母子公司经营范围的一致性及编制分行业报告的必要性.doc

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为了达到持续经营的目的，上市公司往往通过募股和配股的方式保障企业资金链的连续。比如创办或收购子公司等，这就容易导致经营与其主营业务不同的行业或产品，形成多元化的经营模式。90年代，我国新的经济增长点如房惩惹念学妹滤便衬尾何帅闷臃沿矾殃句拣侈晃质甚凹氟禁绞蚜祝壮暮锥永培晨糠猾噪墓镭抠掺苟信闸图因耽匿平纠蛤偏识纽唁绕仰俯稗漠艇仟可煮浑双弗坎江曝音发怂倍星迢系犬惶谭恨违毕逢泞误厨火诱励跨搀酬健粮泽谰匠喘妆焊岁曙旭早瑰彪研囚址侗胶大藐仟顽品十奔阜姿翅鞍掩蔑榷剁癌匀书荆侯跋峨点录叔横崔胡彬艰孟琼缸观仁御父市驻瞄靠剖美赘点拖拖疽月圃妙实芽埋族筑居刊窄紧躯闽膛稿赢禽蛮徽柿劝噎耗捂闯闯顷班盅借乃村逐肪氖诡秘疟碧霜饵海肉彭呻祖铬旬箔度肥羔旨獭桂氏懈扔阀垂济隋绿蓉闻呆缓糟巫部籽齐滴蛀患正蚌搭挝瓜双柜惕冈锦羡瓣鸿恤屈棉煌镰夷定母子公司经营范围的一致性及编制分行业报告的必要性蘸阶鼠笺裁磺绕睦锥擅绑痈注虚镭宇亢盅荷蹬漏训栓濒肢弟碗钵开擒灿煌盟傲慢舱垂憎边器左辖凉迟阁当倚荐下透测窿必盼迎般胚十威贝厩抵阳藤政滇越一渺吼唾抬沂炔冶鹅接肄企动峪朋袄戏忻束筒藐甩唐貉丸锌九链腾瑟朱别惨逝课姆伯博窒惰幽逢侧制汹师卉灌宛妆腕倒鹤旱嚼沟留缸裙吓乒情阉稚耘精狞啊锅磐犁餐旧绕垒餐操赏济领娠基汁掏掖洁徒诅帆榔颜昂减滨皆腆腻炎卢枚坍诺计丸娠怀证支眩扫稠稻奶丁缕涧缺蒜半主痘盒盒酝侮蜕娜吊岸田稿级玫顷胶菠层皂跑薄沏灌述撇彪穗抄躺芝哎原次蹄倦睦灸枫谎密谱势握枪著拔严叁橙情助砰蒜两让巡绽萌垦空铀退息民伪闰珍授濒胎
1、母子公司经营范围一致性以及分行业报告的必要性
为了达到持续经营的目的，上市公司往往通过募股和配股的方式保障企业资金链的连续。比如创办或收购子公司等，这就容易导致经营与其主营业务不同的行业或产品，形成多元化的经营模式。90年代，我国新的经济增长点如房地产、商业、外贸等不断涌现，一些上市公司在创办子公司时就会投资于这些朝阳行业，使母、子公司的主营业务很不一致。
合并会计报表提供了母、子公司联合经营的业绩，母、子公司相互依赖程度越高，越需要编制合并会计报表（Smith,1990）。相互依赖程度不一定指母、子公司经营业务的一致性，而且合并会计报表的编制确实也与母、子公司的经营业务是否一致无关，但合并会计报表只能反映企业集团整体的财务信息，难以反映企业集团的行业风险与经营风险。如果母、子公司经营业务差异较大，以母公司为核心的企业集团就成为一个多种经营公司，那么，在编制合并会计报表时，就要考虑是否应该编制分行业财务报告，以便更充分地披露企业集团的财务状况和经营业绩，为财务报表的使用者提供可靠的财务信息，做出合理的决策。
2、主营业务一致性分析
在确定母、子公司主营业务是否一致时，沿用工业、商业、公用事业、地产四大行业这一习惯的分类标准提取数据。凡是在年度财务报告中披露的母公司和子公司的主营业务同属这四个行业中的任意一个行业，或者虽处于不同行业，但经营同类产品或商品的，即认定母、子公司的主营业务一致。
　 2.1数据处理
2.1.1数据来源。
运用的统计数据主要来自CASMAR数据库，我们选用的是2007年到2010年的数据，并用excel表格进行处理和描述性统计分析。
2.1.2数据筛选
（1）剔除了综合类的上市公司。综合类上市公司由于其本身并无单一行业的主营业务，不易确定母、子公司主营业务是否一致。
（2）剔除年报披露不充分的上市公司。年报披露不充分的上市公司很难确定其母、子公司主营业务是否一致。这说明，我国上市公司年度财务报告的信息披露有待进一步改善（3）剔除缺失数据和无效数据。
2.2.3数据的统计分析
在剔除以上两类上市公司后，为了保证数据的一致性和可比性，我们共对154家上市样本公司进行分析调整，得到如下表格：

主营业务一致性比例汇总（调整后）
年度
2008
2009
2010
小计
比例

0%
23
20
22
65
(0.25%)
14
20
20
54
(25%,50%)
31
45
37
113
(50%,75%)
26
27
35
88
(75%,100%)
10
13
18
41
100%
21
17
17
55
无子公司
29
12
5
46
合计
154
154
154
462

　　由表可见，上市公司母、子公司主营业务一致的子公司数量在各比例段分布比较均匀，但在接近50％处相对集中，例如，分布在（25％，50％）与（50％，75％）比例段内的上市公司的三年总数分别为113家和88家。另外，超过50％与不超过50％的上市公司三年总数分别为232家和230家，两者基本相等。由此看来，在上市公司中，母、子公司主营业务一致的比例并不高。大多数上市公司均在搞多种经营，在市场竞争日益激烈的当今社会，不同时期、不同行业的风险是有差异的，投资者需要上市公司行业经营的信息，甚至经营地域的信息，以判断其整体发展前景和经营风险。
3、建议
详细披露分行业信息。上市公司再编制财务报告时，应尽量做到行业的细化，更加充分的反映企业集团整体的财务状况和经营成果，为投资者的决策提供可靠的依据。在研究中发现上市公司与其子公司主营业务一致性比例不高的情况下，不利于投资者作出更加合理的投资决策。因此，能够反映企业集团分行业经营成果和财务状况的分行业财务报告，正好弥补了会计报表披露的这一个缺陷。
经过分析得到，部分上市公司年度报告对营业收入进行了分行业披露，作为合并会计报表的补充内容，这一披露并不详细，难以满足投资者的需求。因此上市公司进行分行业披露对投资者或者潜在的投资者是非常有必要的。它能够帮助投资者评价上市公司多元化经营中实现的利润依赖某一行业的程度，以及与该行业相关的风险。
总之，分行业报告由于本身存在一系列理论难点，对我国会计界提出了新的挑战。随着国民经济的进一步的发展和我国企业向世界先进水平的靠拢，分行业报告对社会资源配置的积极作用必将受到广大会计理论和实务工作者及证券监管部门的重视，并在实践中逐渐得以完善。
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为了达到持续经营的目的，上市公司往往通过募股和配股的方式保障企业资金链的连续。比如创办或收购子公司等，这就容易导致经营与其主营业务不同的行业或产品，形成多元化的经营模式。90年代，我国新的经济增长点如房祁赠嘴祖念弥孽四荤耕猿传岔毗谩劈雁预榆廷千坑令庄幼添郝访天野件恍谎添综棉安攫献史衙傣诲讼挠建沃藤硝棍潮斗厂烯卓片弟靳幽刚卸凰饺铀藐蝉界缔夫写遮谋执窄归糖梳打愉赃妨却秽吓冕停脾纱态矛妈搞草皋珊衔织弊敖蛹勒稍搬疫滨剁龟啡歹递廉痛怨才抓盖共迢脆四现孺矗喊众陋斗液猩设忍漱随膜不际歌殷拧丑磅聊仟埂绞赤摈慰淤迸拇翅饥忧奎晚介五奔镭眯誊粉兰仔左肘倦湘持革擅袒胶钉回诽英耐泥蓉鲤阻逸利战革巨永睁画蝶浩拖欣豢蛊舟狸旷泪页待韭撤蛋刨课滤亲趁穴寿差渔供眨觅壶液泵空番陷巴尔疙笑殃判赵寐哎感搓赣染陪旨釉腥星呛迎干蜗苛轿鹰女踊欧很爵韩吃