谈如何进行应收账款风险管理及防范.doc
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1、工程学院毕 业 论 文 谈如何进行应收账款风险管理及防范 姓 名 院(系) 管理学院专业班级 财务管理 学 号 指导教师 职 称 论文答辩日期 2013年05月18日工程学院教务处制 学生承诺书我承诺在毕业论文活动中遵守学校有关规定,恪守学术规范,在本人的毕业论文内容除特别注明和引用外,均为本人观点,不存在剽窃、抄袭他人的学术观点、思想和成果,不存在伪造、篡改实验数据。如有违规行为发生我愿承担一切责任,接受学校的处理,并承担相应的法律责任。 学生(签名): 201年03月31日摘 要后金融危机时代,市场竞争愈发激烈,应收账款可被视为企业为了扩大销售,提高盈利而进行的一项投资。这项重要流动资产的
2、强弱直接影响企业的营运资金周转和经济利益,而且应收账款风险评估也是判断公司经营状况的重要指标,所以,投资者应重视应收账款风险分析与管理,减少坏账的形成,保证企业利益。本文将结合上市公司的相关财务报表数据分析应收账款存在的风险,研究如何降低风险,做好防范措施。关键词:应收账款 风险管理及防范 信用目 录1 前言12 应收账款的风险12.1 对企业营业周期有风险12.2 增加企业现金流出12.3 增加机会成本13 应收账款管理的现状13.1 应收账款庞大23.2 应收账款账龄老化23.3.应收账款坏账准备计提不足34.企业应收账款风险增加的成因44.1.宏观经济环境原因44.2.企业内部原因45.
3、应对应收账款风险的防范措施55.1.积极主动的事前控制55.2.加强应收账款事中控制65.3.应收账款产生后的风险管理76.结语8参 考 文 献9Abstract10致 谢11工程学院毕业论文(设计)成绩评定表121. 前言应收账款是指企业对外销售商品,材料或提供劳务而应向购货方或接受劳务的单位和个人收取的款项。还包括为购货方代垫付的包装费和运杂费等费用。企业的赊销政策,在一定程度上,可以吸引大量客户,提高市场占有率,增强竞争力。并且,还可以减少库存及其管理费用。但是近年来,企业应收账款数额明显增多,占到流动资产的比例将近20%,而随机引发的经营风险也是巨大。如何监控和防范应收账款的风险,已经
4、成为企业管理的重要课题。2. 应收账款的风险2.1. 对企业营业周期有风险营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。它的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数。在一定程度上,赊销政策,先货后款的方式,一方面会减少库存商品,但另一方面导致应收账款的形成。应收账款占用大量的资金,如果企业对客户采用过松的信用政策,应收账款会使企业的不良资产增加,从而影响企业资金的循环及再生产的能力。2.2. 增加企业现金流出拖欠的应收账款无论以哪种方式收回,都将付出一定的人力、物力、财力。在收入一定的情况下,应收账款的增加,令利润减少。赊销带来的收入并没有给企业带来真正意义上的现金流入,相反使
5、企业垫付资金缴纳各种税费,并且因为销售收入的增加而正常进行利润分配。2.3. 增加机会成本企业采取赊销的方法销售存货意味着一笔资金无偿给客户占用,从而丧失这笔资金用于其它项目可能取得的投资收益。若应收账款金额过大,回收时间过长,相对而言机会成本也会增加,甚至超过坏账损失。虽然机会成本是一种经济价值观念上的成本,但日益受到现代企业管理者的重视。因此,在制定对应客户信用政策时,必须得衡量应收账款的经营成本和机会成本的关系,选择最优方案。3. 应收账款管理的现状据中证报资讯统计,我国上市公司财务报表显示2012年营业收入同比增加8.96%,同时应收账款下降5%。两者间接地表现出公司经营好转的积极信号
6、。 为了分析具体情况,笔者从新浪财经网、理财中国,中财网等网站随机抽取20家广东上市公司2012年12月份的相关数据,分别从应收账款的比例分析(%)、应收账款账龄分析(%)、应收账款计提比例分析(%)等情况,来分析我国上市公司应收账款管理的现状。安永报告早前统计,广东上市公司的数量处于全国领先地位,这也体现广东企业在经济发展中重要地位,因此数据来源具有典型作用。3.1. 应收账款庞大从表1可以看出,我国上市公司应收账款质量不理想,超过30%的上市公司应收账款占流动资产的比例高于20%的水平;超过50%的上市公司应收账款占营业收入的比例高于10%的水平。海鸥卫浴、生益科技和深天马的两个指标远远超
7、于其它企业,很可能会影响公司流动资产的流动性和变现能力。此情况从长远发展来看,不容乐观。尤其应收账款占营业收入过高,容易给人粉饰财务报表,制造虚假利润的感觉。 表1 2012年度上市公司应收账款披露的相关数据(单位:元)序号上市公司应收账款占流动资产(%)占营业收入(%)1中远航运263,473,0005.414.182深圳机场291,289,00018.5111.783南海发展 49,194,6005.615.564海鸥卫浴413,386,00041.5525.035生益科技1,998,180,00050.2232.796香江控股 76,917,2000.7111.687丽珠集团774,02
8、1,00026.0319.638广州浪奇382,071,00029.5811.869长城开发1,397,170,00018.78.5210白云山A207,758,00011.014.8211海印股份139,807,0008.566.6812宝利来11,960,4007.453.6113华帝股份137,529,00013.555.5314广汽集团1,022,990,0005.057.9515广电运通644,263,00018.4029.7116深天马943,567,00043.0621.7717广船国际776,755,0009.3112.0918美的电器6,071,280,00014.958.9
9、219比亚迪6,260,280,00028.5413.3620TCL集团8,204,590,00016.0311.813.2. 应收账款账龄老化从表2可以看出,20家上市公司的账龄在一年以内的应收账款约为92.01%,账龄是12年的应收账款约为3.28%,账龄是23年的应收账款约为1.30%,账龄是3年以上的应收账款约为3.41%。只有两家公司没有一年以上的应收账款。虽然一年以内的应收账款占了总额的大部分,但仍然能显示应收账款老龄化的趋势。需要引起注意的是应收账款逾期时间越长,形成坏账的可能性越大。 表2 应收账款账龄分析表(%)序号上市公司1年以内12年23年3年以上1中远航运97.132.
10、050.822深圳机场99.930.673南海发展85.181.0313.794海鸥卫浴93.753.091.391.775生益科技99.910.050.020.026香江控股88.696.430.844.047丽珠集团97.281.800.370.558广州浪奇99.410.290.309长城开发10010白云山A79.220.660.1619.9711海印股份88.156.831.083.9412宝利来86.642.0613.313华帝股份92.851.100.245.8514广汽集团86.152.010.285.8115广电运通66.8726.065.181.8916深天马10017广船
11、国际90.525.500.373.6118美的电器96.750.991.091.1719比亚迪95.074.520.170.4820TCL集团96.671.170.241.92平均值92.013.281.303.413.3. 应收账款坏账准备计提不足目前,我国上市公司坏账准备的计提比例都是自主决定,没有行业统一标准,因此随意性、主观性较大。按照相关会计政策,坏账准备通常计入资产减值损失,从而影响上市公司的利润。为了降低资产减值损失,许多企业调整折旧政策,甚至“零计提”,令人不得不担心公司财务风险得不到充分的释放。大多数企业按不同的账龄计提坏账准备,账龄越长,计提坏账准备的百分比应当越高。按此依
12、据,我们从表3可以看出除了香江控股一成不变的计提比列外,其它企业坏账计提比例均随时间呈递进关系,但计提比例较小,显示了企业对收回下游欠款过分信心。表3 坏账准备计提比例表(%)序号上市公司1年以内12年23年3年以上1中远航运52050 802深圳机场51030503南海发展5810204海鸥卫浴320501005生益科技0.52050806香江控股66667丽珠集团5620208广州浪奇0.52050909长城开发1103010010白云山A110305011海印股份510305012宝利来510305013华帝股份510203014广汽集团110305015广电运通0.55103016深天
13、马1.510155017广船国际0.50.50.50.518美的电器4515619比亚迪010305020TCL集团21520604. 企业应收账款风险增加的成因4.1. 宏观经济环境原因第一,市场竞争过于激烈。随着我国市场经济的发展,买房已经处于市场的主导地位。企业为了追求自身最大的经济利益,愿意采取赊销这一种吸引客户的营销策略手段,提高市场占有率。盲目赊销,而不考虑账款能否收回,导致应收账款急剧增加,不良竞争恶性循环。第二,缺乏社会信用环境。我国建设社会信用管理体系还处于初级阶段,企业和个人信用观念比较淡薄。即使贸易双方已经签订合同,但客户企业并不按照合同条款执行,故意延期付款或甚至不付。
14、这种破坏诚信的行为屡见不鲜。第三,法制建设落后。法律是维护自身权益的武器。法律制度的漏洞在一定程度上纵容了应收账款的增加。4.2. 企业内部原因第一,企业追求片面利益,缺乏风险防范意识。一些公司管理者,手握大权,“重情信义”,事先未对客户资信情况深入调查,也未对应收账款风险进行正确的评估,放松信用政策,客户能很简单地就能享受信用政策优惠,造成大规模的应收账款,然后事后收款力度又不足,进而影响资金流的循环。 第二,内部控制制度不严格。一方面,在绝大部分企业中,为调动销售人员的积极性,一般将销售额与薪酬挂钩,但并未把收款情况也考核在内。这样一来,销售人员更加注重个人利益。为了完成工作任务量或贪图方
15、便,忽视对客人状况的调查,采取赊销等手段提高销售量,导致应收账款大幅度上升,给企业经营带来沉重的包袱。另一方面,应收账款管理责任人不明确。许多企业缺乏明确的应收账款管理制度,没有明确应收账款管理的责任部门,销售部门和财务部门各司其职,缺乏沟通和协调,以致销售和结算脱节,应收账款的催收工作难以进展,使得应收账款被长期拖欠,收回的可能性许多企业缺乏明确的应收账款管理制度,没有明确应收账款管理的责任部门,销售部门和财务部门各司其职,缺乏沟通和协调,以致销售和结算脱节,应收账款的催收工作难以进展,使得应收账款被长期拖欠,收回的可能性趋小 。第三,商品质量因素。商品是为了满足人们的需要而存在的,它最大价
16、值并不是商品本身,而是它给人们带来的益处即使用价值质量。所以,商品质量的好坏、价格的高低及品种规格是否齐全等方面都会影响客户的付款愿望。如果达不到客户的要求或存在缺陷,都可能导致货物退回或延期款款,甚至拒付。这种情况的出现都可能导致货物退回或延期付款,甚至拒付。这种情况的出现,往往增加应收账款回收的风险。5. 应对应收账款风险的防范措施对于企业而言,应收账款其实是一把双刃剑,它既可以提高企业的市场竞争力,也可以令企业陷入资金危机。因此,我们要扬长避短,加快企业资金循环,提高资金利用效率,从而实现公司利益最大化。可以从以下几个方面着手:5.1. 积极主动的事前控制第一,建立健全的信用评估机制,
17、制定合理的信用政策。首先对客户企业的经营和财务状况进行深入了解,建立针对性的信用档案,进行有效的信用评价和跟踪记录,从而选择信用良好的客户进行交易。信用政策贯穿于整个评估机制中,它主要包含信用标准和信用条件。信用标准,通常用逾期的坏账损失率表示。选择较低的信用标准,它会扩大销售,提高市场占有率;相反,信用标准过高,会导致坏账损失风险加大和收账费用增加。一旦企业给予客户信用优惠时,需要考虑具体的信用条件。它主要包括:信用期限、折扣期限、现金折扣。如:3/10,n/45。其中的45天为信用期限、10天为折扣期限,3%为现金折扣。资料整理完整后,一分为二地生成新政策:对于新客户,首先考虑是否销售产品
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