电大《资本经营》-(1)教学文案.doc

（资本经营的复习范围以北京电大网上推荐学习安排中的第
1、2、3、4、9章的自荐自测为准，下面仅供参考）

单选 1、目前我国企业资本扩张经营的基本方式有D．并购、战略联盟
2、反映我国企业资本收缩经营的基本方式有B．股份回购、资产剥离、企业分立
3、以下不属于资产剥离方式的是D．公司分立
4、以下不属于租赁经营方式的C．托管经营
5、(B )是将经营不善、管理混乱的企业委托给实力较强的优势企业经营管理的一种经营方式。B．托管经营
1、(A)是资本的内在属性，凡是资本必然会追求一定的盈利或收益。A逐利性
2、资本最基本的功能是：C.增值功能3、资本在运动的过程中首先需要实现其(A )，然后才能实现其增值功能。A．保全功能
1、证券市场由(A )和( )组成。A．证券发行市场、证券流通市场
2、证券市场属于(C)，是金融市场的一个重要子市场。C．资本市场
3、(D )指证券发行人向不特定对象公开发行股票。D．公募发行
4、按照证券是否具有交易价格，可以将证券分为A．有价证券、无价证券
5、以下不属于股票特点的是 D．表示一种债权，因而可据以收回本息
6、(C )是指股份公司发给股东作为入股凭证，股东凭此取得股息收益的一种有价证券。2C．股票
7、按股东拥有权益不同可将股票分为B．普通股、优先股
8以下不属于衍生证券品种的是A股票
3、(：B )又称“尽力推销”或“委托推销”。 B．代销
8、以下公司债券上市条件中错误的是(B ) B．债券的期限为2年以上
1、企业上市重组即指按《公司法》及有关法律、法规及部门规章的要求对国有企业资产进行重新组合，使其符合(：A )的运作要求，以便能够公开发行股票并申请上市的行为A．股份有限公司
2、(：C )是指将被改组企业的专业生产经营系统改组为股份有限公司，原企业变成控股公司，原企业非专业生产经营系统改组为控股公司的全资子公司（或其他形式）的重组模式。C．主体重组模式
3、以下不属于整体重组模式优点的是(：C ) C．适应范围大，适合较大规模企业集团的重组
4、以下属于发起设立模式缺点的是(：B．协调工作量较大，重组难度也较大
1、是指保持上市资格，业务规模小，业绩一般或不佳，总股本和可流通股规模小，股价低的上市公司B．实壳公司
2、以下不属于买壳上市特征的是D．不以筹集资金为主要目的，而侧重被收购公司的业务和资产
3、以下不属于我国买壳上市方式的是(：A．一级市场收购方式
4、(A)指的是公司在债务成本低于公司收益时，利用借款、发行债券等方式筹措资金以增加盈利的行为A．杠杆效应
5、以下不属于卖壳动因的C管理优良
3、买壳上市的目的是C．间接上市
1、兼并又称是指一企业被另一企业吸收，后者保留其名称及独立性，前者丧失独立法人地位的企业行为。C． 吸收合并
2、或称合并，是指两个或两个以上的企业合并成为一个新的企业。A．新设合并
3、(：)可以减少竞争者的数量，增强企业的市场支配能力，但易受到反垄断法的制约。A．横向并购
4、(：B )是指目标公司的管理层通过债务融资（通常以目标公司的资产为抵押）购买目标公司的股权或资产，实现改变目标公司的所有者结构、控制权结构和资产结构，进而重组本公司的目的，并获得预期收益。 B．MBO
5、(：B )，指重组给企业经营管理活动带来的收益增加或风险减少。B．经营管理协同效应
6、帕克曼战略，即(：C )，指目标企业购买收购者的普通股以达到保卫自己的目的。C．收购收购者
7、注重从代理成本角度研究委托人与受托人之间的关系与约束。A．委托代理理论
1、(是一种以上游活动与对方的下游活动结成的战略联盟。D．资源补缺型
2、战略联盟利益分配的原则不包括 B．联盟主导者利益最大化原则
3、以下不属于管理层收购特征的是(A ) 6A．管理层收购的对象不是管理层所经营的公司
1、关于企业托管基本原则，以下说法不正确的是(C) C．两权不分离原则
2、以下不属于托管经营理论基础的是A．交易费用理论
1、公司因减少注册资本而进行股份回购的，应当自回购之日起(B)日内注销。B．10
2、(：A )具有融物和融资的双重功能。8A．融资租赁
3、以下不属于股份回购功能的是C．扩大公司资本，增强公司实力
1、以下不属于风险投资特征的是(C．风险投资是一种短期投资
1、(D )是指资本经营主体在资本经营过程中，由于外部环境的复杂性和变动性以及资本经营主体对环境的认知能力的有限性而导致的资本经营失败或使资本经营活动达不到预期目标的可能性及其损失。D．资本经营风险
2、以下不属于资本经营系统风险中的经济风险的是B．商业风险
二、多选
1.资本作为能够带来未来收益的价值，是客观存在于市场经济之中的，以下反映资本主要功能的有：（ ）
A 保全功能 B 增值功能 C 流动功能 D 乘数功能
2.以下反映资本经营特点的有（ ）
A 流动性 C 价值增值性 D 市场性 E 结构性
3.优势企业的资本经营战略宜采用（ ）等形式。
A 上市战略 B 并购战略 E 联盟战略
4.委托代理关系反应是以下几方面的经济关系 （ ）
A．股东 B．债权人 C．经营者
5.所有者对经营者进行控制，主要通过以下方式：（ ）
A 监督 B 激励 C 市场约束
6.企业合并的运作形式包括 （ ）
B．创设合并 C．存续合并 D．新设合并
7.资本经营中介机构包括（ ）
A会计师事务所 B律师事务所 C产权交易机构 D投资银行
8.在证券交易过程中，二级市场（ ）
A 为买卖双方提供了场所、设备 B 为买卖双方提供了服务 D 具有确定证券交易价格的功能
9.企业并购理论包括（ ）
A交易费用理论 B效率理论 C价值低估理论 D市场势力理论
10.并购交易的支付方式包括（ ）
A现金支付 B债务凭证支付 C股票支付 D综合支付方式
11.以下反映管理者收购特征的表述有：（ ）。
B 管理者收购对买卖双方而言，都是自家人的商业交易
D 管理者收购是挖掘企业或业务所具有的潜在价值的行为
E 管理者收购必须有资金提供者的合作，且以被收购企业的信用为担保
12.在管理者收购方式下，收购资产的操作方式适用于（ ）的情况。
A 目标公司产权清晰 B 收购能够做到等价交换
C 债权债务清楚 D 交割清楚，没有遗留纠纷
13.管理者选择MBO的动因主要有（ ）。
A 对公司远景的信心 B 更好的经济回报 C 发挥才干的机会
D 摆脱公开上市制度的约束，施展自己的才能 E 掌管自己公司的机会
14.在进行管理者收购策划时，主要工作内容有（ ）。
A 尽职调查 B 组建管理团队 C 设立收购主体、选聘中介机构 E 收购融资安排
15.战略联盟的类型主要有（ ）
A. 合资企业 B. 股权参与 D. 功能性协议
16.以下反映战略联盟特征的表述有（ ）。
A 联盟各方一般都具有某个方面的比较优势，有可相互利用之处
C 联盟各方的经营行为只受所定协议、契约的制约
D 联盟各方都是为了追求联合的协同效应，获得预期的经济效益
E 联盟企业都具有相对独立平等的法人资格
17.根据我国法律规定，股份公司只有在（ ）的情况下，方可回购本公司的股票，但必须依法注销。
A 为减少公司注册资本而注销股份 D 与持有本公司股票的其他公司合并
18.以下反映企业分立的动因有（ ）。
B 满足企业扩张的需要力 C 满足企业适应经营环境改变的需要
D 使企业避免反垄断诉讼 E 通过消除“负协同效应”来提高企业的价值
19.根据我国公司法规定，股份回购必须符合一定的条件，同时还要符合以下要求：（ ）。
A 证券市场是价值直接交换的场所回购本公司股票后，必须在10日内注销该部分股票，不允许公司拥有库藏股
B 根据债权人的要求，清偿公司债务或者提供相应的担保
C 公司减少注册资本后的注册资本不得低于法定的最低限度
D 应在有2/3以上的股东知情的情况下做出决定
20.契约式战略联盟的常见形式主要有（ ）。
C 合作研究开发协议 D 生产营销协议
21.从具体的操作角度看，资产重组可以分为（ ）等形式。
A 拍卖 B 出售 D 置换 E 破产
22.债务重组方式有（ ）。
A 债转股 B 债务展期 C 债务减免 D 以非现金资产清偿债务
23.从目前看，解决企业过度负债问题，较为可行的办法是债务重组，其主要内容有（ ）。
A 对现有债权债务关系进行调整 B 对调整后的债权债务关系进行管理

24.以下哪些描述表示企业的财务失败（ ）。
D 资不抵债 E 资产总额大于负债总额，但没有足够的现金偿付到期的债务
25.托管经营与租赁经营的区别主要表现为：（　）。
A 托管经营是通过经营能力与生产要素的优化配置，转换经营机制，达到先搞活经营者，后搞活企业的目的
C 托管经营可适合各种行业、类型和不同规模的企业
D 企业托管中受托方的利益受托管企业利益的制衡
26.按租赁资产来源分可以将租赁分为（ ）。
A 直接租赁 B 转租租赁 D 回租租赁
27.在资金压力不存在或不大时，企业通常采用下列方法在租赁与购买投资这两种投资方式间进行选择（ ）。
C 成本比较法 D 净现值法
28.以下反映融资租赁与经营租赁的主要区别的表述是（ ）。
A 融资租赁的资产风险转移给了承租人C 租赁期满时，承租人对租赁资产有廉价购买的权利 D 承租人在租期内对设备的使用价值负责 E 租金具有完全支付性
29.杠杆租赁的参与方包括（ ）。
A 物主出租人 B债权人 C包租人、经纪人 D合同受托人 E物主受托人
30.进行租赁决策时至少要考虑以下情况（ ）。
A 现金流转时间和数量的确定 B 对租赁公司的分析选择C 租赁投资方案 E 现金流转期限的确定
31.发达国家对外输出经历的三个阶段是（ ）。
A 商品输出 D 金融资本输出 E 无形资本输出
32.我国目前跨国资本经营主要采取的方式有（ ）。
A 合资经营 B 合作经营 C 合作开发 D 控股上市公司
33.发达国家目前跨国资本经营主要采取的方式有（ ）。
D 跨国并购 E 跨国战略联盟
34.我国企业跨国资本经营的实力差距主要表现在（ ）等方面。
B 研究开发水平偏低 C 企业平均规模偏小 D 政策体制约束偏紧
35.企业家应具备的基本职业意识包括（ ）。
A 改革创新、冒险意识 B 用户、信誉意识 C 利润意识 D 发展、竞争意识 E 负债经营意识
36.抓好资本经营者培训工作是（ ）。
A 提高资本经营者队伍素质的重要途径 B 提高工作效率和经济效率的重要保证 E 资本经营者完成其承担的工作的的保证
37.公司海外上市的法律适用包括（ ）。
A.发行人属地法律 C.发行地法律 D.上市地法律
38.我国的监管机构主要通过以下方法来实施国内企业到海外直接上市的监管。（ ）
B.与交易所的属国进行监管合作 C.参与证监会国际组织 E.国内立法
39.我国对外商投资领域的管理规定分以下几类。（ ）
A 鼓励类 B 允许类 C 限制类 D 禁止类
40.资本经营者队伍建设是一个系统工程，涉及的内容包括：（ ）
A 人的工作 B 组织建设 C 制度建设 D 良好的企业形象构筑工作
41. 公司分立通常可分为(B．换股式分立 C．解散式分立D．标准式分立)
42. 以下属于资本特性的是(A．逐利性B．流动性C．多样性)
44. 以下属于有价证券基本特性的有：(A．是一种权利证书B．收益性C．风险性D．流通性)
45. 证券发行审核制度包括(B．核准制C．注册制)
46. 证券市场的功能包括(A．融资功能B．投资功能C．定价功能 D．资本配置功能)
47. 收购可以分为(A．收购资产D．收购股份)两种方式。
48. 按并购双方的行业关系，并购可以划分为(A．横向并购 C．纵向并购D．混合并购)
49. 现代并购理论包括(A．代理成本理论D．战略发展和调整理论)
50. 以下属于资本经营系统风险的是(A．政治风险B．经济风险)
51.从企业分拆的类型来看，可以分为(A．横向分拆C．纵向分拆D．混合分拆)
52. 生产经营与资本经营的区别表现在(B．经营对象不同C．经营领域不同D．经营方式不同)
53.总体来说，企业的资本经营可以分为(A．资本扩张 B．资本收缩C．资产重组D．托管经营)
54.按证券权益内容的不同，可以将有价证券划分为(A．资本证券B．货币证券C．商品证券)
55. 传统并购理论包括(A．交易费用理论B．效率理论D．市场势力理论)
56. 现代并购理论包括(A．代理成本理论D．战略发展和调整理论)
57. 资产重组的协同效应包括(A．生产协同效应B．财务协同效应C．市场协同效应D．经营管理协同效应)
58. 从世界范围看，风险投资的资金来源包括(A．养老资金B．政府资金C．金融资金D．天使投资资金)
59.风险投资的作用包括(A．风险投资支持中小企业的生存和发展B．风险投资促进了技术创新C．风险投资推动了经济增长)
60.总体而言，资本经营中涉及的各种风险可概况为(C．系统风险D．非系统风险)
61影响权证价格的因素有(A．正股价格B．权证有效期C．权证行使价格D．正股波幅)
62．以下属于无形资本经营的有（A 知识资本经营 B租赁经营C 人力资本经营D品牌资本经营）
3．公司分立通常可分为（B 换股式分立C 解散式分立D 标准式分立）
5．以下属于有价证券的基本特性的有：（A 是一种权利证书 B 收益性 C 风险性D 流通性）
6．企业清算的种类有 （B．特别清算C．普通清算 D．破产清算）
7．从企业分拆的类型来看，可以分为（A横向分拆C纵向分拆D混合分拆）
8．资产剥离主要适用于以下几种情况A 不良资产的存在恶化了公司财务状况B 某些资产明显干扰了其他业务组合的运行D 行业竞争激烈，公司急需收缩产业战线
9．影响权证价格的因素有
A正股价B权证有效期 C权证行使价格 D正股波幅
10．证券发行审核制度包括B核准制 C注册制
1．企业上市的主要作用有： A 建立科学的公司治理机制 B 有利于公司筹集资金 C 有利于提高公司的资信
2．以下属于企业上市重组主要模式的有
B分立重组模式 C 主体重组模式 D整体重组模式
3．以下适合采用整体重组模式改制上市的有
A 新建企业 B “企业办社会”内容较小且效益较好的企业 C 本身已是股份有限公司 D已于中国境内上市的股份有限公司到境外上市
4．企业上市重组的操作和程序包括A．改制重组的可行性研究 B．对改制重组方案进行研究 C．得到股东会或董事会同意及获得政府相关部门的批准D．改制重组方案的具体实施
5．改制重组方案涉及的主要内容包括：
A 人员重组 B 资产重组 C 股权重组 D 业务重组
6．壳公司的类型包括
A．实壳公司 C．空壳公司 D．净壳公司
7．买壳上市的方式包括
B股权有偿转让C股权无偿划转方式D二级市场收购方式
8．目前我国二级市场买壳上市案例并不多见，是由于
A 适合二级市场收购的壳资源较少B 二级市场收购成本相对较高，操作时不易控制D 二级市场收购程序复杂、收购风险较大
9．买壳上市的收益包括（ ABCD ）。
10．一个典型的买壳上市一般需要经过三个步骤
A买壳 B换壳 D买壳方
1．收购可以分为两种方式。
A 收购资产D 收购股份
2．按并购双方的行业关系，并购可以划分为
A 横向并购C 纵向并购 D混合并购
3．收购的运作形式包括（ ABCD ）
4．战略联盟的内部动因包括
A．开拓市场 B．共享技术C．规模经济
5．企业并购后的整合包括：（ ABCD ）。
6．根据联盟成员的参与程度，可分为
C．股权式战略联盟 D．契约式战略联盟
7．根据上市公司MBO目的的不同，可分为（ ABCD ）。
8．资产重组的一般原则包括（ ABCD ）。
9．按照企业托管的目标，大致可以将其分为
A效益型托管B 介入式托管D流动式托管
10．以下属于我国上市公司再次重组常用模式的是
A兼并收购模式 B资产剥离模式 C股权转让模式
1．我国股份回购的主要方式包括（ ABCD ）。
2．我国《公司法》规定，除（ ABD ）情形外，公司不得收购本公司股份。
A减少公司注册资本B与持有本公司股份的其他公司合并D将股份奖励给本公司职工
3．租赁经营主要（ CD ）两种形C经营租赁D 融资租赁
4．按风险分担方式不同可将金融租赁公司的融资租赁业务分为（AD ）。
A 联合租赁 D杠杆租赁
5．从世界范围看，风险投资的资金来源包括（ ABCD ）。
6．风险投资退出的渠道主要有（ ABCD ）。
7．风险的特征包括（ ABD ）。
A 客观性 B 普遍性D 可防范性
8．按损失原因进行分类，风险可以分为（ ABCD ）。
9．总体而言，资本经营中涉及的各种风险可概况为（ CD ）。
C系统风险 D非系统风险
10．以下属于资本经营系统风险的是（ AB ）。
A政治风险 B经济风险
11. 资本经营的特点包括(ABCD)
12. 改制重组方案涉及的主要内容包括：(ABCD)
13.我国企业实施并购战略通常采用的途径是(B．双方直接洽淡完成C．通过产权交易完成D．通过股票交易市场完成)
14. 资产重组的分拆效应主要体现在(ABCD)
16. 风险投资对风险企业的管理主要围绕三个方面，即(B．技术管理C．市场管理D．财务管理)
17. 我国企业资本经营的误区包括(  ABCD )
判断：
1、 资本周转速度决定了资本的增值速度。资本经营就是要使资本充分流动起来，盘活存量资本，把静态的资产存量转化为动态的资本。对
2、 资产，是企业用于从事生产经营活动，为投资者带来未来经济利益的经济资源，出现在资产负债表的左侧，归企业所有。对
3、 资本是能够带来未来收益的价值，是资产的价值形态。对
4、 资本经营的主体只能是资本的所有者。错
5、 多元化经营战略如果运用得当也是一种成功的战略，它有利于企业分散经营风险，把握和扩大盈利机会，提高资本经营的效率和资本的使用效率。对
6、 多元化经营与多元化投资的最大区别在于是否由企业直接经营。对
7、 可转换公司债券具有债权和期权的双重性质，持有人有权利而不是有义务在约定的时间内转换成股票。对
8、 短期债券是指偿还期限在1年以下的债券。对
9、 注册制遵循的是强制性信息公开披露和合规性管理相结合的原则，其理念是“买者自行小心”和“卖者自行小心”并行。错
10、普通企业在转化为上市公司时，首先要按照证券市场的定量和定性要求进行涉及资产、负债、业务、组织等诸多方面的重新设置和组合，将企业改造成有限责任公司。错
11、一般而言，发起设立模式适应于两大类重组：一是战略上市重组；二是基于提高上市公司的竞争力、增加股本总量而进行的企业重组。对
12、股份制是现代企业的一种资本组织形式，它既有利于所有权和经营权的分离，也有利于提高企业资本的运作效率。对
13、按股东权益不同，股票可分为A股、B股、H股、N股和ADR。错
14、买壳上市与借壳上市的不同点在于，借壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而买壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权。错
15、买壳上市的主要成本包括买壳成本和资产注入成本。对
16、白衣护卫是指目标企业遇到敌意收购时为免遭敌意收购而临时寻找的善意收购者。错
17、从资金来源看，管理层收购必须是行为人的自有资金，而上市公司收购和公司兼并则是靠杠杆融资。错
18、战略联盟只是一种“竞争”关系，战略联盟成员企业之间的利益分配需要通过竞争来实现。错
19、在西方国家，如果目标公司是公开上市的公众公司，通常被收购后公众公司即转为私人控股，股票停止上市交易，所以这种MBO又称为企业的“非市场化”。对
20、托管经营属于一种“表外”产权运作模式，风险较低。对
21、租赁经营和托管经营都是通过存量资本的流动和重组来实现资本经营的。对
22、按发行人不同，权证可分为股本权证和备兑权证。备兑权证一般是由证券公司等金融机构发行。对
23、货币证券指持券人能够依其取得货币索取权的凭证，包括银行存单、汇票、本票和支票等。对
24、可转债具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。对
25、业务重组是企业改制重组的核心环节，也是开展其他重组的基础。错
26、股份制是现代企业的一种资本组织形式，它既有利于所有权和经营权的分离，也有利于提高企业资本的运作效率。对
27、换壳，即资产置换，是指上市公司反向收购买壳方的资产。对
28、“净壳公司”是指保持上市资格，业务规模小，业绩一般或不佳，总股本和可流通股规模小，股价低的上市公司。错
29、并购的实质是在企业控制权的运动过程中，各权利主体依据企业产权作出的制度安排而进行的一种权利让渡行为。对
30、采取要约收购时，收购要约期满，收购要约人持有的普通股达到该公司发行在外的普通股总数的75%以上的，该目标公司的股票应当在证券交易所终止交易。对
31、股份回购是指股份公司按一定的程序购回发行或流通在外的本公司股份的行为。对
32、风险投资是一种债权型的短期投资。错
33、风险投资机构的组织形式主要有合伙制、公司制和信托基金制三种类型。对
34、股份公开上市（IPO）包括主板上市和二板上市，二板上市又称创业板上市。对
35、资本的社会属性是资本的自然属性的前提，也是资本的本质属性。错
36、资本经营的两个重要手段是投资活动和生产活动。错
37、资本经营不是盲目的扩大资产规模，更重要的是重视资本运作效率。所以，实现资本流动是资本经营的本质特征。错
39、多样性是资本增值的必要条件。错
40、激励功能的含义为一定量的投入会对收入和就业产生重要影响，由此增加的国民收入总量会等于最初增加投资的若干倍。错
41、网上、网下累计投标询价发行方式是一种量定、价不定的发行方式。错
42、金融市场包括货币市场和资本市场，货币市场是用来融通长期资金的市场，而资本市场是用来融通短期资金的市场。错
43、整体重组模式下，原企业不复存在，取而代之的是按照《公司法》设立的股份制公司。对
44、债务重组一般根据“负债随资产重组”的原则进行重组，即在企业进行资产重组的同时，调整和划分相应的负债。对
45、白衣护卫是指目标企业遇到敌意收购时为免遭敌意收购而临时寻找的善意收购者。错
46、风险投资不同于其他金融融资方式的一个显著特点就是资金投入附带管理投入。对
47、天使投资是自由投资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期投资。对