财务管理课程实.doc
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1、综合性实验报告学生姓名:学 号:专业班级:实验名称:财务管理课程实训指导教师: 开课学期:2011-2012学年 第2学期上课时间: 2012年 2月 23日一、实验项目综合训练方案实验名称:筹资企业成长与外部资金需求 实验时间:2011-2012学年第2学期小组合作:是否小组成员:实验目的:利用EXCEL电子表格软件,掌握企业额外资金需求的预测,进一步巩固销售百分比法及相关的筹资及财务预测知识。实验场地及仪器、设备和材料实验场地:厚德楼A204实验仪器设备:电脑(Excel软件)项目综合训练内容等企业为了设立、经营、对外投资以及调整资本结构等需要,通过某种渠道和方式获取所需资金的一种财务活动
2、。日常生产经营资金需求量预测通常有以下三种方法:趋势预测法、销售百分比法和资金习性法。资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求,对未来所需资金的估计和推测,它是企业制定融资计划的基础。企业所需要的这些资金,一部分来自企业内部,另一部分通过外部融资取得。销售百分比法又称营业收入比例法。根据资产负债表和利润表中有关项目与销售收入之间存在稳定的百分比关系,是企业在预测资金需要量时常用的方法之一。利用销售百分比法进行财务预测时,首先要假设收入、费用、资产、负债与销售收入之间有着固定的比例,然后根据预计销售额和相应的比例,预计资产、负债和所有者权益,再确定出所需的融资数量。在资产类项目中,货币资金、应收
3、账款和存货等项目,一般都会因销售额的增长而相应地增长,称之为敏感性资产。固定资产是否需要增加,则要看固定资产的利用程度。如果其生产能力尚未得到充分利用,则可通过挖潜来提高产销量;如果生产能力已近饱和,那么增加产销量就需要扩大固定资产投资额。无形资产一般不随销售额的增长而增加,为不敏感项目。实验要求:(1) 根据上述资料编制该公司2001年的预测财务报表。(2) 编制该公司在不同销售额增长率下的财务状况。(3) 编制该公司销售额增长率与外部资金需求的数量关系,并画图反映结果。 实验原理:主要涉及销售百分比理论知识和方法,根据销售额增加量确定融资需求量。外部资金需求资产增加-负债增加-留存收益增加
4、 (资产销售百分比*新增销售额)-(负债的销售百分比*新增销售额)-计划销售净利率*新增销售额*(1股利支付率)二、实验项目总结 通过本次实验我掌握了企业额外资金需求的预测,进一步巩固销售百分比法及相关的筹资及财务预测知识。同时,使我对资金需求的预测和销售百分比法有了更深的理解。本次实验步骤实验步骤如下:1. 编制该公司2001年的预测财务报表。(1) 预测流动资产预测销售额*销售百分比(2) 预测固定资产预测销售额*销售百分比(3) 预测股东权益本年末股东权益预测下年销售额*净利率*(1-股利发放率)(4) 预测负债预测资产总额-预测股东权益 2. 编制不同销售额增长率下的财务状况。(1)
5、预测销售额本年末销售额*(1销售增长率)(2) 预测资产预计销售额*销售百分比(3) 预测股东权益本年末股东权益预测下年销售额*净利率*(1-股利发放率)(4) 资产负债率预测负债/预测资产 3. 编制销售额增长率与外部资金需求的数量关系。(1) 预测资产增量=预测资产-本年末资产(2) 留存收益增量=预测销售额*净利率*(1-股利发放率)(3) 额外资金需求=预测资产增量-留存收益增量4. 绘图及进行实验结果分析和总结。2、对实验的自我评价:通过本次筹资企业成长与外部资金需求的实验我掌握了企业额外资金需求的预测,进一步巩固销售百分比法及相关的筹资及财务预测知识。同时,使我对资金需求的预测和销
6、售百分比法有了更深的理解,把原来模模糊糊的的知识变得更清晰了。整个实验过程我都很认真,谨慎地完成每一步骤,但还是会犯一点小错误,虽然实验并不难,但还是需要细心和耐心的,要不然就会一步错,满盘皆输。虽然这次所遇到的困难不多,但是收获蛮多的。希望在今后的学习中能不断地把自己的实践能力提高。指导教师评语及评分:指导教师签名: 2012 年 月 日 一、实验项目综合训练方案实验名称:投资利达灯具厂投资决策实验时间:2011-2012学年第2学期小组合作:是否小组成员:实验目的:通过本实验,使学生进一步熟悉EXCEL提供的财务函数在企业投资决策中的应用。实验场地及仪器、设备和材料实验场地:厚德楼A204
7、实验仪器设备:电脑(Excel软件)项目综合训练内容等现金流量是 由一个投资项目引起的,在未来一定期间内所发生的现金支出与现金收入的数量,统称为现金流量。投资项目评价,并不是以利润作为评价项目经济效益的基础,而是以现金流量为基础,主要是基于下列原因:第一,现金流量考虑了货币的时间价值因素。由于投资项目的时间跨度大,不同时间的资金具有不同的价值,不同时点的资金不可以直接相加。而利润的计算没有全面资金的收付时间。第二,利润在各年的分布可能受折旧方法等人为因素的影响,而现金流量的分布不受这些人为因素的影响,从而可以保证评价的客观性。 第三,在企业经营活动中,现金流量状况比盈亏状况更具重要性。企业需要
8、以现金流量的变化来估计企业资金需求状况,从而及时调整投资和筹资策略。净现值法和现值指数法虽然考虑货币时间价值,可以说明投资项目的报酬率高于或者低于资本成本,但是没有解释项目本身可以达到的报酬率是多少。内含报酬率是根据项目的现金流量计算的,是项目本身的投资报酬率。内含报酬率指投资方案净现值等于零时的贴现率,即使 未来现金流入量现值之和 =未来现金流出量现值之和 时候的贴现率实验原理:该实验根据原方案的预测值,在考虑通货膨胀因素后,重新计算其现金流量,再根据投资决策指标进行项目可行性评价。二、实验项目总结通过本次实验使我进一步熟悉EXCEL提供的财务函数在企业投资决策中的应用。了解了现金流量的知识
9、,让我对净现值法和内部报酬率有了更深层的理解。实验步骤如下:1 根据物价变动对各因素的影响,重新计算投资项目的现金流量。营业现金流入= 净利润+折旧 现金流量合计=营业现金流量+设备残值+收回流动资金 税前利润=销售收入付现成本折旧费用2 根据物价变动后的贴现率计算方案净现值和内部收益率,对该方案重新予以评价(1)净现值的计算与评价。净现值=未来现金流入的现值-未来现金流出的现值将所有未来现金流入和流出都要用资本成本折算成现值。1) NPV0,表示投资报酬率资本成本,该项目可以增加股东财富,应予采纳;2) NPV=0,表示投资报酬率=资本成本,该项目不改变股东财富,没必要采纳;3) NPV0,
10、表示投资报酬率项目的资金成本或投资最低收益率,应接受该项目; 内部报酬率IRR 项目的资金成本或投资最低收益率,应放弃该项目。2、对实验的自我评价:通过本次投资利达灯具厂投资决策的实验使我进一步熟悉EXCEL提供的财务函数在企业投资决策中的应用。了解了现金流量的知识,让我对净现值法和内部报酬率有了更深层的理解。让我明白到要学好一件事是件不容易的事,那是需要耐心和毅力的。因为对我来说,越是困难的事情越是一种考验,俗话说得好世上无难事,只要肯攀登。总的来说,这次的实验都比较顺利,收获也很多,感觉自己在这方面的知识掌握的还不错!再接再励,加油加油指导教师评语及评分:指导教师签名: 2012 年 月
11、日 一、实验项目综合训练方案实验名称:营运存货经济订货量决策(基本模型) 实验时间:2011-2012学年第2学期小组合作:是否小组成员:实验目的:利用EXCEL软件,建立财务函数,熟练掌握存货控制中最优经济批量的计算实验场地及仪器、设备和材料实验场地:厚德楼A204实验仪器设备:电脑(Excel软件)项目综合训练内容等经济批量是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量。与存货总成本有关的变量很多,即影响的因素很多,为了解决比较复杂的问题,有必要简化或舍弃一些因素,先研究解决基本的、简单的问题。存货经济批量的假设: 企业现金充实,可以随时购货,不会因现金短缺而影响进货; 存货市场供应充足
12、,可以随时供货,不存在缺货甚至无货的情况; 存货的价格稳定,且不存在数量折扣,进货日期完全由企业自行决定,并且每当存货量降为零时,下一批存货均能马上一次到位。 存货储存成本和每次进货费用为已知; 不考虑存货购进价值和缺货成本 本实验涉及的财务管理的基本理论与方法:经济订货模型是存货控制中最著名的模型,其中:Tc:每期存货的总成本; T:每期对存货的总需求;Q:每次订货批量; F:每次订货费用;C:每期单位存货持有费率(或每件年储存成本)我们的目的是要使公司T最小化,使T最小的批量Q即为经济订货批量Q 订货批量、存货总成本、订货费用、持有成本的关系如图所示: 二、实验项目总结通过本次试验我建立了
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