财务管理的资料整理.docx

一．简答题：
1、财务战略的特征有哪些？
（1） 财务战略属于全局性，长期性和导向性的重大谋划。
（2） 财务战略涉及企业的外部环境和内部条件；
（3） 财务战略是对企业财务资源的长期优化配置安排；
（4） 财务战略与企业拥有的财务资源及其配置能力相关；
（5） 财务战略受到企业文化和价值观的重要影响；
2、企业投资管理的原则有哪些？
（1）认真进行市场调查，及时捕捉投资机会。
（2）建立科学的投资决策程序，认真进行投资项目的可行性分析；
（3）及时足额的筹集资金，保证投资项目的资金供应；
（4）认真分析风险和报酬的关系，适当控制企业的投资风险。
3、简述财务分析的含义及程序。
（1）含义：财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况，经营成果和现金流量进行分析和评价的一种方法。
（2）程序：确定财务分析的范围,搜索有关的经济资料；
选择适当的分析方法，确定分析指标；
进行因素分析，抓住主要矛盾；
为做出经济决策提供各种建议。
4、普通股筹资的优点有哪些？
（1）普通股筹资没有固定的股利负担；
（2）普通股股本没有规定的到期日，无须偿还，它是公司永久性资本，除非公司清算，才予以清偿；
（3）利用普通股筹资的风险小；
（4）发行普通股筹集股权资本能提升公司的信誉。
5、营运资本管理的原则有哪些？
（1）认真分析生产经营状况，合理确定营运资本的需要数量；
（2）在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金；
（3）加速营运资本的周转，提高资本的利用效率；
（4）合理安排短期资产与短期负债的比例关系，保障企业有足够的短期偿债能力。
6、长期借款的优点有哪些？
（1）借款筹集速度较快；
（2）借款资本成本较低；
（3）借款筹集弹性较大；
（4）企业利用借款筹集，与债券筹资一样，可以发挥财务杠杆的作用。
二．计算题：
1.中原公司和南方公司股票的报酬率及其概率分布如表：

经济情况
发生概率
报酬率
中原公司
南方公司
繁荣
0.30
40%
60%
一般
0.50
20%
20%
衰退
0.20
0%
-10%
（1） 分别计算中原公司和南方公司股票的期望报酬率，标准差及离散系数。
解：中原公司：期望报酬率=0.30×40%+0.50×20%+0.20×0%=22%
南方公司：期望报酬率=0.30×60%+0.50×20%+0.20×(-10%)=26%
中原公司：标准差
==14%
南方公司；标准差
=
=24.98%
中原公司：离散系数CV==
南方公司：离散系数CV=
（2） 根据以上计算结果，试判断投资者应该投资于中原公司股票还是投资于南方公司股票。
答：由于中原公司的离散系数更小，因此投资者应选择中原公司的股票进行投资。
2.现有四种证券，资料如下：
证券
A
B
C
D
Β系数
1.5
1.0
0.4
2.5
无风险报酬率为8%，市场上所有证券的组合报酬率为14%。要求：计算上述四种证券各自的必要报酬率。
解：由公式可知：
RA=8%+1.5×(14%-8%)=17%
RB=8%+1.0×(14%-8%)=14%
RC=8%+0.4×(14%-8%)=10.4%
RD=8%+2.5×(14%-8%)=23%
3.某公司2008年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初，年末应收帐款余额分别为200万元和400万元；年初，年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7.假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收帐款和现金类资产组成。一年按360天计算。要求：
（1）计算2008年应收帐款平均收账期。
应收账款周转天数=
==54（天）
（2） 计算2008年存货周转天数。
存货周转天数=
==90（天）
（3） 计算2008年年末流动负债余额和速动资产余额。
由年末速动资产÷年末流动负债=1.2和（年末速动资产-400）÷年末流动负债=0.7
解之得：年末流动负债=800（万元）
年末速动资产=960（万元）
年末流动资产=年末速动资产+年末存货=960+600=1560万元
（4） 计算2008年年末流动比率。
年末流动比率=年末流动资产÷年末流动负债=1560÷800=1.95
4. 某企业拟筹资5000万元，其中按面值发行长期债券2000万元，票面利率为10%，筹资费率为2%；发行优先股500万元，股利率为12%，筹资费率为3%；发行普通股2500万元，筹资费率为5%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税税率为25%。
要求：（1）计算长期债券资本成本率；（2）计算优先股资本成本率；（3）计算普通股资本成本率；（4）计算综合资本成本率。
1、（1）Kb==
（2）Kp==
（3）Kc==
（4）综合资本成本率=
=12.61%
三．选择题
（一）单选题
1、企业同其所有者之间的财务关系反映的是（ A ）。
A.经营权与所有权关系 B.债权债务关系
C.投资与受资关系 D.债务债权关系
2、企业同其债权人之间的财务关系反映的是（ D ）。
A.经营权与所有权关系 B.债权债务关系
C.投资与受资关系 D.债务债权关系
3、将1000元存入银行，利息率为8%，5年后用于计算终值的系数是（ B ）。
A. PVIF8%,5 B.FVIF8%,5 C.PVIFA8%,5 D.FVIFA8%,5
4、普通年金是（ C ）。
A.永续年金 B.预付年金
C.每期期末等额支付的年金 D. 每期期初等额支付的年金
5、已知某证券的β系数等于2，则该证券（ D ）。
A.无风险 B.有非常低的风险 C.与金融市场所有证券的平均风险一致 D.是金融市场所有证券平均风险的2倍
6、甲、乙两种投资方案的期望报酬率都是25%，甲的标准差是12%，乙的标准差是15%，则下列判断正确的是（ B ）。
A.甲、乙风险相同 B.甲比乙风险小
C.甲比乙风险大 D.无法比较甲、乙风险
1、下列比率中不属于偿债能力比率的是（ C ）。
A．流动比率 B．速动比率 C．市盈率 D．资产负债率
2、以下指标中反映营运能力的指标是（ D ）。
A．资产报酬率 B．现金比率
C．成本费用利润率 D．总资产周转率
3、一般来说，流动比率越高说明（ A ）。
A．资产流动性越强，短期偿债能力越强 B．资产流动性越强，短期偿债能力越弱 C．资产流动性越弱，短期偿债能力越强 D．资产流动性越弱，短期偿债能力越弱
4、在杜邦财务分析体系中，最具有综合性的财务指标是（ B ）。
A．销售净利率 B．净资产收益率
C．总资产净利率 D．总资产周转率
5、在流动资产中，变现能力最差的是（ B ）。
A．应收票据 B．存货
C．交易性金融资产 D．应收账款
1、当债券的票面利率高于市场利率时，债券应（ B ）。
A.按面值发行 B.溢价发行
C.折价发行 D.平价发行
2、某企业向银行借款20万元，年利率为10%，银行要求维持贷款限额15%的补偿性余额，那么企业实际承担的利率为（ C ）。
A.10% B.12.6% C.11．8% D.9%
3、与股票筹资相比，企业发行债券筹资的主要优点是（ C ）。
A.能提高公司信誉 B.筹资风险小
C.具有财务杠杆作用 D.没有固定的利息负担
4、企业为取得和使用资本而支付的各种费用称为（ C ）。
A.资本收益 B.资本利润
C.资本成本 D.资本价格
5、某公司的经营杠杆系数为1.8，财务杠杆系数为1.5，则该公司销售额每增长1倍，就会造成每股利润增加（ D ）。
A.1.2 B.1.5 C.0.3 D.2.7
1、当一项长期投资的净现值大于零时，下列说法中不正确的是（ A ）。
A.该方案不可投资 B.该方案未来报酬的总现值大于初始投资的现值 C.该方案获利指数大于1 D.该方案的内含报酬率大于其资本成本率
2、下列说法中不正确的是（ D ）。
A.内含报酬率是能够使未来现金流入现值等于未来现金流出现值的折现率 B.内含报酬率是方案本身的投资报酬率 C.内含报酬率是使方案净现值等于零的折现率 D.内含报酬率是使方案获利指数等于零的折现率
3、下列各项中，属于短期资产的特点有（ C ）。
A.占用时间长、周转快、易变现 B.占用时间短、周转慢、易变现 C.占用时间短、周转快、易变现 D.占用时间长、周转快、不易变现
4、下列各项中，属于应收账款机会成本的是（ D ）。
A.坏账损失 B.收账费用 C.对客户信用进行调查的费用 D.应收账款占用资金的应计利息
（二）多选题
1、企业的财务活动包括（ ABCD ）。
A.企业筹资引起的财务活动 B.企业投资引起的财务活动 C.企业经营引起的财务活动 D.企业分配引起的财务活动
2、在经济繁荣阶段，市场需求旺盛，企业应（ ABD ）。
A.扩大生产规模 B.增加投资 C.减少投资 D.增加存货
3、设年金为A，计息期为n，利息率为i，则先付年金终值的计算公式为（ AD ）。
A.Vn=A×FVIFAi,n×(1+i) B.Vn=A×PVIFAi,n×(1+i) C.Vn=A×PVIFAi,n D.Vn=A×FVIFAi,n+1-A
4、假设最初有m期没有收付款项，后面n期有等额的收付款项A，利率为i，则延期年金现值的计算公式为（ AC ）。
A.V0=A×PVIFAi,n×PVIFi,m B.V0=A×PVIFAi,m+n C.V0=A×PVIFAi,m+n- A×PVIFAi,m
D.V0=A×PVIFAi,n
5、下列各项中属于可分散风险的有（ BC ）。
A.国家财政政策的变化 B.某公司经营失败 C.某公司工人罢工 D.通货膨胀
6、下列关于β系数的说法中正确的有（ ABCD ）。
A.β系数度量了股票相对于平均股票的波动程度 B.当β=2时，则说明股票的风险程度也将为平均组合的2倍 C.当β=0．5时，则说明股票的波动性仅为市场波动水平的一半 D.证券组合的β系数是单个证券β系数的加权平均，权数为各种股票在证券组合中所占的比重
1、下列财务比率中，可以反映企业盈利能力的有（ BCD ）。
A.流动比率 B.净资产收益率 C.销售净利率 D.成本费用利润率
2、下列财务比率中，属于反映企业营运能力的有（ ACD ）。
A.存货周转率 B.现金流量比率 C.固定资产周转率 D.总资产周转率
3、下列各项因素中，会影响企业的偿债能力的有（ ABCD ）。
A.已贴现未到期的商业承兑汇票 B.经济诉讼案件 C.为其他企业的银行借款提供担保 D.经营租赁固定资产
4、下列经济业务中，会影响企业应收账款周转率的有（ ACD ）。
A.赊销产成品 B.现销产成品 C.期末收回应收账款 D.发生销售退货
5、下列资产中，通常可作为速动资产的有（ ABD ）。
A.库存现金 B.应收账款 C.存货 D.应收票据
1、下列项目中，属于资本成本中筹资费用的是（ CD ）。
A.债券利息 B.股利 C.借款手续费 D.债券发行费
2、资本成本包括（ AB ）。
A.用资费用 B.筹资费用 C.生产费用 D.管理费用
3、影响优先股资本成本的主要因素有（ BCD ）。
A.企业所得税税率 B.优先股筹资费用率 C.优先股股利 D.优先股筹资总额
4、资本成本率的形式主要有（ ABC ）。
A.个别资本成本率 B.综合资本成本率 C.边际资本成本率 D.用资费用
5、下列属于银行借款的缺点有（ ACD ）。
A.财务风险较大 B.资本成本较低 C.限制条件较多 D.筹资数额有限
1、在投资决策分析中使用的折现现金流量指标有（ ABD ）。
A.净现值 B.内含报酬率 C.投资回收期 D.获利指数
2、对于同一投资方案，下列说法中正确的有（ ACD ）。
A.资本成本率越高，净现值越低 B.资本成本率越高，净现值越高 C.资本成本率相当于内含报酬率时，净现值为零 D.资本成本率高于内含报酬率时，净现值小于零
3、应收账款的管理成本主要包括（ ABC ）。
A.调查顾客信用情况的费用 B.收集各种信息的费用 C.收账费用 D.应收账款的坏账损失
4、信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括（ ABD ）。
A.信用期限 B.现金折扣 C.机会成本 D.折扣期限
四．判断题
1、企业的信用程度可分为若干等级，等级越高，信用越好，违约风险越小，利率水平越高。（ × ）
2、当存在控股股东时，企业的委托—代理问题常常表现为中小股东与大股东之间的代理冲突。（ √ ）
3、决策者对未来的情况不仅不能完全确定，而且对其可能出现的概率也不清楚，这种情况下的决策为风险性决策。（ × ）
4、如果两个项目期望报酬率相同、标准差不同，理性投资者会选择标准差较大，即风险较小的那个。（ × ）
5、在其他条件不变时，证券的风险越大，投资者要求的必要报酬率越高。（ √ ）
6、经济危机、通货膨胀、经济衰退以及高利率通常被认为是可分散的市场风险。（ × ）
1、无论是企业的短期债权人，还是企业的投资者、经营者，都希望现金比率越高越好。（× ）
2、一般说来，市盈率比率越高，企业未来的成长潜力越高，所以该比率越高越好。（ × ）
3、一般情况下，利息保障系数越大，表明企业偿债能力也越强。（ √ ）
4、现金比率的提高虽然可以增加资产的流动性，但同时也增加了企业的机会成本。（√ ）
5、资产周转次数越多，周转天数越多，表明资产周转速度越快。（ × ）
1、对内投资都是直接投资，对外投资都是间接投资。（ × ）
2、由于获利指数是用相对数来表示，因此获利指数法优于净现值法。（ × ）
3、如果一个企业的短期资产比较多，短期负债比较少，说明短期偿债能力较弱。（ × ）
4、在存货模型中，使现金持有成本和现金转换成本之和最小的现金余额即为最佳现金余额。（ √ ）

3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)