财务管理相关测算公式.doc

1． 资金预测高低点法：

y=a+bx
b= 最高收入期资金占用量-最低收入期资金占用量
最高销售收入-最低销售收入

a= 最高收入期资金占用量-b×最高销售收入
或= 最低收入期资金占用量-b×最低销售收入

2． 回归直线法：

a= ∑xi2∑yi-∑xi∑xiyi
n∑xi2-(∑xi)2

b= n∑xiyi-∑xi∑yi
n∑xi2-(∑xi)2

或: b= ∑yi-na
∑xi

3. 每股盈利预测收益

发行价格= 每股收益 × 发行市盈率

每股收益= 发行当年预测净利润
发行前 +本次公开 × 12-发行月数
股本数 发行股本数 12

市盈率 = 每股市价
每股净收益

发行价格 = 每股净资产值 × 溢价倍数 (房地产企业)

4．认股权证的价值

理论价值（V）=（P - E）·N
P 为普通股票市场价格，E为认购价格或执行价格，N为认股权证换股比率

5. 补偿性余额贷款实际利率
名义利率
1-补偿性余额比率 × 100%

6. 借款利息的支付方式
贴现法

贴现贷款实际利率 = 利息
贷款金额 – 利息 × 100%

或：贴现贷款实际利率 = 名义利率
1-名义利率 × 100%

7. 现金折扣成本的计算

放弃现金折扣的成本 = CD 360
1-CD × N × 100 %
CD为现金折扣百分比，N为失去现金折扣延期付款的天数（信用期与折扣期之差）

8. 资金成本
每年的用资费用
筹资总额–筹资费用 × 100%
9. 债券成本

债券成本 = 年利息 × （1 - 企业所的税税率）
债券筹资额×（1 – 债券筹资费率） × 100%

10. 银行借款成本

银行借款成本 = 年利息 × （1 – 企业所的税税率）
银行借款 × 100%
筹资总额 × （1- 银行借款筹资费率）

11. 总成本习性模型

Y = a + bx

Y为总成本，a为固定成本，b为单位变动成本，x 为产销量

12. 边际贡献

M = pX – bX = （p- b）x = mx

M边际贡献，P为销售单价，b为单位变动成本，x为产销量，m为单位边际贡献

息税前利润（EBIT）= px – bx – a = (p - b) x – a = M – a

a为固定成本

13. 经营杠杆的计量 （固定成本产生经营杠杆作用）
息税前利润变动率
经营杠杆系数 = ---------------------------------
产销量变动率

△EBIT/EBIT △EBIT/EBIT
DOL= ------------------------ = -------------------------------
△X/X △（ px ）/ px

px为变动前的销售收入，x为变动前产销量

M（基本边际贡献）
DOL = -----------------------------------
EBIT

M
DOL = ----------------------------------
M - 基期固定成本

（基期销售单价 – 基本单位变动成本）× 基期产销量
DOL = ----------------------------------------------------------------------------------------------
（基期销售单价格 – 基期变动成本）× 基期产销量 – 基期固定成本

14. 财务杠杆 （固定财务费用产生财务杠杆作用）

△EPS/EPS （ 普通股每股利润变动率）
DFL = ----------------------------------------------------------
△EBIT/EBIT

基期息税前利润
DFL = -----------------------------------------------
基期息税前利润 – 基期利息

基期息税前利润
DFL= ----------------------------------------------------------------------------------
基期息税前利润 – 融资租凭租金 – 优先股股利/（1-所得税率）

（有融资租凭情况）

15. 复合杠杆 （固定成本＋固定财务费用，产生复合杠杆作用）
△EPS/EPS（普通股每股利润变动率）
DCL = -----------------------------------------------------------
△（ px ）/ px （产销量变动率）

DCL = DOL （经营杠杆系数）× DFL（财务杠杆系数）

边际贡献
DCL = -------------------------------------------------------------- （有融资租凭情况）
优先股份股利
息税前利润 – 利息 – 租金－----------------------
1 – 所得税税率

边际贡献
DCL = -------------------------------------------
息税前利润 – 利息

16. 最佳资金结构的确定

(△EBIT -筹资方式1年利率) (1-所得税率)-优先股利润 (△EBIT -方式2年利率) *(1-所得税率)- 优先股利润
-------------------------------------------------------------------------=------------------------------------
相应流通股数 相应流通股数

17. 投资收益

必要收益（率）= 无风险收益（率）+ 风险收益（率）

= 资金时间价值 + 通货膨胀补贴（率）+ 风险收益（率）

风险收益指因承担风险收到的额外收益，风险收益率指风险收益占原始投资额的百分
比

18. 投资组合的期望收益率

1种投资的期望收益率×该投资占全部投资的比例+ 另1种投资的期望收益率×该投资占全部投资的比例

19. 协方差
用于测量一种投资相对另一种投资的风险指标，协方差绝对越大，表示两种投资的关系越密切。

20. 贝他系数 （反映单项资产收益率与市场上全部资产的平均收益率之间变动关系的一个量化指标）

某种资产的风险报酬率
------------------------------------------
市场全部组合资产的风险报酬率

贝他系数﹥1 表示该资产风险收益大于市场投资组合的风险收益

21. 资本资产定价模型
E（Ri） = Rf + 贝他系数×（Rm-Rf）

E（Ri）为第I种资产的或组合投资的必要收益率，Rf为无风险收益率，Rm为市场组合的平均收益率
22. 投资组合风险收益率的计算
投资组合风险收益率= 贝他系数×（市场组合投资平均收益率－ 无风险收益率）

E(Rp) = 贝他系数 × （Rm-Rf）

E(Rp)
贝他系数 = -----------------
（Rm-Rf）
3、通过活动，使学生养成博览群书的好习惯。
B比率分析法和比较分析法不能测算出各因素的影响程度。√
C采用约当产量比例法，分配原材料费用与分配加工费用所用的完工率都是一致的。Ｘ
C采用直接分配法分配辅助生产费用时，应考虑各辅助生产车间之间相互提供产品或劳务的情况。错
C产品的实际生产成本包括废品损失和停工损失。√
C成本报表是对外报告的会计报表。×
C成本分析的首要程序是发现问题、分析原因。×
C成本会计的对象是指成本核算。×
C成本计算的辅助方法一般应与基本方法结合使用而不单独使用。√
C成本计算方法中的最基本的方法是分步法。X
D当车间生产多种产品时，“废品损失”、“停工损失”的借方余额，月末均直接记入该产品的产品成本
中。×
D定额法是为了简化成本计算而采用的一种成本计算方法。×
F“废品损失”账户月末没有余额。√
F废品损失是指在生产过程中发现和入库后发现的不可修复废品的生产成本和可修复废品的修复费用。Ｘ
F分步法的一个重要特点是各步骤之间要进行成本结转。(√)
G各月末在产品数量变化不大的产品，可不计算月末在产品成本。错
G工资费用就是成本项目。(×)
G归集在基本生产车间的制造费用最后均应分配计入产品成本中。对
J计算计时工资费用，应以考勤记录中的工作时间记录为依据。(√)
J简化的分批法就是不计算在产品成本的分批法。(×)
J简化分批法是不分批计算在产品成本的方法。对
J加班加点工资既可能是直接计人费用，又可能是间接计人费用。√
J接生产工艺过程的特点，工业企业的生产可分为大量生产、成批生产和单件生产三种，X
K可修复废品是指技术上可以修复使用的废品。错
K可修复废品是指经过修理可以使用，而不管修复费用在经济上是否合算的废品。Ｘ
P品种法只适用于大量大批的单步骤生产的企业。×
Q企业的制造费用一定要通过“制造费用”科目核算。Ｘ
Q企业职工的医药费、医务部门、职工浴室等部门职工的工资，均应通过“应付工资”科目核算。Ｘ
S生产车间耗用的材料，全部计入“直接材料”成本项目。Ｘ
S适应生产特点和管理要求，采用适当的成本计算方法，是成本核算的基础工作。(×)
W完工产品费用等于月初在产品费用加本月生产费用减月末在产品费用。对
Y“预提费用”可能出现借方余额，其性质属于资产，实际上是待摊费用。对
Y引起资产和负债同时减少的支出是费用性支出。X
Y以应付票据去偿付购买材料的费用，是成本性支出。X
Y原材料分工序一次投入与原材料在每道工序陆续投入，其完工率的计算方法是完全一致的。Ｘ
Y运用连环替代法进行分析，即使随意改变各构成因素的替换顺序，各因素的影响结果加总后仍等于指标的总差异，因此更换各因索替换顺序，不会影响分析的结果。(×)
Z在产品品种规格繁多的情况下，应该采用分类法计算产品成本。对
Z直接生产费用就是直接计人费用。X
Z逐步结转分步法也称为计列半成品分步法。√

A按年度计划分配率分配制造费用，“制造费用”账户月末(可能有月末余额/可能有借方余额/可能有贷方余额/可能无月末余额)。
A按年度计划分配率分配制造费用的方法适用于(季节性生产企业)