中央电大青岛海尔营运能力分析.doc

一 公司简介 本公司前身是成立于1984年的青岛电冰箱总厂.经中国人民银行青岛市分行1989年12月16日批准募股，1989年3月24日经青体改19893号文批准，在对原青岛电冰箱总厂改组的基础上，以定向募集资金1。5亿元方式设立股份有限公司。1993年3月和9月,经青岛市股份制试点工作领导小组青股领字19932号文和9号文批准，由定向募集公司转为社会募集公司，并增发社会公众股5000万股，于1993年11月在上交所上市交易。公司主要经营 电冰箱、电冰柜、船用电冰箱、微波炉、真空包装机、空调器、电磁管、洗衣机、热水器、电风扇、吸尘器及配件、通讯设备制造.公司主要产品电冰箱先后通过了美国UL、德国VDE、欧洲CB 认证。1资产负债表 科目20101231科目20101231货币资金10，098,119，515.96短期借款861,136，338.00交易性金融资产交易性金融负债应收票据7，060，548,322。64应付票据4，437,085，684.49应收账款2，141，519，625.34应付账款6，399，534，654。84预付款项555，731，068.86预收款项1，912，291,687.15其他应收款101，887，941。42应付职工薪酬639，174，709.92应收关联公司款应交税费819，299，792。15应收利息43，624，935.98应付利息16,935,042。08应收股利12，665,919.76应付股利352,825，594.69存货3，557，067,650.22其他应付款3，235,064，909。43其中：消耗性生物资产应付关联公司款一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动负债其他流动资产其他流动负债流动资产合计23,571，164，980。18流动负债合计18，673，348，412。75可供出售金融资产13，561,534。73长期借款持有至到期投资应付债券长期应收款长期应付款长期股权投资1，078，317，683。37专项应付款投资性房地产20，800,129.00预计负债1，011，188，840。23固定资产3,172,289,232。83递延所得税负债10,097，068.29在建工程644,716，619。29其他非流动负债83，734，439。31工程物资非流动负债合计1，105，020，347。83固定资产清理负债合计19，778，368，760。58生产性生物资产实收资本(或股本)1，339，961，770.00油气资产资本公积1，780，902，468.97无形资产363，255，177。23盈余公积1，461，577，982.87开发支出减：库存股商誉未分配利润2，429，017，390。24长期待摊费用391,366。02少数股东权益2，468,862，188。21递延所得税资产402,659,469。00外币报表折算价差8,465,630。78其他非流动资产非正常经营项目收益调整非流动资产合计5，695，991，211。47所有者权益(或股东权益)合计9，488,787，431.07资产总计29，267，156，191.65负债和所有者（或股东权益）合计29，267，156,191.65利润表 （单位：人民币） 科目2010年度科目2010年度一、营业收入60,588，248，129.75二、营业利润2，986，544，587。66减:营业成本46，420，009，145.90加：补贴收入营业税金及附加160，226，116.51营业外收入737，470，704。78销售费用7,815,461，209.67减：营业外支出11,708，789。80管理费用3，416,664,435。09其中:非流动资产处置净损失3，892，986。26堪探费用加：影响利润总额的其他科目财务费用6，658,266。14三、利润总额3,712，306,502。64资产减值损失46，350，410。47减：所得税888,022,311.38加：公允价值变动净收益加：影响净利润的其他科目投资收益263，666，041。69四、净利润2，824，284，191。26其中:对联营企业和合营企业的投资权益归属于母公司所有者的净利润2，034，594，665。84影响营业利润的其他科目少数股东损益789,689，525。42现金流量表 (单位:人民币） 科目2010年度科目2010年度销售商品、提供劳务收到的现金56,590，410，548。34取得子公司及其他营业单位支付的现金净额收到的税费返还275,619，669。81支付其他与投资活动有关的现金收到其他与经营活动有关的现金825，201，104。75投资活动现金流出小计3,798，125，347。33经营活动现金流入小计57,691，231，322.90投资活动产生的现金流量净额3，530,431,120.03购买商品、接受劳务支付的现金39，223，188，707。54吸收投资收到的现金135,095，242。69支付给职工以及为职工支付的现金4,004,260，489。83取得借款收到的现金2，170,902,056。00支付的各项税费2，630，243，198.63收到其他与筹资活动有关的现金支付其他与经营活动有关的现金6,249,913,529.56筹资活动现金流入小计2，305，997，298。69经营活动现金流出小计52，107，605,925。56偿还债务支付的现金1,868，830，276.00经营活动产生的现金流量净额5，583，625,397.34分配股利、利润或偿还利息支付的现金608,296,645。77收回投资收到的现金1，027，400。00支付其他与筹资活动有关的现金取得投资收益收到的现金259，349，907。91筹资活动现金流出小计2，477,126，921.77处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额5，361,119。39筹资活动产生的现金流量净额171，129，623.08处置子公司及其他营业单位收到的现金净额1，955，800。00四、汇率变动对现金的影响-64，091,369。14收到其他与投资活动有关的现金四（2）、其他原因对现金的影响投资活动现金流入小计267，694，227.30五、现金及现金等价物净增加额1,817,973，285.09购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1，264，216，542。14期初现金及现金等价物余额7,811，236，230。87投资支付的现金2,533,908,805.19期末现金及现金等价物余额9,629,209,515.962010年末总资产周转率= 2。5912 2009年末总资产周转率=2。21882010年末固定资产周转率= 21。4583 2009年末固定资产周转率=13。3772 2010年末流动资产周转率=3.323 2009年末流动资产周转率=3。17752010年末存货周转率 = 17。5183 2009年末存货周转率 = 13.4965 2010年末应收账款周转率=36.2135 2009年末应收账款周转率=32。9923 各项资产周转率整理如下表列示 指 标20102009 总资产周转率2.59122。2188 固定资产周转率21.458313。3772 流动资产周转率3.3233。1775 存货周转率17。518313。4965 应收账款周转率36。213532。9923通过以上数据，我们可以看出青岛海尔2010年的总资产周转率比2009年高，表明比2009年的企业总资产运用效率好，偿债能力和盈利能力增强;2010年的固定资产周转率比上年度都高,表明企业固定资产利用充分,固定资产投资得当，固定资产结构分布合理,能够充分发挥固定资产的使用效率，企业的经营活动越有效；2010年的流动资产周转率比2009年的高，表明比2009年企业以相同的流动资产占用实现的主营业务收入多，流动资产的运用效率好,偿债能力和盈利能力增强；2010年的存货周转率比2009年度高，表明企业存货的变现速度快,存货的运用效率高,资产流动性强，盈利能力更强 ;2010年的应收账款周转率比2009年的高，表明比2009年的企业应收账款回收速度快，管理效高，资产流动性强。经过分析，可以得出结论：青岛海尔公司2010年度的资产运用状况具有良好的发展趋势. 四、同类行业比较分析：对比企业：TCL 2010年末总资产周转率=1.2384 2010年末固定资产周转率=16。6949 2010年末流动资产周转率=1。4996 2010年末存货周转率=6。2178 2010年末应收账款周转率= 9。1882指 标TCL集团青岛海尔实际值差异总资产周转率1。23842。59121.3528固定资产周转率16。694921.45834.7634流动资产周转率1.49963.3231.8234存货周转率6.217817.518311。3005应收账款周转率9。188236。213527。0253通过以上数据，我们可以看出青岛海尔2010年的总资产周转率比可比企业TCL集团公司高，表明青岛海尔比TCL集团公司利用全部资产进行经营活动的能力强，总资产运用效率高，偿债能力和盈利能力降高；2010年的固定资产周转率比可比企业TCL集团公司高，表明青岛海尔比TCL集团公司的固定资产使用效率高，提供的生产经营成果多,固定资产的营运能力强；2010年的流动资产周转率比可比企业TCL集团公司高，表明青岛海尔比TCL集团公司利用流动资产进行经营活动的能力强，效率高，偿债能力和盈利能力增强；2010年的存货周转率比可比企业TCL集团公司高，表明青岛海尔比TCL集团公司的存货运用效率高，存货占用资金少,盈利能力大；青岛海尔2010年的应收账款周转率比可比企业TCL集团公司高，表明青岛海尔比TCL集团公司的应收账款回收速度快，管理效率好，资产流动性好.经过分析，可以得出结论:青岛海尔公司2010年度的资产运用状况比可比企业TCL集团公司好，但是还应加大力度，更加改善.