2021年中国健康养老产业白皮书.pdf

12021年中国健康养老产业白皮书2021 China Elderly Care Industry White Paper32020 LeadL摘要政府是推动中国养老事业发展的核心力量中国健康养老的发展主要依托中国社会养老服务体系的建设，两者的发展历程息息相关。政府是推动中国养老事业发展的核心力量，在政策的引导下，养老服务体系不断发展并逐步成熟。随着政策的健全和资本的关注，养老服务和产品大幅增加，健康养老产业进入的黄金机遇期，市场空间巨大、需求全面提升。老龄化程度加深，健康养老需求持续增加伴随中国人口平均寿命的延长，以及人口自然增长率逐渐下降，中国老年人口比重未来将会持续提高，老龄化程度进一步加深。老年人是健康养老产业的核心，群体数量的增长为整个行业的发展创造潜在市场增长空间。健康养老未来市场规模持续增长，产业优化升级过去五年中，健康养老市场规模不断扩大，在政策和市场需求的推动下，市场规模将持续快速增长。未来健康养老产业将向智慧养老和医养结合方向优化升级。智慧养老将养老服务由传统的人工化向智能化、自动化转变，提高养老服务的便捷性与准确性，及时、有效地满足老年人的多样性养老需求。当养老服务和医疗服务割裂时，老年人难以同时获得生活照料和医疗护理，医养结合将两者相连系，更好的满足老年人群的需求，推动健康养老行业的发展。3沙利文谨此发布中国健康养老产业白皮书。健康养老既是国家规划也是社会责任，根据中华人民共和国老年人权益保障法要求，老年人有从国家和社会获得物质帮助的权利，有享受社会服务和社会优待的权利，有参与社会发展和共享发展成果的权利。国家和社会应当采取措施，健全保障老年人权益的各项制度，逐步改善保障老年人生活、健康、安全以及参与社会发展的条件，建立多层次的社会保障体系，建立和完善以居家为基础、社区为依托、机构为支撑的社会养老服务体系。本报告提供的健康养老产业分析反映行业发展现状和整体动向。报告最终对行业的判断仅适用于本年度中国健康养老行业发展周期。4目录名词解释-08中国健康养老产业概览-09定义与分类-10发展历程-11需求分析-12地区分布-13市场规模-14中国养老机构行业概况-15分类与定义-16模式分析-17行业现状-18养老地产赛道-19养老地产商业分析-20PPP养老模式-21中国养老金融行业概况-22分类与定义-23保障体系-24行业现状-25不同国家体系对比-26中国养老服务行业概况-27分类与定义-28产业链分析-29精准医疗-30心理健康-31文娱旅游-32中国健康养老产业PEST分析-33政策环境-34社会环境-35经济环境-36技术环境-3745目录中国健康养老产业市场分析-38老年人消费特点-39企业案例之腾讯医疗健康-40企业案例之顾连医疗-41中国健康养老产业发展方向-42智慧养老-43医养结合-44方法论-45法律声明-4656目录Terms-08China Elderly Care Industry Overview-09Definition and Classification-10Development Path-11Demand Analysis-12Area Arrangement-13Market Size-14China Elderly Care Institutions Industry Overview-15Classification and Definition-16Model Analysis-17Industry Status-18Pension Real Estate-19Pension Real Estate Business Analysis-20PPP Model Analysis-21China Elderly Care Finance Industry Overview-22Classification and Definition-23System-24Industry Status-25System Comparison-26China Elderly Care Service Industry Overview-27Classification and Definition-28Industry Chain Analysis-29Precision Medicine-30Mental Health-31Entertainment and Tourism-32China Elderly Care Industry PEST Analysis-33Policy-34society-35economy-36Technology-3767目录China Elderly Care Industry Market Analysis-38Elderly Consumption Characteristics-39Tencent Healthcare-40Care Alliance-41China Elderly Care Industry Trend-42Smart Elderly Care-43Integrated Medical Care and Senior Services-44Methodology-45Legal Statement-4678名词解释8PPP模式康养机构：PPP的全称为Public-Private Partnership，即政府和社会资本合作，是公共基础设施中的一种项目运作模式。在该模式下，鼓励私营企业、民营资本与政府进行合作，参与康养机构的建设。IRA账户：Individual Retirement Account，是美国个人退休账户，创设依据是1974年国会通过的雇员退休收入保障法案Employee Retirement Income Security Act(ERISA)，确立了个人退休账户作为重要储蓄工具之一。DC计划：Defined contribution，企业年金计划的缴费比例或金额是确定的，计划参与者退休后的养老金总额是缴费与投资收益之和，投资风险由计划参与者自己承担。DB模式：Defined benefit，企业年金缴费金额不确定，计划发起人或管理人向计划参与者作出承诺，保证其可以在退休后按照事先确定的金额领取养老金。iDeCo：日本养老金系统的一种，在其中管理自己的供款并形成资产，供款直到60岁并在60岁之后领取老年福利。NISA：日本投资于股票、投资信托等金融产品时，获得的利润和股息将被征收20%左右的税。NISA账户中每年购买一定数额内的这些金融产品所获得的利润免税，即免税的制度。99中国健康养老产业概览110健康养老的目的是保障和改善老年人生活、健康、安全以及参与社会发展，实现老有所养、老有所医、老有所为、老有所学、老有所乐、老有所安中国健康养老产业概览定义与分类健康养老既是国家规划也是社会责任根据中华人民共和国老年人权益保障法要求，老年人有从国家和社会获得物质帮助的权利，有享受社会服务和社会优待的权利，有参与社会发展和共享发展成果的权利。国家和社会应当采取措施，健全保障老年人权益的各项制度，逐步改善保障老年人生活、健康、安全以及参与社会发展的条件，建立多层次的社会保障体系，建立和完善以居家为基础、社区为依托、机构为支撑的社会养老服务体系。为积极应对人口老龄化，加快推进养老产业发展，科学界定养老产业统计范围，准确反映养老产业发展状况，国家统计局发布养老产业统计分类（2020），将养老产业范围确定为：养老照护服务、老年医疗卫生服务、老年健康促进与社会参与、老年社会保障、养老教育培训和人力资源服务、养老金融服务、养老科技和智慧养老服务、养老公共管理、其他养老服务、老年用品及相关产品制造、老年用品及相关产品销售和租赁、养老设施建设等12个大类。健康养老行业生态图老年护理险康养套餐式服务高龄健康保险康养社区高端养老院健康医疗老年文旅老年用品老年教育老年心理健康反向抵押养老保险企业/职业年金房地产信托投资基金保险信托智慧养老健康管理医养结合PPP模式康养机构养老社区/综合体养老住房改建老年公寓养老驿站来源：沙利文编辑整理养老金融养老机构养老服务健康养老行业生态图除了围绕老年人财产管理需求而进行相关金融服务外，也应当为年轻人群老年期做好养老金制度安排和养老金资产管理，对养老产业进行投资。养老金融养老机构机构为老年人群提供健康养老服务，以上门服务或托老服务的形式对老年人进行照料、治疗、清洁、护理，保障养老所需居住产业以及相关配套措施。养老服务针对老年市场提供产品、教育、文娱、旅游、医疗、心里疏导等方面的服务内容，为老年人的健康生活提供物质和精神支持。1011政府是推动中国养老事业发展的核心力量，中国健康养老的发展主要依托中国社会养老服务体系的建设，两者的发展历程息息相关中国健康养老产业概览发展历程中国健康养老行业发展历程资产识别：搭建完整、细粒度主机资产清单在计划经济的背景下，政府开办福利性养老机构提供生活照护型粗放式养老服务，主要解决部分困境老年人的社会照护问题。养老服务包含在社会福利范围之内1949197719992011至今萌芽阶段探索发展阶段快速发展新阶段描述事件改造建立了最早一批城市养老机构生产教养院1956年中国第一个敬老院在黑龙江省拜泉县兴华乡诞生，到1958年底，全国农村共办起15万所敬老院为了收养无亲属照顾的烈属老人，开始建立优抚对象养老机构老年人福利服务和养老机构提供的服务开始了新发展在市场经济的背景下，为了完善政府为主的福利性服务，探索解决社会养老问题，中国首次出现了与养老服务相关联的老龄工作机构、老年法规、养老机构和管理规章。1982年成立全国老龄工作委员会，初步形成了从中央到地方的老龄工作网络1996年，中华人民共和国老年人权益保障法出台，随后发布了第一批养老服务规章制度扩大养老服务对象，从传统的“三无”老人逐步向有需求的社会老人开放为了应对人口老龄化，国家采取积极应对的措施根据联合国制定的标准，中国迈入人口老龄化国家行列，政策与法规的制定与颁布加速了社会养老服务体系建设，但是该阶段的养老服务水平较低，养老机构模式不成熟。2000年，国家第一次提出要建立一个包含家庭、社区、社会在内的养老机制重视居家养老服务，对于机构之外的社会老人，通过社区服务提供集中居住、生活照料等服务建立“以居家为基础、社区为依托、机构为补充”的中国特色养老服务体系为了积极应对人口老龄化，中国构建养老、孝老、敬老的政策体系和社会环境，推进医养结合，加快老龄事业和产业发展，开展养老服务体系建设工作，推进政策法规建设工作。2011年，社会养老服务体系建设规划（2011-2015年）出台2017年，“十三五”国家老龄事业发展和养老体系建设规划提出“以居家为基础、社区为依托、机构为补充、医养相结合”，实现从“三位一体”到“四位一体”的转型随着老龄化程度的进一步加深，养老服务进入新时代体系化发展阶段政府是推动中国养老事业发展的核心力量中国健康养老的发展主要依托中国社会养老服务体系的建设，两者的发展历程息息相关。政府是推动中国养老事业发展的核心力量，在政策的引导下，养老服务体系的逐步成熟不断发展。随着政策的健全和资本的关注，养老服务和产品大幅增加，健康养老产业进入的黄金机遇期，市场空间巨大，需求全面提升。来源：沙利文编辑整理阶段1112老龄化程度进一步加深，健康养老需求持续增加，而中国老年人群体的子女数量呈现减少的趋势，建立多层次的养老机制尤为重要中国健康养老产业概览需求分析来源：国家统计局，沙利文编辑整理中国老龄化程度进一步加深18.0%68.6%13.5%第七次人口普查不同年龄占比0-14岁14-65岁65岁以上8,811 11,883 19,064 第五次人口普查第六次人口普查第七次人口普查65岁以上人口数量单位：万人中国老年人数变化情况1.0%2.0%1.0%59.1%65.2%49.8%3.6%32.4%25.7%29.3%44.9%7.8%6.5%19.6%50.7%50-60岁61-70岁71-80岁81岁及以上无子女独生子女2个孩子3个孩子及以上中国老年群体子女数量占比，2018年伴随中国人口平均寿命的延长，以及人口自然增长率逐渐下降，中国老年人口比重未来将会持续提高，老龄化程度进一步加深。老年人是健康养老产业的核心，群体数量的增长为整个行业的发展创造潜在市场增长空间。4.0 3.4 3.1 2.6 1990年2000年2010年2020年受严格的独生子女政策影响，出生率的下降使中国老年人群体的子女数量呈现减少的趋势，家庭户人口规模由1990年的4.0人降低至2020年的2.6人，“4-2-1”和“4-2-2”家庭结构增多，按照目前发展趋势，中国子女因工作或照顾自身子女等原因将无法有效承担起对4位老年人衣食住行的全方位照护，传统居家养老可行性下降，建立多层次的养老机制十分有必要。中国家庭结构改变家庭户人口规模单位：人/户1213各地区的养老机构数量存在地域差异，不同省市根据自身城市规模和发展情况制定合适的养老体系规划中国健康养老产业概览地区分布来源：民政部，沙利文编辑整理2020年中国大陆地区养老机构数量地区分布3000家20003000家10002000家5001000家100-500家0100家不同地区养老机构分布情况存在差异在地域分布上，东部地区和中部地区的养老机构明显多于西部地区，基本与中国人口分布情况相符合，其中河南省养老机构超过3,000家，位列第一，其次为四川省和江苏省，养老机构数量为2,531家和2,469家。各省市根据自身发展情况和建设需求建设健康养老服务体系北京：身为超大城市，在养老机构的建设上存在养老用地难、用地贵等问题，需要在政府的引导下进行养老服务土地供给制度改革，在城市详细规划中明确空间，通过租赁、置换等方式获取土地及设施，面向社会公开招募运营商。重庆：构建县乡村三级养老服务体系，到2022年实现农村基本养老服务全覆盖。广东：推动公办养老机构入住评估轮候制度建设，优先保障失能老人的养老服务需求。注：该统计未包括港澳台及南海地区1314过去五年中，健康养老市场规模不断扩大，在政策和市场需求的推动下，市场规模将持续快速增长中国健康养老产业概览市场规模2.9 3.3 3.7 4.3 4.9 5.7 6.5 7.5 8.6 9.9 201620172018201920202021E2022E2023E2024E2025E单位：万亿元人民币时间年复合增长率2016-2020年14.0%2020-2025年预测15.1%中国健康养老行业市场规模（按消费计），2016-2025预测2016-2020年，中国健康养老市场规模（按消费额计）从2.9万亿元增长至4.9万亿元，年复合增长率为14.0%。市场规模增长的原因有：（1）老年群体人口基数庞大带来巨大人口红利；（2）现阶段中国健康养老相关产业仍处于起步阶段，潜能并未充分释放，未来发展潜力巨大；（3）国家方面，政府主要通过开展PPP项目，在公立资源丰富的地区，鼓励各路社会资本通过独资、合资、合作、参股、租赁等方式与政府合作，推动市场加速发展。预计2020年至2025年市场规模有望以15.1%的速率保持增长，主要原因包括：（1）中国国务院办公厅发布关于推进养老服务发展的意见表明国家将从六个方面推动养老服务工作，解除健康养老行业发展过程中的障碍，进一步完善市场机制，健全养老服务体系，以促进行业进一步发展；（2）中国老龄化社会程度持续加深，未来围绕老年人服务的产品与应用将进一步发展；（3）市场投融资热度不减，养老行业备受资本青睐，未来发展潜力无限。来源：沙利文编辑整理141515中国健康养老产业养老机构概况216中国的社会养老服务体系主要分为居家养老、社区养老和机构养老三大部分，为老年人提供生活照料、清洁护理、医疗康复、健康管理和娱乐社交活动等综合性服务中国养老机构行业概况分类与定义居家养老社区养老机构养老养老机构分类与定义居家养老是中国目前最主要的养老方式，具有广阔的市场空间居家养老的主要内容为护理，医疗类人员上门对老人进行照护、清洁、医疗社区养老是上门服务与社区服务的整合，目前中国社区养老发展相对滞后社区养老使老人在家可以享受照护服务，同时也可以享受社区提供的照料服务机构养老的主要消费人群是失能和半失能老年人、高龄老年人、独居空巢老年人机构为老年人提供集中居住和照料服务，按照投资主体分为公立机构和民营机构医护人员上门服务托老服务上门服务老年人入住社区享受养老服务目前中国养老服务产业模式基本清晰，主要以居家养老为基础、社区养老与机构养老为辅助居家养老：为居住在家中的老年群体提供以解决日常生活与医疗问题为主要内容的社会化服务，主要形式为：（1）由经过专业培训的服务人员上门为老年群体开展日常照料服务；（2）在社区创办老年群体日间服务中心，为老年人提供日托服务。社区养老：提供以老年人日间生活、医疗护理、休闲娱乐、家政服务与精神慰藉为主要内容的社会化服务，针对居家的老年群体打造适宜的社区环境，主要形式为：在社区创办日间照料中心、老年食堂、老年大学、老年婚介所等，老年群体可自行接受服务或要求机构进行上门服务。机构养老：以养老机构为主导，为老年群体提供解决日常生活困难的社会化养老服务模式，如日常饮食起居、清洁卫生、生活护理、健康管理和文体娱乐活动等综合性服务的机构，主要形式为：养老院、敬老院等。来源：沙利文编辑整理1617专业的养老机构需要配备医疗、护理、生活照料、文化娱乐等方面的专业人才，建设适老化硬件设施，以提高养老服务水平中国养老机构行业概况模式分析居家养老模式养老服务的优劣对于养老机构而言是项目能否成功的关键因素专业的养老机构需要配备医疗、护理、生活照料、文化娱乐等方面的专业人才。尤其医疗和护理服务质量，是老年人在选择养老机构时的重要考量。约40%的养老机构通过与医院、专业医疗护理团队合作，开设巡回门诊、绿色通道等，将专业的医护服务功能转移到外部，既能提供专业的医护服务又能减轻运营管理压力。60%养老服务机构通过自建、投资或收购成熟的医护团队、设立医护中心提供医护服务，可以形成核心竞争力。养老机构的基础建设需要配套建设医护、文化娱乐等设施，并在社区和住宅上进行适老化设计适老化设计不但要求社区内实现无障碍通行，配备扶手、遮雨连廊等，在室内设施配备上，也全方位考虑老人的需求，设置无障碍台盆、洗浴座凳、智能家居、一键紧急呼叫按钮等。智能家居包括：智能空调、智能冰箱、智能洗衣机、智能照明、智能门锁、远程监护系统、运动与健康监测等设备。分类主导服务水平特点社会福利型政府满足服务对象的基本养老需求可享受国家补贴，改善民生、推进社会福利事业和养老服务业发展为宗旨市场盈利型市场可全方位满足不同层次老年人群的需求主体：以养老房地产开发、管理等为主营业务的房地产企业提供养老保险类金融业务的专业保险机构从事日常照护、医疗服务、临终关怀等的养老服务运营商以资本为导向的投资机构临终常住护理娱乐医疗日常日托短住访问娱乐医疗居家机构养老社区养老居家养老家庭日托日常子女社区访问反复循环支持居家延缓入住提供社区三种养老机构的模式与关联养老机构模式分类与特点来源：沙利文编辑整理1718中国的养老机构和设施数量成上涨趋势，养老床位数量也有所增长，但是服务质量问题依旧存在中国养老机构行业概况行业现状来源：民政部，沙利文编辑整理2.9 2.9 2.9 3.4 3.8 11.1 12.6 13.9 17.0 29.1 14.0 15.5 16.8 20.4 32.9 0.010.020.030.040.020162017201820192020注册养老服务机构社区养老服务机构和设施各类养老机构和设施单位：万家730.2 744.8 727.1 775.0 821.0 20162017201820192020养老床位合计单位：万张养老服务机构的数量和床位数大体维持增长趋势根据民政部发布的历年的社会服务发展统计公报数据，中国的养老机构和设施数量呈上涨趋势，从2016年的14.0万家增长至2020年的32.9万家，2020年一年的增长率达到61.27%。其中注册养老服务机构、社区养老服务机构和设施两大细分类别的数量都有不同程度的增长，但是依旧存在养老机构入住率低、服务质量低、管理不规范等问题，导致实际入住率不升反降。养老床位数量也增长至2020年的821.0万张，每千名老人拥有养老床位增长至35.0张，相对于先进国家的5070张仍有较大差距。“十四五”民政事业发展的规划第一次在五年规划中提出健全建设运营管理政策，发展家庭养老床位，让更多的老年人养老不离家，在家里就能享受家庭养老床位，让家庭养老床位成为居家养老服务的一种重要形式，促进居家社区机构相协调。31.630.9 29.1 30.5 35.0 20162017201820192020每千名老人拥有养老床位单位：张74.1%70.0%62.4%54.6%52.0%48.3%52.1%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%80.0%2012201320142015201620172018养老机构入住率1819养老地产行业投入高，投资回报周期长，风险大，现阶段中国养老地产行业尚未具备值得借鉴的商业模式中国养老机构行业概况养老地产赛道产权用地民政系统项目养老地产项目综合型地产项目前期通过传统地产渠道获得土地所有权，并基于养老概念进行住宅产品销售通过与养老、医院等项目的捆绑，以较低成本获取大规模土地开发权主要是以政府开发为主导的社会福利型用地开发商拥有土地使用权开发商无土地使用权定义：养老地产为健康养老产业的重要支柱，养老地产指以养老为中心，由企业主导并开发的产权类项目，主要指结合养老住宅、一般住宅、配套与服务这四个方面的综合开发模式。养老地产的特点为：（1）可为老年群体提供良好的居住环境与方便的适老化产品，以满足老年群体的生理与生活需求；（2）可提供老年群体所需求的医疗配套设施；（3）非短期回款类物业，属于长期持续盈利的经营性物业。养老地产前景广阔，但具备高投入、慢产出的特点，如何盈利成为各类养老地产项目的难题。现阶段，养老地产盈利主要通过养老地产土地升值、养老服务消费、养老设施消费、养老服务私人定制等方式。地产类型养老模式地理位置特点代表案例养老社区（CCRC）社区养老城市郊区度假风景区建有养老住宅、养老公寓、护理中心、医疗中心、老年大学、文娱活动中心等各种养老配套设施，兼顾其他人群需求，比如：幼儿园，休闲商业、度假酒店等万科随园嘉树泰康之家燕园绿城乌镇雅园亲和源老年公寓机构养老城市中心医养结合，配备专业康复和护理机构，提供各式文娱服务万科幸福家远洋椿萱茂保利和熹会汇晨养老公寓养老驿站居家社区养老社区中心提供短期全托、日托、膳食供应、生活照料、康复护理、紧急救援、文娱活动、交通接送等服务，同时为老人提供居家养老服务，如上门医疗护理、家政、餐饮、陪同出行等万科智汇坊保利和熹生活馆国安银柏诚和敬驿站来源：沙利文编辑整理养老地产1920房地产开发商和保险公司拥有开发经验丰富、资金实力雄厚、客户资源广泛等优势，在市场上处于领先地位中国养老机构行业概况养老地产商业分析中国养老地产行业产业链上游土地资源人力资源基础设施下游老年人群预备养老人群地产企业保险企业专业机构跨界企业中国养老地产盈利模式分析：出售型：建立养生概念住宅，配备相关养老服务及周边设施，并进行房屋产权出售优点：开发商无需负责后续运营管理，投资回报周期短。缺点：房屋购置、养老设施配备、土地开发成本高，消费群体需求不稳定。持有经营型：建立医疗健康社区，以租赁、会员制等模式为老年群体提供专业服务优点：长期经营加深养老品牌知名度，易于后期连锁化发展，资产保值增值。缺点：回报周期长，开发商资金压力大、风险大，租金与服务费高昂。租售结合型：建立养老概念住宅，部分用于出售，部分用于租赁，并配备适老化物业优点：资金压力小，运营模式丰富，租赁部分资产可长期持有，保值增值，出售部分资产可迅速回款。缺点：对开发商管理运营能力要求高。中游来源：沙利文编辑整理2021PPP（Public-Private-Partnership）是公共部门通过与私人部门建立伙伴关系提供公共产品或服务的一种方式，中国政府开展的PPP养老发展项目鼓励各路社会资本注入中国养老机构行业概况PPP养老模式分类含义特点BOOBuild OwnOperate建设拥有经 营项目由民营机构出资建设、运营，政府提供土地、优惠政策，社会资本或项目公司拥有项目所有权BOTBuildOwnTransfer建设拥有转让政府提供一块地块，由民营机构来新建及运营，期满之后交还给政府中国养老机构PPP模式分析企业方面：企业可充分发挥在资金、技术、管理和运营方面的专业优势，同时在政策支持下能降低对银发经济行业的投资风险，实现收益政府方面：PPP养老项目可帮助政府解决在养老行业中面临的财政支出，职能转换等一系列问题，缓解并改善因养老资源欠缺带来的社会压力群众方面：老年群体可在合理的价格范围内，享受到高质量的服务政府在PPP养老项目中具有主推作用养老机构的PPP模式一方面吸引社会资本参与到养老服务的提供，提高养老机构发展的活力，另一方面在政府引导下的公私合作制度又能降低项目设立风险，同时为项目经营提供良好的环境，同时，政府方对服务标准的定制和对于养老机构运行的监管可以向社会提供更多高质量的养老服务。国家主要通过开展PPP项目，在公立资源丰富的地区，保证社会资本方适度获利的情况下，鼓励资本通过独资、合资、合作、参股、租赁等方式与政府合作。在所有的养老PPP项目中，多数项目为政府发起，社会资本发起占比较少。现阶段，中国PPP养老项目主要集中于北京、黑龙江、山东、江苏等10余个省份，多数项目处于探索阶段，但中国各地已加速开展针对养老PPP项目的实践，预计未来将在该领域具备成熟经验。养老PPP现存问题：由于一二线城市地价较高，PPP模式的养老项目较少，项目大多集中在三、四线城市等地区。超过90%的项目是由政府发起的，因此在合作中资本的话语权相对小，影响企业参与积极性。中国养老机构PPP模式分类优势PPP养老项目具备公益性强、覆盖面广、体量大、收益周期长等特点，若此类项目运作得当，可进一步推动银发经济的市场化发展来源：沙利文编辑整理212222中国健康养老产业养老金融概况323养老金融指为应对老龄化挑战，围绕着社会各种养老需求所进行的金融活动的总和，其中包括养老金金融、养老服务金融等内容中国养老金融行业概况分类与定义养老金融不仅包含为老年人群提供相应金融服务，还应为年轻人群老年期做好安排的养老金保障和对养老产业进行投资。与发达国家相比，中国养老金融发展相对滞后，但近年来，在国家诸多政策连续推动下，银行、基金、保险、信托等行业纷纷进行积极探索，国家养老金融格局初步形成。成熟的养老金融体系可有效增加国家的养老资产储备，并提升居民未来购买养老服务的支付能力，因此养老金融将成为应对老龄化社会的关键。中国养老金主要体系包括第一支柱基本养老金、第二支柱企业、职业养老金与第三支柱个人商业养老金：（1）第一支柱国家基本养老金为主要支柱，此类养老保险项目以政府为主导，国家存量资产占比超70%；（2）第二支柱为企业年金与职业年金，企业年金的责任主体为企业与员工，职业年金的主体为事业机关单位及其雇员；（3）第三支柱个人商业养老金尚未建立完善，为养老金融产业未来的重点发展对象。企业年金商业养老保险基本养老保险资金端定位基本保障现已广泛覆盖中小企业无力建设企业年金职业年金仅适用于机关和事业单位税延商业养老保险试点截至2021年3月末，全国基本养老保险参保人数已超10亿2020年企业年金参保人数仅有0.3亿试点效果不佳，群众积极性不高，保险公司参与度较低养老金覆盖领域传统养老主要领域健康管理紧急救助残障服务养老社区养老住宅住宅改造新型养老领域保险信托护理保险抵押贷款老年服务养老保障养老金管理机构来源：新华社，人社部，沙利文编辑整理中国养老金融图谱2324中国第一支柱基本养老保险的总量与金额不断提升，商业养老与商业机构关系紧密，各类型商业机构已通过不同角色定位切入商业养老金融市场中国养老金融行业概况保障体系保险公司银行基金公司受托重点参与轻度参与X账户管理轻度参与重点参与X投资管理重点参与重点参与托管X重点参与X客户获取重点参与重点参与重点参与账户管理X重点参与产品提供重点参与X轻度参与投资管理重点参与X重点参与第二支柱角色第三支柱业务第二、第三支柱占比高第二、第三支柱占比低三大支柱占比均衡100%替代率0%替代率50%替代率中国第一支柱基本养老保险的总量与金额不断提升，但替代率不足50%，因此政府负担重，且面临着收入放缓、支出加快、部分地区基金耗尽等风险，加之养老金制度发展不均衡，远期面临巨大压力。虽第一支柱的补贴力度逐年增加，但长期维持存在不确定性。因此加快建设中国养老金商业化体系迫在眉睫。商业养老与商业机构关系紧密，各类型商业机构已通过不同角色定位切入商业养老金融市场：（1）保险公司凭借其牌照资质、产品与长期险资管理经验，有望成为养老金融市场从端到端的服务商；（2）银行有望凭借其精准渠道布局、大量客户资源成为养老金融市场的流量入口；（3）基金公司产品设计丰富，具备灵活配置策略，可满足消费者对养老投资产品的多样性与灵活性的要求。保险公司银行基金公司来源：沙利文编辑整理结构特点市场有效性2425中国目前已初步构建起以基本养老保险为基础、以企业（职业）年金为补充、与个人储蓄性养老保险和商业养老保险相衔接的“三支柱”养老保险体系中国养老金融行业概况行业现状中国养老金融产业现状来源：人民日报，中国政府网，沙利文编辑整理25基本养老保险优势基本养老保险由国家、单位和个人共同负担，坚持全覆盖、保基本问题对财政支出造成一定负担，替代率低数据信息截至2020年底，职工基本养老保险参保人数4.6亿人（其中领取待遇人数1.3亿人），积累基金4.8万亿元城乡居民基本养老保险参保人数5.4亿人（其中实际领取待遇人数1.6亿人），积累基金9,759亿元企业年金优势企业年金由单位和个人共同负担，实行完全积累，市场化运营问题覆盖面较小且难以推广数据信息截至2020年底，全国参加企业（职业）年金6,953万人，积累基金3.6万亿元商业养老保险现状目前尚处于起步阶段，将是近年发展的重点，与成熟保险市场相比，我国商业养老保险发展较为滞后分类养老基金产品养老公募基金使用稳健的投资策略，保证收益的同时降低风险养老私募基金私募基金数量较少，相比养老公募基金收益低、风险高养老保险产品养老保障管理主要包括个人养老保障产品和团体养老保障产品个人税收递延型养老保险产品涵盖的机构和投资者较少，发展并不尽如人意养老理财产品-市场集中度较高，以固定收益类资产为主要配置品种问题对于个人储蓄性养老保险和商业养老保险，目前还没有正式制度安排人社部养老保险司表示考虑建立以账户制为基础，个人自愿参加，国家财政从税收上给予支持，资金形成市场化投资运营的个人养老金制度，将一方面提高企业年金覆盖率，并推动职业年金市场化投资运营平稳规范；另一方面，规范发展第三支柱养老保险，推动出台个人养老金制度。商业养老金融产品同质化严重，社会参与度不高银行、保险、基金和信托提供的个人养老产品，存在产品同质化严重、针对性服务不足等问题。.26发达国家的养老金融制度发展较早，经过改革已经建立起相对完备的第三支柱体系，资产类型和结构也不尽相同中国养老金融行业概况不同国家体系对比美国养老金融体系第一支柱：社会基本保障住房第二支柱：职业养老金计划第三支柱：个人退休金其他社会保险金是退休人员收入来源最为坚实的基础，也是低收入群体的主要退休金来源。雇主发起的养老金计划主要包括了DC（确认缴费型）和DB（确认收益型）两种模式。个人缴纳养老金的代表是IRA账户，成为近30年来美国养老金增量资金的最主要来源。第一支柱：国家养老计划，对全体符合条件的纳税人提供的国家基本养老金第二支柱：对雇员提供与收入相关联的国家第二养老金第三支柱：私人养老金计划养老金制度改革促进了英国资本市场的大发展，在上世纪80-90年代，养老基金连续十几年成为英国资本市场上最大的投资者，近年来私人养老金每年新增的净缴费额近千亿英镑，私人养老金是英国资本市场上最大的境内资金来源。英国养老金融体系日本养老金融体系早在20世纪70年代日本就步入老龄化社会，养老制度起源很早，并且经历了一系列的改革。公共养老金体系为日本养老金的主体，日本政府养老基金（GPIF）作为全球规模最大养老基金，对于资产的配置偏好逐渐向较高风险转变。第一支柱法定养老金主要渠道：雇主和雇员缴纳养老保险辅助渠道：国家财政补贴第二支柱企业养老金企业缴纳补充养老金第三支柱私人养老保险主要针对高收入群体德国养老金融体系德国的养老金从完全积累模式转变为现收现付模式，通过改革的手段，提高养老金代替率，消减福利强化个人责任，建立可持续发展的社会保险系统。“里斯特”计划和“吕普鲁养老”计划的实施奠定了德国多层次、多支柱养老金保险体制的形成。第一支柱公共养老金国民年金厚生年金第二支柱企业养老金计划新DB计划DC计划中小企业退职金共济制度一次性退职金第三支柱个人养老金计划iDeCo计划NISA来源：沙利文编辑整理养老金融模式对比262727中国健康养老产业养老服务概况428养老服务行业是以老年人为核心，围绕老年群体的衣、食、住、行、医而展开的主体产业与支持产业，包括了产品与服务中国养老服务行业概况分类与定义日常消费医疗保健休闲娱乐生活保障老年食品老年辅助用品老年美容服务老年卫生用品老年旅游老年棋牌老年歌舞老年运动老年大学老年看护老年地产老年殡葬药物治疗医疗保健医疗器械心理咨询康复护理老年医学既是老年学的一个分支，也是医学科学的一个组成部分消费需求构成发生变化，大部分支出用于购买食品和医疗保健用品，中高档商品；用于穿、用方面的支出则相对减少，受消费流行的影响也甚少老年人参加的物质文明和精神文明建设;多为知识型、娱乐型、保健型的各类活动老年人由于劳动力下降从而购买的保障服务中国传统养老金使用方向根据具体板块划分，大致可分为医疗保健、日常消费、休闲娱乐、生活保障四大板块养老服务领域涉及到医疗服务、营养保健品、家用医疗器械、旅游、娱乐、心理咨询、日常消费等，不仅包括了为老年人提供的服务内容，也包括为老年群体设计的用品。养老服务覆盖面积广，因此具有广阔的前景与巨大的发展潜力。行业发展的核心目的为：深刻洞悉把握老年人的消费习惯，针对性地加以布局，从而进一步激发老年群体的消费意愿，促使老年群体释放消费潜力。老年群体消费行为升级，传统老年消费观念产生巨大改变，老年人群对生活品质的要求逐渐提高，崇尚自由、追求舒适，对旅游、养生、兴趣爱好等保持热情，且乐于接受社会信息技术的发展，具体体现在：（1）消费时注重产品品质，侧重于产品与服务的结合；（2）线下消费过程中重视体验与店内服务，追求便利与实用；（3）尝试购买提升身体健康和生活品质的智能化与数字化产品。来源：沙利文编辑整理2829中国养老服务产业链具备多元化的产业体系，产业辐射面积广，产业链的中游产业对上下游产业产生强大的拉动效应，可对中国经济与市场结构产生重大影响中国养老服务行业概况产业链分析中游下游综合信息管理紧急呼叫中心养老日用品个人支付老年医疗设备老年人自身维生素矿物质辅料电子原件其他光学原件大数据人工智能物联网区块链云计算其他心里咨询导游培训医护培训营养咨询其他老年人子女保险支付社会保险商业保险上游29原料与原件技术开发人员培训老年娱乐老年保健品养老信息化解决方案来源：沙利文编辑整理30精准医疗的本质是根据患者的遗传背景选择干预和治疗方式，在达到更好的效果的同时降低医疗资源浪费和错误治疗的危害中国养老服务行业概况精准医疗不同年龄阶段患癌症概率0.03%0.06%0.13%0.32%0-49岁50-59岁60-69岁70岁以上传统医疗精准医疗在发展过程中体现了对于疾病预防和促进健康的理解，但预防、诊断和治疗的手段是普适性的，一种方法常对应多种情况诊断和治疗的技术达到分子层面，常常先通过检测手段认识个体有差异的病因和靶点，再根据其特点给予最有效的治