财务报表分析答案(王德发主编-第二版).doc
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1、第一章总论1.答:2005年与2006年的比较:(1)运用比较分析法分析如下:主营业务收入增长额=249 574 480.00246 882 032.002 692 448(元)主营业务利润增长额=82 478 805.0082 406 285.5072 519.5(元)营业利润增长额=25 722 376.0023 291 983.502 430 392.5(元)利润总额增长额=16 801 373.7617 643 144.64-841 770.88(元)净利润增长额=12 595 529.7613 982 859.64-1 387 329.88(元)(2)运用趋势分析法计算环比发展速度:
2、主营业务收入环比发展速度=249 574 480.00246 882 032.00=1.01主营业务利润环比发展速度=82 478 805.0082 406 285.50=1.000 8营业利润环比发展速度=25 722 376.0023 291 983.501.104利润总额环比发展速度=16 801 373.7617 643 144.64=0.952净利润环比发展速度=12 595 529.7613 982 859.64=0.900 7通过以上数据可以分析得知,企业2006年与2005年相比,主营业务收入、主营业务利润和营业利润都是呈上升趋势的,都有所增加,主要得益于期间费用的减少,但是利
3、润总额却呈现下降的趋势,投资收益的减少虽然有所控制,但是营业外收入大幅度的减少,营业外支出也大大增加。因此,可以看到,2007年的发展应该是在减少投资收益带来的损失的基础上增加营业外收入,在尽量减少期间费用的同时增加自身的营业收入,并且控制税收。2.答:运用因素分析法分析如下:材料成本=产量单耗单价基期材料成本=3 00026=36 000(元)本期材料成本3 5001.85.9=37 170(元)材料成本差异=37 17036 0001 170(元)产量变化对材料成本的影响=(3 500-3 000)26=6 000单耗变化对材料成本的影响=3 500(1.8-2)6=-4 200单价变化对
4、材料成本的影响=3 5001.8(5.9-6)=-630由此可知,上述三种变化对材料成本的总影响1 170(=6000-4200-630)。从上面的数据可以分析得出:由于产量的增加使材料成本增加了6 000元,单耗的减少使材料成本下降了4 200元,单价的下降使材料成本下降了630元,总的来说,三种条件的变化最终使得材料成本增加了1 170元,可见,每一种条件的不同趋势的变化对材料成本的影响是不一样的,应区别分析。第二章资产负债表的分析1.相关计算如下: 方法期末存货成本本期销货成本先进先出法64766后进先出法48774加权平均法57765个别计价法60762当物价持续上涨时,后进先出法下的
5、存货成本和利润均低于先进先出法计算的存货和利润;在价格下跌时期,情况正好相反。2订货点为270公斤;保险库存为300公斤。3存货为100 ;应收账款为200万元。4(1)流动资产减少10万,流动比率下降,为1.8; (2)流动资产增加20万,流动比率增加,为2.4; (3)属于固定资产类,流动比率不变,为2; (4)负债增加,流动比率下降,为1.72。5(1)流动比率为2.38;速动比率为0.76;现金比率为0.11;负债比率为0.45;所有者权益比率为1.22。 (2)该企业财务状况比较稳妥可靠,长期偿债能力比较强。第三章利润表的分析1.应用水平分析法和垂直分析法计算: 销售费用各项目构成比
6、率如下:销售费用分析表(水平分析法) 单位:千元序号项目2006年2005年增减变动情况增减额增减率(%)1工资1201002016.672运输费22522052.223包装费5056-6-124销货佣金33122163.645广告费1421103222.546展览费30201033.337人员差旅费158946440.518仓储费5165-14-27.459其他93114-21-22.5810营业费用合计90279111112.3111营业额合计12 46811 3151 1539.25业费用分析表(垂直分析法) 单位:千元序号项目2006年2005年结构变动差异()金 额结构比例()金 额
7、结构比例()1工资12013.310012.640.662运输费22524.9422027.81-2.873包装费505.54567.08-1.544销货佣金333.66121.522.145广告费14215.7411013.911.836展览费303.33202.530.87人员差旅费15817.539411.885.658仓储费515.65658.22-2.579其他9310.3111414.41-4.110营业费用合计902100791100111营业额合计12 46811 315 结合营业额分析本年营业费用上涨是否合理。水平分析法分析得到:企业的营业费用较2005年上升了12.31%,
8、营业费用的上涨主要是由于销货佣金和人员差旅费的大幅上涨,可以看到企业的营业额较2005年上涨了9.25%,所以销货佣金的上涨是合理的,但是涨幅太大,应该适当地予以控制,再者我们看到人员差旅费不管是绝对额还是相对额都大幅上涨,所以也应该加以控制。同时,该企业的仓储费和包装费都下降了,所以在以后的企业发展中,应该多吸收这两方面的经验去控制各项费用。垂直分析法分析得到:2006年人员差旅费用于2005年相比较,占总的营业费用的比重最高,几乎是营业费用的一半,这是以后营业费用控制的重点。同时也看到运输费、包装费和仓储费用都降低了,这是企业发展中的一个亮点,这也最终使得企业的营业额得以上涨。 说明以后营
9、业费用控制的重点。从以上的分析中可以看到,人员差旅费用的控制是以后企业发展中应该控制的重点。2.答:(1)广州控股公司三年的利润的增减变动趋势如下:利润表 单位:元年份2006年度2005年度2004年度2006比2005年增长额2005比2004年增长额一、主营业务收入3 518 242 816.004 070 763 008.003 907 556 352.00-552 520 192163 206 656减:主营业务成本2 169 683 200.002 425 358 336.002 261 943 296.00-255 675 136163 415 040主营业务税金及附加3 065
10、 149.005 137 128.008 377 197.50-2 071 979-3 240 069.5二、主营业务利润1 345 494 467.001 640 267 544.001 637 235 858.50-294 773 0773 031 685.5加:其他业务利润19 120 448.009 753 291.0031 584 042.009 367 157-21 830 751营业费用3 433 322.004 870 415.008 023 804.00-1 437 093-3 153 389管理费用125 790 440.00164 623 200.00211 458 75
11、2.00-38832760-46 835 552财务费用60 031 900.0035 255 836.0082 940 648.0024 776 064-47 684 812三、营业利润1 175 359253.001 445 271 384.001 366 396 696.50-26991213178 874 687.5加:投资收益78 801 120.00-52 970 708.00-31 580 520.00131 771 828-21 390 188营业外收入2 554 859.5047 524 460.0037 048.49-44 969 600.547 487 411.51减:营
12、业外支出4 034 860.503 556 629.50401 783.66478 2313 154 845.84四、利润总额1 252 680 372.001 436 268 506.501 334 451 441.33-183 588 134.5101 817 065.17减:所得税170 270 064.00199 042 432.00123 029 016.00-28 772 36876 013 416少数股东损益277 637 216.00413 737 696.00268 591 264.00-136 100 480145 146 432五、净利润804 773 092.00823
13、 488 378.50942 831 161.33-18 715 286.5-119 342 782.83(2)分析三年的利润结构,可以看到2006年的利润组成是较为合理的。主要是由于这一年里投资收益有明显的增长,由以前的负增长发展到现在的正增长,这一部分的改变说明这一年的对外投资是有很大的收益的;同时,我们可以从净利润中看到,净利润虽然有所下降,但是下降的幅度明显要低于2005年的状况。(3)分析近三年的利润质量,说明该公司是否具有投资价值。从以上数据中我们可以看到,公司的发展是呈增长趋势的,公司在营业费用和管理费用方面的控制是明显的,同时2006年公司的投资收益与前两年相比较,开始呈现正的
14、增长,这是一个讯号,说明企业扭转了对外投资亏损的局面,开始有盈利的可能,同时我们也看到了公司的净利润较前两年相比,虽然还是有所下降,但是下降的幅度和比率要小了很多,这说明公司处于发展过程中,是具有投资价值的。第四章现金流量表的分析1.(1)根据公式现金流量结构比率=各项活动现金流量/各项活动现金流量之和分别计算出经营活动现金流量占全部现金流量的比率、投资活动现金流量占全部现金流量的比率、筹资活动现金流量占全部现金流量的比率。经营活动所产生的现金流量,从本质上说明了企业自身运作内部经济资源创造现金的能力,报表使用者可以通过这一比率评价企业自身经营创造现金的能力。该比率越高,说明企业的财务基础越稳
15、固,企业持续经营及获利能力的稳定程度越高,收益质量越好;反之,说明企业的现金获得很大程度上要依靠投资和筹资活动,财务基础及获利能力的持续稳定性程度低,收益质量越低。(2)从该企业的现金流量方向分析可以得出这样的结论:企业靠借债维持经营活动所需资金,财务状况可能恶化;投资活动现金流入增加是一个亮点,但要分析是来源于投资收益还是投资收回。如是后者,企业面临形势也更加严峻。(3)该公司经营活动现金流入呈稳步上升趋势,反映企业的规模逐渐扩大,与此同时现金流出下降,从而引起经营活动现金净流量的大幅上升;投资在2002比2001收回的金额少,投资活动产生的现金流量净额减少,这应当引起警觉;筹资活动现金流入
16、涨幅比较大,现金流出大大减少,投资与筹资活动现金流量的趋势变动正好相反,说明企业大量投资是建立在债务基础之上,应当警觉。(4)该公司现金流量质量较差,还没有发放股利的可能。2.(1)与经营有关的比率分析:现金销售比率=213 360 32053 621 716=3.98销售现金流量率=-22 862 97521 720 916=-.05 (2)与偿债有关的比率分析:现金比率=402 603 744928 111 690=0.43现金负债总额比率=-22 862 975928 111 690=-.02债务偿还期=928 111 690-22 862 975=-40.59(3)与盈利有关的比率分析
17、:盈利现金比率=-22 862 97535 201 640=-0.65 经营现金流量净利率=29 198 154-22 862 975=-1.28第五章合并报表分析1.(1)C; (2)C; (3)D2.按成本法确定的合并净收益为136 000元。按权益法确定的合并净收益为160 000元。3.股本为2 400 000元;商誉为126 000元;合并留存收益为912 000元;少数股权为148 000元;应付股利为110 000元。4.U公司为获取其对V公司的股权投资所支付的代价为40 000元;206年12月31日V公司的股东权益总额为250 000元;206年12月31日U公司对V公司的投
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