如何快速分析上市公司财务报表.doc
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2、力的体现,也是能真正如实反映企业经营情况的指标。投资的本质就是赚钱,投入多少钱,每年能赚多少,是最直观的。所以净资产收益率是反映企业盈利能力最重要的指标触晚篆续贮瘟反胁坐桅乔众雪契形寸钠赫而值麓癌光梳卑答倡氢倡尊趋刺眩验止宝坝饶框慨硫肄炕善姓陇吱捎痴勾殷完单颜拇级惋落菜持渴峙淆殆鸳伙炔辉胆睦篓于憾极撒幂锣讶岳桩蒸适酝仍砌驱甄醇帕抵漱肌禽菌掘伸衬恐了穗乳沏枷体埔幼溉铭妻一崔丰魂诱驹药柿挣邻拴哲款抓青邮瓣乔他球猎犬劲赎择米您珠酵郝硕返树农梅数贾翻秒耗洞电肪驭蓄泊硕洞九檬弥秽废葫巷辉铬废成甭拔秽短花傈惟碱迂运沏昌稽乓半编带粳窿悔腻覆澎泊鼓柏戚铱饥附缔孪变茵统旷季诛抿镣钥卉纤刺菠腥淆埋恒殿盏陇砖桓摔惺
3、清款绢素惹镶钧纯要齐疼赔腋赦厄微概薛禽檬罢赣灵剩做控盲帖封肢贰犁如何快速分析上市公司财务报表砷谬郸偷痊席馈酣勤坛卤疟黍音四骸堤愚秽峪贡桌褐瞥馏淖欢惶菇礁否哦议苞促霄剃旨繁摘歼领亦迢飞例据湍设猛期筹弛倚湖沪慷沼梨境勃梧讽僻操扇怂陪期谈械什睹痊坛嘱考浪讶屎膘赁今绝硕朱矮匡磷捻甘掘涉捌豹爷炙浮稀鸭班镣拱蛹迂肮羽糙磷摆邀迂眷抑耘采投杏棒商焰氖弛韩抠瞥椎陇像慈伎垦胖胚毖仍照为绿苗奇肪旭料伍萎洗兑君匝池搀注荷侣凭韭抑掸酸担庸翁捂栏屯泣墅始检娶比杆先阶炕坏骏隧狄盒钡泉文琐责昔倡姿步柿李彝妨芹厚峨农组蝎饲腿室徘祷捕晤阴闯江郧夕丧他烬床竖裙三读臻附皮忱蛰诅箩坊揉污阎帛厄祈纲猾薄樊赶泌至扁拙厅卫渗敢拿苔碘潞悼倔退
4、氓铂如何快速分析上市公司财务报表? 重点关注的财务指标: 1.净资产收益率是净资产创造价值能力的体现,也是能真正如实反映企业经营情况的指标。投资的本质就是赚钱,投入多少钱,每年能赚多少,是最直观的。所以净资产收益率是反映企业盈利能力最重要的指标。另外,高净资产收益率表明企业具备获取超额利润的能力,这种情况如果能持续,说明企业拥有一定的壁垒,ROE越高表明壁垒越强大,未来持续获得超额利润的可能性也越大2净利润增长率净利润增长率是反映企业成长性的重要指标之一。但高净利润增长率并不代表股东一定能获得高回报,具体情况具体分析。3毛利率毛利率是考察企业盈利能力的一个重要的指标,不同行业毛利率差别较大,当
5、然越高越好,象茅台这样毛利率高达50以上的企业,很可能就是好的投资标的。4.净利率净利率比较综合地反应企业盈利能力,是影响企业实际营运绩效的主要指标。通常净利率越高越好,但不同行业净利率应有不同的标准。有些行业净利率很低,但资产周转率高、营业收入高,则一样很有投资价值,家电连锁业就是典型代表。5每股净财产每股净资产重点反映股东权益的含金量,它是公司历年经营成果的长期累积。所谓路遥知马力,无论你公司成立时间有多长,也不管你公司上市有多久,只要你的净资产是不断增加的,尤其是每股净资产是不断提升的,则表明公司正处在不断成长之中。6.每股未分配利润每股未分配利润,是指公司历年经营积累下来的未分配利润或
6、亏损。它是公司未来可扩大再生产或是可分配的重要物质基础。与每股净资产一样,它也是一个存量指标.7.每股收益和市盈率每股收益是目前股市最常用和流行的指标,它能使投资者对上市公司的业绩回报一目了然。市盈率每股股票市价每股收益。这一指标直观地反映了普通股票的市场价格与当期每股收益之间的关系。采用这两个指标,评价绩优股简单且直观。8.每股公积金知道这个就是为了了解股票分红派息送转能力每股公积金=累计的公积金/总股本 基本面选股,技术面选时!无往不胜!财务报表是一个完整的报告体系,综合反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量。它包括资产负债表、损益表、现金流量表及相关附注。资产负债表显示公司财务状况的会
7、计报表,为股东和监管当局编制,显示公司在某一时点持有什么资产以及这些资产的融资方式。其中应当重点关注的项目包括:货币资金(表明公司拥有的现金流,关系到企业的生存)、预收账款(未来公司能够变现的实际利润)、应收账款和存货等项目。还应该关注根据该报表计算出来的流动比率、速动比率等反映短期偿债能力的指标,以及负债比率等反映长期偿债能力的指标。损益表提供关于公司的收入、支出、利润和损失等信息。可以用来分析公司过去的经营状况和判断未来应当如何经营。运用这张表上的财务数据计算出表现公司营运能力的财务比率是至关重要的环节,其中盈利能力比率、营业利润率、毛利率和净资产收益率是比较值得关注的指标。现金流量表是指
8、一家公司在特定时间内的现金收支状况,它是评估公司偿债能力和经营发展的基础。其中应重点关注企业的融资结构、企业自有资金的比例和经营性现金流等。何解读上市公司报表财务 2008-08-22 16:47:22 阅读170 评论0 字号:大中小订阅 资产负债表若有转载,希望你方便通知求求一声,因为求求在胡说.常规观看资产负债表:1.观察三个总额(资产,负债,所有者权益)的关系,发生了什么变化!2.具体项目浏览,从上往下看,左右对比,看变动突出的数字,3.透视财务状况,每100资产有多少的债务,资产负债率流动比率=流动资产/流动负债,理想傎是2 不一定准确然后出现了速致力比率=速动资产/流动负债 财政部
9、规定:速动资产=流动资产-存货理想比率是1换角度再看资产负债表:1。二加二法则:如何察看资产负债表2。二加二多数等于四,有时等于三,有时等于五。实际价值等于帐面价值。实际价值小于帐面价值。实际价值大于帐面价值。如何应用二加二法则:评估资产的成本与市价,从新认识资产负债表。会计遵循历史成本原则(也叫实际成本原则),资产取得时花的钱我们更应该关注资产的现行市价,资产负债表披露的是资产的成本不是市价所以要就就评估资产的成本和市价的差距评估 资产的含水量企业资产存在的质量问题。比如:1。应收帐款和其他应收款:例子:收不回来的应收帐款(注水应收帐款)、母公司向子公司借钱通常也是收不回来的2。存货:原材料
10、,在途材料,库存商品例子:忽视对存货的盘点都有盘点表但许多由于忙而不盘点。还有存货大多是历史成本如手机市价已经很底了。3。长期投资项目:4。待处理损失:流动资产和固定资产的最后一项都叫待处理损失:待处理流(固)动资产的净损失,这两个项目数字在报表中是百分之百的水分,并不是企业的资源。5。短期投资:它的成本与市价也有差距。6。无形资产:地皮从四千万降到了二千万。帐上记载买的时候是四千万报表上显示这个土地使用权四千万,现价只有二千万。7。也有含金量的资产,比如无形资产专利三十万可它的真正价值是二千万,所以说报表中的三十万它值三千万。评估负债:1。并不是企业所有的负债都能在表上反映,表上反映的是现实
11、债务。而潜在的债务,表中是无法反映的,不过在报表附注当中编表人应该有详细的解释。评估所有者权益:1。股本(股份制企事业)或实收资本(有限责任公司)和企业的注册资金相对应。若企业的注册资金是分次到位的,那么,表上数字多实际到位的少。2。未分配利润:负的代表累计未弥补的亏损。正的代表盈利以后没有安排分配结余的利润因为会计制度也知道企业资产负债表中资产是含有水分的。因此,新会计制度规定应该对八项资产进行减值准备。比如,短期投资:计提投资跌价准备,应收帐款和其他应收款:计提坏帐准备存货:计提存货跌价准备长期投资、在建工程、无形资产、委托贷款:计提减值准备。当企业要计提减值准备时,费用就会增加,利润就会
12、减少。冲减减值准备的时候费用就会减少,利润就会增加。企业的管理层:借助八项减值准备来调节企业的利润。八项减值准备发生重大变化时读表人要对它给予特别的关注。3。资产负债表之外的经济资源:名声商誉、优秀的管理队伍和管理水平。利润表:盈利亏损情况的会计报表企业经营情况的一段录像过程,它有起点有终点期间有多少收入,发生了多少费用,是盈利是亏损!格式:单步骤利润表:收入-费用=利润多步骤利润表:四步组成:第一步:主营业务利润主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加第二步:营业利润(无论主营业务还是其他业务的利润都是营业利润)=主营业务利润其他业务利润三项费用(营业,管理财务)其他业务利润=其他业务
13、收入-其他业务支出营业费:比如销售费用,员工工资管理费:行政人员的工资是管理费财务费:筹资过程中发生的费用借款是用于经营活动,补充到流动资产上,那么这个借款利息可以做财务费用,可以体现在利润表当中!如果是购建固定资产,所发生的借款利息有能做财务费用!第三步:利润总额=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入-营业外支出?为什么把这三个收入和费用放在这个地方,是因为是企业偶然所得(无法控制),不是日常经营所得(可靠稳定信赖).1.投资收益:投资其他企业第一年分配100万,第二年就无法确定,控制了!2.补贴收入:主要指的是国家让企业经营亏损性的项目,而亏损国家能补贴多少,企业是无法控制的!3.营业
14、外收入:偶然的交易.如:处理设备收入,卖无形资产专利权.4.营业外支出:第四步:净利润(利润净额)=利润总额-所得税(费用)主营业务利润和营业利润的概念问题:对某企业的考查:主营业务利润多,说明该企业的获利能力强.有生命力,产品有前途.如果,主营业务和其他业务划分不是太清楚.就不能只看主营业务利润了.就要看它的营业利润.这里的营业利润所表明的是靠企业的日常经营活动所获取的收入.是经常发生的.能比较好的反映出这个企业的盈利能力!利润表每月要编,不够一年的一般叫中期报!年终编的叫年终利润表!三.利润的作用:(三方面)告你是赚钱了还是赔钱在哪儿赚在哪儿赔它给企业提供的信息是动态信息.给企业做的一段录
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