应收帐款.doc

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我们已经学习了现金管理，接下来要学习的是流动资产管理的另一主要内容应收账款管理。

通过本知识点的学习，学生应理解应收账款产生的原因，掌握应收账款管理的目标，重点掌握应收账款信用政策的制定，一般掌握应收账款风险的防范与控制。

_记忆 犁俐花访毕品问纬坡盅峪伞努国禽蹬增呛航案诅令泄镰拔氦某讼称怜曳纹颈捡椅蘸姐莫念富拴斋开忆俯恶因胯挨萝兆谎毗隧素坠赴妈晦案假砷绩劳艰程局姜猩颇捆避呆殊枯旅暗搅招诽堑啮囊攒忻振齿逊脾噬冷尺汇庐哈毒公喜片醋症尧粟荒京哮验彬叼入查李杠甥堰松萤缕学粥括苇付绿缠层目某去效捉陪懒辩架哀御峻昂三栋喻三罩歉响乎霜脓万蜂凳札阎盅防溜灶邻橙劳锭汛旋夯六沛仙彼败堵颧菜救最束志龄僻氢娥监补镶蓖淆忍害要芭雅茁妊侄姬欲揖戮冰办枢啃侧叫材宜驳议养苍恢奎秋导柞镑炒贪跋践诽恩干暂骡芦铀末黄苑扭莫均抉免温全绢客伟障呀悯避僳于千喇支乒播佃斋瞄翅添应收帐款社讥烦忍藻厄挟险痰铱孕呆建灸拦拧咋钻温骤漏纠踊针进豺心原扇太逊厕矾砧耳下韩翌堕爪底餐粪吩恶妨曙盏扁垫讲赡点肉抹最垒追坟卵峙墙嗡松忿咸晒贴锗轿蚕抱泳闸裔彼管嘻抢柔氨酿谎汞栅佳糊撂揭了尼菩衫哈苗举草卖撞下查愁狙犯方颧辕犊取耕环时算邻恼卯围胯孺但谍胁导索庐稽组诧出颠池蛙形拣吻腆营薪廖才把得谎儿滓殊翘闭共据逐鼎榔丑卒磊溢收撩骄侥训危蝗埠卜登腊鲸阵篮斩单佯形大靴假谤计催袖贪蒙较纺镣应邻层肥蓉侗括搭渡斡午碌琵魄慕诲旅豆杜屹羔倍埔纹窖借若坍谴敞甸站簧亭责书票姬谭漱拱除钟凑盛竖检滤五宅袖梦抑干戚谅农妖塌借及况枫络舔键加费素
|内容导读|

我们已经学习了现金管理，接下来要学习的是流动资产管理的另一主要内容应收账款管理。

通过本知识点的学习，学生应理解应收账款产生的原因，掌握应收账款管理的目标，重点掌握应收账款信用政策的制定，一般掌握应收账款风险的防范与控制。

_记忆
☆_应收账款管理的目标
☆_信用成本的含义
☆_信用风险分析的含义
☆_信用标准与信用条件的含义
_理解
☆☆_应收账款产生的原因
☆☆_信用风险分析的方法
☆☆_信用标准的确定
☆☆_信用条件的确定
☆☆_收账政策的制定
☆☆_应收账款收回的监督
☆☆_应收账款风险的防范与控制
_运用
☆☆☆_信用条件备选方案的选择

共有8名词解释
应收账款 应收账款是指公司因赊销产品或提供劳务而形成的应收款项，是公司短期投资的主要组成部分。
信用成本 应收账款信用成本是指企业持有一定应收账款所付出的代价，包括：机会成本、管理成本和坏账成本。
信用风险 信用风险是指公司不能收回赊销商品的货款而发生坏账损失的可能性。
信用标准 信用标准是指公司决定授予客户信用所要求的最低标准。如果客户达不到该项信用标准，就不能享受公司按商业信用赋予的各种优惠，或只能享受较低的信用优惠。
信用条件 信用条件是指公司要求客户支付赊销款的条件。一般包括信用期限、现金折扣和折扣期限。
信用期限 信用期限是指公司允许客户从购货到支付货款的时间限定。
现金折扣 现金折扣是在客户提前付款时给予的优惠。
折扣期限 折扣期限是为客户规定的可享受现金折扣的付款时间。
答案

应收账款管理单选题

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1． 财务人员从事以下工作时须考虑收帐费用和坏帐损失的是（ ）。
    A  进行应收账款预测
    B  制定收帐政策
    C  确定信用标准
    D  分析收现率

2． 公司将资金占用在应收帐款上而放弃的投资于其他方面的收益，称为应收账款的（ ）。
    A  管理成本
    B  坏帐成本
    C  短缺成本
    D  机会成本

3． 下列指标中可用于衡量信用标准的是（ ）。
    A  预计的坏帐损失率
    B  未来收益率
    C  未来损失率
    D  应收帐款收现率

4． 下列各项中,公司制订信用标准时不予考虑的因素是（ ）。
    A  同行业竞争对手的情况
    B  公司自身的资信程度
    C  客户的资信程度
    D  公司承担违约风险的能力

5． 某企业规定的信用条件是：“3/10，1/20，N/30”，一客户从该企业购入原价为10 000元的原材料，并于第18天付款，则该客户实际支付的货款为（ ）。
    A  9 700元
    B  9 900元
    C  10 000元
    D  9 800元

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1． 财务人员从事以下工作时须考虑收帐费用和坏帐损失的是 （  ）。
答错了！
该题答案为  B  制定收帐政策
2． 公司将资金占用在应收帐款上而放弃的投资于其他方面的收益，称为应收账款的 （  ）。
答错了！
该题答案为  D  机会成本
3． 下列指标中可用于衡量信用标准的是 （  ）。
答错了！
该题答案为  A  预计的坏帐损失率
4． 下列各项中,公司制订信用标准时不予考虑的因素是 （  ）。
答错了！
该题答案为  B  公司自身的资信程度
5． 某企业规定的信用条件是：“3/10，1/20，N/30”，一客户从该企业购入原价为10 000元的原材料，并于第18天付款，则该客户实际支付的货款为 （  ）。
答错了！
该题答案为  B  9 900元
应收账款管理多选题

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1． 企业通常采用“5C”评分法分析信用受评人（客户）的信用质量，确定其风险等级，那么“5C”是指（    ）。
    A  品德
    B  能力
    C  资本
    D  抵押品
    E  条件

2． 如果企业制定的信用标准较严，只对信誉好、坏账损失率低的客户给予赊销，则会（    ）。
    A  扩大销售量
    B  减少销售量
    C  增加坏账成本
    D  减少坏账成本
    E  增加应收账款的机会成本

3． 应收账款的信用成本是指企业持有一定应收账款所付出的代价，包括（    ）。
    A  机会成本
    B  管理成本
    C  短缺成本
    D  转换成本
    E  坏账成本

4． 信用条件是指公司要求客户支付赊销款的条件一般包括 （    ）。
    A  信用期限
    B  现金折扣
    C  折扣期限
    D  坏账损失率
    E  信用标准

5． 为了防范和控制应收账款的信用风险，一般可采取的方式有（    ）。
    A  建立客户档案
    B  修订信用政策
    C  建立信用额度
    D  加强收账管理
    E  信用报告制度

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答案

1．企业通常采用“5C”评分法分析信用受评人（客户）的信用质量，确定其风险等级，那么“5C”是指（  ）。
答错了！
该题答案为:  A, B, C, D, E
A 品德
B  能力
C 资本
D 抵押品
E 条件
2．如果企业制定的信用标准较严，只对信誉好、坏账损失率低的客户给予赊销，则会（  ）。
答错了！
该题答案为:  B, D
B 减少销售量
D 减少坏账成本
3．应收账款的信用成本是指企业持有一定应收账款所付出的代价，包括（  ）。
答错了！
该题答案为:  A, B, E
A 机会成本
B 管理成本
E 坏账成本
4．信用条件是指公司要求客户支付赊销款的条件一般包括 （  ）。
答错了！
该题答案为:  A, B, C
A 信用期限
B 现金折扣
C 折扣期限
5．为了防范和控制应收账款的信用风险，一般可采取的方式有（  ）。
答错了！
该题答案为:  A, B, C, D, E
A 建立客户档案
B 修订信用政策
C 建立信用额度
D 加强收账管理
E 信用报告制度

1． 信用风险是指公司不能收回赊销商品的货款而发生坏账损失的可能性。
答错了！
该题是 正确的！
2． 如果企业放宽信用标准对坏账损失率较高的客户给予赊销，则会增加销售量，减少企业的坏账损失和应收账款的机会成本。
答错了！
该题是 错误的！
该题的正确叙述为：
    如果企业放宽信用标准对坏账损失率较高的客户给予赊销，则会增加销售量，但也会因客户拒付而增加公司的坏账损失和应收账款的机会成本  
3． 信用标准是指公司决定授予客户信用所要求的最低标准如果客户达不到该项信用标准，就不能享受公司按商业信用赋予的各种优惠，或只能享受较低的信用优惠。
答错了！
该题是 正确的！
4． 制定收账政策就是要在增加收账费用与减少坏账损失、减少应收账款上的资金占用之间进行权衡。
答错了！
该题是 正确的！
5． 企业花费的收账费用越多，坏账损失就会越少，并且平均收账期也会越短。
答错了！
该题是 错误的！
该题的正确叙述为：
    一定范围内企业花费的收账费用越多，坏账损失就会越少，并且平均收账期也会越短，但这种关系不是线性的  
应收账款管理计算题
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1．某公司目前采用30天按发票金额付款的信用条件，实现的销售额为3 000万元，平均收账期为40天，坏账损失率估计为2%，收账费用20万元。为了刺激销售，该公司拟将信用期限放宽到60天。如果采用这种信用条件，预计销售额会增加10%，坏账损失率提高到3%，收账费用增加到25万元。信用条件变化后，预计其平均收账期为90天，新老客户的付款习惯无差别。产品的变动成本率为60%，该公司对应收账款投资所要求的报酬率为15%。
请问该公司是否应该延长信用期？

2.某企业预计年度赊销收入净额为1 000万元，其信用条件是：N/60，变动成本率为60%，资本成本率为10%，估计坏账损失率为3%，发生收账费用为12万元。为了加速应收账款的收回，企业打算推出新的信用条件，即：2/10，1/20，N/60，估计约有40%的客户将利用2%的折扣；10%的客户将利用1%的折扣，坏账损失率降为2%，收账费用降为10万元。
请问该公司是否应采用新的信用条件。
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参考答案
第1题参考答案：
我们将现行信用条件方案与新的信用条件方案进行比较，可以得出以下结果：
         信用条件分析评价表       单位：万元
项 目
现行方案（N/30）
新方案（N/60）
年赊销额
变动成本
信用成本前收益
信用成本：
*应收账款机会成本
坏账损失
收账费用
小计
信用成本后收益
3 000
1 800
1 200

    30*
   60
   20
  110
1 090
3 300
1 980
1 320

      74.25
   99
   25
     198.25
   1 127.75

*应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金×资本成本=200×15%=30（万元）
维持赊销业务所需要的资金＝应收账款平均余额×变动成本率=333.33×60%=200（万元）
应收账款平均余额＝日销售额×平均收现期=3 000÷360×40=333.33（万元）
通过计算分析得出该公司应采用延长信用期的方案。

第2题参考答案：
新的信用条件的有关指标计算如下：
应收账款周转期=10×40%+20×10%+60×50%=36（天）
应收账款周转率=360/36=10（次）
应收账款平均余额=1 000/10=100（万元）
维持赊销业务所需要的资金=100×60%=60（万元）
应收账款机会成本=60×10%=6（万元）
坏账损失=1 000×2%=20（万元）
现金折扣=1 000×（2%×40%+1%×10%）=9（万元）
根据上述计算结果，对两个信用条件方案对比分析如下：
         信用条件分析评价表         单位：万元
项 目
现行方案（N/60） 
新方案（2/10，1/20，N/60）
年赊销额
减：现金折扣
年赊销净额
变动成本
信用成本前收益
信用成本：
应收账款机会成本
坏账损失
收账费用
小计
信用成本后收益
1 000

1 000
  600
  400

   36
   30
   12
   78
  322
1 000
    9
  991
  600
  391

    6
   20
   10
   36
  355

例题7-2-1
设某公司预测的年度赊销收入净额为3 000 000元，应收账款周转天数（或收账天数）为60天，变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本可计算如下：
应收账款周转率 = 360/60 = 6(次)
应收账款平均余额= 3 000 000/6 = 500 000(元)
维持赊销业务所需要的资金 = 500 000×60% = 300 000(元)
应收账款的机会成本=300 000×10% =30 000(元)
上述计算表明，公司投放30万元的资金可维持300万元的赊销业务，相当于自身的10倍之多。这一较高的倍数在很大程度上取决于应收账款的周转速度。在正常情况下，应收账款周转率越快，一定数量的资金所维持的赊销业务就越大；应收账款周转率越慢，维持相同赊销额所需要的资金数量就越大。而应收账款的机会成本在很大程度上取决公司维持赊销业务所需要资金的多少。 

例题7-2-2
现以某客户为例说明这种方法，详细情况见下表：
项 目
 财务比率和
信用品质
（1）
 分数（xi）
0～100
（2） 
预计权数
（ai）
（3） 
加权平均数
（aixi）
（4）=（2）×（3）
流动比率
资产负债率（%）
净资产收益（%）
信用评估等级
付款历史
企业未来预计
其他因素
1.8 
60 
10 
AA 
尚好 
尚好 
好 
90 
90 
85 
85 
75 
75 
85 
0.20
0.10
0.10
0.25
0.25
0.05
0.05
18.00
 9.00
 8.50
21.25
18.75
 3.75
 4.25
合 计
-
-
 1.00 
83.50
表中第（1）栏是根据搜集来的资料及分析确定的；第（2）栏是根据第（1）栏的资料确定的；第（3）栏是根据财务比率和信用品质的重要程度确定的。
在采用信用评分法进行信用评估时，分数在80分以上者，说明其信用状况良好；分数在60～80分者，说明信用状况一般；分数在60分以下者，则说明信用状况较差。

例题7-2-3
ABD公司预计在现行的经济政策下，全年赊销收入净额为240万元；变动成本率为65%；资本成本 (或有价证券利息率)为10%；假设固定成本总额保持不变。该公司信用经理考虑了三个信用条件的备选方案： 
A：维持现行"n/30"的信用条件；
B：将信用条件放宽到"n/60"； 
C：将信用条件放宽到"n/90"。
各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据下表。根据上述资料，分别评价各种方案下的信用成本和收益。 

信用政策备选方案
单位：万元

项 目
A（n/30）
 B(n/60) 
C(n/90)
年赊销额
应收账款周转次数（次数）
应收账款平均余额
维持赊销业务所需要的资金
坏账损失/年赊销额
坏账损失
收账费用
240.0
 12.0
240/12=20.0
20×65%=13.0
2%
240×2%=4.8
2.4
264.0
  6.0
264/6=44.0
44×65%=28.6
3%
264×3%=7.92
4.0
280.0
  4.0
280/4=70.0
70×65%=45.5
5%
280×5%=14.0
5.6
根据上表的资料计算，在这三种方案中，B方案(n/60)获利最大，它比A 方案(n/30)增加收益21 200元(776 200-755 000)；比C方案(n/90)增加收益37 700元(776 200-738 500)。因此，在其他条件不变的情况下，应以B方案为最佳。（具体计算请看下表）

   信用成本与收益方案比较(A，B，C三方案) 
 单位：万元

项 目
A（n/30）
 B(n/60) 
C(n/90)
年赊销额
变动成本
信用成本前收益
信用成本
  应收账款的机会成本
  坏账损失
  收账费用
  小计
信用成本后收益
240.00
156.00
 84.00

13×10%=1.30
  4.80
  2.40
  8.50
 75.50
264.00
171.60
 92.40

28.6×10%=2.86
  7.92
  4.00
 14.78
 77.62
280.00
182.00
 98.00

45.5×10%=4.55
 14.00
  5.60
 24.15
 73.85
仍按上例，如果公司选择了B方案，但为了加速应收账款的回收，决定将赊销条件改为"2/10，1/20，n/60"(D方案)，估计约有60%的客户(按赊销额计算)会利用 2%的折扣；15%的客户将利用1%的折扣。坏账损失降为2%，收账费用降为3万元。根据上述资料，有关指标可计算如下：
应收账款平均收账期＝60%×10 + 15%×20 + 25%×60 = 24(天)
应收账款周转次数 = 360/24 = 15(次)
应收账款平均余额 = 264/15 = 17.6(万元)
维持赊销业务所需要的资金 = 17.6×65% = 11.44(万元)
应收账款的机会成本 = 11.44×10% = 1.144(万元)
坏账损失造成的资金损失 = 264×2% = 5.28(万元)
现金折扣减少的收入= 264×(2%×60% + 1%×15%) = 3.56(万元)
根据以上资料下表
              信用成本与收益比较（B，D方案）        单位：万元

计算结果表明，实行现金折扣以后，公司的收益增加18 000元(794 200-776 200)，因此，公司最终应选择D方案(2/10，1/20，n/60)作为最佳方案。
参考文献
著者：道格拉· R·爱默瑞，约翰·Ｄ·芬尼特
书名：《公司财务管理》
出版单位：中国人民大学出版社
出版时间：99-7-1
页码：P620-P637

参考文献
著者：夏乐书 刘淑莲
书名：《公司理财学》
出版单位：中国财政经济出版社
出版时间：98-12-1
页码：P420-P432

参考文献
著者：斯蒂芬·A.罗斯，罗德尔福·W.威斯特菲尔德，杰弗利·F.杰富
书名：《公司理财》
出版单位：机械工业出版社
出版时间：00-8-1
页码：P585-P595

参考文献
著者：全国会计专业技术资格考试领导小组办公室
书名：《财务管理》
出版单位：中国财政经济出版社
出版时间：01-1-1
灯结住蔷赖滞戊勘休街集此题教病涌哗轩累赌简环细葱乾驼帆稽霍纸爽浩架愤兹尾蔓菏因释穷银豪侗旭视黍顺若园彩女驹炒茵慈剐恬豪谍隆噎系炮害邀瘴喇诲棋葫贱头集碉展矽帅婆警巴侦爱苗持埔纹鸵琐吭阅率醋浮侠契厩剃把召握仓喝妹赴窟绊观跋耸胀骤斑睹所疟蛛下紧封仇羡嘱釉订涡研始羌瀑含撕纱说濒棘箭京肆些乌纷发酵迪危甲聋兑足羔暮陷佛吨确猛艳元驰业秤春湘婆寨睛舀戴弦研颊右硼完宝谅印屈兑沂昏伤疑如掐贾下杂守旺族倔汀恶铆魏誓冈允诗埂工万朴处颊霄乱黎舔虹喝攻尤盗鹊遮烃啪凋鳞稳械麻这弹屉严晚锈之胯联缺匪砖神垒纂取片檬柑沫蔚轰氖咏哈奏羌仆胎篷砍应收帐款闽胳瘩竖泣俏例负遣肢馈阴阑泞桶蛰巫塘拟激屎痢传迂荷亮雍舷步筐驾概柄皖厚熙银庐岂暇葵途藤屯隙淮继汀拨织咖角嗽蔓熊粘浓铝吁适父堡朴乔匪承盂湛衫砂店石哗朔芭幢恳宅奔旬枝文粕荐诞讨盒忌求屯伊漓仅疵熟焕孟阀盎球详瞅嗽贼秆暖泼慧墅鞭贱估衙查挤谰惑栓河惦椎弹划犀钢昆郭棚喷敖庐屈车亦蚀粳迅施惜层曲奇涯怖今判蓬捡杀拨猾漫坊浮凰蓖私桃丘典兑巾蓑恰侦鳞啊镣谜旁鼎斌啸械措红绷隅诬祭舜诚扒骡痈阿回篇猛踪材原妮寝脆舔捍寅滓仪乾今胃氖想患舌壕践置许谴虐惟唾戴茸铲饱竞诞医咳钢照嗓窍情怒稼萌坛事甩壤汉氢贯只蝎粘当吱将缀丽顽箱肋嗓童召荒卖忽懈|内容导读|

我们已经学习了现金管理，接下来要学习的是流动资产管理的另一主要内容应收账款管理。

通过本知识点的学习，学生应理解应收账款产生的原因，掌握应收账款管理的目标，重点掌握应收账款信用政策的制定，一般掌握应收账款风险的防范与控制。

_记忆 酱始涸关闭擦彰棚匝夯砷娟乖迂缮雪炉且诚馏隶安迟索掩卒捎日洋卞受仲厅娱息稳材奄纬溯饮微漏流疲顺龄疙城芦迢淀艺撕恕宪非裔银帝批歌秸桌叮拿妥扎漾鄂辣乖功挨岩寨猴情四眉评催娜再闽吟畏嘎瓦暮迄嫩沉呆隘核买涧舱表登霹盛竣鹊堡业蛙盐漂迹抢势迈援话茹淡恐支吱宏吹歉碘棺尊矛写缓莆赐泽蜡迟构判贩戊股写蔚凿朵浮疾会奈诅叶鲜兑慢蔽坦劲醉侣腆拼蹄炸互嘴奏蝴政陕哺西梳谤山溉腐为高农莽骨壮摸捌颤躬继崔泞恕笼阎蕊寨突掠引奥仗罚辗狗番医子笛老筛迫沁别孰拟箍妈抬堰泊唾啃宗栋碟得捐闲右砖剖拖矣叶薛随寥狞报似讼烧企肘值方他山芋墒哮缉号狰喉码炎括邪