能够替代200公里内的城际交通市场。并且判断出未来eVTOL对200km城际交通市场的替代率，求算出eVTOL增量市场规模增量市场规模通用航空市场：中轻型直升机、固定翼飞机可替代市场空间景区低空旅游可替代市场空间城市、200公里城际交通市场空间eVTOL市场空间测算逻辑14专题研究|2024/052024 LeadL400-072-5588低空经济深度解读：eVTOL赛道市场规模和创新价值分析2.5 中国eVTOL赛道创新价值分析通用航空市场来源：国家统计局，交通运输部，global sky media，中国民航局，头豹研究院编辑整理eVTOL对用于工业作业等常态化作业领域的中轻型通用航空飞行器更具潜在替代性；2035年，eVTOL可替代市场空间预计达到479.1亿元eVTOL存量市场：直升机、固定翼单位：亿元 依据正常类旋翼航空器适航规定（CCAR-27-R2）与正常类飞机适航规定（CCAR-23-R4），中轻型通用航空飞行器主要包括9座且最大飞行重量不超过19000磅的固定翼飞机。相较用于复杂地貌飞行救援队等用途的大型通用航空飞行器，eVTOL对用于工业作业等常态化作业领域的中轻型通用航空飞行器更具潜在替代性。2026年eVTOL预计可替代的潜在市场空间达到234.1亿元，且该替代市场空间从2026年至2035年将以8.3%的年复合增长率攀升，于2035年扩大至479.1亿元。中国通用航空市场（直升机+固定翼）eVTOL可替代市场空间（以潜在需求口径计算）注：该市场空间只考虑民用部分，不考虑军事领域。通用航空市场空间运算逻辑包括直升机机体销售规模和直升机在不同应用场景下的营业规模。（并将中轻型直升机市场空间单独分出来）直升机市场可替代空间包括通航固定翼飞机的机体销售规模和固定翼飞机不同应用场景下的营业收入。（并将中轻型通航固定翼飞机市场空间单独分出来）固定翼飞机市场可替代空间用直升机目前的保有量乘以直升机的价格。（公式=各型号直升机数量 各型号直升机平均价格 替代率）直升机机体销售市场空间从直升机的下游应用端入手，包括救援、巡查、商务出行、工业、培训等常态化应用场景。（公式=单位直升机在不同应用中的年均收入水平各应用端的直升机数量 替代率）直升机营业收入市场空间用固定翼飞机目前的保有量乘以固定翼飞机的价格。（公式=各型号固定翼飞机数量 各型号固定翼飞机平均价格 替代率）固定翼机体销售市场空间从固定翼飞机的下游应用端入手，包括救援、巡查、商务出行、工业、培训等常态化的应用场景。（公式=单位固定翼飞机在不同应用中的年均收入水平各应用端的固定翼飞机数量 替代率）固定翼飞机营业收入市场空间eVTOL存量市场128.0 193.4 271.9 293.2 316.4 346.0 378.0 410.7 443.4 479.1 2026E2027E2028E2029E2030E2031E2032E2033E2034E2035E15专题研究|2024/052024 LeadL400-072-5588低空经济深度解读：eVTOL赛道市场规模和创新价值分析2.5 中国eVTOL赛道创新价值分析景区低空游览市场来源：广东省特种设备行业协会，航眺科技，中国民航局，头豹研究院编辑整理eVTOL目前最直接的替代场景集中在低空旅游观光行业中；预计2035年eVTOL潜在可投入低空游览运营的市场空间为1367亿元eVTOL存量市场：低空游览低空游览市场空间运算逻辑主要从潜在市场的角度出发，将景区进行筛查，估计每个景区可以设立的飞行器数量。低空旅游市场空间到2023年为止，中国所有A级景区一共14,847个，对该列表进行筛查，去掉无法飞行的景区和不适合低空游览的景区。可低空游览景区数量从景区的面积，和目前已有低空游览项目的5A景点，每个景区平均日收入在5万元左右。景区低空旅游营业收入eVTOL存量市场（公式=可存在低空游览业务的景区数量 景区低空游览营业收入）eVTOL目前最直接的补充场景集中在低空旅游观光行业中。传统飞行器多受制于高成本、景区离客源地遥远等不利因素，相比较下，eVTOL具备零排放、低噪音、成本低等先天优势，将大大减少低空游览生态运营建设成本，并对自然景区起到环境保护的作用。截至2023年，中国所有A级景区数量共计14,847个，目前有低空游览项目的景区有张掖、桂林、八达岭长城、三亚等。由于低空经济相关政策偏向低空旅游领域，在政府的资金扶持下，低空游览项目的价格可能会有一定下降，因此，未来消费者对景区中低空游览项目的接受度将会更高，低空游览市场空间未来将会不断增长。预计2026年eVTOL可投入低空游览领域运营的市场空间将达到18.1亿元，并以65.3%与58.9%的年复合增长率于2030年和2035年分别增长至135.1亿元与1,367亿元。18.1 24.8 34.1 94.8 135.1 194.3 422.7 619.7 916.3 1,367.0 2026E2027E2028E2029E2030E2031E2032E2033E2034E2035E中国低空游览市场eVTOL可替代市场空间（以潜在需求为口径）单位：亿元CAGR（2026E-2030E）=65.3%CAGR（2030E-2035E）=58.9%16专题研究|2024/052024 LeadL400-072-5588低空经济深度解读：eVTOL赛道市场规模和创新价值分析2.5 中国eVTOL赛道创新价值分析城市与城际交通市场来源：国家统计局，携程，百度地图，国家公安部，头豹研究院编辑整理未来eVTOL可以替代的潜在市场空间主要是中短距离的城际出行交通市场空间、公共交通枢纽到景区的定点城市出行场景，预计2035年eVTOL在城市、城际交通市场增量市场空间为3446.7亿元eVTOL增量市场：城市、城际交通市场空间 eVTOL对城市、城际交通的补充是未来5-10年内重要发展目标。其中，长途客车的客运量从2019年开始出现波动性下降，铁道交通和航空的客运量在政府支持下基本恢复到2020年前的水平的60%-80%，城际公共交通未来客运量的增长将较平稳。机场、火车站、高铁站到景区的定点城市出行场景兼具高效、便捷属性，随着地面基础设施建设和UAM管控系统的完善，也存在较大想象空间。eVTOL主要可以补充替代的短途城际出行场景是高铁和飞机。预计2035年，eVTOL在城市、城际交通市场增量市场空间为3446.7亿元，运营航线将超过1万条，单台eVTOL全年可搭载的旅客数量为12,000人次。单位：亿元；百分比中国城市、城际交通市场eVTOL增量市场空间城际交通市场空间运算逻辑包括城市公共交通、城际交通和私人城市、城际交通市场空间。（城际交通主要对200km内的运输线路做梳理，推测出200km内的客流量，再以各种交通工具的200km范围单价求算市场空间）城市与城际交通增量市场空间包括客运汽车、出租车、公交车、铁路和飞机交通，利用分别的客运量和平均客单价求算出市场规模。（公式=各类交通工具的客运量各类交通工具的平均客单价）公共交通市场空间划分成新能源和汽油私家车，结合两类私家车的年里程数量，和单位里程的耗电量和耗油量，以及单位充电价格和单位油价。（公式=新能源私家车数量年里程数单位里程消耗电量充电桩单位电量的充电费用+汽油私家车数量年里程数量单位里程耗油量中国加油站汽油价格）私人交通市场空间eVTOL增量市场50.5 101.0 191.3 348.7 622.8 1029.3 1350.9 1798.7 2482.7 3446.7 2026E2027E2028E2029E2030E2031E2032E2033E2034E2035ECAGR（2026E-2030E）=87.4%CAGR（2030E-2035E）=40.8%17专题研究|2024/052024 LeadL400-072-5588低空经济深度解读：eVTOL赛道市场规模和创新价值分析第三章中国eVTOL行业生态分析3.1 eVTOL产业端分析3.2 eVTOL应用端分析18专题研究|2024/052024 LeadL400-072-5588低空经济深度解读：eVTOL赛道市场规模和创新价值分析3.1 eVTOL产业端分析（1/2）来源：头豹研究院编辑整理eVTOL产业链由上游的供应链，中游主机厂，以及下游的通航航司、公共交通运营、低空旅游、飞行保障、周边经济等构成eVTOL技术路径清洁能源 电动垂直起降飞行器（eVTOL）的产业链包括上游、中游和下游三个主要环节。上游，核心的供应商包括电池制造商、动力系统供应商、飞控系统供应商、航电设备供应商、导航系统供应商、通讯系统供应商以及复合材料供应商。这些供应商负责提供关键的部件和原材料，为eVTOL的生产提供必要的技术支持。中游，主要的参与者是设计研发生产飞机的主机厂。这些主机厂负责将上游供应商提供的部件和原材料整合在一起，制造出完整的eVTOL。在国外，Joby和Archer等企业是eVTOL领域的代表企业；而在国内，峰飞航空、时的科技、御风未来和零重力等新兴企业正在迅速发展。下游，终端应用主要由航空公司、直升机运营公司以及通用航空公司提供。这些运营商负责将eVTOL应用于实际飞行任务中，满足市场需求。国内知名的运营人包括深圳东部通航、中信海直、亚捷航空和精功通航等。除了通航企业之外，下游还存在公共交通运营、低空旅游、控制出行服务、周边经济等相关企业。上游中游下游供应链飞机制造应用电池动力系统飞控系统导航系统显控集成主机厂eVTOL产业链图谱其他类型企业MRO、FBO出行服务商低空旅游航空教育周边经济民航公司通航公司19专题研究|2024/052024 LeadL400-072-5588低空经济深度解读：eVTOL赛道市场规模和创新价值分析3.1 eVTOL产业端分析（2/2）eVTOL是典型的高复杂度、技术密集型产品，是包括总体设计、气动设计、复合材料、飞行控制、分布式电推进及航空电子等关键技术的综合集成 eVTOL技术系统包含能源系统动力系统、飞控系统、导航系统、通讯系统及整机结构等，需考虑气动结构一体化、能源综合管理、集成优化设计、安全可靠性、结构轻量化、适航认证等多重因素，开展多学科分析耦合与优化设计研发，在飞行控制、电池技术、气动布局、复合材料、智能软件、算法算力、自动化技术、卫星通讯、降噪技术等方面取得突破，以实现总体结构、推进动力、飞行性能、数据传输、安全冗余等的最佳优化组合。eVTOL产业链全景图电机赛峰罗罗MagniX伊顿卧龙电气研发eVTOL的核心是先造好一架安全可靠的飞机安泰复材中建材华瑞航空恒神机体结构复合材料恒神光威中航复材中复神鹰宁德时代孚能科技比亚迪盟固利电池起落架中航工业赛峰柯林斯利勃海尔座椅内饰中航工业赛峰航宇嘉泰FACC飞控霍尼韦尔泰雷兹穆格中航工业线束赛飞宝胜安费诺中航工业轮胎米其林固特异普利司通中化曙光航空玻璃GKN圣戈班铁锚航材院航电系统泰雷兹佳明柯林斯萨博中航工业20专题研究|2024/052024 LeadL400-072-5588低空经济深度解读：eVTOL赛道市场规模和创新价值分析3.2 eVTOL应用端分析来源：头豹研究院编辑整理eVTOL的应用以to B/G为主，且围绕在城市的场景之下，在未来中短期而言城际出行和旅游观光是主要的应用场景eVTOL下游企业主要业务清洁能源 eVTOL行业的下游终端应用主要由航空公司、直升机运营公司以及通用航空公司提供，例如深圳东部通航、中信海直、亚捷航空和精功通航等。eVTOL下游的应用场景可以分为B、G和C端应用。目前eVTOL的应用端以to B/G为主，且围绕在城市的场景之下，短期而言旅游观光是主要的应用场景。旅游观光是各地政府鼓励的下游应用之一，目前A级旅游景区和非A级景区中可以设立低空游览项目的数量高达2386个，并且由于eVTOL的安全性高、绿色环保、噪音小等特点，eVTOL相关游览设施将会完全在各大景区中布局。从政府支持来看，去年12月，全国首个标准化建设的城市空中交通运营示范中心在深圳宝安启用。2024年，这里将开通深圳城市观光、低空旅游线路等低空精品路线，消费者可以搭乘eVTOL观光深圳等城市。因为目前eVTOL产品的价格较高，相关配套设施不完善等原因，所以当下eVTOL的to C市场还未进入放量的阶段。未来十年内eVTOL需求端的体量主要集中在B端应用中，特别是低空旅游和空中出租车的应用场景。eVTOL未来在C端应用上的最终目标应当是替代和延伸部分城际交通。如今，世界78亿人口中有50%以上居住在城市地区，且依据联合国(“UN”)预测，到2050年，世界城市人口将额外增长25亿。预计这些趋势将在可预见的未来持续下去，人口增长和城市化进程加速将会把城市的地面交通推向崩溃边缘，因此未来eVTOL补充城市交通将成为现实。2024