财务管理讲义5-8.doc

第七章：税务管理
　　第一节 税务管理的主要内容 　　 第二节 企业筹资税务管理
　　第三节 企业投资税务管理　　 第四节 企业营运税务管理
　 第五节 企业收益分配税务管理　　 第六节 企业税务风险管理
第一节 税务管理概述
一、企业税务管理意义
税务管理的目标是规范企业纳税行为、科学降低税收支出，有效防范纳税风险。
二、税务管理的原则
企业税务管理必须遵循以下原则：
(一) 合法性原则 (二) 服从企业财务管理总体目标原则
(三) 成本效益原则 (四) 事先筹划原则
三、税务管理的内容
企业税务管理的内容主要有两个方面：一是企业涉税活动管理，二是企业纳税实务管理。从企业生产经营活动与税务的联系来看，其内容大致可作如下划分。
(一) 税务信息管理 (二) 税务计划管理 (三) 涉税业务的税务管理
(四) 纳税实务管理 (五) 税务行政管理
第二节 企业筹资税务管理
一、债务筹资的税务管理
(一) 债务筹资税务管理的主要内容
1. 银行借款的税务管理。银行借款的资金成本主要是利息，利息可以税前扣除，所以具有抵税作用。
2. 发行债券的税务管理。根据税法规定，债券利息可以在税前列支。
3. 企业间资金的税务管理。企业间资金借用一般应通过合法的金融机构进行，在利息计算及资金回收等方面与银行贷款相比有较大弹性和回旋余地，此种方式对于设有财务公司或财务中心(结算中心)的集团企业来说，税收利益尤为明显。
4. 借款费用的税务管理。企业发生的借款费用多数可以直接税前扣除，但有些借款费用则需要计入资产成本，分期扣除。
5. 租赁的税务管理。租赁可以分为两类：融资租赁和经营租赁，它也是企业减轻税负的重要方法。
二、权益筹资的税务管理
(一) 权益筹资税务管理的主要内容
(1) 发行股票的税务管理。当企业决定采用发行股票筹集资金时，需要考虑发行股票的资金成本。发行股票所支付的股息不能直接在税前扣除，只能从企业税后利润中支付，同时还需要考虑股票发行过程中存在的评估费、发行费、审计费、公证费等中介费用的税务问题。
(2) 留存收益筹资的税务管理。企业通过留存收益筹资可以避免收益向外分配时存在的双重纳税问题。因此，在特定税收条件下它是一种减少投资者税负的手段。
(3) 吸收直接投资的税务管理。企业通过吸收直接投资筹集到的资金构成企业的权益资金，其支付的红利不能在税前扣除，因而不能获得税收收益。企业吸收直接投资时应考虑自身的资本结构，衡量权益融资和债务融资的资金成本，实现合理降低税负的目的。
第三节 企业投资税务管理
一、研发的税务管理
(一) 研发税务管理的主要内容
我国企业所得税法规定，开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，可以在计算应纳税所得额时加计扣除。具体办法为：企业为开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，未形成无形资产的计入当期损益，在按照规定据实扣除的基础上，再按照研究开发费用的50%加计扣除；形成无形资产的，按照无形资产成本的150%摊销。同时根据国税函[2009]98号文件，对于企业由于技术开发费加计扣除部分形成企业年度亏损部分作为纳税调减项目处理。
二、直接投资的税务管理
(一) 直接投资税务管理的主要内容
直接投资可以分为对内直接投资和对外直接投资。对内直接投资是企业将资金投向生产经营性资产以期获得收益的行为，如投资固定资产、垫付营运资金等。对外直接投资如企业间的合作、联营。
1. 投资方向的税务管理2. 投资地点的税务管理3. 投资方式的税务管理
4. 企业组织形式的税务管理
企业在发展到一定规模后需要设立分支机构，分支机构是否具有法人资格决定了企业所得税的缴纳方式。如果具有法人资格，则独立申报企业所得税，如果不具有法人资格，则需由总机构汇总计算并缴纳企业所得税。根据企业分支机构可能存在的盈亏不均、税率差别等因素来决定分支机构的设立形式，将会合理、合法地降低税收成本。
三、间接投资的税务管理
第四节 企业营运税务管理
企业产购销活动中，采用不同的结算方式、购销方式、计价核算方式等，会导致企业在税收待遇和税收负担上存在差异。所以，为了降低税收负担、实现企业价值最大化目标，企业在产购销过程中，要充分考虑税收因素。
一、采购的税务管理
(一) 采购过程税务管理的主要内容
采购是企业日常经营中供、产、销的“供应”部分。采购主要影响流转税中增值税进项税额，企业采购过程中需要注意一下税收问题：
1. 购货对象的税务管理2. 购货运费的税务管理3. 代购方式的税务管理
4. 结算方式的税务管理5. 采购时间的税务管理6. 增值税专用发票管理
二、生产的税务管理
企业生产过程实际上是各种原材料、人工工资和相关费用转移到产品的全过程。生产过程中企业需要注意以下税收问题：
1.存货的税务管理 2. 固定资产的税务管理
3. 人工工资的税务管理 4. 费用的税务管理
三、销售的税务管理
(一) 销售过程税务管理的主要内容
销售在企业经营管理中占有非常重要的地位，销售收入的大小不仅关系到当期流转税额，也关系到企业所得税额，是影响企业税收负担的主要因素。企业销售过程中需要注意以下税收问题：
1. 销售实现方式的税务管理2. 促销方式的税务管理3. 特殊销售行为的税务管理
第五节 企业收益分配税务管理
一、企业所得税的税务管理
(一) 企业所得税税务管理的主要内容
应纳税所得额 = 收入总额－不征税收入－免税收入－各项准予扣除项目－允许弥补的以前年度亏损
应交企业所得税 = 应纳税所得额×25%
二、亏损弥补的税务管理
根据企业所得税法规定，企业纳税年度发生的亏损准予向以后年度结转，用以后年度所得弥补，但弥补期限最长不得超过五年，五年内不论是盈利还是亏损，都作为实际弥补年限计算。
三、股利分配的税务管理
股利分配常见的方式有现金股利和股票股利。
股利分配涉及税收事项主要包括是否分配股利以及采取何种股利支付方式。对于公司来说，它会影响公司的市场形象和未来价值，对于股东来说，获得股利的股东需要缴纳个人所得税。公司在分配股利时，财务管理人员应该注重税收对股东财富的影响，合理选择股利支付方式，增加股东财富。
第六节 企业税务风险管理
第八章 财务分析与评价
　　第一节 财务分析与评价的主要内容 第二节 上市公司基本财务分析
　　第三节 企业综合绩效分析与评价
第一节 财务分析与评价概述
一、财务分析的意义和内容
财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来发展趋势的过程。
财务分析以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要财务信息。
二、财务分析的方法
财务分析的方法
含义
具体内容
(一)比较分析法
是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。
1、重要财务指标的比较：
2、会计报表的比较：
3、会计报表项目构成的比较：
(二)比率分析法
是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。
1.构成比率：
2.效率比率：
3.相关比率：
(三)因素分析法
是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。
1. 连环替代法：
计划（标准）指标N0=A0×B0×C0
（1） 第一次替代N2=A1×B0×C0 　　
（2） 第二次替代N3=A1×B1×C0
（3） 第三次替代N1=A1×B1×C1
三因素影响合计：
（4） （N2－N0）＋（N3－N2）＋（N1－N3）＝N1－N0
2.差额分析法：
A因素变动的影响＝（A1－A0）×B0×C0
B因素变动的影响＝A1×（B1－B0）×C0
C因素变动的影响＝A1×B1×（C1－C0）
三、财务分析的局限性
(一) 资料来源的局限性(二) 财务分析方法的局限性 (三) 财务分析指标的局限性
四、财务评价
财务评价，是对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。它以企业的财务报表和其他财务分析资料为依据，注重对企业财务分析指标的综合考核。
第二节 上市公司基本财务分析
一、上市公司特殊财务分析指标
财务指标
计算
分析

(一)每股收益
（1）基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数
（2）稀释每股收益：潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。
每股收益是综合反映企业获利能力的重要指标，可以用来判断和评价管理层的经营业绩。
(二)每股股利
＝普通股现金股利总额/年末普通股股数（股数为年未数）
每股股利越大，则企业股本获利能力就越强;每股股利越小，则企业股本获利能力就越弱。
(三)市盈率
=每股市价/每股收益
一方面，市盈率越高，意味着企业未来成长的潜力越大，也即投资者对该股票的评价越高。另一方面，市盈率越高，说明投资于该股票的风险越大。
(四)每股净资产
=净资产/发行在外的普通股股份
可以衡量上市公司股票的投资价值
(五)市净率
=每股市价/每股净资产
一般说来，市净率较低的股票，投资价值较高;反之，则投资价值较低。
二、管理层讨论与分析
上市公司“管理层讨论与分析”主要包括两部分：报告期间经营业绩变动的解释与前瞻性信息。
第三节 企业综合绩效分析与评价
一、企业综合绩效分析的方法
企业综合绩效分析方法有很多，传统方法主要有杜邦分析法和沃尔评分法等。
(一) 杜邦分析法
净资产收益率 = 销售净利率×总资产周转率×权益乘数

图8-1 杜邦分析体系

(二) 沃尔评分法
企业财务综合分析的先驱者之一是亚历山大·沃尔。他在20世纪初出版的《信用晴雨表研究》和《财务报表比率分析》中提出了信用能力指数的概念，他把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此来评价企业的信用水平，被称为沃尔评分法。他选择了七种财务比率，分别给定了其在总评价中所占的比重，总和为100分；然后，确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分，求出总评分。
现代社会与沃尔的时代相比，已有很大的变化。一般认为企业财务评价的内容首先是盈利能力，其次是偿债能力，再次是成长能力，它们之间大致可按5:3:2的比重来分配。盈利能力的主要指标是总资产报酬率、销售净利率和净资产收益率，这三个指标可按2:2:1的比重来安排。偿债能力有四个常用指标。成长能力有三个常用指标(都是本年增量与上年实际量的比值)。假定仍以100分为总评分。
二、综合绩效评价
综合绩效评价是综合分析的一种，一般是站在企业所有者(投资人)的角度进行的。
综合绩效评价，是指运用数理统计和运筹学的方法，通过建立综合评价指标体系，对照相应的评价标准，定量分析与定性分析相结合，对企业一定经营期间的盈利能力、资产质量、债务风险以及经营增长等经营业绩和努力程度等各方面进行的综合评判。
企业综合绩效评价指标及权重表
评价内容与权重
财务绩效(70%)
管理绩效(30%)
基本指标
权重
修正指标
权重
评议指标
权重
盈利能力状况
34
净资产收益率
总资产报酬率
20
14
销售(营业)利润率
利润现金保障倍数
成本费用利润率
资本收益率
10
9
8
7
战略管理
发展创新
经营决策
风险控制
基础管理
人力资源
行业影响
社会贡献
18
15
16
13
14
8
8
8
资产质量状况
22
总资产周转率
应收账款周转率
10
12
不良资产比率
流动资产周转率
资产现金回收率
9
7
6
债务风险状况
22
资产负债率
已获利息倍数
12
10
速动比率
现金流动负债比率
带息负债比率
或有负债比率
6
6
5
5
经营增长状况
22
销售(营业)利润率
资本保值增值率
12
10
销售(营业)利润增长率
总资产增值率
技术投入比率
10
7
5
综合绩效评价标准分为财务绩效定量评价标准和管理绩效定性评价标准。
企业综合绩效评价结果与评价报告
评价类型是根据评价分数对企业综合绩效所划分的水平档次，用文字和字母表示，分为优(A)、良(B)、中(C)、低(D)、差(E)五种类型。 3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)