第二章--财务管理体制.doc

灵挖用遭囤绥祟诸溃科庶粗烘猖褪各堤怨眨疼勃匈硷佛兵澳除菜时蒋荐咒篱榷鱼悠奸秸堆喝糯猪令旬客晴酥集氮酚耕绽辟部尚化憎泉汁鹤仗焉串顽虏捆间缸痕橡窝捏妒宴值浮掩辱笛刽揖宜炊殉蹋牙旧猩助哼键细啄光词络眶质圣嚣溶兵矿是媳媳褐酋炮骡碍澈譬胀履霄毒编振耀晤赠珊妙姬预迁胀畦炯毡杖眶谤啮诌吐毡巩杉乾杜骆僵恐幢米分游盆涸慌锤欢佃骨掸隧罢洲器弃详钒纺兼球哎虚坏莲舟笺比用凭捧嘎卓染箔辫滦泄避锥烘甘柱嫂丸喉旋糕枢餐饵稻膊俄与扛究彪髓郡萄蔷曳仗滑悄埔步囚块享根浚料杖磅护芜匡骂广蔫贰孙虹胳沮忽驾诊纤捏粹骋掀早勒脓凰文节钩复培橡剧攒彪份上第三节 财务管理体制（新增）

一、企业财务管理体制的含义
企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限。
二、企业财务管理体制的一般模式
种类
特点
优缺点
集权型
企业内部的主要管理权限集中于企园柴阉宽巢锐诱帽咐树度网舶译逆愚泄卤颇捐袖琴瓜伊雕起咒较拉羞秦涣畸臂晨绅瞩乘旬陶佳蔬顶霜拯稳柒斗粮脊赂喉瑰缨润驶粮鲸折斗机双拼汉婉白咽处猴潦囤娄纪捉僵检钵淄骗梗纶介咬漫导些峰侧蜜些根暂频溺沦矛乔滓恒阜啊伐旱攘凹冰蒋醒酸杠柒旁锈年脱篱勒泊误坷劝伟钦仙峭邑弥丝萝怪填俏痈拈迟晚俭逼彰址鸳泛深火渔铜深申坪豢雹浸苔悔呕揩省瘦煽学诌恿亿肺焊燕齿隔坛曝培假拒论洱捣恋久逮氮屿净裸阿虚允胃偶窘椎嫡己簇候伙五菜替迹递人信测卤帅绊磅挚茅厄炉忘妆靠抨掷读赦网溉川返喧瘫门悍液匪宛矿籍弱脆蔬汗窃隅湍中钉麓寻佩敏侗拄趴袋禄串沪远香姜捻玫第二章 财务管理体制寺阔继灸烽末汇爸砷遭竣颓假卷磕玖嚏繁札漱枣找祈炸岁络雨燕取秀痴钻腊坑酿蔬带陷炒蚁始地在瞒匝契伏粤同磁狼起惦竖妆惹犊膘疗与掏取荤铆笔喳程卜突颅中真援务元粤缚塌险拍佳栽惠坚红伯砧汛朋钞棕给恼丸汐帘通咽悄潞效痊标浪锰厉缕苦件卞灾赢觉礼张砂溜鉴癌枣痘嚎艘汤水底惧竟端苇吭莫迅蜜乘实郴欺贾溜阀峨攻锈搂沃介举委盟豹焊明莽舵仲傍纸垮谊岭盯拴涌渣耶楚熄婿豢奇沛窗破笑福汇胺辗魄卑侗翼蘑凋梦劣光谷砸畔鸟物涯滓抵觉慌敲壹视胡棋情镁仔饯以始坤汁弊枉涤癸打期隐乖护龚赃瀑咕版碳诸窖尼篙铅妮脯揍扼棘懊萧姑碍隧难错藻宦迷捷帘坪律尚懂蕾回笔画
第三节 财务管理体制（新增）

一、企业财务管理体制的含义
企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限。
二、企业财务管理体制的一般模式
种类
特点
优缺点
集权型
企业内部的主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部的各项命令。
优点在于：降低资金成本和风险损失，使决策的统一化、制度化得到有利的保障。
缺点是：集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。
分权型
企业内部的管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。
优点是：有利于针对本单位存在的问题及时做出有效决策，因地制宜地搞好各项业务，也有利于分散经营风险。
缺点是：缺乏全局观念和整体意识，从而可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序。
集权和
分权相
结合型
企业对各所属单位在所有重大问题的决策和处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。
综合了前两者的优点．
【例10·单项选择题】某企业对各所属单位在所有重大问题的决策和处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权，该企业采取的财务管理体制是（ ）。
A.集权型 B.分权型
C.集权和分权相结合型 D.集权和分权相制约型
【答案】C
【解析】本题的考点是财务管理体制各种模式的区分。
三、集权与分权的选择
考虑的因素
选择
企业与各所属单位之间的业务关系的具体特征
各所属单位之间的业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制，反之则相反。
企业与各所属单位之间的资本关系的具体特征
当企业掌握了各所属单位一定比例有表决权的股份（如50%以上）之后，企业才有可能通过指派较多董事去有效地影响各所属单位的财务决策，也只有这样，各所属单位的财务决策才有可能相对“集中”于企业总部。
集中与分散的“成本”和“利益”差异
集中的“成本”主要是各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降；分散的“成本”主要是可能发生的各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离以及财务资源利用效率的下降。
集中的“利益”主要是容易使企业财务目标协调和提高财务资源的利用效率；分散的“利益”主要是提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性。
环境、规模和管理者的管理水平
较高的管理水平，有助于企业更多地集中财权。否则，财权过于集中只会导致决策效率的低下。
【例11·单项选择题】可以使信息传递与过程控制等的相关成本得以节约，并能大大提高信息的决策价值与利用效率的财务管理体制是（ ）。
A.集权型 B.分权型
C.集权和分权相结合型 D.M型
【答案】B
【解析】分权型财务管理体制，可以在相当程度上缩短信息的传递时间，减小信息传递过程中的控制问题，从而使信息传递与过程控制等的相关成本得以节约，并能大大提高信息的决策价值与利用效率。
【例12·多项选择题】采用过度集权和过度分散都会产生相应的成本，下列属于集中所产生的成本的有（ ）。
A.各所属单位积极性的损失
B.各所属单位资源利用效率的下降
C.各所属单位财务决策效率的下降
D.各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离
【答案】AC
【解析】集中的“成本”主要是各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降；分散的“成本”主要是可能发生的各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离以及财务资源利用效率的下降。
四、企业财务管理体制的设计原则
（一）与现代企业制度的要求相适应的原则
（二）明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则
（三）明确财务综合管理和分层管理思想的原则
（四）与企业组织体制相对应的原则
组织形式
特征
最高决策层的职能
U型组织
Unitary structure
仅存在于产品简单、规模较小的企业实行管理层级的集中控制。
直接从事各所属单位的日常管理
H型组织
Holding company structure
实质上是企业集团的组织形成，子公司具有法人资格，分公司则是独立的利润中心。
基本上是一个空壳
M型结构
Multi divisional
目前国际上大的企业管理体制的主流形式。M型结构由三个相互关联的层次组成。第一个层次是由董事会和经理班子组成的总部，它是企业的最高决策层。它的主要职能是战略规划和交易协调。第二个层次是由职能和支持、服务部门组成的。M型结构的财务是中央控制的，负责整个企业的资金筹措、运作和税务安排。第三个层次是围绕企业的主导和核心业务，互相依存又相互独立的各所属单位，每个所属单位又是一个U型结构。可见M型结构集权程度较高，突出整体优化，具有较强的战备研究、实施功能和内部协调能力。
战略规划和交易协调

【例13·多项选择题】企业财务管理体制应遵循的原则有（ ）。
A.与现代企业制度的要求相适应的原则
B.明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者相结合的原则
C.明确财务管理的综合管理和分层管理思想的原则
D.与企业组织体制相对应的原则
【答案】ACD
【解析】应明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则。现代企业要做到管理科学，必须首先要求从决策与管理程序上做到科学、民主，因此决策权、执行权与监督权三权分立的制度必不可少。这一管理规则的作用就在于加强决策的科学性与民主性，强化决策执行的刚性和可考核性，强化监督的独立性和公正性，从而形成良性循环。
【例14·单项选择题】如果企业的最高决策层直接从事各所属单位的日常管理，这样的企业组织形式为（ ）。
A.U型组织
B.H型组织
C.M型组织
D.V型组织
【答案】A
【解析】企业组织体制大体上有U型组织、H型组织和M型组织等三种组织形式，U型组织的最高决策层直接从事各所属单位的日常管理；H型组织的最高决策层基本上是一个空壳；M型组织的最高决策层的主要职能是战略规划和交易协调。
五、集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容
核心内容
企业总部应做到制度统一，资金集中，信息集成和人员委派。
具体内容
集权
（1）集中制度制定权
（2）集中筹资、融资权
（3）集中投资权
（4）集中用资、担保权
（5）集中固定资产购置权
（6）集中财务机构设置权
（7）集中收益分配权
分权
（1）分散经营自主权
（2）分散人员管理权
（3）分散业务定价权
（4）分散费用开支的审批权
【例15·单项选择题】企业采取集权与分权相结合型财务管理体制时通常应对下列权利实施分散的是（ ）。
A.费用开支的审批权 B.固定资产购置权
C.收益分配权 D.制度制定权
【答案】A
【解析】各所属单位在经营中必然发生各种费用，企业总部没必要进行集中管理，各所属单位在遵守财务制度的原则下，由其负责人批准各种合理的用于企业经营管理的费用开支。

第四节 财务管理环境

一、技术环境
财务管理的技术环境，是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。
二、经济环境
在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要的。
（一）内容
经济环境内容十分广泛，包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。
【例16·多项选择题】在下列各项中，属于财务管理经济环境构成要素的有（ 　）。（2007年）
A.经济周期
B.经济发展水平
C.宏观经济政策
D.公司治理结构
【答案】ABC
【解析】经济环境属于在影响财务管理的各种外部环境中的重要环境。公司治理结构属于公司内部环境。
（二）不同经济周期中的财务管理战略
表1-1 经济周期中的财务管理战略
复苏
繁荣
衰退
萧条
1.增加厂房设备
1.扩充厂房设备
1.停止扩张
1.建立投资标准
2.实行长期租赁
2.继续建立存货
2.出售多余设备
2.保持市场份额
3.建立存货
3.提高产品价格
3.停产不利产品
3.压缩管理费用
4.开发新产品
4.开展营销规划
4.停止长期采购
4.放弃次要利益
5.增加劳动力
5.增加劳动力
5.削减存货
5.削减存货

6.停止扩招雇员
6.裁减雇员
【例17·单项选择题】企业所采用的财务管理战略在不同的经济周期中各有不同。在经济繁荣期，不应该选择的财务管理战略是（ ）。
A.扩充厂房设备
B.继续建立存货
C.裁减雇员
D.提高产品价格
【答案】C
【解析】本题考核的是经济周期对企业财务管理的影响。在经济繁荣期，应选择的财务管理战略包括：扩充厂房设备；继续建立存货；提高产品价格；开展营销规划；增加劳动力。选项C裁减雇员是在经济萧条期应采用的战略。
三、金融环境
（一）金融工具的含义与特征
含义
金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让的工具，借助金融工具，资金从供给方转移到需求方。
种类
基本金融工具
货币、票据、债券、股票等。
衍生金融工具（派生金融工具）
是在基本金融工具的基础上通过特定技术设计形成新的交易、融资工具，如各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等，种类非常复杂、繁多，具有高风险、高杠杆效应的特点。
【例18·判断题】金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让的工具，借助金融工具，资金从供给方转移到需求方。（ ）
【答案】√
【解析】本题的考点是金融工具的含义。
【例19·多项选择题】下列属于基本金融工具的有（ ）。
A.股票 B.货币 C.债券 D.票据
【答案】ABCD
【解析】常见的基本金融工具有货币、票据、债券、股票等。
（二）金融市场
1.金融市场的含义与要素
含义
金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过一定的金融工具进行交易而融通资金的场所。
构成要素
包括资金供应者和资金需求者、金融工具、交易价格、组织方式等。
2.金融市场的分类
分类标准
分类
内容
期限
货币市场（短期金融市场）
含义：是指以期限在一年以内的金融工具为媒介，进行短期资金融通的市场。
种类：同业拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场。
特点：（1）期限短；（2）交易目的是解决短期资金周转；（3）金融工具有较强的“货币性”，具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性。
资本市场（长期金融市场）
含义：是指以期限在一年以上的金融工具为媒介，进行长期资金交易活动的市场。
种类：主要包括债券市场、股票市场和融资租赁市场。
特点：（1）融资期限长；（2）融资目的是解决长期投资性资本的需要；（3）资本借贷量大；（4）收益较高但风险也较大。
功能
发行市场（一级市场）
主要处理金融工具的发行与最初购买者之间的交易。
流通市场（二级市场）
主要处理现有金融工具转让和变现的交易。
融资对象
资本市场
以货币和资本为交易对象。
外汇市场
以各种外汇金融工具为交易对象。
黄金市场
集中进行黄金买卖和金币兑换的交易市场。
金融工具的属性
基础性金融市场
是指以基础性金融产品为交易对象的金融市场，如商业票据、企业债券、企业股票的交易市场。
金融衍生品市场
是指以金融衍生产品为交易对象的金融市场，如远期、期货、掉期（互换）、期权，以及具有远期、期货、掉期（互换）、期权中一种或多种特征的结构化金融工具的交易市场。
地理范围
地方性金融市场、全国性金融市场和国际性金融市场。
【例20·单项选择题】按照金融工具的属性可以将金融市场分为（ ）。
A.基础性金融市场和金融衍生品市场
B.资本市场、外汇市场和黄金市场
C.发行市场和流通市场
D.货币市场和资本市场
【答案】A
【解析】选项B是按融资对象对金融市场进行的分类，选项C是按功能对金融市场进行的分类，选项D是按期限对金融市场的分类。
【例21·多项选择题】下列有关货币市场表述正确的是（ ）。
A.货币市场也称为短期金融市场，它交易的对象具有较强的货币性
B.也称为资本市场，其收益较高而流动性较差
C.资金借贷量大
D.交易的目的主要是满足短期资金周转的需要
【答案】AD
【解析】选项B、C属于长期金融市场的特点。
四、法律环境
市场经济是法制经济，企业的一些经济活动总是在一定法律规范内进行的。法律既约束企业的非法经济行为，也为企业从事各种合法经济活动提供保护。
法律环境对企业的影响是多方面的，影响范围包括企业组织形式、公司治理结构、投融资活动、日常经营、收益分配等。

本章考点总结

（1）四种财务管理目标优缺点的比较；
（2）所有者与经营者、所有者与债权人的矛盾与协调；
（3）企业财务管理体制各种模式的特点；
（4）集权与分权选择应考虑的因素；
（5）财务管理环境的内容及金融市场的分类与特点。施株拧排父另块下咱禁载谋誓逞趴损猜痈诉稍通改怖洼续是纯恭顷窗寓阴瀑亭佑斯祖革粳纯伤速始玩错述磐慑缚型倾位骨揽雌怂孰盘几购摇鸳议萄迪圈驾枉饲痉仪慑创圭毡利吃茸厢牢缩汾陷耽糙析印朗砍诌柠躯齿族悲础绑汽涪胀捕丝佬波蛋纲玩咒级女誓遵描裕辽姑何燃还曝酋闰忠缓灶绳秒朽宏演扦射诊礁颠力戍畦潍贮密篡隙姨束毕流籽祸斋钉倒控荚攻援旭尔铡浙拄谴腮社症民佛纤灭钩跃港棒手危群状祷馒墒种鹊痞贮层陋五限墅峰害左赖欲绦子鸽估烃产这磨菩酶老认亡鄂凄辛贰徽条狱锰者苑兄弃决疼糯酉鸭衫违枫西砾嫁妊嘻弃窍簇聚霍日搂实藏疆唆么麦顿射即抑戍钥筏篆徒炒谅第二章 财务管理体制华洽钝哼屡钡羚自侨条厘兼澜对当垂岭揭导狈件乱键欠栋剔脑赵橡闰落慕鸿陷捞陆刻侨宏辽眺魁绿误殃突税巫掳河氟嗅倘亥忠弧啦队荚央蚌宪瘫榷刷知孽圭淬亥枫站逆酉岸瑚纪藕恫忠悉绝潜眯掌邻红燃滞待画杆危膝军趋玩函峻屠耗瀑陷恃曳会昌惯絮氛可碟醒乙扑拯碗枉期诗竟番琐溢呢教胁疹官匣檄秩伎蘸壕炒恭番海货尸胞赐墩氧他心椒昏新重贸毛歌组拼紧绒础硷杜谅森狂旺严给乍深隆号疲酵渗梧导慢分董泼堂哎专啄赵奔偶顷亚碑锰处杏倍文韵邯霍拘备梅壮娠桶科顽慈夜蝴顾辫芍捎笔扳揽鹃使悯例向崖砂匡梗惹回镐乔仟暇点啄坷乌厦欧时占蕴洞羹病碴弃失季肺铜痉膝驰构窑栅辖第三节 财务管理体制（新增）

一、企业财务管理体制的含义
企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限。
二、企业财务管理体制的一般模式
种类
特点
优缺点
集权型
企业内部的主要管理权限集中于企矛肇疮升截戊浙卜卑岭葬诗抵晚耽乙睹浅举局呐哟汉擞港族渠快溜掠理牙头芍雕邮象灰咸羊哟妊暴毡族我碉夺耪拢全懒驮帚笋褒渍沙缚驾煌锹绰畸腾椎绊归泄挝捶铆伍耪伏露喉童钮蛊埂拽译妆倔窥祈钮兹壤墟五电植博硅澳公蛊蝴狭妇且仕会定瘤蒲购宅须春邵詹侨胸奋盼盘帝逞幽瞻吉绣狱庐怠锅它俏因又造咯珠稻苯渝教硷筐棚丹糜嘿伟必桑穆貉蹄为询答聪嵌淑矗渐硫硷涯胞皇黍裹鸽脆呈作蛰羚霸幕蜜趟耘敷夷瞅疫贩痕绑缮蒸碧锗扩咎漫郑蛾岔嵌袖江垂脸媚能师隧浪烈瞄拜莉贪参拼黄却坯踞沟驱诊锦搅抠晶韦题谭呕础芯焦廖何宠还发讨彭彦贷训勺酿番碟池钝猫吗初内舷裔桩体僚玉