如何通过报表分析判断企业的风险-银行.doc
《如何通过报表分析判断企业的风险-银行.doc》由会员分享,可在线阅读,更多相关《如何通过报表分析判断企业的风险-银行.doc(13页珍藏版)》请在咨信网上搜索。
1、财 务 分 析 -如何通过报表分析判断企业的风险 主讲:周宜军(四川大学客座教授)(高 级 会 计 师)一、财务分析概述(一)、财务分析的含义财务分析是以财务报表和其他资料为依据和起点,采用专门方法,系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动,目的是了解过去、评价现在、预测未来,帮助利益集团改善决策。财务分析的基本功能,是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息,减少决策的不确定性.(二)、财务分析的目的:1、财务分析的基本目的:满足不同信息使用者的信息需求,便于决策。 (1)、投资者 (2)、债权人 (3)、经理人员(4)、供应商(5)、政府(6)、雇员和工会(7)、中介机
2、构2、企业进行财务分析的一般目的:(1)、评价过去的经营业绩 (2)、衡量现在的财务状况(3)、预测未来的发展趋势 (三)、财务分析的基本内容:1、偿债能力分析2、营运能力分析3、盈利能力分析4、发展能力分析 (四)、财务分析的方法 1、比较分析法:对几个可比数据进行对比、揭示差异和矛盾. (1)、按比较对象分类(和谁比):A、趋势分析:不同时期相比较趋势分析法是根据企业连续数期的会计报表,比较各个有关项目的金额、增减方向和幅度,从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。趋势分析可以绘成统计图表,可以采用移动算术平均数、指数滑动平均法等,但通常采用比较法,即将连续几期的同一类型报表
3、加以比较.进行分析时,应注意以下几点:(1)分析前剔除偶然性因素的影响,以使分析的数据能表述正常的经营情况.(2)分析的项目应适合分析的目的。(3)分析时需要突出经营管理上的重大特殊问题。(4)比较数据不限于连续几期的财务报表数据,也可以将实际与计划数或其他标准相比较.(5) 分析报表时,可以用绝对数进行比较,也可以用相对数进行比较。B、横向分析:与行业平均数或竞争对手比较C、差异分析:实际与计划比较 (2)、按比较内容分类(比什么):A、比较会计要素的总量B、比较结构百分比C、比较财务比率2、因素分析法因素分析也叫连锁替代法,它是一种分析经济因素的影响,测定各个因素影响程度的分析方法.其特点
4、是:在测定某一经济指标的各个因素的影响时,首先要以基期指标为基础,把各个因素的基期按照一定的顺序依次以实际数来替代,每次替代一个,就得出一个新的结果.在按顺序替代第一个因素时,要假定其他因素不变,即保持基期水平。在按顺序逐个替代其他因素时,要在已替代过的因素的实际数基础上进行,其余尚未替代过的因素,仍保持基期水平。如此替代下去,最后一次替代指标就是实际指标.将每次替代后的指标与该因素未替代前的指标相比较,两者的差额就是某一因素的影响程度。将各个因素的影响数值相加,就是实际指标与基期指标之间的总差异。 3、比率分析法比率分析法是指在同一会计报表的不同项目之间,或在不同会计报表的有关项目之间进行对
5、比,以计算出的比率反映各个项目之间的相互关系,据此评价企业的财务状况和经营成果.一般来说,用比较法所得出的信息比较准确,所以这种方法运用得比较广泛。资产负债表编制单位:甲公司 2003年12月31日单位:万元资 产 年初数 期末数 负债及所有者权益年初数 期末数 流动资产:流动负债:货币资金3668.4055474.24短期借款11665.5510989。82应收票据145。0034.00应付账款3563。116491.36应收账款9711.229333。73预收账款183.491056。67预付账款1408.60 4855。17 应付工资193。04611.25其他应收款1940。12571
6、7.56应付福利费174。94537。53存 货8737。7118886。82应付股利3058。93待摊费用19。36未交税金1018。882898。46其他未交款1。06其他应付款1176。033973。51预提费用100.00流动资产合计25630。4194301.52流动负债合计17977。0429718。59固定资产长期负债:固定资产原价18288。9925622。76长期借款9350。667237。93减:累计折旧4724。888680.37长期应付款1621。22固定资产净值13564。1116942。39长期负债合计9350。668859。15工程物资39。9935.87负债合计
7、27327。7038577。74在建工程841。124418.85固定资产合计14445.2221397。11所有者权益股 本10906。3516500.00无形资产:资本公积56481。00无形资产104。41盈余公积1066。321598.70其它长期资产未分配利润755。262645。60无形资产合计104。41所有者权益合计12747.9377225.30资产总计40075.63115803。04负债及所有者权益总计40075.63115803.04注: 存货期初账余额为8870。87万元, 期末账余额为19028。69万元。利 润 表编制单位:甲公司 2003年度 单位:万元项目上年
8、实际数本年累计数一、主营业务收入36128。0554610。80减:主营业务成本24753.9640097。92主营业务税金及附加82。25184。87二、主营业务利润11291。8414328。01加:其他业务利润71.92-196.60减:营业费用635.691218。29管理费用2058。163632.10财务费用1883。941459。21三、营业利润6642。137821.81加:投资收益营业外收入413。87减:营业外支出43。055。14四、利润总额6599。088230。54减:所得税2264.852906。78五、净利润4334.235323。76现 金 流 量 表编制单位:
9、甲公司 2003年度 单位:万元项目金 额一、经营活动生产的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金67282.63收到的税费返还177.43收到的其他与经营活动有关的现金8。56现金流入小计67468.62购买商品、接受劳务支付的现金50793.84支付给职工以及为职工支付的现金2847。82支付的各项税费6875.16支付的其他与经营活动有关的现金4089.96现金流出小计64606。78经营活动产生现金流量净额2861.84二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金收到的其他与投资活动有关的现金现金流入小计购置固定资
10、产、无形资产和其他长期资产所支付的现金6562。64投资所支付的现金支付的其他与投资活动有关的现金现金支出小计6562。64投资活动产生的现金流量净额-6562。64三、筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金57909。63借款所收到的现金17575。40收到的其他与筹资活动有关的现金2012。07现金流入小计77497.10偿还债务所支付的现金20365。87分配股利、利润或偿付利息所支付的现金1624。58支付的其他与筹资活动有关的现金现金流出小计21990.45筹资活动产生现金流量净额55506.65四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额51805.85补充资料金 额1
11、、将净利润调节为经营活动现金流量净利润5323。76加:计提的资产减值准备66。12固定资产折旧2358。15无形资产摊销16.06长期待摊费用摊销待摊费用减少(减:增加)19。36预提费用增加(减:减少)100。00处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减:收益)固定资产报废损失财务费用1459。21投资损失(减:收益)递延税款贷项(减:借项)存货的减少(减:增加)-10157.81经营性应收项目的减少(减:增加)2369。16经营性应付项目的增加(减:减少)6046。16经营活动产生的现金流量净额2861。84二、单个报表分析(一)、资产负债表分析(二)、利润表分析(三)、现金流量表
12、分析1、现金流量的结构及其原因分析 首先,利用现金流量表已有的资料分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入占现金总流入的比重,了解现金的主要来源。一般来说,经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业,经营状况较好,财务风险较低,现金流入结构较为合理。其次,分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重,它能具体反映企业的现金用于哪些方面。一般来说,经营活动现金支出比重大的企业,其生产经营状况正常,现金支出结构较为合理。再次,在了解了企业现金来源和支出的大体情况之后,还有必要对经营活动的现金流量作出更进一步的分析,因为经营活动所形成的现金流量构成
13、了企业现金的内部来源,是企业经营成果在现金流量上的反映。(1)销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较,比率大,就说明企业的销售利润大,销售回款良好,创现能力强。(2)将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较,比重大,说明企业主营业绩突出,营销状况良好。(3)将本期经营活动现金净流量与上期比较,增长率越高,说明企业成长性较好。2、企业未来获取现金能力分析在社会主义市场经济条件下,企业间的竞争加剧,为了开拓市场、扩大销售,必然会发生赊销、赊购行为.在分析未来获取现金能力时,就必须要考虑经营性应收项目和经营性应付项目对现金流量的影响。虽然经营性应收项目,
14、特别是应收账款,在本期现金流量表中没能反映为现金收入,但只要应收账款能够收回,就意味着未来将会有现金流入,并且随着经营性应收项目占销售收入比例的逐渐变小并将在较长时期内延续,那么,就可以认为企业未来获取现金的能力也在增加。但是,若经营性应付项目占销售收入的比例稳定地提高,则表明企业短期获取现金的能力有所提高,但会带来长期现金支出的压力.3、企业成长能力分析企业成长能力是指企业未来发展趋势与发展速度,包括企业规模的扩大、利润和所有者权益的增加等。其次还要通过投资活动现金流量与筹资活动现金流量两个指标来进行分析.通常,一个企业要发展,长期资产的规模必须增加,其投资活动中现金净流出量就会大幅度提高。
15、对内投资的现金净流出量大幅度提高,往往意味着该企业将面临着一个新的投资机会;对外投资的现金净流出量大幅度提高,则说明该企业在通过对外投资来寻求新的获利机会或发展机遇。在分析企业成长能力时,常常将投资活动与筹资活动所产生的现金流量联系起来考查。如果投资活动的现金流出量与筹资活动的现金流入量在本期的数额都相当大,说明该企业在保持内部稳定经营的同时,从外界筹集大笔资金,扩大其经营规模。反之,如果投资活动产生的现金流入量与筹资活动产生的现金流出量在数额上比较接近,且数额较大,说明企业在保持内部经营稳定进行的前提下,收回大笔对外投资的资金以支付到期的债务,意味着企业没有扩张动机。信息使用者除了可以根据上
16、述几项指标分析外,还应当结合资产负债表、损益表对现金流量进行全面、综合地分析。现金流量表反映的只是企业一定期间现金流入和流出的情况,它既不能反映企业的营销状况,也不能反映企业的财务状况。在对现金流量进行分析运用时,不能孤立地仅凭一张现金流量表的信息就事论事,而应与资产负债表和损益表结合起来,从而对企业的经营活动情况作出较全面、正确的评价。例如,通过现金流量表,我们可以了解企业经营活动产生的现金流量净额及产生的主要原因,但是无法分析企业的销售规模、销售能力、盈利能力、赊销政策的变化等,若能结合损益表中收入、成本及利润项目的分析,则可获得上述信息,并可进一步分析企业经营活动产生的现金流量主要来源于
17、以前债权的收回,还是本年现销比例的提高,同时又可以考查企业收益质量、坏账风险等;又如,从现金流量表中可以得到购建固定资产、无形资产和其他资产所支付的现金,却无法了解企业这些付出是用于更新设备,还是增购资产,若结合资产负债表中固定资产、无形资产等项目的分析,则可作出较正确的判断,从而可继续分析企业这些付出对未来获取现金的可能和能力。 4、偿债能力分析企业偿债能力的好坏,主要由下面四个指标评价。(1).经营活动产生的现金净流量与流动负债的比率。该指标表示企业偿还即将到期债务的能力,是衡量企业短期偿债能力的动态指标。其值越大,表明企业的短期偿债能力越好,反之,则表示企业短期偿债能力差。(2)。经营活
18、动产生的现金净流量与总负债之比。该项比率反映了企业用年度经营活动所产生的现金净流量偿还企业全部债务的能力,体现了企业偿债风险的高低.一般而言,该比率值越大,说明企业偿债能力越大,相应的风险越小;其值越小,表明偿债能力越小,相应的风险越大.(3)。经营活动现金净流量与偿还债务所支付的现金加偿还利息支付的现金之比。它反映本期经营活动所产生的现金净流量是本期偿付的债务本息的倍数。该比值大于或等于1,说明企业有能力通过经营活动获得的现金偿还到期的债务,而不是收回投资或借新债还旧债;若该比值小于1,说明本期必须筹措资金或出售资产才能偿还债务。(4).经营活动的现金净流量与当期资本支出总额的比率。“资本支
19、出总额”是指企业为维持或扩大生产能力而购置固定资产或无形资产而发生的支出。该指标主要反映企业用经营活动所产生的现金净流量维持或扩大生产经营规模的能力,其值越大,说明企业发展能力越强,反之,则越弱。另外,该指标也可用于评价企业的偿债能力,因为当经营活动产生的现金净流量大于维持或扩大生产规模所需的资本支出时,其余部分可用于偿还债务.三、财务报表比率分析(一)、偿债能力分析1、短期偿债能力分析(变现能力比率) 变现能力是企业产生现金的能力,它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。由于偿还短期债务要减少现金,在计量变现能力时要扣除短期负债。(1)流动比率公式:流动比率=流动资产合计 / 流动负债
20、合计 企业设置的标准值:2 意义:体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多,短期债务越少,则流动比率越大,企业的短期偿债能力越强。分析提示:低于正常值,企业的短期偿债风险较大。一般情况下,营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 (2)速动比率 公式 :速动比率=(流动资产合计-存货)/ 流动负债合计 企业设置的标准值:1 意义:比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力.计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除的主要原因为:A、在流动资产中存货的变现速度最慢;B、由于某种原因,部分存货可能已损失报废还没作处理;C、部分存货已抵押给某债权人;D、存货估价还存
21、在着成本与合理市价相差悬殊的问题。综合上述原因,在不希望企业用变卖存货的办法还债,以及排除使人产生种种误解因素的情况下,把存货从流动资产总额中减去而计算出的速动比率,反映的短期偿债能力更加令人可信。 分析提示:低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低.影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力,账面上的应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠。(3)现金比率(现金流动负债比率)公式 :现金比率=年经营现金净流量/年末流动负债100。意义:这一比率衡量由经营活动产生的现金支付即将到期债务的能力.一般而言比率越大说明企业现金流动性好,短期偿债能力越强。变现能力分析总提示: (1)增加
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 如何 通过 报表 分析 判断 企业 风险 银行
1、咨信平台为文档C2C交易模式,即用户上传的文档直接被用户下载,收益归上传人(含作者)所有;本站仅是提供信息存储空间和展示预览,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容不做任何修改或编辑。所展示的作品文档包括内容和图片全部来源于网络用户和作者上传投稿,我们不确定上传用户享有完全著作权,根据《信息网络传播权保护条例》,如果侵犯了您的版权、权益或隐私,请联系我们,核实后会尽快下架及时删除,并可随时和客服了解处理情况,尊重保护知识产权我们共同努力。
2、文档的总页数、文档格式和文档大小以系统显示为准(内容中显示的页数不一定正确),网站客服只以系统显示的页数、文件格式、文档大小作为仲裁依据,平台无法对文档的真实性、完整性、权威性、准确性、专业性及其观点立场做任何保证或承诺,下载前须认真查看,确认无误后再购买,务必慎重购买;若有违法违纪将进行移交司法处理,若涉侵权平台将进行基本处罚并下架。
3、本站所有内容均由用户上传,付费前请自行鉴别,如您付费,意味着您已接受本站规则且自行承担风险,本站不进行额外附加服务,虚拟产品一经售出概不退款(未进行购买下载可退充值款),文档一经付费(服务费)、不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
4、如你看到网页展示的文档有www.zixin.com.cn水印,是因预览和防盗链等技术需要对页面进行转换压缩成图而已,我们并不对上传的文档进行任何编辑或修改,文档下载后都不会有水印标识(原文档上传前个别存留的除外),下载后原文更清晰;试题试卷类文档,如果标题没有明确说明有答案则都视为没有答案,请知晓;PPT和DOC文档可被视为“模板”,允许上传人保留章节、目录结构的情况下删减部份的内容;PDF文档不管是原文档转换或图片扫描而得,本站不作要求视为允许,下载前自行私信或留言给上传者【精***】。
5、本文档所展示的图片、画像、字体、音乐的版权可能需版权方额外授权,请谨慎使用;网站提供的党政主题相关内容(国旗、国徽、党徽--等)目的在于配合国家政策宣传,仅限个人学习分享使用,禁止用于任何广告和商用目的。
6、文档遇到问题,请及时私信或留言给本站上传会员【精***】,需本站解决可联系【 微信客服】、【 QQ客服】,若有其他问题请点击或扫码反馈【 服务填表】;文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“【 版权申诉】”(推荐),意见反馈和侵权处理邮箱:1219186828@qq.com;也可以拔打客服电话:4008-655-100;投诉/维权电话:4009-655-100。