某公司员工持股计划仅供参考介绍.doc
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1、LLL 有限企业员 工 持 股 计 划.目 录一、企业现实状况分析二、企业长期鼓励机制选择员工持股计划三、员工持股计划有关政策法规及案例四、员工持股计划实行方案(一)员工持股资格(二)员工持股总额和来源(三)员工持股额度确定(四)支付方式及资金来源(五)持股法律主体(六)持股认购程序(七)预留股份及备用金(八)股权分红(九)员工持股管理五、员工持股计划配套制度一、企业现实状况分析 LLL企业通过数年发展,资产和业绩得到较大增长,获得了令人满意成绩。然而,伴随国内民爆行业迅速发展,企业面临竞争也日趋剧烈,目前,企业发展至少受到如下两方面问题制约: (一)企业面临人才流失威胁。 企业通过十年发展,
2、培育和积累了一批行业内资深专业人才,是企业发展不可或缺人力资本。然而,企业搬迁至重庆后,常常面临人才流失威胁:重庆市乃至广东沿海一带同行企业为自身发展需要,高薪猎取专业人才,企业成为重点目,以企业既有薪酬待遇和鼓励手段,很难保证人才不被挖走、流失。尽管企业领导为留住人才花费了不少心力,但由于缺乏有效鼓励机制和制度保证,企业仍然面临人才流失威胁,影响了企业稳定发展。 (三)企业缺乏有效长期鼓励机制,迅速扩张战略受到制约。 尽管企业在法律形式上已建立现代企业制度,但还是存在国有企业普遍鼓励机制不活问题。尤其是近来,国内同行业诸多企业都进行了改制,企业职工身份转变为企业股东和员工双重身份,极大增强了
3、员工积极性和企业活力,企业在市场竞争中由本来被动型变为积极型,效益提高明显。与之相比,企业在鼓励机制、人力资源开发上已显落后,甚至在市场竞争中已然受到这几家改制企业冲击。此外,为实现企业未来经营目,企业必须开展资本运行,在行业内进行大规模收购,扩张资产,吸纳更多优秀人才,而企业既有鼓励机制明显落后于部分目企业,在收购后很难留住目企业关键人才,从而使收购效果大打折扣,进而影响企业经营目顺利实现。 在目前国有企业深化产权改革、倡导建立多元化股权构造形势下,企业股权构造及鼓励机制已难以适应未来发展和市场竞争需要,面对那些已彻底改制、充斥活力同行企业竞争,企业必须尽快探索建立一套科学有效长期鼓励机制。
4、二、企业长期鼓励机制选择员工持股计划由于企业所处民爆行业特殊性,人力资本在企业价值中占据着重要地位。因此,我们探索建立长期鼓励机制关键目是:建立有效内部鼓励约束机制,稳定和吸引优秀人才和员工队伍,充足发挥人力资本潜在价值,实现企业发展战略。比较当今企业实行多种鼓励机制,我们认为,实行员工持股计划应是LLL企业战略选择。 一、员工持股计划涵义 员工持股计划(Employee Stock Ownership Plans,ESOP)是指由企业内部员工个人出资认购我司部分股份,并委托企业员工持股,管理机构进行集中管理产权组织形式。 员工持股计划于20世纪50年代来源于美国,并在美国许多企业获得了良好效
5、果,极大地增进了企业管理构造完善和经济效益提高,被认为是当今企业最富有成效长期鼓励计划。 二、员工持股计划特点 1、投资人特殊性 持股人或认购者必须是我司员工。 2、投资方式特殊性 员工所认购我司股份在一定期间内不能向其他机构或个人转让或交易。3、股份来源特殊性员工可通过如下方式获得股份:(1) 员工以现金认购方式认购企业股份;(2) 员工通过持股专题贷款资金贷款认购我司股份;(3) 企业将历年累积公益金转为员工股份划给员工;(4) 企业奖励红股。 4、分派方式特殊性 员工持股计划参与人以二次利润分派形式参与企业利润分享。即以其对应管理机构(如持股企业)名义享有企业利润分派,再由其管理机构按员
6、工个人持股份额进行二次分派。 三、员工持股计划基本类型在美国,员工持股计划基本类型可从如下几方面划分:(一)从详细操作上划分1、已运用杠杆型(Leveraged)该计划通过借款来购置该企业股票,而企业每年对员工持股计划捐赠,被用来支付贷款利息及偿还本金部分。2、可运用杠杆型(Leveragable)是指该计划得到了借款授权,但没有被规定进行借款,因而没有使用杠杆。 3、不可运用杠杆型(NonLeveragable) 该计划不容许借款,因此,本质上是一种股票奖励计划,只不过被规定重要投资于所在企业股票。 (二)从资金来源上划分 1、杠杆型(Leveraged ESOP) 该计划重要是运用借贷杠杆
7、来实现。即由企业担保,由员工持股专职管理机构以实现员工持股计划为目向银行贷款。贷款用于购置企业股东手中部分股份,购入股份由该管理机构掌握,并运用分得企业利润及由企业其他福利计划转来资金偿还贷款本息。伴随贷款所有还清后,员工拥有所购入所有股份。 2、非杠杆型(NonLeveraged ESOP) 该计划是指由企业每年向该计划捐赠一定数额企业股票或用于购置企业股票现金,或由员工运用自由资金购置股票。 (三)从功能上划分 1、福利型 此类型直接目是为企业员工谋取福利,以吸引员工,留住人才,增长企业对员工凝聚力。 2、风险型 此类型直接目是提高企业效率,尤其是提高企业资本效率。 风险型员工持股与福利型
8、员工持股区别在于:企业实行风险型员工持股时,假如企业效率没有变化,员工就不能得到收益,只有企业效率增长,员工才能得到收益;而福利型员工持股是在企业既有效率状况下,给员工增长一定收益。 3、集资型 此类型目在于通过员工认购股权,使企业获得一时急需资金。 四、LLL企业员工持股计划特点 以上我们简介了员工持股计划基本特点及类型,实际上对于不一样类型企业,其设计员工持股计划出发点也是不尽相似,应因“企”制宜,进行个性化设计。因此,我们为LLL企业设计员工持股计划是在充足考虑国内政策环境,并结合企业实际状况基础上,量身订做一套员工持股计划,其重要特点概括如下: (一)持股员工范围广泛性与差异性并存 在
9、企业重大改革措施上,我们一贯立足于公平、稳定,因此,本员工持股计划波及员工应为LLL企业全体在册员工,在自愿基础上选择认购股权,保证了持股计划实行公平性;同步,也根据员工职务、能力、奉献度不一样而拉开差距,体目前授予不一样层级员工认购股权金额上差异。 (二)福利型与风险型并存 体目前对企业高管及经营层持股计划实行期间业绩考核,侧重点在提高企业经营效率,高管及经营层将承担更大风险和收益;一般员工由于认股金额有限,侧重体目前参与企业管理、增长福利收入方面。 (三)现股与期股相结合 在股权认购上,采用先支付所购股权金额50,另50延期支付方式,在时间上予以优惠,通过支付方式灵活处理来鼓励经营层,融合
10、了现股与期股特点。 (四)充足体现对经营层考核、鼓励、约束效果 在购股资金来源上,经营层采用50以自有资金支付,50以经营业绩考核奖励及股权分红所形成收入支付,经营层未来支付能力与其管理企业效益息息有关,具有很强鼓励与约束效力。 (五)员工股权管理灵活、有序本计划设置预留股份及备用金,能满足企业未来吸引人才、留住人才股权鼓励需要,同步处理员工股份在内部合理流通问题,从而使整套计划安全、有效。五、实行员工持股计划意义 我们认为,在目前企业产权改革深化形势下,LLL企业率先在GGG集团内实行员工持股计划意义重大: (一)将构建新鼓励机制和利益机制,成为制度创新典范。 企业实行员工持股计划后,员工既
11、是劳动者,又是所有者,双重身份使他们具有了双重收益权。员工不仅可以按老分派,也可以参与按资分派,并且所持股权也在增值,因此,员工利益驱动就直接体现为积极努力工作,使企业迅速发展壮大,以获取更多利益。员工持股计划把员工现阶段利益同企业长远发展紧密结合起来,这样既有现实利益驱动,又有长远利益约束,使员工真正做到不计个人眼前利益、共同致力于企业长远发展,并使得作为最大股东国有股权不停壮大,极也许为企业管理提供一种新模式。 (二)有助于经理人员和企业形成利益共同体,深入提高企业业绩。 经营层持股成果是经理人员个体利益与企业利益休戚有关,可以有效缓和“委托代理”矛盾。并且由于经营者职位越高,其所持股权数
12、额越大,其个人收益和风险也越大,对应责任心越强,这对经营者既是动力又是压力,可以促使其愈加尽心尽责,努力提高决策水平和管理水平,兼顾企业短期和长期目,着力提高企业业绩。 (三)有助于企业对人才优胜劣汰,稳定并吸引优秀人才。 经营层和技术骨干持股使企业建立起比较完善绩效考核体系,在这种以经营业绩决定个人收益评价体系中,会形成适者生存局面,保证了有才能和有奉献人才可以获得与其才能和付出相符合酬劳,因此,可以有效防止人才因企业回报不对称而流失问题。同步,由于建立了有效股权鼓励制度,能吸引优秀人才加盟企业。 (四)有助于提高企业对员工凝聚力,增强团体精神和参与意思,形成健康积极企业文化。 通过员工持股
13、计划,员工参与企业利润分派,不仅提高了员工个人收入,并且,通过持股能参与企业管理,员工主人翁地位真正得以体现,将极大提高员工对企业认同感和凝聚力,有助于形成健康积极企业文化。 (五)有助于企业股东权益持续增长。 实行员工持股计划关键目在于通过建立长期有效鼓励机制,激发企业经营管理层和员工潜能,最大程度提高企业业绩,进而增长股东权益,为企业股东发明财富。GGG股份企业在出让部分股权后,不仅将部分投资变现,并且能继续保持控股地位,长期看,伴随企业经营效率提高,企业股东权益将得到持续增长,控股股东资产将得到保值增值。三、员工持股计划有关政策法规及案例 到目前为止,我国尚未出台员工(含管理者)持股方面
14、国家法律法规,纯粹员工持股计划还不具有法律根据,但从我国企业实践来看,不少国有企、事业单位(包括部分上市企业)在改制过程中已经实行了有中国特色员工持股计划CESOP(此前职工持股会等形式),这为我们员工持股计划提供了一定借鉴。 一、实行员工持股计划波及有关政策法规 1、中华人民共和国企业法 是员工持股计划操作重要法律根据。 2、中华人民共和国证券法 重要波及上市企业信息披露部分。 3、企业国有资产监督管理暂行条例、企业国有产权管理暂行措施、有关规范国有企业改制工作意见、企业国有资本与财务管理暂行措施、国有资产评估管理措施 重要合用于国有企业改制和产权转让,对上市企业处理董事会授权范围内子企业资
15、产不合用,但上述法规中某些规定,国有控股上市企业经营者也许会参照执行。 4、中华人民共和国信托法、信托投资企业管理措施、贷款通则 合用于采用信托方式操作员工持股计划情形。 5、有关上市企业重大购置、发售、置换资产若干问题告知 合用于上市企业处理超过自身资产总额50以上交易。 6、上海证券交易所股票上市规则 重要合用于上市企业所有到达披露规则规定信息披露事项。 7、GGG股份有限企业章程 是本次员工持股计划操作重要根据,在股份企业章程规定董事会授权范围内通过即可。 二、LLL实行员工持股计划重要根据 在透析国内政策环境后,我们认为,LLL实行员工持股计划重要法律法规根据应为企业法、GGG股份有限
16、企业章程、上海交易所股票上市规则、企业登记管理条例等有关规定,而不是企业国有资产监督管理暂行条例、企业国有产权管理暂行措施、有关规范国有企业改制工作意见等国有企业管理规定。因此,尽管上市企业处理子企业股权也许会波及到国有资产保值增值问题,但由于该比交易金额小、价格公允,并不会导致国有资产流失问题,也不需要到国资部门报批,只需在董事会授权范围内实行即可。四、员工持股计划实行方案 一、员工持股计划应遵照原则 (一)参与原则 企业设定员工持股应尽量予以每个合格员工参与机会,员工持股面越广,鼓励作用越明显;并且,员工持股面广也有助于防止持股员工与非持股员工之间群体对立。因此,企业应鼓励员工广泛参与持股
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