家族企业股东协议-化解家族股东角色冲突.docx
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1、家族企业股东协议 化解家族股东角色冲突“家族宪法是不少财富家族青睐的家族治理工具.此外,也有通过家族企业股东协议的形式,来规范家族企业的股权安排与治理结构,在稳定家族企业方面发挥特殊作用.对于家族企业股东协议,大多数人首先想到的可能是与公司章程内容相仿的股东协议。股东协议是股东之间订立的规定彼此之间权利、义务的条款,内容包括各股东的股比、公司架构、董事会等事项。然而,家族企业股东协议虽然也属于广义的股东协议范围,但是其规定的内容以及侧重点却和一般股东协议有很大不同.以下这个故事,就体现了家族企业股东协议(以下也称“股东协议),在稳定家族企业方面发挥的特殊作用。故事让人警醒:为何需要股东协议?美
2、国财富管理及心理学专家Lee Hausner 博士在The Legacy Family一书中提到一个案例.Phillip Tippler 早年创立Tippler 企业之后,将企业传给三个儿子-Stuart、Michael 和Donald.25 年之后,企业进一步发展壮大,三个儿子合作默契、关系和谐.而此时家族企业也面临向第三代交班传承,三个儿子各有家室,他们都认为自己的家庭分支中有人(即第三代)能够挑起企业CEO大梁.CEO已经由大儿子Stuart担任多年,三个家族分支在推崇各自的接班候选人选时,Stuart也被其两个兄弟指责有过多掌控欲,并意图将其儿子塞到公司总裁的职位。Stuart也更加强
3、势,一方面在公司和家族中限制有关传承和接班的讨论,另一方面也聘请外部咨询公司为公司接班出谋划策,最后咨询公司也“没有悬念”地得出偏向Stuart的结论。这一切遭致了家族其他成员的不满。家族危机和企业可能的崩塌,迫使三位兄弟寻找新路径来解决眼前问题:公司从来没有建立一套制度来就CEO的资质、条件进行说明,也没有CEO人选如何筛选、最终确定的任何规则.Stuart原由父亲作为创始人选定,但父亲早已作古,不可能再解决第三代继承人的接班问题.公司是家族企业,也没有正式董事会,最终虽然找到了章程,也只是蜻蜓点水地提到CEO由董事会简单多数选举产生。幸运的是,最终家族成员通过一份正式的股东协议,使得危机逐
4、渐得以化解.股东协议对于代际传承作出了流程性规定.首先明确了CEO人选的客观标准,即资质、背景、经验,及是否必须是家族成员?谁来进行招聘、筛选和初步评估? CEO的职责是什么?应该向谁汇报工作并负责?如何考评CEO的工作业绩等.考虑到潜在的利益冲突,为了确保流程的公允,家族企业聘请了和三个兄弟没有个人关联的外部咨询公司,提供接班人的选择支持和帮助。咨询公司和每个管理层成员进行充分访谈和沟通,在此基础上,制定了一份CEO候选人的岗位职责说明,以及候选人的资质和背景描述。三位兄弟都要对此重要文件表示同意,只有在这个基础上,他们才能客观面试并考核新CEO候选人。而来自三个家族分支的三位接班候选人,都
5、被要求提交一份自我鉴定报告,说明其自身的优缺点以及对公司未来愿景的想法.当三份报告都收齐之后,和CEO 的岗位职责说明进行对比,其中一位候选人优势明显,且从客观上分析和比较,即便家族同时考虑外部、非家族成员的CEO候选人,依据这位候选人资质和经验,其仍然能够胜出。最终大家形成共识,没有进一步的纷争和矛盾。不少企业在产生关于候选人、股份回购、股东离婚的情况时,并没有很好的方法去应对,有些只能求助于家族中的年长者来解决,最终可能会让矛盾进一步发酵。但如果没有年长者调停,这样的矛盾又有可能给予家族企业致命一击。拥有一套如同家族宪法、家族企业股东协议等规范化的争议解决方式,对家族企业至关重要。治家与治
6、业:股东协议和家族宪法对于家族企业而言,股东协议和家族宪法作为两大家族治理的工作,在各自的特征以及侧重点上有很大区别:首先,要实现的目的不同。家族企业股东协议要实现的是企业治理有章可依,股东之间通过股东协议明确自己的权利和范围,同时还要实现家族对于企业的控制。家族宪法要实现的目标更加多元,一方面侧重家族的凝聚力,强调并彰显家族使命和价值观,建立家族内部的治理体系,避免内部纷争的风险;另一方面,其内容可能包括家族企业,但并不以家族企业的存在为基础和依存。如果存在家族企业,那么家族宪法应当作出相关规定,例如,家族企业应该具有何种使命和价值观?是否、如何保证企业在家族的全面掌管之下?什么家族成员可以
7、参与家族企业?如何防止出现家族企业的控制权被稀释、篡夺的情形等,这些方面会和家族企业股东协议有重合的地方.家族宪法更为侧重实现家族的长治久安,而这需要从家族本身理念、特征和历史出发,进行全方位的设计和架构。因此,就目的而言,家族企业股东协议侧重于企业的治理、管理;而家族宪法则侧重家族治理,同时兼顾企业管理和家业传承的多元化目标。股东协议经过所有股东签字,往往具有法律约束力;而家族宪法则取决于内容、性质,并不都自动具有法律上的约束力。有学者认为,家族治理必须先于企业治理,因为“家族企业是基于家族关系的企业”。家族关系能给企业带来有利一面,比如成员凝聚力强、集权的组织模式效率高、管理成本低、决策迅
8、速、成员奉献精神强、向心力强等;但弊端也不少,例如发展过程中公司与家族利益冲突不可避免、管理层的感情导向、决策者工作和家庭角色互相冲突、重人治、缺乏创新、人才欠缺等局限.确实,从理论上讲,应该先做好家族治理工作,才能更好地进行企业治理的行为.然而,为什么实践中却好像是相反呢?中国多数民营企业有了一定程度的现代企业治理经验,尤其是已经完成上市的家族企业,但家族治理的概念却是崭新的。这很大程度上由于中国绝大多数家族企业还在创一代的控制和管理之下,即便有了创二代接手或参与,由于家族成员相对简单,家族治理需求尚未达到已经经历数代传承的欧美财富家族那么迫切.现阶段中国家族企业,大都侧重于企业治理,家族企
9、业内部制定一份家族企业股东协议,是有很强现实紧迫性的选择,尤其考虑到发生股东死亡、丧失行为能力、离婚等情形,有必要对股权如何处理,以及未来家族成员人数增加所产生的新问题一并加以规定。其次,规定的内容不同。家族企业股东协议所规定的主要内容围绕股权进行,包括股权估值、回购、转让、分红政策等。相比之下,家族宪法的内容更加丰富。在家族宪法中一般规定家族目标宣言和下一代成员的培养,同时也包括家族大会的议事规则、家族委员会的组成人员以及家族成员所要遵守的家族规范等。此外,股东协议和公司治理规则也会部分体现在家族宪法中。股东协议虽然在范围上比家族宪法狭窄,但更为细致和深入。而且,在制定家族企业股东协议之后,
10、任何时间内都可以将其进一步扩展成为家族宪法。最后,传递的理念角度不同。家族企业股东协议的制定是以股东为中心,传递的是一种商业规范的价值,而这种价值会使得没有股份的家族成员的安全感被股东协议所稀释,即家族成员认为自己被排除在家族企业之外。在具有股东协议的前提下,没有股权的家族成员会认为自己缺乏家族参与感。而参与制定家族宪法的人群不仅是家族股东,还包括没有股权的其他成员。当然,如果本身家族成员都是家族股东,并且若干年内没有新家族成员加入,股东协议的不足之处会得到一定程度避免。综合而言,最为稳妥的做法是根据家族的成员人数、企业规模、家族成员意愿以及现实需要,来选择制定家族宪法或者家族企业股东协议,毕
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